臥龍
臥龍,接觸股市20余年。1995年開始給《股市動態(tài)分析》投稿,1996年入職深圳新蘭德,1998年轉職大鵬證券,2000年初因生性喜愛自由轉做個人投資者至今。
今年1月27日我寫了一篇關于美元兌人民幣走勢的分析文章,題為《2018年美元兌人民幣反彈》。當時,美元兌人民幣走勢正從6.96一路大跌,得益于中國一系列穩(wěn)定人民幣匯率措施,使得做空人民幣的人紛紛倒戈相向。但我在文中分析到:“(美元兌人民幣)8.7至2014年的6.04為一組5浪下跌,可能是4浪A。6.04之后進入浪B反彈,B浪反彈是否已經(jīng)于2016年12月30日6.96結束?觀察自6.96以來的下跌,呈現(xiàn)一組清晰的5浪下跌,最低見6.31水平,其中第4子浪是一個水平三角形,其后是第5子浪下跌。當一組5浪結束,將進入三浪模式的反彈。”
2014年6.04至2017年6.96是一組3浪模式的反彈,而6.96以來的下跌則是5浪推動,其中第4子浪是一個水平三角形。艾略特為我們提供了分析后市走勢的指引:水平三角形只出現(xiàn)在第4浪或者B浪中。因此,我直言2018年人民幣會貶值,其時市場正在議論人民幣會繼續(xù)升值。依據(jù)艾略特波浪理論,不但能預測今年人民幣會貶值,并且大概知道美元兌人民幣會反彈至6.6至6.7之間。因此我在文章中便寫道:“換言之,2018年人民幣匯率將會貶值,目標是6.6至6.7之間?!北局苊涝獌度嗣駧乓呀?jīng)沖破6.65水平,而在3月份,曾經(jīng)跌破6.25(在岸)或6.2(離岸)。
觀察走勢圖,反彈并未結束,6.6-6.7雖然有阻力,但觀察反彈以來的走勢,短線出現(xiàn)回落,之后會繼續(xù)上升,然后完成一組小型5浪上升,才進入調(diào)整。下半年美元兌人民幣沖高后會有所調(diào)整。假設6.96至6.2是浪(a),則之后的反彈看作浪(b)。浪(b)可能是一個鋸齒型3浪反彈。近期回落后再升,形成一組小型5浪,為(b)浪a,然后進入(b)浪b回落。這與美元指數(shù)的走勢基本上一致。不過必須看到,6.96以來的下跌是一組5浪,換言之,今年的低點將來會被跌破。此是后話,不贅述。
香港恒生國企指數(shù)自從2007年10月以來,一直處于調(diào)整市道,今次2016年起的升浪不但未創(chuàng)歷史新高,就算是2015年的高位都未突破。盡管國企指數(shù)市盈率比恒生指數(shù)低,但走勢仍然較差。因為國企指數(shù)中缺乏科技股,而世界潮流是追捧科技股,愈是大型的科技股愈受追捧。恒生指數(shù)中的騰訊,其走勢強勁對恒生指數(shù)作出重要貢獻。
5月26日我寫過《國企指數(shù)行三角形E浪》一文,認為自2007年10月起,國企指數(shù)運行大型水平三角形的循環(huán)浪IV。2008年10月底為IV浪A,2008年10月至2015年5月為IV浪B,2015年5月至2016年2月為IV浪C,2016年2月至2018年1月為IV浪D,目前進入IV浪E下跌。IV浪A與C的連線目前位于8700點至8800點一帶,亦不排除運行時間較長而提升至9000點樓上。但相信不會一跌到底,便結束IV浪E。可能會進一步延伸出更小規(guī)模的三角形,即浪E又是水平三角形。在基本面上,便是因為估值低而跌不動,但因為缺乏利好因素而無法上升,等待時機。
上述是首選數(shù)浪方式,而次選的數(shù)浪方式是較為悲觀的:2015年5月結束IV浪C,而2015年5月至2016年2月的下跌只是IV浪C中的浪(a),2016年2月7498點升至今年1月29日的13962點只是C浪(b),目前的下跌進入C浪(c)。如此,7498點將必然被跌破。月線圖上,10、25及55MA在10600點至10900點一帶,因此近日出現(xiàn)反彈屬于技術上的反彈。
上周分析上證指數(shù)——我很少分析上證指數(shù),因為正如權威人士所講,上證指數(shù)已經(jīng)不能代表中國經(jīng)濟——指連接1994年325點與2013年1849點的上升趨勢線已被跌破。下一條長期上升趨勢線是連接1992年11月386點、2005年6月998點及2013年6月1849點(或2014年5月1991點)的連線,目前位于2780點附近,此線不能跌破,破則“大事不妙”,跌回2000點附近的可能性非常大。于是題目便寫成《上證指數(shù)2780點成重要支撐》。本周五最低見2782點后迅速反彈。但此時上證指數(shù)、滬深300指數(shù)及上證50指數(shù)均未出現(xiàn)RSI底背馳,短期反彈的可能性較大,中期而言,再創(chuàng)新低的可能性不小。
我們本周看看圓弧線的測市方法。通達信上選取圓弧線技術分析法,連接1994年大反彈高點、1997年5月高點及2001年6月的2245點作圓弧線。大致上,此圓弧線壓制了2015年的大型反彈。而將1994年7月低點、2005年6月低點及2013年6月低點作圓弧線,該線較好地支撐了2014年的低點。而此線目前位于2500點一帶??梢匀绱祟A測:上證指數(shù)2782點出現(xiàn)反彈,但因為未見底背馳及長期底部周期時間之窗未現(xiàn),后市當?shù)?780點后下一個重要支撐位在2500點一帶。