征信發(fā)展與科技型中小企業(yè)融資問題研究

劉夢婕 單玲玲

[摘 要] 科技型中小企業(yè)普遍面臨著“融資難”問題?；谡餍虐l(fā)展視角，征信是連接銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)之間的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它的發(fā)展可以減少逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，并減輕對(duì)申請(qǐng)借款者的掠奪，從而可以緩解企業(yè)“融資難”的問題，通過分析科技型中小企業(yè)融資難問題，結(jié)合目前我國征信系統(tǒng)的現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)金融征信情況，從建立健全信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制、完善征信系統(tǒng)相關(guān)的監(jiān)督體系以及加快失信懲戒機(jī)制建設(shè)等方面提出相關(guān)的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 征信；科技型中小企業(yè)；融資；對(duì)策

[中圖分類號(hào)] F420 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）04-0089-02

一、科技型中小企業(yè)融資問題分析

國家積極扶持科技型中小企業(yè)，重視這些企業(yè)的發(fā)展，針對(duì)科技型中小企業(yè)推出了許多優(yōu)惠政策，但是科技型中小企業(yè)“融資難”的問題仍然亟待解決，資金問題是企業(yè)發(fā)展中普遍存在的問題，如何緩解資金壓力，降低企業(yè)融資成本是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、持續(xù)發(fā)展的重要保障?？萍夹椭行∑髽I(yè)的“融資難”問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）企業(yè)方面的困難

中小企業(yè)規(guī)模小，這些企業(yè)資本金嚴(yán)重不足，資金鏈較為脆弱。另外，由于一些科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和運(yùn)營不太規(guī)范，導(dǎo)致資本周轉(zhuǎn)效率比較低，加劇了企業(yè)融資的困難。由于科技型中小企業(yè)的“科技型”的特點(diǎn)，這些企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)前期的成本都比較高，包括研發(fā)資金和研發(fā)人員的投入，大型制造設(shè)備的購入等，然而成果轉(zhuǎn)化成功所需的周期一般較長，資金回籠的速度也比較慢，這些都導(dǎo)致科技型中小企業(yè)難以獲得銀行的貸款支持。

（二）銀行方面的困難

銀行貸款的門檻高，抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高，審批權(quán)限受限。而科技型中小企業(yè)一般可供抵押的資產(chǎn)較少或達(dá)不到銀行的要求。此外，銀行出于對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)的謹(jǐn)慎性考慮，在信貸業(yè)務(wù)的選擇上更會(huì)傾向于選擇規(guī)模較大、資金雄厚、信用狀況良好的大型企業(yè)，這大大加劇了科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度。

（三）征信方面的困難

從狹義上說，征信系統(tǒng)是信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，在解決市場交易者之間信息不對(duì)稱以及提升金融運(yùn)行效率上起到了重要的作用。目前我國的征信系統(tǒng)還不太完善，征信體系法律尚不健全，組織機(jī)構(gòu)落后以及缺失相應(yīng)的有效監(jiān)管，這大大影響了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息交換的效率，特別是中小企業(yè)，使得這些企業(yè)的融資成本增加。同時(shí)，不健全的監(jiān)管體系也加大了銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到企業(yè)的融資。

二、征信發(fā)展對(duì)科技型中小企業(yè)融資的影響

科技型中小企業(yè)屬于國家重點(diǎn)扶持和發(fā)展的對(duì)象，國家通過制定相關(guān)的優(yōu)惠政策與方案，給予科技型中小企業(yè)寬松的發(fā)展環(huán)境，但是要從實(shí)質(zhì)上緩解這些企業(yè)“融資難”的問題，使科技型中小企業(yè)真正地發(fā)展起來，就要從發(fā)展金融這方面來考慮。而征信是金融穩(wěn)定的基石，征信發(fā)展對(duì)于有效解決科技型中小企業(yè)“融資難”的問題具有重要的意義。

征信作為連接銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)之間的一個(gè)環(huán)節(jié)，它可從兩個(gè)方面來緩解這些企業(yè)“融資難”的問題：

