百度金融拆分

石萬佳

百度金融終于“畢業(yè)”。

4月28日，百度宣布旗下金融服務(wù)事業(yè)群組完成拆分，CEO李彥宏如此評(píng)價(jià)。他高調(diào)地將這一事件稱為“繼愛奇藝上市后，百度AI生態(tài)的又一里程碑事件”，并表示百度金融“已成長(zhǎng)為該領(lǐng)域的獨(dú)角獸”。

所謂獨(dú)角獸，是指估值超10億美元的企業(yè)，百度金融此次融資規(guī)模就已超過19億美元。此前據(jù)路透社報(bào)道，百度金融融資后估值在224～240億美元之間。

放眼中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局，領(lǐng)軍的螞蟻金服最新估值已達(dá)1500億美元，京東金融后來居上，估值也在1650～1900億元人民幣之間。一向低調(diào)的騰訊金融，在天風(fēng)證券近期發(fā)布的研報(bào)中，也被給出了1200～1440億美元估值，這還只計(jì)算了微信支付與財(cái)付通兩部分。

百度金融的估值與之相比差距不小，分拆后將如何突圍？

搜赭金融太遠(yuǎn)

從“入學(xué)”到“畢業(yè)”，百度金融用了5年。公開信息顯示，百度金融業(yè)務(wù)始于2013年，在2015年12月整合，組成金融服務(wù)事業(yè)群組（FSG），上升至百度戰(zhàn)略級(jí)位置。

彼時(shí)，百度金融業(yè)務(wù)廣泛，涵蓋支付、企業(yè)貸款、消費(fèi)金融、資產(chǎn)管理、征信、銀行、保險(xiǎn)、證券、交易所業(yè)務(wù)等多個(gè)板塊，形成了完整的業(yè)務(wù)框架。

雖然畢業(yè)，但百度金融交上的答卷遠(yuǎn)達(dá)不到學(xué)霸水準(zhǔn)。

具體而言，百度錢包目前市場(chǎng)占有率不高，難以與微信支付、支付寶甚至京東錢包競(jìng)爭(zhēng)；百度理財(cái)、百度信用、百金交與百信銀行也都聲量不大。

曾被視為百度金融“頭牌”的百度有錢花，一度成為家裝、醫(yī)美和教育分期領(lǐng)域的黑馬，但隨著教育分期詐騙事件頻發(fā)、醫(yī)美分期卷入“莆田系”輿論漩渦，相關(guān)業(yè)務(wù)也開始收縮乃至下線。其運(yùn)營(yíng)主體重慶百度小額貸款有限公司在2015年、2016年、2017年上半年分別錄得近115萬元、近4700萬元和4467萬元的凈虧損。

對(duì)此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心高級(jí)研究員趙一洋對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊分析稱：“相較阿里、騰訊、小米、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的生態(tài)化場(chǎng)景，百度的搜索場(chǎng)景與金融場(chǎng)景距離最遠(yuǎn)，這是百度做金融的天生短板。在美國(guó)，百度的老大哥谷歌做金融業(yè)務(wù)也是不如亞馬遜的?！?/p>

另一位接近百度金融的人士也曾對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，百度金融此前模式太“重”，一家純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貿(mào)然大規(guī)模做線下場(chǎng)景，確實(shí)沒有做好。

但金融業(yè)務(wù)獨(dú)立勢(shì)在必行。對(duì)比來看——阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)早在5年前便獨(dú)立出來，次年，2014年10月，螞蟻金服正式成立；京東在2013年10月創(chuàng)立金融業(yè)務(wù)部，2016年11月宣布金融業(yè)務(wù)重組，2017年6月底拆分完成。

這次分拆，百度從10個(gè)月前已開始“透風(fēng)”，前后共三次。

第一次是去年7月，百度2017年二季度財(cái)報(bào)的分析師電話會(huì)議上，百度集團(tuán)總裁兼COO陸奇表示，將重新構(gòu)架百度金融服務(wù)事業(yè)群組，計(jì)劃讓百度金融獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，以便獲取更多業(yè)務(wù)發(fā)展所需的牌照，以最適宜的機(jī)制保障百度金融長(zhǎng)期快速健康地發(fā)展。

