對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)木質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)管理探究

【摘要】在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始成為人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢扇鄙俚闹匾d體，其在為人們提供了諸多便利的同時(shí)，也增加了一定的風(fēng)險(xiǎn)。從本質(zhì)上來(lái)看，傳統(tǒng)金融有的風(fēng)險(xiǎn)同樣表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，不過(guò)是以其他形式表現(xiàn)出來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別并未增加。從其本身的特點(diǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是有較高傳染性的.但是如果能合理地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是能夠有效避免風(fēng)險(xiǎn)的。為此，就需要金融企業(yè)、監(jiān)管部門(mén)以及社會(huì)共同合作、相關(guān)監(jiān)督，切實(shí)建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而盡可能地降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)；傳染風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化；風(fēng)險(xiǎn)管理

前言

互聯(lián)網(wǎng)誕生以來(lái)，極大地促進(jìn)了各行各業(yè)智能化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)進(jìn)一步推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)前行。但互聯(lián)網(wǎng)以其虛擬性的特點(diǎn)而潛藏著許多風(fēng)險(xiǎn)。尤其是2010年以來(lái)，隨著多款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的推出，相繼爆出多個(gè)騙局，為互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展蒙上了一層陰影?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的確為人們的生活提供了諸多便利，但若不能有效地規(guī)避其風(fēng)險(xiǎn)，將給人們?cè)斐蓢?yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來(lái)看，其實(shí)是將互聯(lián)網(wǎng)和金融有機(jī)結(jié)合在一起，因此并未改變兩者的本質(zhì)，也就是說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)是等同于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的，只是在表現(xiàn)形式上有所不同。此外，各國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)已積累了較為成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，并相繼成立了專門(mén)的金融管理機(jī)構(gòu)來(lái)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展。

（一）非金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)帶來(lái)了新的機(jī)遇，同時(shí)為社會(huì)的進(jìn)步起到了較大的助推作用。但是互聯(lián)網(wǎng)金融本身是仰仗著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的，因此，長(zhǎng)期面臨著被罪犯使用非法技術(shù)進(jìn)行盜竊、詐騙等犯罪活動(dòng)，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)較大的困擾和經(jīng)濟(jì)損失。實(shí)際上企業(yè)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)不僅要面對(duì)傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，還要受到非金融風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，所以企業(yè)需擁有更好的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

非金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。戰(zhàn)略是每個(gè)企業(yè)管理層確定的發(fā)展方向和行動(dòng)指標(biāo)，但是互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展瞬息萬(wàn)變，加之互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈。進(jìn)入市場(chǎng)的門(mén)檻較低，因此，一旦出現(xiàn)戰(zhàn)略上的失誤就可能為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)是企業(yè)的立足之本，只有通過(guò)良好的信譽(yù)才能吸引客戶，并在市場(chǎng)上立足：但是一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于管理不善，造成其工作人員行為不當(dāng)，小現(xiàn)誤導(dǎo)、欺騙、坑害消費(fèi)者的現(xiàn)象，甚至有一些P2P理財(cái)產(chǎn)品惡意騙取資金，這些行為給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)抹了黑，影響了其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信譽(yù)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中還可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)等，這些都需要企業(yè)管理層時(shí)刻關(guān)注，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理T作，從而引導(dǎo)企業(yè)正規(guī)運(yùn)行，吸引更多客戶，在未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得優(yōu)勢(shì)地位。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)從事的是金融活動(dòng)，所以傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的，這也是企業(yè)需要重點(diǎn)防范的。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同樣也是互聯(lián)網(wǎng)金融所無(wú)可逃避的難題。

信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否順利運(yùn)行下去。信用風(fēng)險(xiǎn)的定義為：借款人不能按照合約規(guī)定按時(shí)歸還本息而給企業(yè)的盈利和資本帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)發(fā)展至今，有很多金融機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險(xiǎn)方面出現(xiàn)問(wèn)題：往往是因?yàn)槟辰杩钊嘶蚪杩顔挝徊荒馨磿r(shí)或無(wú)法還清本息，使得金融機(jī)構(gòu)遭受?chē)?yán)重?fù)p失。所以，從傳統(tǒng)金融看，需要依靠的是員工進(jìn)行詳細(xì)地調(diào)查，合理判斷借款方是否有償還能力，但往往因?yàn)檎{(diào)查人員的能力不足、惡意欺騙、錯(cuò)誤的考核方式等原因，最終帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要借助于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)通過(guò)數(shù)據(jù)參考、模型分析來(lái)考量借款方，企業(yè)和消費(fèi)者不需要實(shí)地接觸就能完成金融交易活動(dòng)，整個(gè)過(guò)程中減少了更詳實(shí)地實(shí)際接觸和考察，從而加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)同樣會(huì)因?yàn)橘Y金流動(dòng)地短缺而面臨極大地經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其在面對(duì)集體性擠兌事件時(shí)，顯得更加力不從心。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)最重要的特征就在于其開(kāi)放性和即刻傳播性，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的特征就是互聯(lián)網(wǎng)特征的延伸，主要表現(xiàn)為傳染性和快速轉(zhuǎn)化性。

