P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺財務(wù)風(fēng)險問題及應(yīng)對措施

曾景藩

【摘 要】近幾年，隨著時代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)在近幾年獲得了蓬勃的發(fā)展，也成為了世界經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺更是在目前的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著必不可少的角色，同樣也更加的頻繁的出現(xiàn)人們的日常生活中。在相關(guān)部門對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不斷規(guī)范與監(jiān)督。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也逐漸向著越來越規(guī)范、健康的方向發(fā)展。然而，平臺因為一些原因?qū)е屡苈逢P(guān)閉的現(xiàn)象還時有發(fā)生，使投資者和用戶對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展與穩(wěn)定缺乏信心。為了幫助P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)找出失敗的原因，本文希望從更微觀的視角，以財務(wù)風(fēng)險方向?qū)ふ沂〉脑?，并?jù)此提出改善的建議。

【關(guān)鍵詞】P2P；財務(wù)風(fēng)險；管理

一、中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展趨勢

2007年，國內(nèi)的第一家網(wǎng)貸平臺拍拍貸成立了，2007年國內(nèi)成立第一家網(wǎng)貸平臺成立了，而2018年是P2P在我國已走過的第11個年頭。在2007到2012年的這幾年里，我國的P2P發(fā)展比較緩慢，但從2013年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的平臺開始逐漸達(dá)到了巔峰，平臺也暴增至800家。在平臺借貸業(yè)務(wù)逐漸增長的同時，因經(jīng)驗不足、缺乏監(jiān)管，各種問題不斷涌現(xiàn)。提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路，這些問題使投資者對P2P望而卻步。直到2016年8月24日，銀監(jiān)會等部門發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，P2P網(wǎng)貸正式確立了合法地位，并明確了監(jiān)管主體。2017年被譽(yù)為P2P“規(guī)范年”，共頒布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管制度指引》等共15份指導(dǎo)文件，共同規(guī)范P2P運(yùn)作。

營運(yùn)平臺的數(shù)量巔峰是在2015年。在2016年與2017年平臺數(shù)量逐漸下降而問題平臺最多的是2016年，在2016年國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管采取了更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，所以2016年很多不合格平臺被停業(yè)整改。然而，在運(yùn)營平臺總數(shù)逐步下降的同時，網(wǎng)貸平臺的成交總量卻一路高歌猛進(jìn)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺在人們的資產(chǎn)配置上也逐漸占據(jù)著一席之地。綜上，中國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款朝著健康化、規(guī)范化發(fā)展，并逐漸在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的位置。

二、中國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要的財務(wù)風(fēng)險

（一）資本風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的資本風(fēng)險主要表現(xiàn)在平臺的自有資金不足，當(dāng)出現(xiàn)一些突發(fā)情況時，比如說當(dāng)借款人出現(xiàn)違約時，企業(yè)因為沒有足夠的資金去償還投資人的本息而導(dǎo)致平臺面臨停業(yè)的風(fēng)險。因此我們可以通過杠桿率和風(fēng)險準(zhǔn)備金充足率來衡量p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資本風(fēng)險的保障程度。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的杠桿率是指平臺注冊資本與投資人待還余額的比率，也即平臺的可動用資金對應(yīng)還投資者本息的保障倍數(shù)，是衡量平臺償債能力的基本指標(biāo)。

（二）流動性風(fēng)險

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的流動性風(fēng)險是指平臺雖然有償債能力，但是沒有足夠的流動資金及時償還投資人的本息，在投資人集中撤資時表現(xiàn)尤為明顯，很多平臺一旦有一些不好的信息出現(xiàn)時，投資人紛紛撤資。而致使企業(yè)的流動資金根本不足以償還投資人的本息，很多平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難或者限制提現(xiàn)的原因正是流動性風(fēng)險的爆發(fā)導(dǎo)致的。導(dǎo)致企業(yè)流動性不足的主要原因有平臺自身的拆標(biāo)行為和投資者及客戶的分散性較差。

（三）資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險

資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險是指p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時由于不良貸款的存在而面臨的風(fēng)險。由于目前我國的征信體系還不完善，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面對的借款人大多也是無法在商業(yè)銀行獲得貸款的人員或企業(yè)，而且許多平臺為了吸引更多的客戶，在信用審核上降低要求，這些客觀因素先天決定了平臺的高資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險。P2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險具體表現(xiàn)為逾期率和抵押模式。