第二次是今年4月中旬，博鰲亞洲論壇期間，時(shí)任百度高級(jí)副總裁兼金融服務(wù)事業(yè)群組總經(jīng)理朱光向媒體表示：“百度金融的分拆已經(jīng)進(jìn)入最后階段，有望在下個(gè)月跟外界分享信息。”

第三次是在半個(gè)月后，4月27日，百度即在2018財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)中提到，正計(jì)劃剝離公司旗下金融服務(wù)業(yè)務(wù)的多數(shù)股份，并將相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債重新分類為“持有待售”類；第二天即宣布拆分完成。

前述財(cái)報(bào)中還提到，截至2018年3月31日，與百度金融服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)的總資產(chǎn)為人民幣470億元，總負(fù)債共計(jì)人民幣412億元。

AI救金融

在這樣的境況下，百度金融該如何突圍？答案其實(shí)并不難找。

此次分拆融資后，李彥宏與朱光均重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)“AI賦能”，指出將持續(xù)加大在技術(shù)層面的投入，并開放更多平臺(tái)和技術(shù)能力，與金融機(jī)構(gòu)合作。

這也是百度金融去年以來的宣傳與發(fā)展重點(diǎn)。

不久前，朱光接受《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》采訪時(shí)談到，選擇百度金融投資者時(shí)有兩大原則：一是能否給百度金融的管理和治理帶到一個(gè)更高的水平，二是戰(zhàn)略投資者要有優(yōu)質(zhì)的資源可用來協(xié)同發(fā)展。

如今，“被選中的”領(lǐng)投方為國(guó)際私募機(jī)構(gòu)德太投資（TPG）及凱雷投資集團(tuán)，跟投方有泰康集團(tuán)、農(nóng)銀國(guó)際等?？梢钥吹?，百度與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，正越來越密切。

近年來，螞蟻金服與京東金融也樂此不疲地強(qiáng)調(diào)自身的科技能力，在這方面最有發(fā)言權(quán)的，還是百度金融。

一直以來，百度都是以技術(shù)立身，曾有多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊強(qiáng)調(diào)，雖然百度近年來勢(shì)頭略遜，且負(fù)面頻發(fā)，但其技術(shù)能力依然備受認(rèn)可，在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

百度金融自然也繼承了這一基因，開始逐漸發(fā)揮出優(yōu)勢(shì)。去年4月，百度與農(nóng)業(yè)銀行宣布共建聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，落實(shí)到具體業(yè)務(wù)，主要是客戶畫像、精準(zhǔn)營(yíng)銷、客戶信用評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、智能投顧、智能客服等6大方向的具體應(yīng)用。

這次合作被當(dāng)作一個(gè)成功范本，在去年的百度世界大會(huì)上反復(fù)提及，雙方合作的“AB貸”產(chǎn)品，也在市場(chǎng)上引起較大反響。

技術(shù)之外，百度還可以借助搜索、地圖、貼吧、外賣、糯米、去哪兒等平臺(tái)帶來的海量流量、場(chǎng)景和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，完成精準(zhǔn)的用戶畫像與營(yíng)銷推薦?！翱梢哉f，幾乎沒有任何一個(gè)人能夠做到在百度體系內(nèi)數(shù)據(jù)空白?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示。

趙一洋也提到，這次分拆融資之后，百度金融的前景還是值得期待。金融板塊獨(dú)立后，可以通過獨(dú)立投資并購(gòu)，獲得百度母體生態(tài)極缺的金融場(chǎng)景，這樣就有希望補(bǔ)齊場(chǎng)景短板?！敖鹑趫?chǎng)景結(jié)合百度固有的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和流量?jī)?yōu)勢(shì)，極有希望走出一條特色金融科技之路?！壁w一洋說。

