中國互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

蘇宏波

自從我國2010年提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，現(xiàn)在已然成為金融界最火熱的話題，去深度了解互聯(lián)網(wǎng)金融是非常有必要的。本文從中外互聯(lián)網(wǎng)金融模式的差異，及對中國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響出發(fā)，發(fā)現(xiàn)存在的問題，并提出相關(guān)建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式

中外 發(fā)展 差異

互聯(lián)網(wǎng)金融模式概念

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算、大數(shù)據(jù)等，在市場上掀起了一場前所未有的運營模式與思想觀念的變革，其中包括引發(fā)了新的金融需求，而這對人類的金融模式將產(chǎn)生重大影響。過去10年間，由互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的顛覆性影響已經(jīng)發(fā)生在圖書、音樂、商品零售等多個領(lǐng)域。隨著支付寶、阿里小貸、互聯(lián)網(wǎng)保險的誕生，再到余額寶以及“虛擬信用卡”的推出，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸成為人們關(guān)注的焦點。

中外互聯(lián)網(wǎng)金融模式的比較分析

眾所周知，美國較早的提出并發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，但是相比之下，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度更快，模式更加多。為什么金融體系更加發(fā)達、金融制度更加完善的美國發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融比中國緩慢，為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在美國缺乏市場？

（1）個人隱私保護和法規(guī)監(jiān)管程度差距大造成市場準(zhǔn)入不同

美國有嚴(yán)格的隱私保護法，公民的維權(quán)意識相當(dāng)強烈，而互聯(lián)網(wǎng)金融有大部分業(yè)務(wù)需要借助客戶的流量數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)公司不能加以利用，也就無法發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。而我國對于互聯(lián)網(wǎng)流量數(shù)據(jù)沒有嚴(yán)格的控制，例如支付寶可以利用淘寶購物信息來構(gòu)建大數(shù)據(jù)庫，這就給我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了機遇。此外，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管還十分寬松，相關(guān)法律還不完善，市場準(zhǔn)人門檻相對較低，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以利用空白快速成長。

（2）利率水平差別大引起金融產(chǎn)品需求側(cè)重點不同

美聯(lián)儲幾輪QE政策使得國內(nèi)利率水平維持在一個較低的水平，甚至到了零利率，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受其影響，缺乏高利率水平來吸引投資。而我國恰恰相反，我國曾經(jīng)規(guī)定利率上限，各大銀行都將利率上浮到頂，和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比，銀行的存款收益率較低，缺乏吸引力。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)抓住了這個優(yōu)勢，推出眾多理財產(chǎn)品，積極推廣互聯(lián)網(wǎng)金融，可以在我國金融市場上占據(jù)一席之地。

（3）社會保障制度不同造成居民理財習(xí)慣不同

美國公民擁有完善的社會保障和福利體系，他們可以免費享受醫(yī)療、教育、退休服務(wù)，所以他們沒有存錢的動機。此外，美國發(fā)達的金融體系給其公民灌輸了先進的理財意識，美國公民都會參與各種投資活動，尤其是基金，讓機構(gòu)投資者為個人理財。相比之下，我國公民沒有如美國般強大的社會保障體系和福利制度，公民需要努力賺錢支持教育、醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)，但大多數(shù)人長期選擇儲蓄存款，顯然隨著經(jīng)濟大發(fā)展，利息已經(jīng)趕不上通貨膨脹，大家開始尋求收益率高、風(fēng)險小的投資方式，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品滿足了大眾需求。

通過以上的對比分析，不難發(fā)現(xiàn)，我國不發(fā)達的金融制度、不完善的金融體系讓互聯(lián)網(wǎng)金融模式擁有零監(jiān)管的優(yōu)勢，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融公司大力創(chuàng)新，得到了空前的發(fā)展，這就要求我們要加緊研究互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，更上模式發(fā)展的腳步，引導(dǎo)其健康發(fā)展。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

（1）對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行最基本的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行和中央銀行征信系統(tǒng)聯(lián)機，掌握了所有在銀行開立結(jié)算賬戶的用戶的信用信息，銀行利用這些征信信息，作出對客戶貸款的決定。相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融公司缺乏信息共享，常常會受理資信水平不達標(biāo)或者存在欺瞞現(xiàn)象的客戶貸款需求，所以我國互聯(lián)網(wǎng)金融的貸款業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響還不是很大。但是，隨著社會的發(fā)展和金融體系的進步，信息公開將是大勢所趨，互聯(lián)網(wǎng)金融公司和商業(yè)銀行將獲得同樣的信息從而降低貸款風(fēng)險，這時，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)比拼的就是服務(wù)，他們也將從借貸者的身份變成信息持有者，賺取的是服務(wù)費，而非利差收入。

（2）對商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行體系最大的沖擊就是負債業(yè)務(wù)，具體來說就是存款業(yè)務(wù)，但從這些年的發(fā)展?fàn)顩r來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的理財業(yè)務(wù)虧損較少，對客戶的利息收入能提高有力保障。就如余額寶，到2013年為止，其資金規(guī)模將近6千億元，注冊用戶超過了1億用戶，僅僅用了一年的實際就成為了我國最大，甚至是全球市場上的第四大貨幣基金。而對于商業(yè)銀行來說，某行將近一年多的時間就有6千多萬客戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺轉(zhuǎn)賬支付了余額寶、財付通等理財交易，導(dǎo)致該行存款流失超過4500億元。

（3）加快金融脫媒速度

金融脫媒是指金融機構(gòu)被淡化了其中介的身份，使資金的供給和需求者直接進行協(xié)商交易。當(dāng)人們越來越依賴互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便利時，銀行體系的中介作用就被減弱了，銀行儲備資金占社會總資金的比例降低了，同時銀行存款大量流失。銀行并非必不可少的中介，其作用的發(fā)揮取決于它和互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭。銀行要保障它的地位，要加強它的風(fēng)險控制，適應(yīng)現(xiàn)代社會資金選擇多樣化的形勢；要提高它的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，對客戶進行快速有效的需求服務(wù)。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不過十幾年，卻讓越來越多的人受益，但是，它對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響不可忽視。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起除了對傳統(tǒng)金融的排擠作用，還會促進傳統(tǒng)金融的革新。相信中國的互聯(lián)網(wǎng)金融會不斷的發(fā)展進步。

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