汪泉
[摘 要]民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,以其規(guī)模小、涉及范圍廣、靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)在提供就業(yè)崗位、促進(jìn)消費(fèi)水平提升上發(fā)揮了重要作用。然而,民營(yíng)企業(yè)由于其自身原因以及政府政策、商業(yè)銀行貸款政策,民間金融借貸因素的影響使得我國(guó)民營(yíng)企業(yè)一直受到融資問(wèn)題的困擾。文章以×市為例,針對(duì)民營(yíng)企業(yè)與商業(yè)銀行、影子銀行、民間金融機(jī)構(gòu)在融資過(guò)程的現(xiàn)狀運(yùn)用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,為解決民營(yíng)企業(yè)融資難、發(fā)展資金困境的問(wèn)題提出對(duì)策建議,以期能夠促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]民營(yíng)企業(yè);戰(zhàn)略規(guī)劃;融資問(wèn)題
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.16.079
近年來(lái),民營(yíng)企業(yè)在推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上起到了重要的作用,民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展無(wú)論在學(xué)術(shù)圈還是實(shí)體企業(yè)都引起了廣泛的關(guān)注和研究。國(guó)家層面也逐漸認(rèn)識(shí)到民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色,多次舉行“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)議”。根據(jù)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)提供的信息,到2015年年底,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了750萬(wàn),占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的70%以上。在吸納就業(yè)上,民營(yíng)企業(yè)占據(jù)了全國(guó)90%的數(shù)量,其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演著越來(lái)越不容忽視的角色。
1 ×市民營(yíng)企業(yè)主要融資途徑
(1)商業(yè)銀行與民營(yíng)企業(yè)融資。
商業(yè)銀行作為民營(yíng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金的主要來(lái)源,對(duì)×市民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)有著十分重要的影響,近年來(lái)隨著我國(guó)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)扶持力度,商業(yè)銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的資金貸款也逐漸放松,但因?yàn)榻陙?lái)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)迅速,商業(yè)銀行的貸款支持力度仍然無(wú)法滿足民營(yíng)企業(yè)的資金需求。2011—2016年×市有貸款需求的民營(yíng)企業(yè)中,59.1%的企業(yè)將商業(yè)銀行貸款作為主要的融資方式,但是民營(yíng)企業(yè)對(duì)于銀行提供的貸款整體滿意程度不高,民營(yíng)企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)的貸款的平均次數(shù)為2.3次,但是商業(yè)銀行的放貸次數(shù)僅為1.2次,有將近60%的企業(yè)認(rèn)為商業(yè)銀行貸款“門檻高,條件多,發(fā)放資金少”。表1反映了2016年第四季度×市商業(yè)銀行與民營(yíng)企業(yè)融資情況的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。
由表1可以看出大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)為780.5億元,占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比重為39.21%,但是對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款額為60.1億元,所占總資產(chǎn)比重僅為7.7%,十分微薄。由表1中數(shù)據(jù)可以清楚地看出,大型商業(yè)銀行貸款對(duì)民營(yíng)企業(yè)支持力度仍弱于股份制及城市商業(yè)銀行。
(2)影子銀行與民營(yíng)企業(yè)融資。
近幾年來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,我國(guó)影子銀行發(fā)展迅速,在為民營(yíng)企業(yè)提供資金支持上做出了重要貢獻(xiàn)。在×市,影子銀行的發(fā)展也同樣對(duì)于緩解民營(yíng)企業(yè)融資困境起到了很大的積極作用。民營(yíng)企業(yè)由于受經(jīng)營(yíng)水平的限制,具有規(guī)模小、財(cái)務(wù)信息透明度低的特點(diǎn)。而對(duì)于影子銀行而言,由于其游離于監(jiān)管范圍之外,具有放貸模式靈活、業(yè)務(wù)工作方式寬廣、獲得貸款門檻低的特點(diǎn),因此越來(lái)越多的企業(yè)尋求影子銀行的貸款作為資金來(lái)源。影子銀行按照信貸業(yè)務(wù)和資金往來(lái)的監(jiān)管程度可以分為三個(gè)種類。①不持金融牌照、缺乏監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu),其中包括B2B(借貸雙方都是公司或者企業(yè)),B2C(從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)向個(gè)人貸款),P2P(指的是個(gè)人與個(gè)人之間進(jìn)行信貸往來(lái)的形式),第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)。②無(wú)金融牌照監(jiān)管不足的中介金融機(jī)構(gòu),其中包括融資擔(dān)保公司和小額貸款公司以及典當(dāng)公司。③持有金融牌照但存在監(jiān)管不足或自行規(guī)避監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。包括商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、貨幣市場(chǎng)資金。表2反映了2016年×市影子銀行促進(jìn)資金流入民營(yíng)企業(yè)路徑的基本情況。