國(guó)外金融學(xué)者認(rèn)為，對(duì)于復(fù)雜的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)來(lái)說(shuō)，在整體市場(chǎng)趨于穩(wěn)定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)能被很好地分散開(kāi)來(lái)，但一旦危機(jī)到來(lái)，因?yàn)閭魅拘缘拇嬖?，容易快速引爆風(fēng)險(xiǎn)。這主要是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)信息地快速傳播性，容易引發(fā)恐慌，造成不理智的行為產(chǎn)生。例如當(dāng)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)騙錢(qián)跑路以后，其他同類(lèi)機(jī)構(gòu)就會(huì)受到消費(fèi)者的懷疑。再看其快速轉(zhuǎn)化性，由于互聯(lián)網(wǎng)本身即刻傳播的特點(diǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中快速地轉(zhuǎn)化著，可能從戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槁曌u(yù)風(fēng)險(xiǎn)又轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些同樣是因?yàn)樾畔⒌目焖賯鞑?，尤其是謠言的誕生和傳播加快了風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的轉(zhuǎn)化，使得企業(yè)的發(fā)展更為艱難。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）建立健全信用體系

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融體量的不斷增加并發(fā)展到一定程度，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)阻礙了其進(jìn)一步發(fā)展，此時(shí)體量更大的金融企業(yè)已開(kāi)始主動(dòng)建立信用體系。以阿里巴巴為例，其在2004年3月就建立了交易雙方的信用量化綜合評(píng)分體系，迫使其他中小企業(yè)透明化自身企業(yè)的相關(guān)信息，最后市場(chǎng)上的企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合實(shí)現(xiàn)信息共享迫使不良金融信用記錄無(wú)所遁形，促進(jìn)中小企業(yè)提高信用建設(shè)，從而降低了社會(huì)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)分散投資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)代投資理論指出，分散化能夠幫助投資者減少風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融并不像傳統(tǒng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)那樣，鼓勵(lì)消費(fèi)者將所有雞蛋都放在一個(gè)籃子內(nèi)，通常情況下P2P理財(cái)平臺(tái)都會(huì)對(duì)投資者的資金進(jìn)行限制，鼓勵(lì)其對(duì)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，這樣從市場(chǎng)整體來(lái)看，就降低了雙方的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合P2P平臺(tái)實(shí)際調(diào)查情況來(lái)看，分散投資能夠有效鋸決部分借款人違約所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并減少該風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，保證金融企業(yè)的利益，從而使市場(chǎng)雙方的收益都有保障。

（三）降低金融企業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融企業(yè)主要依靠人工操作，加上業(yè)務(wù)繁忙，常會(huì)出現(xiàn)或大或小的操作失誤，加大了企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括未經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)操作、簽字蓋章環(huán)節(jié)等，這不但影響了企業(yè)運(yùn)行的整體效率，還可能給企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)較大的損失。而互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)自動(dòng)化程度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)模式的，對(duì)于人工工作的需求不高，所以人工操作的失誤概率也會(huì)降低，相對(duì)應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)降低。同時(shí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化操作，能夠有效減少成本支出，根據(jù)筆者調(diào)查，銀行單筆信貸的操作成本一般高于1000元，而阿里巴巴的螞蟻金服借貸操作成本僅為個(gè)位數(shù)，這對(duì)于企業(yè)而言就是巨大的經(jīng)濟(jì)收益。

四、結(jié)語(yǔ)

總結(jié)全文，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對(duì)于我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)既是變革，也是機(jī)遇，我們需要緊抓這一機(jī)遇來(lái)迎頭趕上發(fā)達(dá)國(guó)家。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中是一直伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)進(jìn)一步加快了風(fēng)險(xiǎn)的傳播和轉(zhuǎn)化。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅面臨著傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著較多的非金融風(fēng)險(xiǎn)，這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的管理者做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善。作為投資者，需要在掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行合理分散投資，不能盲目相信互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。另外互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也需要合理運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，應(yīng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征制定應(yīng)對(duì)措施，建立健全相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融最大限度地服務(wù)社會(huì)、服務(wù)民眾。

參考文獻(xiàn)：

[1]歐陽(yáng)資生，莫廷程.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)度量與評(píng)估研究[J].湖南科技大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2016（03）

[2]張婧思.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理分析[J].金融經(jīng)濟(jì)，2016（08）

[3]王立勇.石穎.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理與風(fēng)險(xiǎn)度量研究——以P2P網(wǎng)貸為例[J].東南大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2016（02）

[4]牛豐，楊立.基于博弈理論的P2P借貸信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制分析[J].財(cái)務(wù)與金融，2016（01）

[5]徐爭(zhēng)榮.林清泉，卜靜.互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析——基于銀行擠兌模型與大數(shù)定律視角[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2016（02）

[6]吳雯婷.基于泛VAR模型展開(kāi)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究.2016（01）

[7]鄭重.互聯(lián)網(wǎng)金融的影響與風(fēng)險(xiǎn)防范研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2015（24）

[8]李琦.曹?chē)?guó)華.基于Credit Risk+模型的互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2015（19）

[9]趙春蘭.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)及法律防范制度構(gòu)建[J].社會(huì)科學(xué)戰(zhàn)線，2015（10）

[10]李凱琪.沈蕾.基于VaR模型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)度量及績(jī)效評(píng)價(jià)[J].征信，2015（07）