永安保險困局：利潤腰斬 風(fēng)險評級下調(diào)

李璟　高方方

具有國資背景與復(fù)興系投資背景雙重后盾的永安保險發(fā)展并不順利，雖然其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達(dá)標(biāo)，卻因風(fēng)險評估情況不達(dá)標(biāo)導(dǎo)致風(fēng)險評級降為C類

在保險業(yè)中體量并不算大的永安保險，卻同時擁有國資背景與復(fù)星系投資背景，其在2018第二季度償付能力報告中披露，公司主要的三大股東為陜西延長石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、上海杉控投資有限公司、上海復(fù)星工業(yè)技術(shù)集團(tuán)，三大股東占股高達(dá)56.01%，而背景厚重的永安保險盈利能力卻十分有限，營收乏力、凈利潤接連下降、子公司虧損嚴(yán)重，風(fēng)險評級遭遇下調(diào)，困難重重的永安保險如何突圍？對于上述情況，截至發(fā)稿時，永安保險并未給予相關(guān)回復(fù)。

困局

永安保險的產(chǎn)品主要分為五類：機(jī)動車輛險、人身意外險、責(zé)任險、短期健康險、企材財產(chǎn)保險。從披露的信息來看，其中保險金額占據(jù)大頭的是機(jī)動車輛險。

以目前披露的財務(wù)情況來看，永安保險營收能力十分有限，2015年到2017年三年間的營業(yè)收入分別為83.30億元、98.58億元、95.64億元，增速緩慢，在營收乏力的背后，凈利潤也接連下降，2017年的凈利潤直接“腰斬”，從2015年到2017年的凈利潤分別為8.33億元、6.03億元、3.01億元，并且2017年凈現(xiàn)金流量為負(fù)，且持續(xù)下滑。

同時，全資子公司永安保險銷售有限公司也虧損嚴(yán)重。永安保險銷售公司成立于2012年，由永安保險出資2000萬元設(shè)立，并于2013年增資至5000萬元。根據(jù)2018年第二季度的償付能力報告，獲得增資的子公司保險業(yè)務(wù)收入較上一季度有所增加，但近年來一直處于虧損狀態(tài)，營業(yè)成本在逐年上漲，而虧損金額從2013年的69萬元增加到2018年的976萬元。

在評級方面，永安保險在最近一個季度的風(fēng)險綜合評級中僅獲得C類評級，上季度評級為B類。根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》的要求，C類公司不達(dá)標(biāo)的原因，主要指償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，或者屬于償付能力充足率雖然達(dá)標(biāo)，但操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險中某一類或幾類風(fēng)險較大的公司。

永安財險的償付能力充足率與上季度持平，在標(biāo)準(zhǔn)范圍之內(nèi)，所以并不屬于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)導(dǎo)致評級下調(diào)，而針對此次評級下調(diào)的真正原因，公司在報告中表示，主要與操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險的部分評估項(xiàng)目實(shí)際執(zhí)行情況與監(jiān)管評估標(biāo)準(zhǔn)存在差距有關(guān)。公司在報告中表達(dá)了進(jìn)行整治的決心，稱將持續(xù)做好風(fēng)險綜合評級基礎(chǔ)數(shù)據(jù)報送工作、加強(qiáng)輿情監(jiān)測及分析報告、加強(qiáng)年度人物分解和落實(shí)、就監(jiān)管機(jī)關(guān)操作風(fēng)險公司治理分值調(diào)整情況向董事會報告。

永安保險的風(fēng)險具體體現(xiàn)在哪里呢？以流動性風(fēng)險為例，公司的凈現(xiàn)金流長期處于負(fù)值狀態(tài)。財報顯示，公司近年來的現(xiàn)金流一直為負(fù)值，對此公司給出的解釋是，“由于投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量19.51億元，籌資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量-4.51億元，當(dāng)年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為-1.14億元”。同時，年報披露，根據(jù)目前流動性風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行評估，預(yù)計(jì)未來期間凈現(xiàn)金流量在部分季度內(nèi)會小于零。

