美國高等教育巨額捐贈對中國民辦高等教育的啟示①

楊德嶺，徐來群

[摘 要] 美國高等教育系統(tǒng)巨額的捐贈基金，是免稅制度和大學本身追求捐贈基金累積的結(jié)果。免稅和市場的投資成為美國高校捐贈不斷增加的主要原因。我國民辦高校應借鑒美國高等教育捐贈經(jīng)驗，不斷完善相關(guān)捐贈稅法，加大捐贈工作宣傳力度，建立健全捐贈機制，加強捐贈基金管理，明晰高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，構(gòu)建中國特色的民辦高等教育捐贈的稅制激勵體系。

[關(guān) 鍵 詞] 美國；高等教育；民辦高校；捐贈基金；免稅

[中圖分類號] G717 [文獻標志碼] A [文章編號] 2096-0603（2018）12-0012-02

一、引言

教育捐贈是社會公益捐贈的一個重要組成部分，是捐贈者為資助教育事業(yè)無償將財產(chǎn)贈予教育組織的一種慈善行為，教育捐贈是我國高等教育成本分擔的主要補充渠道之一。

我國民辦高校經(jīng)過20余年的發(fā)展，招生規(guī)模不斷擴大，教育質(zhì)量也有了顯著提升，已成為培養(yǎng)人才和促進中國經(jīng)濟發(fā)展的重要源泉之一。由于民辦高等教育還處于配角地位，民辦高校的辦學實力還不強，社會認可度還不高，也沒有形成整體優(yōu)勢，面臨著辦學經(jīng)費困難的局面。世界各國在解決辦學經(jīng)費短缺方面有許多好的做法，美國高等教育已形成了相對成熟與完整的制度，成為各國同類制度的成功典范，反觀我國民辦高校與美國相比還有很大差距。因而，中國民辦高校應借鑒美國高校捐贈的經(jīng)驗，弘揚中國兼愛思想的傳統(tǒng)美德，積極開展慈善捐贈活動，拓展籌資渠道，增加民辦高校經(jīng)費，促進民辦高校健康穩(wěn)定發(fā)展是我國高等教育繼續(xù)發(fā)展亟待解決的問題。

二、美國高校巨額捐贈及基金資產(chǎn)增長情況

美國高校特別是民辦高校巨額的捐贈基金資產(chǎn)增值主要來源于捐贈、基金的投資、不動產(chǎn)的增值等方面的收益。有關(guān)統(tǒng)計顯示，美國排名靠前的高校更加依賴捐贈，其中私立大學辦學經(jīng)費中有20%來自捐贈。[1]因此，美國高校的捐贈收入已經(jīng)成為民辦高校辦學經(jīng)費的主要組成部分，成為高校健康發(fā)展的基礎。

2006年，美國的高等教育獲得280億美元的捐贈，2007年達到了298億美元的歷史最高水平[2]，此后受世界范圍內(nèi)的金融危機影響，社會捐贈一直處于下降狀態(tài)，至今仍沒有恢復到2007年水平。高等教育捐贈資產(chǎn)從20世紀90年代的1030億美元到2008年經(jīng)濟危機前的4180億美元，扣除物價上漲等因素，捐贈基金以每年6.2%的速度增長。[3]為保證捐贈基金不斷增值，基金增長率需要大于基金當年分配比例和通貨膨脹率之和。但在金融危機期間，哈佛大學的捐贈基金從2008年的374億美元下降到2009年的260億美元，即便如此，哈佛大學管理層仍然決定從基金收益中拿出16.6億美元支持大學發(fā)展，占當年哈佛大學運行經(jīng)費的44%[4]。捐贈基金的收益分配不斷為哈佛大學和美國其他大學提供了源源不斷的經(jīng)費注入，為完成大學使命立下汗馬功勞。

三、美國高校巨額捐贈財產(chǎn)增長的免稅分析

政府對非盈利性高等教育的免稅和私立部門對高校的資助，為大學在平時和危機時代從容應對經(jīng)濟波動提供了一個很好的緩沖平臺。

2008年金融危機前，全美高等教育捐贈及其基金資產(chǎn)已經(jīng)達到4180億美元，之所以得到如此豐厚的捐贈和捐贈基金，與政府的免稅政策和免稅法律是分不開的，聯(lián)邦政府以法律的形式確認大學屬于免稅適用范圍。大學可以享受免稅發(fā)行債券、建立免稅的盈利性基金投資公司以及享有其他免稅收入的權(quán)利，而且還通過法律鼓勵民間和富人的慈善捐贈。依據(jù)現(xiàn)行的聯(lián)邦所得稅法（income tax）501（C）3對免稅的組織進行了規(guī)定，即任何為了公共和慈善目的建立的組織，如果其收入在內(nèi)部進行分配就失去了免稅組織的地位，所獲得的收入要進行征稅。美國高等教育由于具有公共服務的目的，可以減免稅收，免征所得稅和發(fā)行減稅債券。2010年聯(lián)邦政府通過免稅為大學間接資助55億美元。地方政府往往使用免稅債券來資助高等教育發(fā)展，2003年對高等教育的免稅債券有60億美元，發(fā)行債券募集的資金主要用于大學的建設，債券利息都是由地方稅收財政來償還。

