商業(yè)銀行盈利分析

謝林

目前，商業(yè)銀行數(shù)量B益增多，銀行與銀行之間的競爭B益激烈，同時(shí)，新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融對原始的銀行業(yè)產(chǎn)生了影響，這意味著商業(yè)銀行未來的發(fā)展受到了極大地挑戰(zhàn)，而盈利能力是決定商業(yè)銀行未來發(fā)展是否能立于不敗之地的關(guān)鍵因素。本文將以交通銀行為鏹，借鑒傳統(tǒng)的杜邦分析方法，并結(jié)合商業(yè)銀行經(jīng)營特性，對其盈翻能力作出分析。

商業(yè)銀行 盈利能力 交通銀行

我國商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

目前，我國銀行業(yè)格局為上百家商業(yè)銀行和逐漸增多的國外銀行與外資控股銀行。在我國，大多數(shù)銀行主營業(yè)務(wù)為存貸款，存貸款利息差在銀行利潤占比最大。它們?nèi)钥扛呦埓娲騼r(jià)格戰(zhàn)。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日趨成熟，我國商業(yè)銀行受到互聯(lián)網(wǎng)金融造成的資金銀行外循環(huán)的沖擊。

商業(yè)銀行盈利能力分析方法概述

杜邦分析方法是通過一些指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)績效的一種方法。它通過分解凈資產(chǎn)收益率，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，最終得到企業(yè)的經(jīng)營成果優(yōu)劣。因?yàn)樯虡I(yè)銀行在經(jīng)營環(huán)境、盈利模式及財(cái)務(wù)特性等方面與非金融機(jī)構(gòu)有區(qū)別，所以要對商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率中的一些指標(biāo)進(jìn)行修正。

案例分析一以交通銀行為例

（1）交通銀行簡介

2005年6月23日，交通銀行在境外上市。2015年6月，交行按國務(wù)院批準(zhǔn)的交通銀行深化改革方案要求進(jìn)行改革。由于銀行業(yè)的市場空間趨于飽和，盈利能力成了各家銀行站立市場的關(guān)鍵因素。本文通過對交通銀行的盈利能力進(jìn)行分析，分析未來交通銀行的發(fā)展之路。

（2）盈利能力分析

交通銀行的盈利能力分析，本文主要是通過資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)、凈資產(chǎn)收益率、凈利差與凈利差和成本收入比這幾個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行分析。

1.資產(chǎn)收益率

資產(chǎn)收益率主要表述了資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果之間的關(guān)系。資產(chǎn)收益率越高，代表企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越多，獲利能力越強(qiáng)。根據(jù)年報(bào)計(jì)算交行的資產(chǎn)收益率在2015-2017年間分別為1%、0.87%和0.81%，分別下降了0.13%，0.9%，呈現(xiàn)是逐漸下降的趨勢。交通銀行的資產(chǎn)收益率逐漸降低，說明交通銀行利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力逐漸降低，獲利能力減弱。

2.權(quán)益乘數(shù)

這個(gè)指標(biāo)，交行與傳統(tǒng)企業(yè)不同，因?yàn)榻恍械闹饕杖雭碓蠢⑹杖?，即吸收客戶存款，利用杠桿，獲得更多利潤，這在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)為負(fù)債。根據(jù)年報(bào)所得，交行2015-2017年期間，其保持在13.35%左右，呈現(xiàn)逐年增加的狀態(tài)，表明交通銀行的負(fù)債杠桿能力較強(qiáng)，但后勁發(fā)展能力較弱。

3.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率能夠衡量企業(yè)自有資本獲得凈收益的能力，并且呈現(xiàn)了股東權(quán)益的收益水平。該指標(biāo)越高，代表著企業(yè)自身資本所帶來的收益越多。2015-2017年間，交行的凈資產(chǎn)收益率分別為13.36%、12.22%和11.4%，呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢。交行運(yùn)用自有資本的效率變?nèi)?，與其他四大銀行比較，盈利能力仍顯不足。交行在與全國性上市銀行相比，該指標(biāo)排名靠后，表明交行凈資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤落后，股東投入得到的凈收益較少，實(shí)現(xiàn)的利潤最差。相較于同業(yè)，該指標(biāo)排名靠后，體現(xiàn)了交行較弱的盈利能力和相對較弱的經(jīng)營效率。這一點(diǎn)，體現(xiàn)在交行這些年的各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入、利潤等經(jīng)營數(shù)據(jù)上。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，交行的營業(yè)收入、營業(yè)利潤和利息凈收入2016年都出現(xiàn)了十年來的首次降低，在2015-2017年間，交行的營業(yè)收入在2016年降低后，在2017年有回落，但在2017年的營業(yè)利潤和利息凈收入在2016年基礎(chǔ)上繼續(xù)降低。

