淺析高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

鮑曉丹

高新科技企業(yè)要提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，技術(shù)更新是重點(diǎn)。技術(shù)更新所包含的不只是技術(shù)開發(fā)，創(chuàng)新技術(shù)的產(chǎn)品化、市場(chǎng)化也屬于技術(shù)更新一定要經(jīng)歷的關(guān)鍵過程。針對(duì)其所包含的環(huán)節(jié)及范圍，企業(yè)技術(shù)更新除了要投進(jìn)大量經(jīng)費(fèi)、人員、物力等，還會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

一、高新技術(shù)企業(yè)特征

1.高新技術(shù)企業(yè)基本上是先有研究成果，隨后再創(chuàng)建企業(yè)以實(shí)現(xiàn)科技的商品化。許多高新技術(shù)公司常常變成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的開拓者。由此，高新技術(shù)公司的研究與生產(chǎn)工作具備較強(qiáng)的外部特征。

2.高新技術(shù)公司存在的基礎(chǔ)是科學(xué)技術(shù)的更新。先進(jìn)的科教體系與技術(shù)人才自主擇業(yè)的體制是高新技術(shù)公司發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)性前提。由此，高新技術(shù)公司更多的產(chǎn)生在科技先進(jìn)的國(guó)家與地區(qū)。

3.成長(zhǎng)性屬于高新技術(shù)公司的一個(gè)關(guān)鍵特征。高新技術(shù)公司通常不是服務(wù)市場(chǎng)，而是去創(chuàng)新市場(chǎng)。公司只要可以研發(fā)出符合市場(chǎng)要求的新商品，企業(yè)就可以憑借它的新穎性及高技術(shù)特征快速占領(lǐng)市場(chǎng)，進(jìn)而可以獲取較大的經(jīng)濟(jì)利益，快速積累財(cái)富，由此在短時(shí)間內(nèi)從以往的小公司發(fā)展成組織與管理逐漸成熟的大企業(yè)。

4.高新技術(shù)公司成功的重點(diǎn)是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員的素養(yǎng)。在高新技術(shù)公司充滿風(fēng)險(xiǎn)與艱辛的道路上，唯有一流的高素養(yǎng)人才的團(tuán)結(jié)合作、進(jìn)一步創(chuàng)新方可以確保企業(yè)的發(fā)展。在發(fā)展過程，風(fēng)險(xiǎn)投資者在定性評(píng)估高新技術(shù)公司時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)人員的能力和素質(zhì)是一個(gè)非常關(guān)鍵的指標(biāo)。

二、高新科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容及方法

1.高新科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的內(nèi)容。高新科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)包含的內(nèi)容很多，不但涉及風(fēng)險(xiǎn)的存在性、出現(xiàn)的時(shí)間、出現(xiàn)的可能性、存在的時(shí)間，還涉及風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后的影響與損失，以及處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所要求的風(fēng)險(xiǎn)原因以及是否可控等重要內(nèi)容。

2.高新科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法。對(duì)高新科技企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開評(píng)價(jià)，首先應(yīng)當(dāng)確定風(fēng)險(xiǎn)的類型和關(guān)鍵程度，結(jié)合實(shí)際的技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)容明確風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)，確認(rèn)哪些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)有影響且要求進(jìn)行管理的，并由此制定合理的評(píng)價(jià)指標(biāo)體制。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度制定的重要性

1.應(yīng)對(duì)外界環(huán)境。外界財(cái)務(wù)環(huán)境本質(zhì)上對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的總體運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)工作的影響是非常關(guān)鍵的，有時(shí)也許是致命的重要原因：一方面其為企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)帶來了機(jī)會(huì)與可能，如提供適當(dāng)?shù)幕I資對(duì)象及有利的投資業(yè)務(wù)等；另一方面，就是對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)工作的限制與挑戰(zhàn)，體現(xiàn)在金融、法規(guī)、稅收等外界環(huán)境的影響上。通常情況下，政府很宏觀金融制度愈嚴(yán)格，企業(yè)與整個(gè)產(chǎn)業(yè)的籌資工作即各項(xiàng)資金運(yùn)行便會(huì)愈困難，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理及各項(xiàng)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，都是在各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)法律的約束下運(yùn)作的。政府稅務(wù)政策的調(diào)整也將對(duì)企業(yè)的資金級(jí)財(cái)務(wù)情況造成嚴(yán)重的影響，針對(duì)這些政策，不僅要科學(xué)有效的使用，還應(yīng)避免觸及違反。

2.強(qiáng)化內(nèi)部控制。高新技術(shù)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出不穩(wěn)定性高、總體企業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性大、風(fēng)險(xiǎn)效益均衡等特點(diǎn)。這些特點(diǎn)本身就表明，高新技術(shù)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，首先是來自融資，債務(wù)融資和固有資本，不管是哪一種，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，就難以有本質(zhì)上的突破；接著就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和高新企業(yè)的其余運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)聯(lián)系，包含企業(yè)的科技、制造、市場(chǎng)等，統(tǒng)一經(jīng)過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來。由此表明，如果出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)影響到企業(yè)的存亡，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，做好防范措施，可以及時(shí)控制危機(jī)進(jìn)一步惡化。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度建立

