嚴(yán)雨桃
近年來,證券市場財務(wù)造假事件中農(nóng)業(yè)類上市公司越來越多。原因在于農(nóng)業(yè)類公司具有現(xiàn)金交易量多、采購和銷售十分分散、存貨盤點很困難等問題,本文對農(nóng)業(yè)公司借殼上市的動因、審計風(fēng)險進(jìn)行了研究并提出對應(yīng)的審計策略,以期為農(nóng)業(yè)企韭的審計工作提供一些借鑒。
借殼上市 農(nóng)業(yè)行業(yè)
審計風(fēng)險 財務(wù)造假
在2016年11月中國證監(jiān)會一共發(fā)出了135份行政處罰決定書,其中有12份處罰是涉及到財務(wù)造假的問題。而在這12個案例中,有6個企業(yè)都屬于農(nóng)林牧漁行業(yè),分別是康華農(nóng)業(yè)、山東好當(dāng)家、參仙源、福建金森林、北大荒農(nóng)業(yè)、振隆特產(chǎn),同時由于國內(nèi)部分農(nóng)業(yè)企業(yè)通過重大資產(chǎn)重組借殼上市的行為,虛增資產(chǎn),造假營業(yè)往來使得審計工作更加難以展開。因此,如何審計一個農(nóng)業(yè)行業(yè)借殼上市公司的研究,不僅具有重要的理論意義,還對中國資本市場的運作具有借鑒作用。筆者以康華農(nóng)業(yè)借殼步森服飾財務(wù)舞弊為例,研究農(nóng)業(yè)行業(yè)借殼上市的審計風(fēng)險及應(yīng)對策略。
案例分析
(1)事件始末
2014年8月22日,浙江步森服飾股份有限公司(以下簡稱步森股份)公告資產(chǎn)重組預(yù)案,擬通過重大資產(chǎn)置換、資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、發(fā)行股份募集配套資金等一系列交易,實現(xiàn)廣西康華農(nóng)業(yè)股份有限公司(以下簡稱“康華農(nóng)業(yè)”)借殼上市。
重組預(yù)案公布后,康華農(nóng)業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)信息引起媒體質(zhì)疑。多家媒體對其輪番發(fā)出質(zhì)疑聲音,在2014年10月27日,步森股份于當(dāng)天收到《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》,證監(jiān)會要求步森股份就相關(guān)問題進(jìn)行書面說明和解釋,并在30個工作日內(nèi)提交書面回復(fù)意見。2014年11月27日,步森股份宣布終止上述資產(chǎn)重組2015年5月14日,康華農(nóng)業(yè)發(fā)布公告稱,公司于5月12日接到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書,因涉嫌違反證券法律法規(guī),根據(jù)有關(guān)規(guī)定,證監(jiān)會決定對公司并購康華農(nóng)業(yè)事項立案調(diào)查。2016年3月1日,步森股份發(fā)布公告稱,公司近日收到了中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》,證監(jiān)會決定,責(zé)令步森股份改正,給予警告,并處以30萬元罰款。
(2)康華農(nóng)業(yè)借殼上市財務(wù)舞弊的動因分析
由舞弊三角理論可知企業(yè)舞弊的產(chǎn)生是由三方面的原因組成的,分別是:壓力、機會、和自我合理化。缺少上述任何一項要素都不可能真正形成企業(yè)的舞弊,就像燃燒需要空氣、易燃物、明火一樣。舞弊三角中的三個因素是兩兩相互作用的??等A農(nóng)業(yè)財務(wù)造假,只是為了借殼上市圈錢。并且借殼上市后康華農(nóng)業(yè)可以得到地方銀行大額貸款1.2億元,如此高的金錢誘惑使得康華農(nóng)業(yè)不惜財務(wù)造假。在注冊制沒有全面鋪開之前,一些非上市公司為了上市來分羹,可以不惜代價“借殼上市”,在此背景之下,一些上市公司的“殼資源”價值凸顯。加上幾乎沒有任何違規(guī)成本,一些非上市公司不惜包裝粉飾以至于“借殼業(yè)績、虛報財務(wù)數(shù)據(jù)、虛增營業(yè)收入,上市”行為大行其道。
