淺析民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序

摘 要：在推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的過程之中，民營經(jīng)濟(jì)備受社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，作為我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，民營經(jīng)濟(jì)對(duì)推動(dòng)我國綜合實(shí)力的提升做出了巨大的貢獻(xiàn)，只有真正的結(jié)合民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件，不斷的促進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制的穩(wěn)定運(yùn)動(dòng)，才能夠保障我國在激烈的社會(huì)競爭之中獲得更多的優(yōu)勢(shì)。與其他的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作模式相比，民營經(jīng)濟(jì)所涉及的內(nèi)容和形式相對(duì)比較復(fù)雜，因此在實(shí)踐運(yùn)作的過程之中面臨著諸多的金融困境。對(duì)此，本文立足于民營經(jīng)濟(jì)實(shí)踐運(yùn)作之中的現(xiàn)實(shí)情況，具體的分析相應(yīng)的金融困境和融資秩序，以期為推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定建設(shè)與發(fā)展提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：民營經(jīng)濟(jì) 金融困境 融資次序

在全球化趨勢(shì)不斷加劇的今天，我國與其他國家之間的聯(lián)系和互動(dòng)越來越頻繁，為了真正的實(shí)現(xiàn)我國綜合實(shí)力的穩(wěn)定提升，我國開始結(jié)合民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件不斷的加大對(duì)該經(jīng)濟(jì)模式的投入和支持，在這樣的現(xiàn)實(shí)條件之下，民營經(jīng)濟(jì)的融資方法備受廣大企業(yè)的關(guān)注。大部分的融資渠道主要以間接融資為主，以此來實(shí)現(xiàn)直接融資與間接融資的緊密互動(dòng)，這種較為傳統(tǒng)的融資模式直接影響了民營經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的穩(wěn)健提升，這種模式在運(yùn)作的過程之中面臨著重重的困難，另外對(duì)于一些綜合實(shí)力比較小的民營經(jīng)濟(jì)來說，在推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)體制建立的過程之中，很難有真正的在股票市場和債券市場之中發(fā)揮自身的作用和優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重影響了綜合實(shí)力的穩(wěn)定提升。其次，如果站在更微觀的角度對(duì)中小型的民營經(jīng)濟(jì)體制企業(yè)進(jìn)行分析，那么不難發(fā)現(xiàn)，這一類企業(yè)只能夠通過銀行信貸的形式來解決自身的資金難題，這種單一的融資渠道和模式導(dǎo)致許多企業(yè)面臨著諸多的潛在危機(jī)。

另外，有一部分的中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼纳鐣?huì)信譽(yù)存在一定的問題，因此難以更好的獲得貸款，嚴(yán)重影響了自身的金融體系建設(shè)，之所以會(huì)出現(xiàn)這一些金融困境除了與應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)之外，還在于自身的融資渠道比較單一，實(shí)際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式存在諸多的制度限制。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下，民營經(jīng)濟(jì)不需要嚴(yán)格按照國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的現(xiàn)實(shí)條件，有效的應(yīng)對(duì)來自于國內(nèi)外大企業(yè)的競爭壓力。企業(yè)需要對(duì)目前的生存環(huán)境進(jìn)行進(jìn)一步的分析，積極采取多元化的融資策略和融資手段實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化利用和配置，以此來保障自身獲得良性成長與發(fā)展。

一、我國民營企業(yè)的金融困境表現(xiàn)