由表2中可以看出2016年×市民營(yíng)企業(yè)通過(guò)影子銀行獲得資金來(lái)源的路徑主要包括小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)金融公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)公司。
(3)眾籌與民營(yíng)企業(yè)融資。
隨著近幾年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,第三方支付平臺(tái)的廣泛應(yīng)用,眾籌無(wú)疑是對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的有效補(bǔ)充。眾籌資金的服務(wù)對(duì)象主要包括以下幾個(gè)特征:①企業(yè)提出的創(chuàng)意與發(fā)展方向能符合現(xiàn)行的市場(chǎng)發(fā)展需求并有較好的發(fā)展前景;②企業(yè)的創(chuàng)新方案能得到良好的推廣并能得到投資者的認(rèn)可與青睞;③項(xiàng)目缺乏必需的啟動(dòng)資金。對(duì)于資金力量薄弱的民營(yíng)企業(yè)起到了良好的補(bǔ)充作用。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2016年上半年中國(guó)共新增眾籌平臺(tái)63家,總數(shù)量已達(dá)325家,上半年行業(yè)共成功募集資金57.28億元人民幣。而對(duì)于×市而言,眾籌平臺(tái)僅為7家,在數(shù)量上還顯得十分薄弱。就目前民營(yíng)企業(yè)的獲得眾籌的狀況而言,企業(yè)難以獲得認(rèn)可的原因主要是民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息水平偏低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差、保證贏利的能力不足、缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的保護(hù)。民營(yíng)企業(yè)在獲得眾籌資金時(shí),需要將企業(yè)信息、項(xiàng)目或相關(guān)產(chǎn)品信息、項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃、資金額度、還款期限等主要信息進(jìn)行提交,眾籌平臺(tái)核對(duì)無(wú)誤后即可發(fā)放。在發(fā)放資金的后期,眾籌平臺(tái)將會(huì)對(duì)投資企業(yè)進(jìn)行一定時(shí)期發(fā)展?fàn)顩r和贏利水平進(jìn)行跟蹤,如果投資收益達(dá)不到預(yù)期的效果,將會(huì)把投資資金足額退回給投資者,而且不收取任何費(fèi)用,既保障了民營(yíng)企業(yè)對(duì)發(fā)展資金的需求,又幫助投資者實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)上的回報(bào)與收益,同時(shí)為自己帶來(lái)盈利。眾籌以新穎的方式響應(yīng)了國(guó)家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的要求,又為民營(yíng)企業(yè)拓寬了融資渠道,降低了融資門檻,提高了融資效率,實(shí)現(xiàn)了高度的融資匹配和市場(chǎng)反饋,為增強(qiáng)市場(chǎng)活力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。
2 解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議
(1)拓寬融資渠道。
加大商業(yè)銀行、影子銀行、眾籌等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的支持力度。雖然國(guó)家近幾年來(lái)已經(jīng)出臺(tái)了大量的支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī),但是以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)仍然將國(guó)有企業(yè)和規(guī)模較大的企業(yè)作為業(yè)務(wù)往來(lái)的對(duì)象。商業(yè)銀行可以效仿政策性銀行對(duì)于民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)的辦法,在銀行內(nèi)部設(shè)置專門的服務(wù)部門與管理人員,簡(jiǎn)化對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)信息的審批情況,從而降低辦理信貸業(yè)務(wù)所需要的交易成本。同時(shí),從民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際需求出發(fā)提供產(chǎn)品支持,避免錯(cuò)配資金產(chǎn)品造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金失當(dāng),并通過(guò)對(duì)企業(yè)真實(shí)情況的了解,提出合理的資金運(yùn)營(yíng)方案,使企業(yè)在保證資金鏈安全的前提下穩(wěn)步發(fā)展,達(dá)到銀企共贏。此外,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,民間金融資本對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資進(jìn)行了良好有效的補(bǔ)充。因此,完善民間金融市場(chǎng)的規(guī)范性顯得尤為重要,應(yīng)該出臺(tái)民間融資相關(guān)的法律法規(guī),做到民間金融市場(chǎng)有法可依、有法必依,使得金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金往來(lái)的程序合法合理地運(yùn)轉(zhuǎn),促進(jìn)民間融資健康良性發(fā)展;建立民間融資的監(jiān)測(cè)體系,加強(qiáng)對(duì)民間金融市場(chǎng)的監(jiān)管,合理監(jiān)測(cè)信貸交易往來(lái),規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn),防止不良貸款的發(fā)生;完善和監(jiān)管專門管理部門的職能,加大對(duì)非法高利貸、不良貸款、地下錢莊的打擊力度,做到執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。
