文燦股份（603348） 申購(gòu)代碼732348 申購(gòu)日期4.16

發(fā)行概覽：公司主要從事汽車鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擬使用本次募集資金78892.86萬(wàn)元用于雄邦自動(dòng)變速器關(guān)鍵零件項(xiàng)目、汽車輕量化車身結(jié)構(gòu)件及高真空鋁合金壓鑄件技改項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

基本面介紹：公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于中高檔汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、車身結(jié)構(gòu)件及其他汽車零部件。客戶包括采埃孚天合（ZFTRW）、威伯科（WABCO）、法雷奧（VALEO）、瀚德（HALDEX）、格特拉克（GETRAG）、博世（BOSCH）、馬勒（MAHLE）、加特可（JATCO）等全球知名一級(jí)汽車零部件供應(yīng)商，以及通用汽車、奔馳、長(zhǎng)城汽車、大眾、特斯拉（TESLA）、吉利、上海蔚來(lái)等整車廠商。公司近年來(lái)在新能源汽車鋁合金壓鑄件和車身結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域也取得了突破性的進(jìn)展，對(duì)特斯拉（TESLA）、奔馳汽車的車身結(jié)構(gòu)件均已進(jìn)入量產(chǎn)階段。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：不同于一般壓鑄企業(yè)只能按客戶提供的設(shè)計(jì)圖進(jìn)行生產(chǎn)，公司憑借先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，廣泛參與到高端客戶奔馳、大眾、特斯拉（TESLA）、上海蔚來(lái)的產(chǎn)品前期設(shè)計(jì)，在滿足客戶需求的基礎(chǔ)上，協(xié)助其進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、性能、成本等方面的改良。公司成立了獨(dú)立的文燦模具全資子公司，是國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有大型和復(fù)雜模具自制能力的汽車鋁合金壓鑄企業(yè)，可以對(duì)客戶需求進(jìn)行快速反應(yīng)和持續(xù)改善。

公司通過(guò)新材料、新工藝研發(fā)，開發(fā)出了可以替代鑄鋼的鋁合金材料及配套壓鑄技術(shù)，產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)并供給全球主要汽車變速箱生產(chǎn)商德國(guó)格特拉克（GETRAG）。已掌握車身結(jié)構(gòu)件鋁合金材料的制備技術(shù)，并已開始批量為特斯拉（TESLA）供應(yīng)鋁合金車身結(jié)構(gòu)件，對(duì)奔馳汽車的鋁合金車身結(jié)構(gòu)件也已進(jìn)入量產(chǎn)階段。公司多年以來(lái)持續(xù)研發(fā)并提升高真空壓鑄技術(shù)、應(yīng)用于高真空壓鑄的模具技術(shù)、特殊材料開發(fā)或制備技術(shù)及相關(guān)生產(chǎn)工藝技術(shù)，為新能源（電動(dòng)）汽車、車身結(jié)構(gòu)件輕量化積累了豐富的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。

募投項(xiàng)目匹配性：自動(dòng)變速器關(guān)鍵零件項(xiàng)目方面，公司已批量為大眾汽車自動(dòng)變速器（天津）有限公司供應(yīng)變速箱殼體。本次募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司可以在節(jié)省運(yùn)輸成本的同時(shí)，為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)。汽車輕量化車身結(jié)構(gòu)件及高真空鋁合金壓鑄件技改項(xiàng)目方面，公司已批量為特斯拉（TESLA）、奔馳汽車供應(yīng)鋁合金車身結(jié)構(gòu)件。公司在汽車輕量化車身結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有利于募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施。

風(fēng)險(xiǎn)因素：汽車行業(yè)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、汽車產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。