（一）征信的發(fā)展減少了逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)

完善的征信系統(tǒng)以及健全的監(jiān)管體系有助于銀行了解借款企業(yè)，加大企業(yè)借款成功的概率，有利于貸款定價(jià)的合理化。另外，由于征信發(fā)展減少了銀行與企業(yè)之間的逆向選擇問題，因此也提高了企業(yè)獲得貸款的效率，從而使企業(yè)獲得借款的速度加快，在一定程度上緩解了科技型中小企業(yè)資金難融的問題。從另外一個(gè)方面來說，征信加大了銀行對(duì)借款企業(yè)的了解，同時(shí)，這也使得借款企業(yè)降低了違約的可能性，因?yàn)殂y行處于信息優(yōu)勢方，而這些企業(yè)處于信息劣勢方。

（二）征信的發(fā)展減輕了對(duì)申請(qǐng)借款者的掠奪

銀行及其他貸款機(jī)構(gòu)憑借自身對(duì)中小企業(yè)信息的壟斷而獲得一種超額利潤，即在不對(duì)稱信息或者不完全信息條件下，信息優(yōu)勢方利用信息優(yōu)勢獲得的超過其在對(duì)稱信息或者完全相信下應(yīng)該獲得的收益部分，該超額部分價(jià)值就是“信息租金”。征信的發(fā)展與完善可以加快信息在銀行及貸款機(jī)構(gòu)之間的流通，使貸款企業(yè)的信息得到有效共享，減輕了銀行及貸款機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱的減輕約束了銀行及貸款機(jī)構(gòu)的信息租金的獲得，從而使得貸款企業(yè)的融資成本降低。

三、我國征信系統(tǒng)建設(shè)的現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)金融下的征信發(fā)展

經(jīng)過20年的發(fā)展，我國的征信系統(tǒng)形成了以人民銀行征信中心為主導(dǎo)的經(jīng)營模式，此外，近年來我國官方征信系統(tǒng)逐步與民間征信機(jī)構(gòu)互為補(bǔ)充。2009年4月，中國人民銀行征信中心正式控股上海資信有限公司。上海資信有限公司是一家融個(gè)人征信系統(tǒng)與企業(yè)征信系統(tǒng)為一體的專業(yè)機(jī)構(gòu)。它成為由人民銀行（征信中心）與地方（資信）機(jī)構(gòu)結(jié)合的產(chǎn)物，能夠促進(jìn)信息共享，更好地服務(wù)普惠金融。

在公共征信層面，有中央主導(dǎo)的人民銀行征信中心和商務(wù)部的國富泰信用平臺(tái)，以及由地方主導(dǎo)的浙江省信用中心、湖南省公民信息管理局等事業(yè)單位，還有上海資信有限公司、鵬元資信有限公司等企業(yè)。在民營征信層面，有新華信國際信息咨詢有限公司、華夏鄧白氏公司以及金聯(lián)（北京）征信有限公司等；另外，值得注意的是，在2018年2月22日，央行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，百行征信有限公司（也稱“信聯(lián)”）的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)已獲央行許可。百行征信注冊資本為10億元，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持股36%，是其主要股東，芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信中心、鵬元征信、中誠信征信、考拉征信、中智誠征信以及北京華道征信8家機(jī)構(gòu)則各持股8%。百行征信有限公司成為我國首家獲得個(gè)人征信機(jī)構(gòu)設(shè)立許可牌照的征信企業(yè)，在百行征信有限公司中，最大的股東為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，表示“信聯(lián)”的主要控制人為政府，這標(biāo)志著民間征信這一重要的領(lǐng)域已被政府所重視，我國官方征信系統(tǒng)所缺失的空白可靠民間征信來彌補(bǔ)。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，許多民間征信企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)正依勢而起，而大數(shù)據(jù)也正是這些民間征信企業(yè)與官方征信系統(tǒng)相比所占優(yōu)勢的地方。比如，盈燦集團(tuán)旗下的蜜蜂數(shù)據(jù)，是國內(nèi)第一家分布式征信查詢系統(tǒng)平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)通過連接多個(gè)P2P平臺(tái)，形成了全面的聯(lián)防監(jiān)控，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)，使得民間征信快速發(fā)展。

