中國國旅（601888）：免稅業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁

公司是一家旅行社業(yè)務(wù)種類最為齊全的大型綜合旅行社運(yùn)營商，集旅游服務(wù)及旅游商品相關(guān)項(xiàng)目的投資與管理，旅游服務(wù)配套設(shè)施的開發(fā)、改造與經(jīng)營，旅游產(chǎn)業(yè)研究與咨詢服務(wù)為一體的大型股份制企業(yè)。公司基本面較為良好，過往三年凈利潤水平穩(wěn)步提高，從最近公司公布2018年半年報(bào)來看，上半年公司歸母凈利潤分別為19.2億元，同比增速為47.6%，公司利潤大幅提升，主要受益于免稅業(yè)務(wù)增長比較強(qiáng)勁，免稅業(yè)務(wù)的專業(yè)化整合是未來行業(yè)的發(fā)展方向，公司在該業(yè)務(wù)的穩(wěn)步布局會帶來一定的價(jià)值增長空間。公司股價(jià)經(jīng)過前期的連續(xù)調(diào)整后，目前位置反彈概率較大。方正證券 趙云