在推動(dòng)改革開放的過程之中，民營經(jīng)濟(jì)為我國做出了巨大的貢獻(xiàn)，同時(shí)與國有經(jīng)濟(jì)相比，民營經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的過程之中發(fā)揮的作用越來越大，成為了我國經(jīng)濟(jì)增長的主要貢獻(xiàn)者之一。在許多不同的領(lǐng)域和行業(yè)之中，民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度非常的快，成為了金融市場的主體，我國積極的結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的實(shí)質(zhì)需求對(duì)民營經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作模式進(jìn)行深入的界定，將其納入現(xiàn)有的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制之中，以此來更好的推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定建設(shè)與發(fā)展。但是在全球化經(jīng)濟(jì)的時(shí)代背景之下，民營企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境越來越復(fù)雜，同時(shí)面臨著來自于國內(nèi)外的雙重競爭壓力，企業(yè)的管理者除了需要積極的應(yīng)對(duì)各種激烈的競爭和風(fēng)險(xiǎn)之外，還需要采取有效的策略解決不同的融資問題。需要注意的是，在加入世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易組織之后，我國民營企業(yè)所面臨的競爭環(huán)境產(chǎn)生了較大的變化，盡管國際化競爭能為國內(nèi)企業(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)遇和空間，但是我國是一個(gè)典型的社會(huì)主義國家，經(jīng)濟(jì)運(yùn)作模式與資本主義國家還存在較大的區(qū)分，因此在參與國際競爭的過程中會(huì)面臨許多的貿(mào)易壁壘，自身的發(fā)展和提升嚴(yán)重受限。外加上我國的市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，因此在融資和參與市場金融運(yùn)作時(shí)會(huì)遭遇許多的沖擊及壓力，各種金融困境的出現(xiàn)嚴(yán)重影響了民營企業(yè)自身綜合實(shí)力的提升和穩(wěn)定建設(shè)，最終導(dǎo)致大量的建設(shè)資源被浪費(fèi)。

1.官方融資

從目前來看，大部分的民營企業(yè)主要通過銀行信貸的形式來解決自身的資金難題，銀行在對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)代的過程之中會(huì)提出不同的約束條件。首先，民營企業(yè)現(xiàn)有的成本收益出現(xiàn)了嚴(yán)重不對(duì)稱的現(xiàn)象，在與銀行進(jìn)行合作的過程之中，民營企業(yè)首先需要提供相應(yīng)的資料，銀行會(huì)結(jié)合民營企業(yè)現(xiàn)有的貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的分析，大部分銀行對(duì)這一類業(yè)務(wù)缺乏一定的積極性，同時(shí)直接將企業(yè)的貸款是作為零售業(yè)務(wù)，因此在后期貸款發(fā)放的過程之中利息較高。其次，風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱現(xiàn)象非常的明顯，大部分民營企業(yè)在實(shí)踐運(yùn)作的過程之，自身的內(nèi)部體系相對(duì)比較模糊，銀行更加傾向于選擇與大型企業(yè)進(jìn)行合作，最終導(dǎo)致民營企業(yè)在貸款的過程之中受到了諸多的障礙和桎梏。最后，銀行責(zé)任信貸的運(yùn)作模式非常的復(fù)雜，同時(shí)在放款的過程之中存在較大的障礙和門檻，民營企業(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模較小，運(yùn)作能力不足，因此能夠用于抵押的資產(chǎn)較少，外加上大部分民營經(jīng)濟(jì)的資信水平較低，因此無法更好的獲得豐富的貸款渠道。其次，官方金融的內(nèi)容和形式非常復(fù)雜，前期的審核較多，門檻比較高，這一點(diǎn)對(duì)于民營企業(yè)來說是一個(gè)較大的壓力，民營企業(yè)自身難以采取有效的策略和手段，結(jié)合自身投融資的切實(shí)需求尋求官方融資合作和幫助，導(dǎo)致日常的經(jīng)營運(yùn)作面臨諸多的困難及障礙，嚴(yán)重限制了綜合實(shí)力的提升。

