互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性研究

譚家民 長安國際信托股份有限公司

引言：我國消費(fèi)金融起步于20世紀(jì)80年代，但限于我國的居民消費(fèi)習(xí)慣、社會征信體系、風(fēng)險控制技術(shù)等方面的原因，傳統(tǒng)的消費(fèi)金融模式總體滲透率不高，發(fā)展也并不充分。但隨著電子商務(wù)、網(wǎng)上購物的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)強(qiáng)勢崛起?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域依托于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的發(fā)展，并充分運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身在支付便捷、數(shù)據(jù)分析等方面的優(yōu)勢，大大提升了服務(wù)效率與質(zhì)量，解決了傳統(tǒng)消費(fèi)金融的許多難點與痛點，從而日益受到年輕人的青睞，給消費(fèi)金融的普惠性帶來更多可能性，進(jìn)而為提升消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的拉動作用提供了新的思路。

但是在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方興未艾之際，目前也存在著監(jiān)管缺位，市場較為混亂；平臺盲目擴(kuò)張，風(fēng)控不足導(dǎo)致平臺跑路；消費(fèi)者過度消費(fèi)，“校園貸”、“裸條”等現(xiàn)象頻發(fā)等社會問題。有鑒于此，本文將從政府監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺、個人消費(fèi)者等方面出發(fā)，分析現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問題，并就這些問題針對性地提出相應(yīng)的政策建議，希望通過這些方面的優(yōu)化，能夠有效地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的積極方面，抑制其消極方面，從而更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在實現(xiàn)金融普惠方面的作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述

一般意義下的消費(fèi)金融是指為消費(fèi)者提供的各種金融服務(wù)，從而滿足消費(fèi)者的消費(fèi)目標(biāo)，包括儲蓄、信貸、資產(chǎn)配置等，亦稱“消費(fèi)者金融”（consumer finance）或“消費(fèi)者信貸”（consumer credit）。在主要的發(fā)達(dá)國家，消費(fèi)金融起步較早，并借助于信用卡與眾多消費(fèi)金融公司的共同助力，消費(fèi)金融的發(fā)展較為完善，對于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用也比較顯著。2015年美國的消費(fèi)信貸余額占到了GDP的比例達(dá)到了19.7%，英國2015年年末的消費(fèi)信貸余額達(dá)到了1787億英鎊。

我國的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最早出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代，早期主要由銀行類金融機(jī)構(gòu)提供。2009年，我國啟動了消費(fèi)金融的試點工作。2013年我國發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點管理辦法》，在此文件中我國放開了民間資本介入消費(fèi)金融的限制，并放開了營業(yè)地域限制，也將出資人的最低持股比例由50%降為30%，從而給消費(fèi)金融領(lǐng)域帶來了利好。2016年3月，李克強(qiáng)總理在《政府工作報告》中指出，要在全國開展消費(fèi)金融公司試點，并鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。

我國的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，是指金融機(jī)構(gòu)、類金融組織及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等消費(fèi)信貸提供商通過自建或聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺，向各類消費(fèi)者提供的以個人消費(fèi)（不包括購買房屋和汽車）為目的，無擔(dān)保、無抵押的短期、小額信用類消費(fèi)貸款服務(wù)。（鄂春林，2018）我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的大范圍普及而得以推廣的。2013年支付寶的“余額寶”引爆互聯(lián)網(wǎng)金融之后，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也開啟了加速擴(kuò)張道路：2014年，京東發(fā)布了“京東白條”；2014年12月，阿里推出了“螞蟻花唄”；2015年，蘇寧易購也推出了兩款消費(fèi)金融產(chǎn)品。電商巨頭利用自身的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，給廣大的消費(fèi)者提供了更加便捷、高效的消費(fèi)信貸服務(wù)，從而給原來不溫不火的消費(fèi)金融領(lǐng)域帶來了巨大的震動。傳統(tǒng)商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、新興互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司紛紛加入，使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺的選擇更加多樣化；供給的激增，反過來也刺激了需求的快速增長。以螞蟻花唄為例，2016年使用花唄支付的筆數(shù)超32億筆，同比增幅344%，占同期移動支付筆數(shù)總數(shù)的12.45%。①

總之，我國的消費(fèi)金融雖然起步較晚，但是借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、智能終端等方面的大力發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融成為了消費(fèi)金融領(lǐng)域的一個新亮點與巨大增長點。其以更加切合年輕人消費(fèi)習(xí)慣的方式，并憑借高效迅速的放款途徑，結(jié)合便利的支付場景，迅速打開了消費(fèi)金融領(lǐng)域的新時代，從而為實現(xiàn)金融普惠帶來了更多的可能。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性障礙分析

在看到互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的同時，也需要關(guān)注其背后的弊端與發(fā)展障礙。正是由于這些弊端與障礙的存在，讓互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未能朝著良性方向發(fā)展，也帶來了諸多社會問題。具體說來，可以分為政策監(jiān)管缺位、平臺盲目擴(kuò)張、消費(fèi)者過度消費(fèi)、消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變等方面。

首先，由于政策天然存在的時滯性問題，必然導(dǎo)致了在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的早期階段存在著政府監(jiān)管缺位的問題。目前，我國還沒有專門關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方面的法律法規(guī)，相關(guān)消費(fèi)金融平臺的監(jiān)管也只能參照原有的《消費(fèi)金融公司試點管理辦法》。但對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行與電商平臺涉及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的，暫時還沒有相應(yīng)的監(jiān)管可供參照。

