老人理財“穩(wěn)”字當先

本刊記者 王純

俗話說“你不理財，財不理你”。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國居民個人財富急劇累積，個人理財意識也逐步增強。居民個人的理財服務(wù)需求呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。面對這樣強大的市場，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險公司等都已開展相關(guān)理財業(yè)務(wù)。

“孩子的爸爸給孩子教育撫養(yǎng)費只管到孩子十八歲，但是事實上孩子在十八歲之后的開銷更大，所以我必須要想辦法增加經(jīng)濟來源以滿足孩子學(xué)習的需要?！币央x異多年的孫女士說，購買保值增值的理財產(chǎn)品是她近幾年才開始著手做的一件事，以前思想守舊沒想那么多，但目前兒子已經(jīng)上高二，自己也馬上面臨退休，以后就是靠社保養(yǎng)老金來生活，和前夫的離婚協(xié)議中曾商定男方在孩子十八歲前承擔部分經(jīng)濟上的撫養(yǎng)義務(wù)，但是孩子要面臨上大學(xué)，大學(xué)的費用一年好幾千，完全靠自己的退休金負擔母子二人的學(xué)習和生活將會很艱難，所以孫女士在周圍其他人的影響下開始嘗試購買國債、分紅險、保本型基金等投資理財產(chǎn)品。

像孫女士一樣出于保本增值的目的而謹慎投資的中老年人越來越多，年輕人在投資方面則會相對更加膽大激進一些。如今，隨著社會的發(fā)展和經(jīng)濟的進步，理財早已經(jīng)不是什么時尚而是成了一種需求，尤其是對退休人員來說，收入渠道較為單一，他們除了要保證基本的日常吃穿用之外，可能還需要看病買藥、支援兒女。

“如果存到銀行里倒是很放心，著急用的時候可以隨時取出來，如果投資股票風險會很大，有可能賺得多也有可能賠得更多，對于退休的人來說就靠這點退休金養(yǎng)老，就算家里有點積蓄那也賠不起，而且整天提心吊膽的，搞得心情緊張焦慮對身體也不好。所以我的策略是即便回報率低些，只要比銀行利息多，那就是劃算的。”兩年前已經(jīng)退休的許文筠說。

老人理財且當“穩(wěn)健派”

如今在投資理財市場上，老年群體的參與比例越來越高。關(guān)于老年人的理財規(guī)劃，中國工商銀行的資深理財師謝國偉建議遵循“兩不要”原則：一是不要把超過全部養(yǎng)老金30%的資金拿去投資股票、股票型基金這類高風險的產(chǎn)品，因為如果過多地投資高風險產(chǎn)品，一旦市場出現(xiàn)波動，將會影響老年人的生活；二是不要將資金的絕大部分放到活期或者定期存款里，因為不但通貨膨脹會使貨幣貶值、財富縮水，而且手里有太多現(xiàn)金很容易無計劃消費，導(dǎo)致養(yǎng)老金出現(xiàn)不必要的損失。與此同時，雖然多數(shù)老年人在退休后都有一筆可觀的積蓄，但是這些錢畢竟是老人的“保命錢”，所以在投資理財?shù)臅r候應(yīng)該講究穩(wěn)健。另一方面，由于老年人是一個抗風險能力較弱、獲取信息較滯后、也相對比較保守的投資群體，所以對于老年人而言，投資理財建議做“穩(wěn)健派”。

國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具，并且國債是以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風險小，流動性強，利率也較其他債券低，相對于銀行存款而言，各上市國債品種均具有高收益性。這種高收益性主要體現(xiàn)在兩方面：一是利率高，上市國債其發(fā)行與上市時的收益率都要高于當時的同期銀行存款利率；二是在享受與活期存款同樣的隨時支?。ㄙu出）的方便性的同時，其收益率卻比活期存款利率要高許多。

黃金不僅能投資保值，其規(guī)避風險的功能也是其他的投資產(chǎn)品無法取代的，而且黃金投資是目前世界上稅務(wù)負擔最輕的投資項目，相比之下，其它很多投資品種都存在一些讓投資者容易忽略的稅收項目，特別是繼承稅，當你想將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給下一代的時候，最好的辦法就是將財產(chǎn)變?yōu)辄S金，然后由你的下一代再將黃金變成其他財產(chǎn)，這樣將徹底免去高昂的遺產(chǎn)稅。對于老年人，最好持有實物黃金，比如“如意金”，不但可以將其作為抗通貨膨脹的利器，也可以作為傳家寶代代相傳。不過黃金資產(chǎn)投資比例不應(yīng)超過可控資產(chǎn)的5%，并且想保值應(yīng)選擇實物黃金投資，紙黃金是一種賬面交易，本質(zhì)更類似于炒股，只通過電子交易而不進行實物交割。