為保證大學捐贈基金增值，美國在建國初期就立法對捐贈基金投資收益免費。1830年，馬塞諸塞州法院確立了捐贈基金管理人的謹慎人（prudent man）原則，成為后來美國大學捐贈基金管理的基本原則，該原則要求基金受托人盡職盡責，盡心盡力，保持合理判斷，持久處置捐贈基金需顧及其他收益，保證投資安全可靠[5]。依據(jù)這一原則大學把捐贈基金集合在一個基金池中進行投資運作，所有盈利按照每一個捐贈賬戶單獨核算，然后把盈利按照一定的比例分配到學校的運行經(jīng)費中，從而既可以保證基金增值又能滿足學校發(fā)展需要的資金。

四、美國高校巨額捐贈基金投資的動力分析

美國高等教育慈善捐贈有悠久的歷史，哈佛大學以及殖民地其他高校的建立基本上都是依靠捐贈才逐步發(fā)展起來的，這也是保證學術(shù)自由和大學自治的經(jīng)濟基礎。歷史上，大學對捐贈基金投資比較保守，以固定收益投資為主而不是靠現(xiàn)在的股票投資。早期的捐贈財產(chǎn)基本上都是通過大學財務處自己進行投資，沒有建立獨立的捐贈基金投資公司。導致目前這種結(jié)果是源于股息收入可以被消費，資本升值或股票升值不能消費的傳統(tǒng)看法，很多收益不是來自股息而是來自資本升值[6]。19世紀60年代美國繁榮的經(jīng)濟和持續(xù)攀升的通貨膨脹使這一傳統(tǒng)看法得到改變，1969年福特基金會發(fā)布報告對高校捐贈保守做法提出了批判，由此導致多州頒布大學基金管理法（Uniform Management of Institutional Funds Act），授權(quán)可以消費捐贈投資的盈利部分，不僅包括利息和股息，還包括資本升值獲得的收入。由此導致我們今天看到的大學捐贈基金對股票市場的投資。

美國高校為什么熱衷于積累捐贈基金，而不是消費掉投資收益呢？依據(jù)耶魯大學的亨利·漢斯曼（Henry Hansmann）的研究分析主要有以下幾點[7]：

（一）要保持代際公平（Intergenerational Equity）

要保持代際公平，大學就應該保持捐贈基金公平對待現(xiàn)在的學生和未來的學生。

（二）波浪狀的基金（Lumpy Funding）

捐贈基金會呈現(xiàn)波浪狀的發(fā)展，有的年度捐贈多，有的年度捐贈少。

（三）稅收激勵當前消費（Tax Incentives for Current Giving）

現(xiàn)在的捐贈鼓勵捐贈者時下捐贈而不是將來捐贈，這主要是稅收政策的推動。如一位要在死后捐贈財產(chǎn)的人，現(xiàn)在按照捐贈計劃進行少于計劃的捐贈，大學可以用這部分捐贈進行免稅投資獲得收益，他可以禁止大學花費這筆投資收益直至去世。

（四）維持資金流動（Maintaining Liquidity）

捐贈收入不斷為大學提供運行經(jīng)費，維持辦學資金的穩(wěn)定，以便應對入學人數(shù)減少或經(jīng)濟困難時期出現(xiàn)的辦學資金問題，商業(yè)組織可以通過裁員、貸款、關(guān)閉工廠等辦法度過經(jīng)濟海嘯，但是大學不能獲得額外的捐贈基金，不能裁掉終身教師，導致大學有過度積累基金的傳統(tǒng)。

（五）長期安全（Long-term Security）

大學是中世紀以來生存最久的組織之一，除了大學的特殊社會使命之外，最主要的是大學有可以永久使用的捐贈資金，保證大學長期的資金安全，這也是為什么大學捐贈傾向于積累基金，促進捐贈基金的保值和增值。總之，美國大學對捐贈基金的運作更具有創(chuàng)造性和進取性，他們走出了傳統(tǒng)的保持基金增值的范圍，少數(shù)大的基金會有豐厚的投資回報更加劇了這種捐贈基金的投資趨向，基于上述原因，美國高等教育基金投資出現(xiàn)了不斷增長和積累的發(fā)展趨勢，這樣的趨勢為高等教育辦學經(jīng)費來源提供了較為充足的保障。