(2)加快民營(yíng)企業(yè)自身建設(shè)。
打鐵還需自身硬,要徹底突破融資困難的困境,解除因資金不足對(duì)發(fā)展?jié)撃茉斐傻氖`,企業(yè)還須從自身實(shí)現(xiàn)突破性的改變。應(yīng)該依據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展需求,改變與自身不適應(yīng)的傳統(tǒng)方式,科學(xué)定位自身的發(fā)展方向,樹(shù)立誠(chéng)信觀念,打造知名品牌,提高產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量,努力擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,使自身的發(fā)展水平符合銀行以及金融機(jī)構(gòu)的放貸需求,加強(qiáng)對(duì)自身人才隊(duì)伍的建設(shè)和培養(yǎng),明確自身處在發(fā)展初期的階段,向社會(huì)和高校廣泛吸納高素質(zhì)的人才。此外,還應(yīng)該注重自身財(cái)務(wù)狀況與信用水平的管理。眾所周知,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與信用狀況的水平是獲取所需求資金的重要影響因素,因此企業(yè)應(yīng)重視對(duì)自身資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、凈利潤(rùn)等會(huì)計(jì)信息的記錄與處理工作,提高自身的財(cái)務(wù)狀況披露水平。與此同時(shí),民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)該對(duì)已經(jīng)取得的貸款做好還款工作,在要求的期限之內(nèi)進(jìn)行還款,以提高自身的信譽(yù)度與信用水平,從而增加自己從商業(yè)銀行和信貸金融機(jī)構(gòu)取得貸款的能力。
(3)加強(qiáng)國(guó)家政策支持力度。
加強(qiáng)國(guó)家政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的支持力度。國(guó)家對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的政策性支持主要包括財(cái)政補(bǔ)貼政策、稅收優(yōu)惠政策、政府采購(gòu)政策、信用擔(dān)保政策四個(gè)方面。財(cái)政補(bǔ)貼政策應(yīng)該科學(xué)規(guī)劃與設(shè)定補(bǔ)貼的金額,核定補(bǔ)貼對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn),嚴(yán)格把握補(bǔ)貼的力度與尺寸,將增強(qiáng)企業(yè)的生存發(fā)展能力作為主要目的,做到精準(zhǔn)補(bǔ)助,而不是盲目地對(duì)企業(yè)進(jìn)行發(fā)放資金,要將補(bǔ)助的資金用于增加企業(yè)的創(chuàng)新能力與發(fā)展水平。政府采購(gòu)應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)購(gòu)買的預(yù)算比例,以彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)因規(guī)模水平不足的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì),加大對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的購(gòu)買力度,以促進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”風(fēng)氣的形成,建立良好的政府購(gòu)買平臺(tái),做到信息公開(kāi)、公正、透明,形成良好的政府購(gòu)買環(huán)境。應(yīng)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保體系的建設(shè),吸收商業(yè)擔(dān)保進(jìn)入擔(dān)保體系的范圍,加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的服務(wù)能力,完善和落實(shí)相關(guān)部門的職責(zé),加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保市場(chǎng)的管理工作,簡(jiǎn)化流程,提升效率,規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),保障擔(dān)保機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行,解決民營(yíng)企業(yè)融資困難的一系列問(wèn)題。
(4)改變民營(yíng)企業(yè)發(fā)展思路。
對(duì)于民營(yíng)企業(yè)自身,也要從改變發(fā)展思路出發(fā),規(guī)范自身的財(cái)務(wù)行為,加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息透明化的建設(shè),從而提高企業(yè)誠(chéng)信。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)自身來(lái)說(shuō),政府在創(chuàng)業(yè)板、新三板等方面都有相應(yīng)的支持政策,要充分利用這些制度紅利,以直接融資方式,比如股權(quán)融資、發(fā)債、資本市場(chǎng)融資等,進(jìn)行發(fā)展多元化的融資。
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