對(duì)我國財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)及手段的探究

趙文婷

一、財(cái)務(wù)造假概述

財(cái)務(wù)造假是指虛構(gòu)或漏列會(huì)計(jì)事項(xiàng)，出具誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)報(bào)告的行為。自1990年證交所相繼成立以來，財(cái)務(wù)造假事件頻頻發(fā)生。不僅給企業(yè)自身帶來了不可挽救的負(fù)面影響，擾亂了證券市場的正常秩序，更是誤導(dǎo)投資者導(dǎo)致其作出錯(cuò)誤的投資決策，遭受巨大損失。從早期的藍(lán)田、銀廣夏事件到近年來的“獐子島”、欣泰電氣和樂視財(cái)務(wù)造假事件，層出不窮，引起了社會(huì)各界廣泛的關(guān)注和討論。財(cái)務(wù)造假問題亟待解決。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2011年到2016年證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)造假處以行政處罰的數(shù)量較少且差異較小，卻在2017年迎來了倍增，這一方面說明財(cái)務(wù)造假愈演愈烈，另一方面表明證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)財(cái)務(wù)造假的重視和打擊規(guī)范。

二、財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)

（一）趨利性是上司公司財(cái)務(wù)造假的根本原因

與一般公司相比，上市公司最大的特點(diǎn)在于利用資本市場可使企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的資本性資金，減輕還本付息的壓力，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司股票的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)的增值。并且有效提升企業(yè)的品牌價(jià)值和市場影響力，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力和占有率，從而迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)公司質(zhì)的發(fā)展。因此，很多企業(yè)為實(shí)現(xiàn)公司IPO不惜違反法律法規(guī)，擅改財(cái)務(wù)報(bào)表、虛增利潤，目的是成功上市后增發(fā)股票、大量融資。而證券交易市場對(duì)上市公司不得連續(xù)三年虧損的要求也讓一些經(jīng)營狀況欠佳的公司惴惴不安，為保持其上市資格，不得不繼續(xù)財(cái)務(wù)造假，向廣大投資者和證監(jiān)會(huì)營造一個(gè)發(fā)展穩(wěn)定，前景良好的虛假繁榮景象。另一方面，在公司通過不斷造假得到利益的同時(shí)，公司的股東和高管也可以分一杯羹，獲得巨額財(cái)富。利益趨使他們枉顧法律法規(guī)、鋌而走險(xiǎn)，通過財(cái)務(wù)造假來使公司上市，又通過財(cái)務(wù)造假保持公司上市。

（二）內(nèi)部控制環(huán)境薄弱為上市公司財(cái)務(wù)造假提供條件

內(nèi)部控制環(huán)境薄弱一方面是指某些公司內(nèi)部控制制度不完善、存在結(jié)構(gòu)缺陷。結(jié)構(gòu)缺陷指的是由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及股東大會(huì)組成的權(quán)力制衡結(jié)構(gòu)的失效，甚至出現(xiàn)一股獨(dú)大的情況，大股東掌握絕對(duì)的控制權(quán)和話語權(quán)，只為少數(shù)人謀取利益，因而小股東和投資者處于權(quán)利缺失和信息不全的劣勢地位，損害了他們的合法利益。而在日常的經(jīng)營管理活動(dòng)中，沒有做到不相容崗位和權(quán)責(zé)分離的要求。

另一方面是指某些公司建立了比較完整規(guī)范的內(nèi)部控制制度，卻不執(zhí)行而淪為擺設(shè)，只停留在“紙上文章”和應(yīng)付檢查層面，未對(duì)執(zhí)行和監(jiān)管起到指導(dǎo)作用。甚至有些公司認(rèn)為內(nèi)控成本過高，辦事程序復(fù)雜繁瑣，加重了公司的工作量和負(fù)擔(dān)，造成公司運(yùn)行效率降低，因而對(duì)內(nèi)控的執(zhí)行缺乏積極性。還有一些企業(yè)管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不強(qiáng)，容易做出錯(cuò)誤的判斷和決策，最終會(huì)給公司帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失。安然一夜之間的轟然倒塌，震驚全國，歸根結(jié)底在于企業(yè)內(nèi)部管理人員的多次“越軌”行為，公司內(nèi)部制約和監(jiān)督結(jié)構(gòu)失效，公司航向牢牢把握少數(shù)人手里，內(nèi)部控制虛有其表。在正如舞弊冰山理論：一個(gè)公司是否可能發(fā)生會(huì)計(jì)舞弊，與公司內(nèi)部控制制度的健全嚴(yán)密性以及該公司是否存在財(cái)務(wù)壓力息息相關(guān)。