五、對中國民辦高等教育捐贈的啟示

（一）問題及現(xiàn)狀

由于中國民辦高校與公立高校投資來源渠道不同，所承擔的培養(yǎng)學生的目標和教學、科研任務不同，辦學水平和社會聲譽不高，加之我國高校捐贈的政策障礙、財富的認知問題，以及高校自身募捐的策略和行動不力問題，在意識和管理等方面尚存在著制約社會捐贈發(fā)展的因素。從而呈現(xiàn)出個人化、零星化、偶然化的特點，研究表明“我國民辦教育的基本特征是投資辦學，而不是捐資辦學?！盵8]

（二）啟示

在美國等一些發(fā)達國家，社會捐贈已經(jīng)成為人們展示關(guān)愛社會的一種廣為接受的方式，也是很多私立高校辦學經(jīng)費的主要來源。中國許多民辦高校面臨財務困難，從而影響著高校的辦學質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展，積極尋求新的經(jīng)費來源成為各高校的共識。

1.完善相關(guān)捐贈稅法，創(chuàng)建捐贈的政策環(huán)境。美國高等教育捐贈基金的不斷發(fā)展壯大與聯(lián)邦政府立法鼓勵捐贈有關(guān)，正是在捐贈稅法的鼓勵下才使美國高等教育事業(yè)不斷發(fā)展。目前我國關(guān)于教育捐贈的法規(guī)不完備，社會組織和公民個人缺乏捐贈的動力與激勵，美國等西方發(fā)達國家社會組織和公民個人向公益事業(yè)捐贈可以在日常生活和企業(yè)經(jīng)營中享受減免稅的優(yōu)惠，公司向非盈利單位進行捐贈，免稅額可達到年應納稅額的5%，個人捐贈減免稅比例為應納稅額的50%。實物捐贈和直接向受贈人捐贈都應該享受稅收優(yōu)惠政策。我國發(fā)布的《民辦教育促進法實施條例》明確規(guī)定捐資舉辦的民辦學校和出資人不要求取得合理回報。稅收管理存在漏洞，致使部分民辦高校的投資人一方面虛增支出，從學校索取回報，另一方面又利用優(yōu)惠政策偷逃稅款。需借鑒美國高等教育捐贈政策，完善相關(guān)捐贈的稅法，發(fā)揮稅收杠桿作用，進一步明確統(tǒng)一優(yōu)惠政策，明確減免稅的范圍，個人捐贈扣除比例和企業(yè)捐贈稅前扣除比例應適當提高，實行遞延抵扣制度。

2.加大捐贈宣傳力度，促進公民自覺行動。政府與社會各界、媒體應廣泛宣傳社會捐贈，積極倡導尊師重教，扶貧濟困，回報社會，造福桑梓的優(yōu)良傳統(tǒng)，積極營造公民樂于捐贈的社會氛圍，鼓勵個人和組織向慈善組織捐贈財物，充分尊重捐贈人的意愿，激勵更多民間資金投向教育領域。

3.加強捐贈基金管理，實現(xiàn)捐贈基金保值增值。美國私立高校通過開設經(jīng)營公司使資產(chǎn)增值，鼓勵大學捐贈基金走出保守的儲蓄性保值增值策略，我國民辦高校要積極探討基金投資經(jīng)營新途徑和投資策略，靈活運用金融工具，采取多種投資方式，確保實現(xiàn)穩(wěn)健收益，實現(xiàn)捐贈基金保值增值；同時，加大對民辦高校財務管理及監(jiān)督力度，不斷提高社會捐贈的透明度和公信力。

4.明晰民辦高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保護投資者的利益。民辦高校應制定一套有吸引力的捐贈回報制度，拓寬籌資渠道，多元化籌措辦學經(jīng)費，對捐贈者出資修建的教學樓、實驗樓和圖書館實行冠名或授予名譽稱號等，切實保護捐資人的權(quán)益；同時，采取激勵機制，維護民辦高校的合法權(quán)益，為民辦高等教育的發(fā)展提供穩(wěn)定的經(jīng)費來源和物質(zhì)基礎。

六、結(jié)論

由于美、中兩國的歷史文化、宗教信仰、慈善理念、捐贈政策、稅收優(yōu)惠和激勵機制以及捐贈平臺不同，加上我國民辦高校重視程度不夠，使我國民辦高校社會捐贈在高校資金來源中所占比例較小。需要借鑒美國高等教育捐贈基金管理經(jīng)驗，不斷完善相關(guān)捐贈稅法，創(chuàng)建捐贈的政策環(huán)境，加大捐贈工作宣傳力度，增強人們自覺捐贈意識，形成多元化融資機制；切實加強捐贈基金管理，確保捐贈基金的保值增值；明晰高校產(chǎn)權(quán)關(guān)系，切實加強財務管理，發(fā)揮捐贈基金的使用效益，促進民辦高等教育健康發(fā)展。

參考文獻：

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