選用預(yù)警指標(biāo)需兼顧到其預(yù)計(jì)性、敏感程度、實(shí)用性以及前瞻性，要確認(rèn)以高新科技單位運(yùn)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)當(dāng)做重點(diǎn)預(yù)警指標(biāo)，堅(jiān)持“抓住關(guān)鍵，思考全局，數(shù)據(jù)暢通，方便預(yù)警”的相關(guān)原則處理。

1.資金流量債務(wù)率。指運(yùn)營(yíng)資金流量和債務(wù)總數(shù)的比值，體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)存現(xiàn)金償還債務(wù)的程度。通常情況下，企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，現(xiàn)金流進(jìn)量將逐漸減少，應(yīng)收賬款將逐漸增多，由此導(dǎo)致償債水平降低，使得保障率下降。

2.現(xiàn)金流量利息保證倍數(shù)。主要指運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量是利息資金的倍數(shù)，表示一元的利息資金有多少倍的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流量當(dāng)做保障，由于實(shí)際用來支付利息的為現(xiàn)金。

3.資產(chǎn)負(fù)載率。是指負(fù)債總額和資產(chǎn)總數(shù)的比值，表示債權(quán)人帶來的資產(chǎn)在單位總資產(chǎn)中占據(jù)的比重，直接體現(xiàn)高新技術(shù)單位的整體償債水平。

4.資產(chǎn)利潤(rùn)率。指利潤(rùn)和總資產(chǎn)的比值，這是評(píng)估企業(yè)盈利水平的重點(diǎn)，股東的報(bào)酬通過資產(chǎn)利潤(rùn)率及財(cái)務(wù)杠桿同時(shí)決定，但增加財(cái)務(wù)杠桿便會(huì)提高單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其能夠帶體現(xiàn)對(duì)股東權(quán)益報(bào)酬的能力。

5.資產(chǎn)控制比率。其重點(diǎn)是衡量單位資產(chǎn)控制效率的會(huì)計(jì)比率，關(guān)鍵以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為重點(diǎn)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指銷售收入和應(yīng)收賬款的比值，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率指銷售收入和流動(dòng)資產(chǎn)的比值。

6.分析和設(shè)置現(xiàn)金流量收益率。高新科技企業(yè)的特征決定了其分析和設(shè)計(jì)在財(cái)務(wù)危機(jī)中的關(guān)鍵地位。經(jīng)過現(xiàn)金流量和總投資的比重，借助現(xiàn)金量對(duì)分析和設(shè)計(jì)項(xiàng)目展開績(jī)效考核，經(jīng)過對(duì)分析和設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)完成前后和階段中現(xiàn)金流量的變化來得到對(duì)分析和設(shè)計(jì)績(jī)效的評(píng)價(jià)。

五、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警戒機(jī)制使用建議

1.加強(qiáng)預(yù)防，發(fā)揮預(yù)警功能。高新技術(shù)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警戒機(jī)制的制定，重點(diǎn)在于預(yù)防，和企業(yè)確定預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)展開嚴(yán)格對(duì)比你，很多類似于當(dāng)前的國(guó)有和大型上市企業(yè)所使用的財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制，若有出入、有異?，F(xiàn)象，或是出現(xiàn)偏離預(yù)兆，就需預(yù)警，否則這個(gè)警戒機(jī)制將沒有存在的任何作用。但是，高新技術(shù)單位的警戒機(jī)制并非是獨(dú)立的，需要和企業(yè)的各種體制、管理結(jié)構(gòu)有效統(tǒng)一起來，建立高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全網(wǎng)。

2.自主出擊，靈活預(yù)警作用。針對(duì)高新技術(shù)單位這個(gè)尖端、敏感的重要行業(yè)，首先需掌握國(guó)際市場(chǎng)中的相關(guān)資料以及國(guó)內(nèi)的政策動(dòng)態(tài)，要留意時(shí)事動(dòng)態(tài)，應(yīng)有自身的“晴雨表”，而非是事后的高爆、歸納。如果出現(xiàn)或產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)需有應(yīng)對(duì)策略，盡量把風(fēng)險(xiǎn)性減到最小。

六、結(jié)束語(yǔ)

在當(dāng)前高新技術(shù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中，財(cái)務(wù)危機(jī)是運(yùn)營(yíng)管理環(huán)節(jié)無法規(guī)避的重要風(fēng)險(xiǎn)，而且還是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)造成閑置的最大危機(jī)，為了確保高新技術(shù)單位可以在發(fā)展階段處在有利的競(jìng)爭(zhēng)位置，就一定要對(duì)企業(yè)所遇到的財(cái)務(wù)危機(jī)有深刻的認(rèn)識(shí)。就目前的研究成果來說，企業(yè)處理財(cái)務(wù)危機(jī)有效的途徑是結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)警知識(shí)，創(chuàng)建科學(xué)的財(cái)務(wù)警戒機(jī)制，提升企業(yè)處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平，讓企業(yè)可以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以前有一定的預(yù)知，并采用合理的方法來干預(yù)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，確保企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果。針對(duì)該種認(rèn)識(shí)，需要對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警內(nèi)容有更全面的了解。

[1]呂世國(guó).基于高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制實(shí)證研究[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào),2015,(02)：6-7.