四、完善征信發(fā)展的對(duì)策及建議

（一）建立健全信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制

征信發(fā)展的關(guān)鍵在于信息，要積極連接官方征信系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)征信體系，建立健全信息共享機(jī)制，充分利用大數(shù)據(jù)，將更多的用戶融入到征信中，擴(kuò)大征信的范圍，這樣可以提高征信的準(zhǔn)確性從而為企業(yè)融資提供便利，減少企業(yè)融資的“信息租金”，降低融資的成本。官方與民間可連接互補(bǔ)，目前已有這個(gè)發(fā)展趨勢，百行征信的成立打破了人民銀行征信中心對(duì)于個(gè)人征信的壟斷局面。百行征信的眾股東中，這8家征信企業(yè)獨(dú)立地看，都擁有自己的信息數(shù)據(jù)庫，利用了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的技術(shù)。百行征信將這8家征信企業(yè)結(jié)合起來，積極整合各自平臺(tái)的數(shù)據(jù)，推動(dòng)了征信的發(fā)展與完善。我國個(gè)人征信市場已結(jié)合市場的資源逐步發(fā)展，企業(yè)征信市場也可借鑒個(gè)人征信市場發(fā)展的新模式，與市場結(jié)合，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融征信的優(yōu)勢來發(fā)展征信，從而可以從征信方面緩解科技型中小企業(yè)“融資難”的問題。同時(shí)在這個(gè)過程中，要以政府為主導(dǎo)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融征信與官方征信平臺(tái)的連接，加快征信產(chǎn)品的創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融征信平臺(tái)的管理與發(fā)展，使大數(shù)據(jù)得到充分而有效的利用。

（二）完善征信系統(tǒng)相關(guān)的監(jiān)督體系

相應(yīng)的監(jiān)管體系的完善要跟上征信系統(tǒng)的發(fā)展，這對(duì)于科技型中小企業(yè)的融資過程來說是至關(guān)重要的。在這些企業(yè)融資前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要通過企業(yè)的征信報(bào)告監(jiān)控企業(yè)的信用狀況，降低融資前的逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)籌集到資金后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要跟蹤企業(yè)對(duì)于資金的用途，防止道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。此外，針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)金融征信逐步發(fā)展的情況，對(duì)于征信系統(tǒng)內(nèi)部的監(jiān)管也是非常必要的。民間互聯(lián)網(wǎng)金融征信管理不太規(guī)范，需要正規(guī)的內(nèi)部監(jiān)管體系來約束民間征信領(lǐng)域的不規(guī)范行為，加強(qiáng)信息安全監(jiān)管，使民間征信逐步規(guī)范化，為與官方征信系統(tǒng)對(duì)接打好基礎(chǔ)。

（三）加快失信懲戒機(jī)制建設(shè)

要緩解科技型中小企業(yè)“融資難”的問題，一方面要從征信系統(tǒng)下手，而另一方面，對(duì)于這些企業(yè)的監(jiān)管與約束也不能放松?？萍夹椭行∑髽I(yè)作為征信的對(duì)象與融資的主體，在融資的過程中可能會(huì)有違約與失信的風(fēng)險(xiǎn)，因此，加快失信懲戒機(jī)制建設(shè)是很有必要的。相關(guān)機(jī)構(gòu)要出臺(tái)相應(yīng)的失信懲戒制度，明確企業(yè)對(duì)于守信的責(zé)任與失信違約后的懲罰，減少道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，這一舉措在科技型中小企業(yè)融資過程中至關(guān)重要，是保證融資過程順利進(jìn)行的基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

雖然目前我國征信系統(tǒng)還不完善，科技型中小企業(yè)的“融資難”問題尚待進(jìn)一步解決，但是相信通過發(fā)展征信促進(jìn)金融的穩(wěn)定，科技型中小企業(yè)的“融資難”問題會(huì)得到有效解決，并向更好的方向發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]