（四）盈利性風(fēng)險

一個平臺運(yùn)營好壞的判斷是看他們的盈利水平，而平臺主要是靠投資者與借款人的利息差，但很多平臺為了推廣，將大量資金投入了推廣費(fèi)用，例如廣告費(fèi)、新手返現(xiàn)、推薦獎勵等。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)對風(fēng)險的建議措施

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的日益龐大，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的競爭力也隨之愈發(fā)的激烈。如果想要使其獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須給予一些措施來降低P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的財務(wù)風(fēng)險。下面我將從以下幾個方面來陳述對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險的防范措施。

（一）保障資本充足率

保障資本的充足率，我們可以從幾個方面入手，首先，我們可以新設(shè)其他的項目金，例如壞賬備付金，壞賬備付金用于覆蓋平臺壞賬，其次，股東應(yīng)繳足注冊資本，再而，平臺可以嘗試與與保險公司合作，在平臺被禁止設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金之后，與保修公司合作也是具有可觀的前景。

（二）加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如果想加強(qiáng)對流動性風(fēng)險的防控，我們需要采取小額分散。我們可以將平臺的客戶群體進(jìn)行信用等級的劃分，不同信用等級能夠借款的額度也不一樣。即使出現(xiàn)了借款人的違約，我們也可以將損失降低。

（三）完善財務(wù)風(fēng)險管理體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險管理最必不可少的必須建立起完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系第一步就是在財務(wù)人員的心里樹立起風(fēng)險防范規(guī)避意識。因此作為企業(yè)的管理者更應(yīng)該加強(qiáng)對員工進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的培訓(xùn)。加強(qiáng)員工對財務(wù)風(fēng)險的危機(jī)感。

（四）強(qiáng)化內(nèi)控制度建設(shè)

內(nèi)部制度的完善也特別的重要，不可以單純的以員工的業(yè)務(wù)量來衡量員工的水平，這樣難免出現(xiàn)一些員工為了追求業(yè)務(wù)量而在一些審核上進(jìn)行選擇性的忽視。而在企業(yè)中也應(yīng)該盡量的避免出現(xiàn)“一言堂”的情況。

（五）降低平臺推廣費(fèi)用投入

近幾年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量也隨著增多。客戶的選擇性也增多，因此為了推廣平臺投入了越來越多的費(fèi)用，那些用戶群體大的大平臺的一些小平臺相比，我們可以發(fā)現(xiàn)他們在廣告平臺上的投入要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高之這些平臺。推廣費(fèi)用的過量投入也會導(dǎo)致贏利性的降低、成本的增加。由此，筆者建議P2P平臺的發(fā)展勿要過分在推廣的方面消耗過多的金錢。

（六）成立行業(yè)自律互助組織

我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的制度規(guī)范還不夠完善，而正信系統(tǒng)并不向這些借貸平臺開放，而平臺與平臺之間又是競爭關(guān)系，因此相互的信息并不會向?qū)Ψ介_放，但筆者建議平臺之間可以成為互助委員會，相互分享一些信用信息，可以幫助平臺降低損失。

四、結(jié)論

綜合以上提出的平臺面臨的財務(wù)風(fēng)險及其成因，本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下六個方面去應(yīng)對，第一是要提升資本充足率，風(fēng)險保證金因存在漏洞被禁止設(shè)立，平臺應(yīng)該盡快落實(shí)注冊資本金來保證足夠的自有資金；第二要加強(qiáng)流動性管理；第三要完善風(fēng)險管理體制，包括加強(qiáng)財務(wù)人員的風(fēng)險意識；第四要強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，關(guān)鍵在于債務(wù)違約責(zé)任制度的落實(shí)；第五要降低推廣費(fèi)用的投入，返現(xiàn)等方式吸引的客戶對平臺沒有粘性，平臺主要是要加強(qiáng)自身實(shí)力來吸引客戶；第六成立行業(yè)自律互助組織，主要是可以彌補(bǔ)我國征信體制不夠完善的不足，在信息不透明的情況下防止違約客戶在多方平臺取得貸款。

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