利率市場化對金融機構的影響及對策

黃盛齡?張歆辰

率市場化制度的實行，對金融機構來說是一把雙刃劍。利率波動帶來不確定性的同時也會促進金融機構的創(chuàng)新，把握好這把雙刃劍能夠促進金融機構的快速發(fā)展。

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定。自1996年起，我國實行了20多年的利率市場化制度，利率管制逐漸消失，利率市場化基本完成。

一、利率市場化對金融機構的影響

（一）積極影響

1.有利于降低成本。利率市場化以后，金融產品價格能夠更加充分反映出市場信息，使得企業(yè)能夠更快地對市場上資金的供求變化情況進行反應，從而使企業(yè)資金流向效率更高的部門，資源配置得以優(yōu)化，提高金融市場效率，從而降低交易成本。

2.有利于增強金融機構競爭力。通過市場來調節(jié)利率的高低，金融機構將會做出更加靈敏的反應，各種競爭也不斷表現出來。為了吸引資金，金融機構必須不斷提高本身的經營管理能力，通過開展新業(yè)務來提高利潤和競爭力，完善自身的服務水平，使其能夠在更大程度上滿足客戶需求，增強企業(yè)競爭力。

3.有利于促進金融創(chuàng)新。中央銀行實行嚴格的利率管制制度時，金融機構沒有定價的自主權，導致金融機構的金融創(chuàng)新受到極大的限制。利率市場化的進行，對金融市場產生了極大影響，尤其是中小金融機構為避免在利率市場化的激烈競爭中被淘汰，需要在發(fā)展過程中進行金融產品的不斷發(fā)展與創(chuàng)新。

（二）消極影響

1.降低金融機構盈利能力。對商業(yè)銀行而言，利率市場化有利于商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，提高盈利能力。但實際上，利率管制解除后，尤其是對收益率來說更敏感的貸款利率放開后，商業(yè)銀行收取的固定利差被打破，資產利潤率更是由2013年的1.2-1.4 這一穩(wěn)定區(qū)間下降到了2016年第4 季度的1%以下，僅高于銀監(jiān)會的規(guī)定 0.38 個百分點。與此同時，其存貸利差不斷縮小，商業(yè)銀行的盈利空間不斷受到擠壓，從而導致其盈利能力不斷下降。

2.不利于中小金融機構的良性競爭。市場利率化的進行，金融機構之間的競爭加劇。尤其對中小金融機構來說，其自身規(guī)模較小，缺乏資金支持，綜合實力較弱，利率市場化帶來的風險和挑戰(zhàn)對中小金融機構的盈利水平和內部結構都會帶來較大的負面影響。與其它金融機構長期的競爭結果很可能是導致非理性競爭。

3.利率市場化導致利率風險。利率風險主要包括兩種：一是信用風險，由于之前中央銀行長時間的利率管制，導致金融機構不能迅速地以科學的方法適應利率的波動，進而增加了違約的可能性。二是流動性風險，隨著市場利率化的進行，銀行金融機構經營規(guī)模不斷擴大，此時充足的資金的流動顯得尤為重要，一旦資金出現短缺將會給銀行帶來不可預知的影響。

二、金融機構應對利率市場化的措施

（一）提高非利息收入占比，提升金融機構盈利能力

從銀行金融機構來說，市場利率化的推進，存貸利差不斷縮小，傳統(tǒng)的依靠利息收入進行盈利的模式不能再持續(xù)。通過發(fā)展中間業(yè)務和表外業(yè)務，能夠有效減少存貸利差帶來的利潤損失。

（二）積極開發(fā)金融創(chuàng)新，提高金融機構競爭力

結合目前市場利率化的發(fā)展情況，金融機構應加強業(yè)務創(chuàng)新，尋求適合市場行情的金融產品，積極探索開展資金業(yè)務，定制適合本機構特色的理財產品，提高資金收益率的同時提高競爭力。尤其是中小金融機構，可以憑借對金融產品的創(chuàng)新滿足中小企業(yè)希望以金融產品多元化以分散風險和實現金融資產保值增值的需求。

（三）加強風險防范意識，完善風險控制體系

伴隨著利率市場化程度的深入，利率的波動程度也會隨著市場的變化不斷加深，由此增加了利率的不確定性，其利率風險也隨之放大。為將這種未來的不確定性的利率風險降低到可以承受的范圍內，金融機構應該不斷加強風險防范意識。同時，金融機構應該結合自身具體情況建立健全利率風險管理體系，包括風險識別、風險檢測、風險處理和風險評估四個方面，來積極應對經營過程風險發(fā)生的可能性。

（四）優(yōu)化金融機構管理體系，增強人員素質培養(yǎng)

在市場利率化過程中，金融機構應加強對利率未來變動情況的科學預測，加強對自身的管理，建立適合機構發(fā)展的決策機制。同時，金融機構也要建立健全的人才選拔機制，嚴格按照人員資質和專業(yè)能力選拔人才，大力培養(yǎng)風險管理人才，建立高素質的人才隊伍。

三、結語

在利率市場化進行的同時，我們要積極的應對它所帶來的問題，尋求正確合理的方法將其解決，從中汲取經驗，促進我國金融機構在市場利率化過程中迅速而有效的發(fā)展。（作者單位為吉林化工學院）