2.民間金融

除了官方金融之外，民間金融也是我國民營企業(yè)融資的重要手段，民間金融的自發(fā)性相對(duì)比較強(qiáng)，同時(shí)作為一種重要的創(chuàng)新制度，民間金融能夠有效的彌補(bǔ)官方金融所存在的不足，存在許多的優(yōu)點(diǎn)，能夠?yàn)槲覈鹑隗w系的進(jìn)一步完善提供源源不斷的動(dòng)力。在推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的過程之中，民間金融扮演著重要的角色，民營經(jīng)濟(jì)可以結(jié)合自身運(yùn)作的實(shí)際情況，積極的利用民間金融等形式來解決自身的經(jīng)濟(jì)難題，更好地促進(jìn)金融渠道的豐富及多元化。其次，金融符合時(shí)代發(fā)展的要求，能夠促進(jìn)資金使用效率的穩(wěn)定提升，許多的民營企業(yè)開始積極的采取創(chuàng)造性的策略和手段，有效的突破目前金融體制所存在的不足，直接將民間金融取代傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式。一直以來，我國對(duì)民間金融的打壓力度比較大，但是民間金融符合時(shí)代發(fā)展的趨勢(shì)，因此，這種打壓模式不僅沒有直接取締經(jīng)營民間金融，同時(shí)還使得我國許多金融機(jī)構(gòu)一段實(shí)踐運(yùn)作的過程中付出了慘重的代價(jià)，嚴(yán)重影響了民間金融自身的穩(wěn)定建設(shè)。

3.其他金融

民營經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部運(yùn)作模式相對(duì)比較復(fù)雜和多樣，大部分的企業(yè)采取形式多樣的經(jīng)營模式進(jìn)行穩(wěn)定的發(fā)展，為了能夠更好的體現(xiàn)不同經(jīng)營方式的作用和優(yōu)勢(shì)，許多的民營經(jīng)濟(jì)會(huì)采取高效的金融服務(wù)配套措施提高自身的綜合競爭實(shí)力。但是在推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定建設(shè)的過程之中，現(xiàn)有的官方金融無法更好地滿足民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，為了能夠有效的突破這一不足，民營經(jīng)濟(jì)必須要積極的創(chuàng)造新的金融方式，解決自身的資金難題。對(duì)于民營企業(yè)來說，必須要將法律保障，資金評(píng)估與代理業(yè)務(wù)相結(jié)合，但是極少有企業(yè)能夠積極的涉獵不同的官方金融，這一點(diǎn)嚴(yán)重影響了自身的穩(wěn)定建設(shè)。需要注意的是，與官方金融和民間金融相比，這種金融模式的運(yùn)作更加的靈活，同時(shí)不存在過多的審核和控制環(huán)節(jié)，但是收益和風(fēng)險(xiǎn)往往是并存的，及時(shí)這些小眾靈活的金融模式能夠快速的解決企業(yè)的資金問題，但是因?yàn)槿狈?dān)保和專業(yè)性、權(quán)威性，因此風(fēng)險(xiǎn)很大。結(jié)合相關(guān)的數(shù)據(jù)分析不難發(fā)現(xiàn)，有超過三成的民營企業(yè)將官方金融和民間金融之外的金融模式作為自身的首選，并且取得了較好的效益，但是這些收益往往是短期的，對(duì)于民營企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展則極為不利。如果民營企業(yè)的綜合實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模較大，建議盡量選擇官方金融或社會(huì)信譽(yù)較好的民間金融，以此來有效的規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的綜合實(shí)力和競爭力水平。

二、民營經(jīng)濟(jì)的融資次序和路徑選擇

與其他的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作模式相比，民營經(jīng)濟(jì)相對(duì)比較復(fù)雜，在選擇不同的融資次序和路徑的過程之中，民營經(jīng)濟(jì)的相關(guān)管理部門必須要了解自身與國有大型企業(yè)之間的差距，分析市場經(jīng)濟(jì)體制以及自身獲取資金的相關(guān)渠道，從目前來看，大部分的資金獲取渠道主要外源融資和內(nèi)源融資為主。