在戰(zhàn)略風(fēng)險及聲譽(yù)風(fēng)險方面，公司也承認(rèn)了自己的不足，稱自己的戰(zhàn)略規(guī)劃存在滯后性，聲譽(yù)風(fēng)險總結(jié)分析工作做的也不夠，沒有完整的聲譽(yù)負(fù)險工作記錄材料，沒有專項(xiàng)總結(jié)，缺少聲譽(yù)風(fēng)險管理聯(lián)動機(jī)制。

而在最重要的信用風(fēng)險上，公司保費(fèi)逾期金額數(shù)量也不小。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，公司應(yīng)收保費(fèi)31，799萬元，比年初26，826萬元增加4，974萬元，增長18.54%。永安保險對此的解釋是“新增應(yīng)收主要分布在非車險業(yè)務(wù)上，財產(chǎn)險應(yīng)收中，2017年占應(yīng)收總額的71.8%，分期未到結(jié)算期業(yè)務(wù)占應(yīng)收總額的33.7%”，剔除各種因素后的逾期6020萬元，占應(yīng)收總額的18.93%。

整改

在永安保險賠付方面，投訴量一直居高不下。有多名用戶反映，在永安保險購買了車險之后賠付困難，耗時久，有時候近兩個月都出不了定損結(jié)果，客服溝通無門，只能打保監(jiān)局電話進(jìn)行投訴，客服才會回電表示可以退保。監(jiān)管部門對于永安保險的投訴處理考評也進(jìn)行過問詢。今年上半年，永安保險接連收到監(jiān)管部門問詢函，投訴處理考評落后、意外險共保業(yè)務(wù)被保險人信息缺失、“聯(lián)共保”信息不準(zhǔn)確，支付畸高經(jīng)紀(jì)費(fèi)等問題被一一曝出，并被要求進(jìn)行答復(fù)和整改。

對于監(jiān)管部門的要求，永安保險在信息披露中表示，將從制度建設(shè)、機(jī)制建立及制度執(zhí)行及上報報告等方面進(jìn)行整改，整改工作計(jì)劃完成時間為2018 年5月底。而在投訴過多等方面，公司表示，將會與理賠、承保部門建立聯(lián)動機(jī)制。

做好自收投訴、監(jiān)管投訴件原因分類，定期向理賠、承保部門進(jìn)行反饋，通過受理投訴件原因分析，查找理賠業(yè)務(wù)處理流程和銷售中存在的問題和不足，不斷完善相關(guān)流程，建立相應(yīng)機(jī)制，強(qiáng)化服務(wù)工作，提高客戶滿意度，減少客戶投訴。同時將會加大保險消費(fèi)投訴責(zé)任追究、制定公司 2018 年保險消費(fèi)投訴處理考核辦法并針對理賠投訴熱點(diǎn)問題進(jìn)行整改。

除了來自外界的壓力，永安保險內(nèi)部兩個大背景的股東方對于永安保險控制權(quán)的爭奪也一直未停下過。高管奪權(quán)之戰(zhàn)從2017年年底開始打響，去年12月，永安保險在官網(wǎng)中對外宣布，已通過董事會審議，解聘蔣明的總裁職務(wù)。蔣明作為復(fù)星集團(tuán)副總裁，一直被外界視為復(fù)星集團(tuán)代表人，在被永安保險解聘之后頻頻引發(fā)外界猜測。永安保險解除蔣明的總裁職務(wù)之后，復(fù)星集團(tuán)發(fā)出聲明稱，永安財險董事會審議并通過解聘總裁蔣明的議案，主要是根據(jù)蔣明同志年齡原因。此外，復(fù)星集團(tuán)表示，已聘任蔣明同志擔(dān)任集團(tuán)副總裁，并繼續(xù)作為永安財險董事，在復(fù)星的金融保險板塊和永安財險發(fā)展上進(jìn)一步發(fā)揮專業(yè)作用。

根據(jù)二季度償付能力報告顯示，永安保險投資方目前除了三大股東，其他的中小股東也有大半與陜西國資委有關(guān)聯(lián)，而近期陜國投A發(fā)布公告表示，決定受讓海航凱撒旅游集團(tuán)股份有限公司持有的2260萬股永安保險股份，持股比例上升至5.56%，為永安保險的第五大股東，如果受讓成功，也就意味著陜西國資委對永安保險的控制權(quán)將再次加碼。