2017年2月，百度發(fā)布2016年第四季度財(cái)報(bào)，指出百度利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)其平臺(tái)上每日高達(dá)數(shù)億用戶的金融需求進(jìn)行有效區(qū)分，分發(fā)給金融機(jī)構(gòu)，帶來了自身業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；而大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人臉識(shí)別等人工智能技術(shù)在信貸領(lǐng)域的創(chuàng)新，也成為了百度金融業(yè)務(wù)的壁壘。

“通過百度的數(shù)據(jù)積累和計(jì)算，我們會(huì)判斷尚無征信記錄的年輕人是否有還款能力、所學(xué)專業(yè)與社會(huì)契合程度，以及未來職業(yè)收入能夠接受的貸款金額，最終會(huì)判定是否可以貸款?！敝旃獗硎?。

有意思的是，分拆融資后，百度金融有了新的名字——“度小滿”，新品牌Logo由紅藍(lán)兩色組成，代表消費(fèi)金融和財(cái)富管理兩大業(yè)務(wù)平臺(tái)，似乎仍在強(qiáng)調(diào)“金融”而非“科技”。

另外，朱光曾透露，分拆后的百度金融并不會(huì)謀求全金融牌照和控股權(quán)，只會(huì)獲得必要的未來“試驗(yàn)田”，以驗(yàn)證金融科技能力。

實(shí)際上，百度金融的科技能力在試驗(yàn)田里并沒有得到很好的培養(yǎng)，反倒是輸出后得到了驗(yàn)證。

百度變低調(diào)

“小滿”，二十四節(jié)氣之一，每年此時(shí)，夏熟作物的籽粒開始灌漿飽滿，但還未成熟，故稱“小滿”。

“這是集體決策的結(jié)果，是我們追求的狀態(tài)，也是我們想為用戶提供的生活狀態(tài)，即小得盈滿、恰到好處；永遠(yuǎn)謙遜有節(jié)、值得信賴；永遠(yuǎn)前行不止、追尋美好的生活?！睂?duì)品牌改名，百度方面表示。

在百度搜索“小得盈滿”，有多條類似“這是最好的人生狀態(tài)”、“最幸福的狀態(tài)”的結(jié)果。如此文藝、低調(diào)，甚至有網(wǎng)友評(píng)論稱“小氣”的名字，似乎不太符合百度此前一貫的風(fēng)格和給人的印象。

事實(shí)上，在過去一年多的時(shí)間里，整個(gè)百度和李彥宏的經(jīng)歷足以讓他們做出這樣的轉(zhuǎn)變。

僅從最近的一次“小危機(jī)”——李彥宏“中國(guó)人對(duì)于隱私問題比較開放，他們?cè)敢馔ㄟ^交換隱私而獲得便捷、效率和安全”的說法，引起的軒然大波和口誅筆伐來看，也能感受到百度強(qiáng)調(diào)謙遜與低調(diào)的必要性。

在以用戶信任與品牌認(rèn)可為生的金融領(lǐng)域，經(jīng)歷了魏則西等事件后，百度金融更需要謹(jǐn)慎與穩(wěn)健。對(duì)于新的低調(diào)謙遜風(fēng)格，百度急需徹底貫徹。

螞蟻金服通過公益與全球化，京東金融通過扶助三農(nóng)等博得大眾好感。珠玉在前，都是度小滿要認(rèn)真追隨的經(jīng)驗(yàn)。

另一方面，從發(fā)展情況來看，度小滿也確實(shí)只是“小滿”，或者說還在追求“小滿”的過程中。這樣的定位，比起好高騖遠(yuǎn)地喊口號(hào)，更易獲得尊重與認(rèn)同。

有趣的是，去年5月21日，賈躍亭正式對(duì)外宣布辭去樂視網(wǎng)總經(jīng)理，由臺(tái)前退居幕后幾小時(shí)后發(fā)的微博，正是“小得盈滿”四個(gè)字。這是否是“度小滿”的靈感來源，就不得而知了。