其次，正是由于政策監(jiān)管缺位的原因，導(dǎo)致了行業(yè)發(fā)展初期，一些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺泛濫。為了追求短時間內(nèi)的規(guī)模擴(kuò)張，這些小平臺往往不加識別地對申請人進(jìn)行放款，后期出現(xiàn)申請人無力還款的情況時，也偏向于使用暴力催收等非法方式進(jìn)行追償，從而導(dǎo)致了嚴(yán)重的社會問題。并且由于風(fēng)控措施不到位，這些小平臺大多數(shù)最后都會倒閉跑路，也導(dǎo)致了眾多投資人的損失。

再次，對于消費(fèi)者來說，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的大發(fā)展，固然便利了消費(fèi)，并在短時間內(nèi)使得生活品質(zhì)得到了提升，但同時也會使得過度消費(fèi)的情況蔓延開來。大學(xué)生群體由于涉世未深，存在一定的攀比心理，并且對于新事物的接受能力較強(qiáng)，對于提前消費(fèi)這種消費(fèi)模式也并不抵觸，所以往往成為過度消費(fèi)的主要受害群體。而某些不正規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺也往往抓住了這一特點，在校園當(dāng)中大肆宣傳以便擴(kuò)張規(guī)模。近期校園貸中經(jīng)常出現(xiàn)的“裸條”現(xiàn)象，便引發(fā)了大量的社會關(guān)注。這種現(xiàn)象既不利于和諧社會的建設(shè)，也并非互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的本意。

最后，為了實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性，還需要考慮到年齡較長一代人，對于這種超前消費(fèi)理念的接納程度問題。受限于國民的“輕消費(fèi)、重儲蓄”的消費(fèi)習(xí)慣與消費(fèi)心理，如何解決消費(fèi)金融的支付便利性、場景消費(fèi)的接納性與借貸利率的親民性問題，也是未來消費(fèi)金融由增量向存量轉(zhuǎn)變的重要問題。

三、提升互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融普惠性的政策建議

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對于拉動我國消費(fèi)增長，提升金融普惠性方面具有重要意義，同時對于促進(jìn)消費(fèi)升級、縮小城鄉(xiāng)消費(fèi)差距也具有重大意義。為了推動互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這一新興行業(yè)的健康發(fā)展，筆者提出以下幾點政策建議：

從政策層面來看，經(jīng)過幾年的充分發(fā)展，市場逐步實現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰，向著均衡市場方向發(fā)展；在政策制定方面，也積累了相關(guān)的實踐經(jīng)驗。因此可以考慮適時出臺相關(guān)的監(jiān)管政策，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，同時加速市場的出清使得市場向著均衡方向發(fā)展。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的供給方需要有足夠的資本、先進(jìn)的IT技術(shù)、優(yōu)秀的風(fēng)險識別與控制能力，這些特點決定了市場當(dāng)中不可能存在眾多的供給方，少數(shù)的供給方便能形成有效的競爭關(guān)系。因此可以考慮整合現(xiàn)有的眾多平臺資源，發(fā)放牌照進(jìn)行運(yùn)營管理，從而提高行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。同時，為了實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的普惠性，也需要政策鼓勵平臺向農(nóng)村或低收入群體的滲透。平臺一方面可以適當(dāng)降低該群體的授信額度，但另一方面為了消除平臺的后顧之憂，也需要政策進(jìn)行一定的保障，或者健全社會信用體系從而提高違約成本。

從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺來看，為了能夠更好地在行業(yè)當(dāng)中發(fā)展下去，平臺自身便要找準(zhǔn)定位，不能盲目追求規(guī)模而忽略風(fēng)險控制，而是需要加強(qiáng)自身技術(shù)投入以便更加快速、高效地對申請人進(jìn)行識別。需要平臺努力提升自身的資產(chǎn)質(zhì)量，以便在資本市場進(jìn)行ABS，這樣才能籌集到更多的低成本資金進(jìn)行再循環(huán)?？紤]到業(yè)務(wù)向年齡較長一代的擴(kuò)張，需要平臺去更多提升支付便利性、融合更多場景消費(fèi)需求，讓消費(fèi)者更加有意愿使用消費(fèi)金融進(jìn)行消費(fèi)。

最后，從消費(fèi)者個人層面看來，需要樹立正確的消費(fèi)觀念。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融只是一種短期的資金融通，而非超越自身收入狀況進(jìn)行過度消費(fèi)。這種觀念的轉(zhuǎn)換，需要社會更加深入地宣傳正確的消費(fèi)理念，但也不應(yīng)因噎廢食，阻礙正常的消費(fèi)需求。同時，社會也應(yīng)當(dāng)鼓勵適當(dāng)?shù)?、可控的超前消費(fèi)，從而推動國民的消費(fèi)升級，促進(jìn)消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)的帶動作用。

總之，政策的支持、平臺自身的良性發(fā)展與消費(fèi)者消費(fèi)觀念的積極轉(zhuǎn)變共同發(fā)力，才能更好地推動互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融這一新興領(lǐng)域的金融普惠性。

注釋：

①第一消費(fèi)金融.螞蟻花唄是如何在2017年取得凈利潤34億元的？是消費(fèi)刺激嗎？[EB/OL].http://www.askci.com/news/chanye/20180816/1555571129113.shtml.2018年10月24日訪問.