老年人還可以適當?shù)倪x擇一些具有投資功能的保險，比如分紅險、投資型家庭財產(chǎn)險等，以保值增值，這些產(chǎn)品一般都能在保本的情況下取得一定的收益，同時這些保險都有一定的保障功能，如交通意外傷害保險、家庭財產(chǎn)保險等，這樣既能預(yù)防風險，又能增加收益，從而進一步提高家庭抵御意外風險的能力，增強晚年生活的保障。

此外，保本型基金和貨幣市場基金也比較適合老年人。保本基金持有到期后，至少本金無憂，同時如果基金運作成功，投資者還可以部分分享股市上漲的收益。但是需要提醒的是，保本基金雖然保本，但是有期限，提前贖回不但無法保障本金，還必須支付贖回費用，因此在投資這類商品時，必須注意贖回手續(xù)費的比例與相關(guān)贖回條件。貨幣基金與一年期內(nèi)的定期儲蓄存款相比，平均收益率通常稍高，但流動性遠高于存款，可隨時取用，且無申購和贖回費用。

今年初，山東省濟南市的民間老年人防詐騙維權(quán)中心所做的一份《老年人法律觀念及維權(quán)意識現(xiàn)狀調(diào)查報告》顯示，32.6%老人曾經(jīng)受騙，且原因多為保健品和理財?！懊鎸ν顿Y理財，要保持頭腦清醒，切勿頭腦發(fā)熱，也勿輕信他人，不要將那些誘人的投資作為理財手段，更不要因為迫切希望獲得大筆錢財而把自己的錢輕易委托給他人，其結(jié)果有可能會讓對方有機可乘，丟失錢財?？傊?，老年人理財要保持一種快樂平穩(wěn)的心態(tài)，在保證生活質(zhì)量的前提下，以追求穩(wěn)妥收益為主，保證資產(chǎn)安全。”謝國偉說。

理財當規(guī)避法律風險

“在豐富多元化的銀行理財產(chǎn)品市場上，各家銀行相繼推出自己品牌的產(chǎn)品，但對于投資者而言，面對眾多銀行理財品牌很難從中作出選擇，因此如果要購買銀行理財產(chǎn)品，就必須詳細了解理財產(chǎn)品，防范其中的法律風險，以避免不必要的損失。”金融法律專家王濤稱。

目前理財業(yè)務(wù)具有品種多樣、創(chuàng)新性較強以及向復(fù)合化方向發(fā)展等特點，涉及的法律關(guān)系較為復(fù)雜，由于我國的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)起步較晚，對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的立法規(guī)范相對滯后。目前我國法律法規(guī)在此方面的規(guī)定尚不健全，現(xiàn)有的法律法規(guī)主要是針對個人理財業(yè)務(wù)，并且有些問題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài)。比如，我國雖然對保證收益的理財金融業(yè)務(wù)給予了認可，但商業(yè)銀行一旦破產(chǎn)，在破產(chǎn)清算中，對于因理財產(chǎn)品而產(chǎn)生的債務(wù)將處于何種清償順序，缺乏明確的法律規(guī)定。又如，在商業(yè)銀行獲得資格的情況下，可以涉及金融衍生品交易，且實踐中復(fù)雜的銀行理財業(yè)務(wù)一般也都會涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財”的內(nèi)涵，因為它也承擔類似規(guī)避風險和保值增值的功能，由此導(dǎo)致的理財業(yè)務(wù)和金融衍生品交易出現(xiàn)監(jiān)管法規(guī)上的“交集”，商業(yè)銀行在判斷以及如何把握和適用法規(guī)問題上存在一定困難。

“正因為理財產(chǎn)品的風險高于普通存款，因此能有機會獲得高于存款利息的理財收益，但在投資不同理財產(chǎn)品時，人們往往只看到產(chǎn)品描述的收益，而忽視了相應(yīng)的風險，因此廣大投資者在選擇理財產(chǎn)品時，應(yīng)仔細閱讀理財合同，維護自身的利益，理性冷靜的投資理財?！蓖鯘Q，高收益必定伴隨著高風險，但高風險未必最終能帶來高收益，這是投資者在任何投資活動前都必須牢記的規(guī)律，理財產(chǎn)品也必然遵循這一規(guī)律。