康華農(nóng)業(yè)舞弊手段較為隱秘、便捷。康華農(nóng)業(yè)的基本開戶行都是廣西桂林漓江農(nóng)村合作銀行,廣西桂林漓江農(nóng)村商行是該企業(yè)的關(guān)聯(lián)方銀行。既然是關(guān)聯(lián)方,那么虛增銀行存款財務(wù)造假就非常方便了,不易被發(fā)現(xiàn)。
審計風(fēng)險
(1)收入審計易出現(xiàn)的風(fēng)險
康華農(nóng)業(yè)采用偽造產(chǎn)權(quán)證明與銀行賬戶來虛增資產(chǎn),采用錢貨兩清的現(xiàn)金交易模式偽造銷售數(shù)據(jù)、虛增收入;并且康華農(nóng)業(yè)還通過虛增土地估價、偽造銀行對賬單、隱瞞關(guān)聯(lián)方交易、偽造合同和虛開發(fā)票的方法粉飾財務(wù)報表;最后康華再通過虛構(gòu)交易,并在銀行存款、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及在建工程等多個科目倒賬,最終把虛增的收入計人到在建工程項目。農(nóng)業(yè)類上市公司銷售上的終端分散、現(xiàn)金交易特點使得其舞弊更隱蔽,讓核查收入變得更加困難。
(2)存貨審計易出現(xiàn)的風(fēng)險
康華農(nóng)業(yè)就利用生物資產(chǎn)難以計量的特殊性來虛增巨額資產(chǎn)和利潤,同時利用漁業(yè)資產(chǎn)難以盤點的特性,通過存貨的盤虧與盤盈來達(dá)到盈余操控的目的。實務(wù)中,有些農(nóng)業(yè)企業(yè)利用該特點虛構(gòu)資產(chǎn),盤點時將他人的財產(chǎn)當(dāng)作是自有財產(chǎn),如將其他企業(yè)寄存的資產(chǎn)、租賃的資產(chǎn)冒充自有財產(chǎn),或者虛構(gòu)新繁殖出來的生物資產(chǎn)。
(3)借殼上市審計風(fēng)險
借殼上市就是將上市的公司通過收購、資產(chǎn)置換等方式取得已上市公司的控股權(quán),這家公司就可以以上司公司增發(fā)股票的方式進(jìn)行融資,從而實現(xiàn)上市的目的。上市公司并購重組交易中最重要事項就是確定標(biāo)的資產(chǎn)交易對價,通常情況下,并購重組中的財務(wù)造假通過虛增利潤、提高估值的手段獲取更多上市公司權(quán)益和巨額利益。在康華農(nóng)業(yè)的案例中,康華通過重組資產(chǎn)的方式利用布森服飾上市,康華農(nóng)業(yè)是借殼上市方,它并不是上市公司,所以可以理所當(dāng)然的認(rèn)為該公司的行為將不會受證監(jiān)會的管控,可以隨心所欲的造假。
應(yīng)對策略
針對農(nóng)業(yè)上市公司的審計過程要注重現(xiàn)場檢查、多進(jìn)行實地走訪通過現(xiàn)場檢查、實地走訪這種最直接的方式來獲取審計證據(jù)。在核查農(nóng)業(yè)上市公司多項業(yè)務(wù)的真實性方面相對于其他審計方式更加相關(guān)和可靠。建立針對農(nóng)業(yè)上市公司的預(yù)警指標(biāo)體系,為監(jiān)管機構(gòu)審查、鑒別財務(wù)造假提供依據(jù)。我國證監(jiān)會、證交所應(yīng)當(dāng)根據(jù)中外財務(wù)造假的案例研究、信用評級機構(gòu)的各項指標(biāo),總結(jié)農(nóng)業(yè)上市公司的風(fēng)險特征,創(chuàng)立一套系統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)體系,對于預(yù)警指標(biāo)出現(xiàn)異常波動的農(nóng)業(yè)上市公司,將其列入重點監(jiān)管名單,適時進(jìn)行突擊檢查,以防范財務(wù)造假。
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