中小企業(yè)財務(wù)風險的控制與管理研究

毛金妹

摘 要：在闡述中小企業(yè)財務(wù)風險的內(nèi)容及其特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際深入剖析了我國中小企業(yè)財務(wù)風險的成因，并有針對性地提出加強中小企業(yè)財務(wù)風險管控的策略，旨在加強中小企業(yè)財務(wù)風險管控，提升抗風險能力，以確保在經(jīng)濟新常態(tài)下能夠持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；成因剖析；策略

中圖分類號：F23 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.16.045

1 中小企業(yè)財務(wù)風險概述

1.1 財務(wù)風險的內(nèi)容

企業(yè)財務(wù)風險是由于企業(yè)內(nèi)、外部各種不利因素的影響，導致企業(yè)的財務(wù)結(jié)果產(chǎn)生不確定性，從而給企業(yè)帶來損失的可能性。財務(wù)風險具體包括資金的籌集風險、使用風險、回收風險、收益的分配風險以及業(yè)績考核風險。

（1）資金的籌集風險。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和完善，中小企業(yè)資金的籌集渠道和方式也呈現(xiàn)多元化。資金籌集具體分為權(quán)益資金的籌集和債務(wù)資金的籌集。中小企業(yè)在資金的籌集過程中，由于籌資決策的科學性和可行性、資金結(jié)構(gòu)的合理性以及能否按期還本付息等各種因素的影響，必然會面臨一定的籌資風險。

（2）資金的使用風險。企業(yè)資金的使用主要包括兩個方面：一是用于企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。由于企業(yè)的現(xiàn)金流入量和流出量具有非同步性和不確定性，因此企業(yè)通常情況下必須持有一定數(shù)量的營運資金。企業(yè)擁有的營運資金越多，違約風險就越低，融資能力就越強，財務(wù)風險就越小。反之，企業(yè)的財務(wù)風險就越大。二是用于各項投資。中小企業(yè)在投資過程中由于缺乏科學的投資決策機制和強大的決策信息系統(tǒng)以及投資決策指標體系不完善等原因常常使企業(yè)面臨較高的投資風險。

（3）資金的回收風險。企業(yè)資金的回收風險主要表現(xiàn)為兩個方面：一方面，迫于市場競爭的壓力，中小企業(yè)廣泛采用賒銷信用政策。實行賒銷的結(jié)果，一是擴大了產(chǎn)品的銷量，二是形成了大量的應(yīng)收賬款。如果債務(wù)人不能按期足額地支付賬款，就會給企業(yè)帶來資金的回收風險。另一方面，企業(yè)在進行項目投資和證券投資過程中，由于存在各種不確定因素，從而導致企業(yè)產(chǎn)生資金的回收風險，如投資回收期過長、凈現(xiàn)值小于零、證券發(fā)行人不能按期還本付息等。

（4）收益的分配風險。企業(yè)的收益分配不僅涉及國家、企業(yè)、投資者和員工等多方面的利益關(guān)系，而且對企業(yè)的籌資和投資也會產(chǎn)生重大影響。實踐表明，投資者更青睞能夠提供穩(wěn)定回報的企業(yè)，而利潤分配時高時低的不穩(wěn)定企業(yè)，對投資者的吸引力難免大打折扣。因此，缺乏科學性和不符合企業(yè)實際的收益分配政策必將不利于中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而加大企業(yè)的財務(wù)風險。

（5）業(yè)績考核風險。中小企業(yè)在“重經(jīng)營，輕管理”的理念下，往往重視對員工產(chǎn)銷等方面的量化考核，而忽略內(nèi)部控制等方面的質(zhì)量考核，從而增加了企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風險和財務(wù)風險的隱患。

1.2 財務(wù)風險的特征

（1）客觀性。財務(wù)風險客觀存在于中小企業(yè)的財務(wù)活動，并貫穿財務(wù)活動的整個過程，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。