4.凈利差、凈息差

凈利差指的是銀行吸收儲(chǔ)戶存款和上存央行/上級(jí)行的利差，是衡量商業(yè)銀行凈利息收入水平。凈利差越高，代表金融中介在資源配置中的交易成本越高。2015-2017年間，交行凈利差分別為2.14%、1.89%、1.60%，凈息差分別為2.22%、1.88%和1.5 8%。可以得出：凈息差和凈利差是呈現(xiàn)下降的趨勢，凈利差與凈息差的不同降幅，也就影響了利息凈收入的不同結(jié)果。銀行凈利差主要受到銀行市場壟斷勢力和非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響。市場壟斷勢力越強(qiáng)，銀行運(yùn)營成本就會(huì)越高，在此情況下，銀行需要更高的凈利差。銀行凈利差與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)反向關(guān)系。與其他行比較，交行獲取利息收入的能力較差。2016年，交行凈息差僅為1.8 8%，下降原因主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和分布上存在一定的劣勢、交行在資產(chǎn)端的配置上與它行無差異性和付息負(fù)債的成本較高。

5.成本收入比

成本收入比反映了銀行每一單位的收入需要支出多少成本，是銀行營業(yè)費(fèi)用與營業(yè)收入的比率。根據(jù)年報(bào)所得，交行2015 -2017年間業(yè)務(wù)成本收入比分別為30.36%、31.6%和31.85%?？梢钥闯觯恍械某杀臼杖氡确矫娉尸F(xiàn)上升趨勢，但上升幅度不大，交行近年來成本控制的相對較弱?？偟目磥恚ㄐ械慕?jīng)營績效還有待改善，但總體的盈利能力仍很強(qiáng)。目前，整個(gè)銀行業(yè)監(jiān)管日益趨嚴(yán)，在去杠桿的大背景下，銀行僅僅依靠資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張來增加利潤的經(jīng)營模式舉步維艱，因此銀行業(yè)開始了降低成本，提高效率的經(jīng)營模式。目前商業(yè)銀行大體趨勢是將員工精簡，將發(fā)展成熟的人工智能取代一些基本業(yè)務(wù)，從源頭上節(jié)約成本，在節(jié)約成本大趨勢的驅(qū)動(dòng)下，交行卻在2016年增加了1088名員工，網(wǎng)點(diǎn)增加153個(gè)，這些都會(huì)增加其經(jīng)營成本，可以看出其成本控制能力較差。

對策及建議

（1）提高金融創(chuàng)新能力，構(gòu)建多元化盈利格局

在開展好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，要不斷提高金融創(chuàng)新能力。在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)比如理財(cái)、信貸等方面進(jìn)行綜合思考，不斷開發(fā)利潤占比逐漸增強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)品種，平時(shí)也要重視盈利能力強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)。結(jié)合現(xiàn)在正興的互聯(lián)網(wǎng)金融的特色，推出與互聯(lián)網(wǎng)金融類似的操作簡便的投資理財(cái)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)等。在互聯(lián)網(wǎng)金融這一方面，交通銀行需要積極結(jié)合它們的優(yōu)勢，補(bǔ)齊自身劣勢，與互聯(lián)網(wǎng)金融合作共贏，爭取創(chuàng)造出新的利潤點(diǎn)，不能逃避現(xiàn)代金融對其造成的沖擊

（2）提高非利息收入占比，注重收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

目前，在銀行業(yè)有一個(gè)趨勢即商業(yè)銀行將中間業(yè)務(wù)在其總收人中占比提高，那么它的市場聲譽(yù)就會(huì)越好，其經(jīng)營績效就會(huì)越高。因此，交通銀行不能一味的繼續(xù)發(fā)動(dòng)全力去發(fā)展在營業(yè)收入中的利息凈收入占比，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上提高現(xiàn)在的獲取利息收入的效率，同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展非利息業(yè)務(wù)，不斷提高非利息收入在總收入所占的比重。商業(yè)銀行應(yīng)該將收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從單一的存貸利差的收入逐漸轉(zhuǎn)向多樣化收入來源，重點(diǎn)提高非利差收益，穩(wěn)定發(fā)展商業(yè)銀行利息凈收入。商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)控制負(fù)債成本，付息負(fù)債成本影響著利潤。與此同時(shí)，商業(yè)銀行必須通過增加服務(wù)項(xiàng)目的多元化，來增加非利息收入。交通銀行應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)間的橫向比較，找出差距，將自身短板補(bǔ)齊，同時(shí)發(fā)揮優(yōu)勢，積極發(fā)展銀行卡市場、管理類和代理類業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)。

（3）降低經(jīng)營成本，增強(qiáng)競爭實(shí)力。

在整個(gè)銀行業(yè)開展節(jié)約發(fā)展趨勢的情況下，交通銀行應(yīng)隨大勢所趨，降低經(jīng)營成本，比如人工成本，網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營成本。在大趨勢下，整個(gè)銀行業(yè)都在積極的提高自身的信息技術(shù)和人工智能在原有的業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，交通銀行不能落后，應(yīng)該大力發(fā)展信息技術(shù)、人工智能和大數(shù)據(jù)等高新技術(shù)在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)上的應(yīng)用。在存貸款利息差仍然是商業(yè)銀行盈利的重要來源的情況下，交通銀行在開拓新業(yè)務(wù)的同時(shí)，還是需要重視市場占比的份額。交行應(yīng)該增強(qiáng)市場競爭的意識(shí)，發(fā)展符合整個(gè)銀行的戰(zhàn)略要求的業(yè)務(wù)，積極搶占原先商業(yè)銀行業(yè)積累的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)市場的份額，如個(gè)人貸款業(yè)務(wù)、個(gè)人零售中間業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)，爭取各種合理的代理業(yè)務(wù)。

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