（三）造假行為處罰力度過輕令上市公司有恃無恐

自上世紀(jì)90年代以來，我國陸續(xù)頒布了《公司法》、《會(huì)計(jì)法》、《證券法》等一系列法律法規(guī)，也經(jīng)過了多次的修訂和完善，但其實(shí)際執(zhí)行情況仍存在較為嚴(yán)重的缺陷。涉及財(cái)務(wù)造假的公司很多，實(shí)際懲罰的卻不多，證監(jiān)會(huì)每年發(fā)布的涉及財(cái)務(wù)造假的行政處罰書只是冰山一角，更多的財(cái)務(wù)造假行為隱藏在神秘的冰山之下，不為公眾所知。而且，財(cái)務(wù)造假創(chuàng)造的巨大利益與證監(jiān)會(huì)少量行政罰款承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)之間的天塹之別，再加上法律法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為處罰不力的現(xiàn)狀，為上市公司財(cái)務(wù)造假提供了膽量?！稌?huì)計(jì)法》行政處罰對(duì)于個(gè)人來說最高額度是五萬、單位也僅僅只是十萬，與動(dòng)輒上千萬上億的財(cái)務(wù)造假行為來說實(shí)在是九牛一毛。法律法規(guī)缺乏威懾作用，不可避免財(cái)務(wù)造假屢禁不止、愈演愈烈。

三、財(cái)務(wù)造假的手段

（一）關(guān)聯(lián)方交易、虛增利潤

利潤是企業(yè)盈利和經(jīng)營成果重要表現(xiàn)形式，上市公司往往通過虛增利潤來營造企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好、前景廣闊的假象。關(guān)聯(lián)企業(yè)（所謂關(guān)聯(lián)企業(yè)是指與其他企業(yè)之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企業(yè)）雖然是獨(dú)立法人，獨(dú)立核算，卻又互為客戶，在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部形成一個(gè)整體，為上市公司協(xié)調(diào)內(nèi)部交易、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表提供了基礎(chǔ)。為了提高利潤，上市公司可以與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行虛假賒購交易，計(jì)入應(yīng)收賬款，就可以虛增利潤。然后在規(guī)定時(shí)間內(nèi)讓關(guān)聯(lián)企業(yè)將貨物退回，這筆交易就可以輕易被粉飾，對(duì)被舞弊信息誤導(dǎo)的投資者來說，損失已經(jīng)產(chǎn)生，無法挽回。例如2013年5月17日，勤上光電因與其控股公司廣東品尚光電通過巨額采購來輸送利益而被證監(jiān)會(huì)通報(bào)處理。

（二）不等資產(chǎn)交換、“泡沫重組”

每年年底，“st”類企業(yè)為避免停市退市命運(yùn)，紛紛采取各類措施進(jìn)行利潤操縱。突擊資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組便是其中的一個(gè)重要手段。通過這種不等價(jià)不合理的資產(chǎn)交換，換取利潤向上市公司輸送，從而順利調(diào)節(jié)報(bào)表，扭虧為盈。包括一些原本業(yè)績較好的企業(yè)，為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，也進(jìn)行債務(wù)重組；更有甚者為了不切實(shí)際的業(yè)績目標(biāo)，“揠苗助長”大幅虛增利潤，實(shí)際上主營業(yè)務(wù)并沒有實(shí)際增長，這種突擊的資產(chǎn)交換帶來的利潤是暫時(shí)的，終會(huì)迎來縮水并對(duì)上市公司反噬，盲目或只注重表面收益的投資者終將失敗。

（三）虛構(gòu)交易、公開造假

更嚴(yán)重的違規(guī)操作則是虛構(gòu)應(yīng)收賬款，偽造根本不存在的銷售記錄，例如虛構(gòu)銷售對(duì)象、填寫假的出庫單、結(jié)轉(zhuǎn)假的成本、偽造發(fā)票等，這已經(jīng)超出了普通的“操縱利潤”范疇，是徹頭徹尾的造假?；蛘邔⒎菭I業(yè)性收入偽造成營業(yè)性收入，以此增加企業(yè)的利潤率，而該過程中不可避免的存在偽造會(huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)合同的行為。

四、財(cái)務(wù)造假的防范措施

（一）優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范內(nèi)部控制

正是由于上市公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不合理，造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能夠肆無忌憚的被操縱。因此，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)于決策權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)“三權(quán)分立”的權(quán)力制衡結(jié)構(gòu)，保證其各司其職并相互制約，加強(qiáng)資本市場股權(quán)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性，引入機(jī)構(gòu)投資者或推行持股多元化，防止一股獨(dú)大的“一言堂”局面。其次，引入獨(dú)董制度，保持獨(dú)董的客觀性，充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，遏制財(cái)務(wù)造假。最后，規(guī)范會(huì)計(jì)核算與監(jiān)督體制，明確分工，加強(qiáng)監(jiān)督。