（2）不確定性。由于中小企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性日趨增強，財務(wù)結(jié)果的不確定性也隨之增加，最終使財務(wù)風險發(fā)生的可能性、嚴重程度等具有不確定性。

（3）損益并存性。風險和收益具有相關(guān)性。一般而言，風險越大，受益也越高；反之，風險越小，收益也越低。因此，財務(wù)風險如果不加以科學防范，就會給企業(yè)造成損失；但如果防范得當，也會給企業(yè)帶來收益。

（4）可防范性。財務(wù)風險雖然具有客觀性和不確定性，但企業(yè)通過建立有效的財務(wù)風險防范機制，采取科學的風險應(yīng)對措施，是可以將財務(wù)風險控制在企業(yè)可接受的水平內(nèi)或?qū)L險造成的損失降到最低。

2 中小企業(yè)財務(wù)風險的成因剖析

2.1 企業(yè)外部環(huán)境復雜多變

隨著全球經(jīng)濟一體化的深入發(fā)展，中小企業(yè)所處的政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境等外部環(huán)境的復雜性、不確定性日趨增強，給中小企業(yè)傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營管理方式帶來了巨大的沖擊，而中小企業(yè)的應(yīng)變能力又弱，致使財務(wù)結(jié)果的不確定性不斷增加，企業(yè)的財務(wù)風險也隨之劇增。

2.2 基于風險管理的內(nèi)部控制嚴重缺失

目前我國中小企業(yè)基于風險管理的內(nèi)部控制現(xiàn)狀不容樂觀。首先，企業(yè)上至管理層下至普通員工均缺乏風險意識，對風險管理未形成正確、全面的認識和給予應(yīng)有的重視，沒有將風險管理提升到企業(yè)的整體層面。其次，企業(yè)組織機構(gòu)單一，未建立科學的法人治理結(jié)構(gòu)，缺乏合理的制衡機制，籌資和投資等重大決策通常由企業(yè)所有者擅自決定作出。再次，資金收支管理混亂，有些企業(yè)存在企業(yè)資金和個人資金相互融通、企業(yè)支出和個人支出混為一體。企業(yè)經(jīng)濟活動脫離財務(wù)預算的控制，有些企業(yè)甚至未建立預算控制。最后，企業(yè)的信息收集能力偏低，信息的傳遞、溝通渠道單一狹窄，風險管理預警機制尚未建立等等。內(nèi)部控制的嚴重缺失，必然會誘發(fā)企業(yè)的經(jīng)營風險和財務(wù)風險。

2.3 資金管理水平低，負債過度

中小企業(yè)資金管理水平低下，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，資金使用效率不高，但迫于企業(yè)發(fā)展和“轉(zhuǎn)型升級”的壓力，企業(yè)對資金的需求量又迅速擴大，而中小企業(yè)本身的資金實力就不雄厚，因此大量進行對外舉債，使得企業(yè)的負債比例不斷上升，最終形成負債過度，給企業(yè)產(chǎn)生巨大的財務(wù)風險隱患。

2.4 創(chuàng)新能力薄弱，市場競爭力不強

中小企業(yè)創(chuàng)新能力薄弱，主要基于兩個原因：一是由于企業(yè)資金不足，無法為產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)提供資金保障；二是企業(yè)缺乏高新技術(shù)人才。由于缺乏適應(yīng)市場需求的創(chuàng)新產(chǎn)品，導致中小企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭能力不強，產(chǎn)品銷售困難，存貨積壓嚴重。為了擴銷，不得不廣泛使用賒銷信用政策，造成應(yīng)收賬款大幅度劇增，最終導致資金流動性減弱，財務(wù)風險增大。

