“網(wǎng)絡(luò)安全”主題值得介入嗎

許玉琴

4月，最熱的是“網(wǎng)絡(luò)安全”一詞?！熬W(wǎng)絡(luò)安全”已經(jīng)成了大國博弈必爭之地，近觀中美貿(mào)易戰(zhàn)中美方“打中興，壓華為”等一系列措施直指中國“缺芯、缺操作系統(tǒng)”軟肋，遠看美國國家安全局被曝光的“棱鏡計劃”，均可窺一斑。所以，A股市場上近期對國產(chǎn)芯片、軟件及操作系統(tǒng)概念股的追捧便無可厚非，因為當(dāng)外界壓力來臨之際，中國需要由內(nèi)而外打破壓制，激發(fā)創(chuàng)新動能，實現(xiàn)“第五空間”的安全與自主可控，這是未來智能時代、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代立于不敗之地的重要砝碼。

那么，拋開家國情懷不說，從投資角度來看，當(dāng)前“網(wǎng)絡(luò)安全”主題是否值得介入呢？

首先，如前所述，一系列的貿(mào)易爭端對A股投資者來了個中國高端制造領(lǐng)域技術(shù)水平知識大科普，題材認可度及市場情緒也隨之攀升。其次，從政策周期看，因為網(wǎng)絡(luò)安全下游客戶中很大一部分為政府和特殊企業(yè)，此類主體在采購上通常遵循五年計劃，即計劃的后期會加大投入。而2018年到2020年正好是“十三五”后期，預(yù)計其整個產(chǎn)業(yè)需求增長有望加速到30%以上。再次，從業(yè)績層面來看，部分企業(yè)業(yè)績已有體現(xiàn)，譬如啟明星辰2017年業(yè)績增長70%，且預(yù)計2018-2019年仍能實現(xiàn)高增長。美亞柏科等企業(yè)后兩年盈利預(yù)期也普遍較好。此外，從市場空間看，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，當(dāng)前我國在信息安全方面的投入占整個IT產(chǎn)業(yè)建設(shè)比重僅有1%～2%，相較于美國8%～10%的水平仍有很大追趕空間。

相關(guān)上市公司方面，網(wǎng)絡(luò)安全涉及上游的基礎(chǔ)硬件供應(yīng)商，中游的安全硬件、軟件及集成廠商等，下游主要是企業(yè)用戶。目前看，除啟明星辰、綠盟科技等企業(yè)產(chǎn)品線較為完整外，大多安全企業(yè)均專注于成為某一細分垂直領(lǐng)域龍頭。美亞柏科是電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)龍頭企業(yè)，主要服務(wù)各級執(zhí)法機關(guān)以及行政執(zhí)法部門。太極股份具有集硬件、軟件為一體的可控體系，可奠定網(wǎng)絡(luò)安全基礎(chǔ)。此外，中科曙光、?？低暤纫仓档藐P(guān)注。