首先對(duì)于內(nèi)源融資和外源融資來說，兩者都是企業(yè)在內(nèi)部資金運(yùn)用過程之中的具體操作策略和手段，外源融資的這種形式性相對(duì)比較強(qiáng)的同時(shí)，能夠積極的實(shí)現(xiàn)對(duì)成本的高效控制，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)不同環(huán)境之間的緊密配合和互動(dòng)，因此在激烈的市場競爭之中，民營企業(yè)能夠以此作為自身發(fā)展和生存的重要依據(jù)。內(nèi)源融資則主要以留存盈利和折扣盈利為主，采取貨幣的形式清晰的呈現(xiàn)不同的資本運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，但是這種運(yùn)作模式會(huì)產(chǎn)生許多無形或有形的損耗，因此在分析和運(yùn)作的過程中必須要進(jìn)行深入的界定。另外大部分的折舊能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)固定資產(chǎn)價(jià)值的重置，留存盈利則主要以企業(yè)目前的有形資產(chǎn)為依據(jù)，深入的分析不同的資金債務(wù)，解決企業(yè)的資金難題，如果以留存收益作為重要的融資工具，那么在實(shí)踐運(yùn)動(dòng)的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)融資成本的高效控制，加強(qiáng)各部分之間的聯(lián)系和管理。

外源融資則主要以其他經(jīng)濟(jì)主體資金的轉(zhuǎn)換為切入點(diǎn)，更好的實(shí)現(xiàn)有效的投資，由此可以看出外源融資的具有靈活性和高效性的特點(diǎn)，能夠更好的實(shí)現(xiàn)資金的合理利用和配置，對(duì)大量和集中性的資金進(jìn)行穩(wěn)定的運(yùn)作。其次，民營經(jīng)濟(jì)需要結(jié)合不同的融資渠道對(duì)外融資進(jìn)行深入的分析和研究，了解不同的融資形式和手段。其中融資還可以細(xì)分為間接融資和直接融資。間接融資以現(xiàn)有的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作體制為依據(jù)，真正的保障民營經(jīng)濟(jì)獲得更多融資方式和融資策略，直接融資主要以債券融資和股權(quán)融資為主，這種融資方式對(duì)市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善和升級(jí)有著關(guān)鍵的作用。結(jié)合相關(guān)的實(shí)踐調(diào)查和理論分析不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在融資的過程之中嚴(yán)格按照先內(nèi)后外的形式進(jìn)行運(yùn)作，先對(duì)內(nèi)部資金進(jìn)行合理的分析和運(yùn)作，然后采取發(fā)行企業(yè)債券的形式來更好的解決資金難題，如果這兩種方式都難以滿足自身的資金需求，那么就需要通過發(fā)行股票的形式促進(jìn)自身的穩(wěn)定運(yùn)作。

在對(duì)民營企業(yè)融資順序進(jìn)行選擇的過程之中必須要了解國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)際情況，分析融資問題產(chǎn)生的相關(guān)要求，積極的解決這一重要的問題，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民營經(jīng)濟(jì)的融資方式產(chǎn)生了較大的變化，在選擇不同的內(nèi)容融資的過程之中，相關(guān)的管理部門必須要綜合考慮各種影響要素，以現(xiàn)有的新的市場運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和利率進(jìn)行綜合的考量，采取提高貸款利率的形式來更好的規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，積極的加強(qiáng)與銀行之間的聯(lián)系，以此來更好的實(shí)現(xiàn)自身綜合實(shí)力的穩(wěn)定提升。

三、結(jié)語

民營經(jīng)濟(jì)所面臨的金融困境相對(duì)比較復(fù)雜，為了能夠有效的突破這一不足，民營經(jīng)濟(jì)必須要結(jié)合金融困境和融資秩序的現(xiàn)實(shí)條件，積極的采取不同的融資策略和融資手段，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡介：陳昊孚（1988-），男，漢，山東青島人，廈門大學(xué)，在讀研究生，研究方向：金融學(xué)