3 加強中小企業(yè)財務(wù)風險管控的策略

3.1 構(gòu)建基于風險管理的內(nèi)部控制，增強抗風險能力

首先，中小企業(yè)應(yīng)全員樹立風險意識，將風險管理理念深深植入企業(yè)文化，營造良好的全員參與風險管理和認真執(zhí)行內(nèi)部控制的氛圍。其次，構(gòu)建科學合理的企業(yè)制衡機制?？茖W、合理的企業(yè)制衡機制是財務(wù)風險管理的關(guān)鍵。但我國中小企業(yè)管理現(xiàn)階段仍滯留于陳舊的家族式管理模式。企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，所有者權(quán)力無限龐大，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不合理，缺乏科學的制衡機制，這無疑會給企業(yè)帶來風險或加劇風險。因此，構(gòu)建科學、合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)制衡機制，是目前中小企業(yè)財務(wù)風險管理中需要亟待解決的重要問題。再次，加強財務(wù)預算控制。資金收支管理應(yīng)嚴格執(zhí)行預算控制，改善資金管理的混亂現(xiàn)狀。最后，完善決策機制。對重大決策事項應(yīng)建立集體審批控制，避免由企業(yè)所有者擅自決策從而給企業(yè)造成的損失。

3.2 建立科學、完善的財務(wù)風險管控系統(tǒng)

首先，應(yīng)建立完善的財務(wù)風險信息系統(tǒng)。企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的多變性以及經(jīng)濟信息化的迅速發(fā)展，信息的收集和傳遞在財務(wù)風險管理中的作用越來越重要。財務(wù)風險的識別、評估以及應(yīng)對需要大量的信息，信息收集得不充分、不可靠以及信息不能及時、正確地傳遞都會嚴重影響企業(yè)財務(wù)風險管理的效率和效果。因此，中小企業(yè)要實現(xiàn)財務(wù)風險管理目標，必須建立強大的財務(wù)風險信息系統(tǒng)，以提高信息收集、處理能力，拓寬信息傳遞渠道。其次，應(yīng)設(shè)立財務(wù)風險預警系統(tǒng)。預警系統(tǒng)能夠?qū)赡墚a(chǎn)生的風險發(fā)出預警信號，提醒企業(yè)及時采取措施有效防范和應(yīng)對風險。第三，應(yīng)建立財務(wù)風險轉(zhuǎn)移、分散機制以及財務(wù)風險基金分配機制。通過建立財務(wù)風險轉(zhuǎn)移機制、分散機制以及財務(wù)風險基金分配機制，可以有效實現(xiàn)風險的轉(zhuǎn)嫁、風險的轉(zhuǎn)移，從而盡可能減輕風險給企業(yè)帶來的損失。第四，對財務(wù)風險管理系統(tǒng)運行的有效性建立持續(xù)評估、監(jiān)測制度。根據(jù)評估、監(jiān)測結(jié)果，針對財務(wù)風險管理系統(tǒng)的缺陷不斷加以改進、完善，為企業(yè)財務(wù)風險管理保駕護航。

3.3 實現(xiàn)以創(chuàng)新引領(lǐng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升市場競爭力

創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級是企業(yè)尤其是中小企業(yè)適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的關(guān)鍵，也是中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。中小企業(yè)要認真把握企業(yè)創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級時期的新機遇，充分利用國家的財政、金融等支持政策，積極引進創(chuàng)新技術(shù)人才，并做好知識產(chǎn)權(quán)保護，真正實現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級，進而提升市場競爭力，全面增強抗風險能力。

3.4 加強資金管理，適度舉債

資金不足、過度舉債一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，解決的關(guān)鍵在于加強資金管理，提高資金使用效率。首先，企業(yè)應(yīng)通過實現(xiàn)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級，不斷提升產(chǎn)品的市場競爭力，加速資金周轉(zhuǎn)，減少存貨積壓。其次，科學使用賒銷信用政策，并加強對應(yīng)收賬款的管理，充分運用現(xiàn)金折扣等手段，積極調(diào)動客戶的付款積極性，有效縮短收款周期。再次，科學合理制訂籌資計劃，從資金使用效率的角度確定籌資數(shù)量，避免過度負債給企業(yè)造成的資金閑置以及財務(wù)壓力和財務(wù)風險。

參考文獻

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