（二）完善相關(guān)法規(guī)、健全監(jiān)管體系

正是由于機(jī)會(huì)成本遠(yuǎn)大于敗露成本，導(dǎo)致舞弊現(xiàn)象屢禁不止。為改善資本市場大量財(cái)務(wù)造假這一現(xiàn)狀，必須要提高財(cái)務(wù)造假成本，加大執(zhí)法和查處力度。對(duì)于財(cái)務(wù)造假行為不僅僅要處以行政處罰，情節(jié)嚴(yán)重的還應(yīng)該予以刑事處罰，提升法律的威懾力使其不敢造假。在資本證券市場上，依然要做到有法必依、違法必究。

對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要保持更新、與時(shí)俱進(jìn)。會(huì)計(jì)法規(guī)不能等到造假舞弊事件發(fā)生了之后再被動(dòng)的承受應(yīng)對(duì)，而是要保持其前瞻性、駕馭經(jīng)濟(jì)和規(guī)范資本市場的能力，將財(cái)務(wù)造假扼殺在蠢蠢欲動(dòng)的搖籃里，最大限度地減少財(cái)務(wù)造假事件發(fā)生以及縮小財(cái)務(wù)造假會(huì)計(jì)處理的范圍。規(guī)范會(huì)計(jì)估計(jì)、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)和非重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)處理，防止上市公司為操縱利潤濫用，或者成為虛假信息披露問題暴露后對(duì)重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行“追溯調(diào)整”的利器。

對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師與財(cái)務(wù)人員串通舞弊行為，也應(yīng)嚴(yán)肅處理，追究人員連帶責(zé)任。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管、完善財(cái)務(wù)信息披露體制、提高市場監(jiān)管效率，必要時(shí)建立引入新聞媒體和社會(huì)大眾在內(nèi)的監(jiān)督體系。

（三）提高審計(jì)獨(dú)立性、發(fā)揮監(jiān)督職能

會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，是防止其財(cái)務(wù)造假的最后一道屏障。只要注冊(cè)會(huì)計(jì)師嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)法律法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范，按程序按規(guī)章審計(jì)，能夠最大程度地避免造假舞弊。如何保持審計(jì)的獨(dú)立性？關(guān)鍵在于提高審計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)樹立終身學(xué)習(xí)的理念，錘煉“火眼金睛”、不斷提高審計(jì)水平；同時(shí)，堅(jiān)守職業(yè)道德底線，不為被審公司威逼利誘所屈服。避免會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了高昂的審計(jì)費(fèi)用或被賄賂而對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假視而不見。其中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司的聯(lián)合舞弊最難防范，造成的經(jīng)濟(jì)損失也最為嚴(yán)重，例如臭名昭著的安然安達(dá)信案件，聯(lián)合舞弊隱藏巨額債務(wù)、操縱利潤，最終導(dǎo)致合作十六年的能源龍頭企業(yè)和世界五大之一的會(huì)計(jì)師事務(wù)所相繼倒閉，轟動(dòng)全球。因此，建立針對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)體制，割斷上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)濟(jì)利益的往來，限制雙方最長合作年限，提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為第三方的獨(dú)立性，才能保證審計(jì)過程的公正、客觀、獨(dú)立，保證最終出具的審計(jì)報(bào)告真實(shí)可信，會(huì)計(jì)師事務(wù)所才能真正對(duì)投資者和社會(huì)公眾負(fù)責(zé)，發(fā)揮“經(jīng)濟(jì)警察”的監(jiān)督職能。

五、結(jié)語

無論是公司上市前還是上市后，驅(qū)使其財(cái)務(wù)造假的始終都是利益二字。在利益至上的資本市場，誠信二字就尤為可貴。財(cái)務(wù)造假不僅僅是經(jīng)濟(jì)問題，更是復(fù)雜的社會(huì)問題，這需要我們?nèi)鐣?huì)包括政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和社會(huì)公眾的共同努力，營造一個(gè)誠信良好的市場環(huán)境。優(yōu)化內(nèi)控、提升造假成本、保持審計(jì)獨(dú)立性、形成全社會(huì)監(jiān)督氛圍，打造一個(gè)透明誠信的資本市場體系。做到有的放矢，才能從根本上遏制財(cái)務(wù)造假，保障廣大投資者利益。