關(guān)于我國證券市場監(jiān)管問題及解決措施研究

栗乙寧

摘 要：科學(xué)、合理的監(jiān)管是確保我國證券市場穩(wěn)定運(yùn)行，健康、可持續(xù)發(fā)展的重要保障。文章以證券市場為研究對(duì)象，首先分析了現(xiàn)階段我國證券市場監(jiān)管中存在的問題，然后具體討論了解決問題的有效對(duì)策，希望對(duì)我國證券市場監(jiān)管水平的提高有所幫助。

關(guān)鍵詞：證券市場；監(jiān)管；問題；解決措施

引言

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，金融證券雖然是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中重要的組成部分之一，但是由于我國金融證券起步較晚，證券市場在實(shí)際的運(yùn)營過程還存在著各種各樣的問題，而導(dǎo)致這種現(xiàn)狀產(chǎn)生的主要原因在于相關(guān)政府部門對(duì)金融證券市場的監(jiān)管不到位。因此，要想有效促進(jìn)我國金融證券市場的快速發(fā)展，需要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管中存在問題的研究與解決。

1我國證券市場監(jiān)管方面的主要問題

1.1缺乏健全的法律法規(guī)體系

在我國證券市場出現(xiàn)的時(shí)候，我國政府相關(guān)部門就制訂了相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)，并在證券市場不斷發(fā)展的過程中對(duì)其進(jìn)行不斷的完善，其中包含一系列規(guī)范股票市場的法規(guī)條例。但是，對(duì)于一些我國目前不能解決的問題，以及一些我國目前沒有條件開辦的領(lǐng)域，我國政府相關(guān)部門并沒有給出相關(guān)的處理方案以及規(guī)定。而在當(dāng)前階段，我國金融證券市場發(fā)展速度越來越快，相關(guān)法律法規(guī)的不健全不僅會(huì)導(dǎo)致對(duì)證券市場的監(jiān)管難度不斷增大，還會(huì)對(duì)證券市場的進(jìn)一步發(fā)展形成嚴(yán)重的制約，這對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展是極其不利的。

1.2沒有形成統(tǒng)一的證券市場監(jiān)管體制

根據(jù)我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀來看，目前的監(jiān)管體制存在多頭管理的情況，證券監(jiān)管部門之間還存在各自為政的情況，并沒有通過相互之間的有效合作共同完成對(duì)證券市場的監(jiān)管。其中主要是各個(gè)監(jiān)管部門之間沒有明確的分工合作，缺少各個(gè)監(jiān)管部門的責(zé)任劃分，導(dǎo)致各個(gè)監(jiān)管部門在開展工作的過程中經(jīng)常出現(xiàn)責(zé)任不明確的現(xiàn)象，出現(xiàn)監(jiān)管的空白區(qū)域。同時(shí)，由于各監(jiān)管體制的不完善，各個(gè)監(jiān)管部門在落實(shí)監(jiān)管措施的時(shí)候存在較大的隨意性，不僅不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)證券市場上存在的各種問題，在監(jiān)管出現(xiàn)問題的時(shí)候，還經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)推諉扯皮的現(xiàn)象，這就導(dǎo)致證券市場運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)概率大大提升。另外，由于監(jiān)管體制存在嚴(yán)重不足，導(dǎo)致證券市場出現(xiàn)問題的時(shí)候很少會(huì)有企業(yè)受到應(yīng)有的處罰，并且處罰的力度會(huì)因?yàn)楸O(jiān)管部門與企業(yè)之間的私交而受到嚴(yán)重影響。

1.3金融證券市場信息披露制度不規(guī)范

金融證券市場發(fā)展過程中信息披露制度是非常重要的，任何一個(gè)發(fā)展成熟、制度規(guī)范的金融證券市場都離不開信息披露制度，但就目前來看，我國金融證券市場信息披露制度方面存在以下幾個(gè)問題：一是信息披露的落后使得各種金融證券的內(nèi)部交易信息以及各種小道消息在市場中流傳；二是信息披露制度的有效性在金融證券市場的實(shí)際發(fā)展過程中沒有得到落實(shí)；三是信息披露制度不夠全面。企業(yè)在發(fā)展過程中，難免會(huì)遇到各種不利于自身發(fā)展的問題，然而在企業(yè)的年度報(bào)表上，許多企業(yè)管理者為得到更多的投資，不僅對(duì)刻意回避這些不利因素，甚至還會(huì)弄虛作假來掩飾真實(shí)的業(yè)績水平，導(dǎo)致實(shí)際的投資決策者無法正確判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營管理能力和發(fā)展?jié)摿Γ凰氖墙鹑谧C券市場的中介機(jī)構(gòu)沒有發(fā)揮其真正的作用，當(dāng)前市場中許多中介機(jī)構(gòu)并沒有對(duì)一些上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)程度以及是否合法進(jìn)行嚴(yán)格檢測，這樣便導(dǎo)致許多企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息作假，除此之外，有些資產(chǎn)評(píng)估單位對(duì)那些上市企業(yè)的具體資產(chǎn)評(píng)估不夠準(zhǔn)確，以上諸類情況都會(huì)導(dǎo)致相關(guān)投資者的決策出錯(cuò)。

2解決證券市場監(jiān)管問題的有效對(duì)策

2.1建立健全證券市場監(jiān)管法律法規(guī)體系

科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆煞ㄒ?guī)是確保我國金融證券市場正常發(fā)展的重要基礎(chǔ)，只有完善的法律體系才能實(shí)現(xiàn)證券市場的長期、穩(wěn)定發(fā)展。通過對(duì)發(fā)達(dá)國家金融證券市場發(fā)展過程的研究來看，他們的政策法律體系同樣是在不斷發(fā)現(xiàn)問題、解決問題的過程中，逐步建立并完善的，最終形成現(xiàn)階段這樣穩(wěn)定運(yùn)行的證券市場。根據(jù)我國證券市場發(fā)展的實(shí)際情況來看，目前還處在不斷發(fā)現(xiàn)問題的過程中。所以我國政府相關(guān)部門需要根據(jù)證券市場發(fā)展過程中遇到的問題，對(duì)問題出現(xiàn)的原因進(jìn)行深入分析，并有針對(duì)性地制定完善的法律法規(guī)。讓證券市場的監(jiān)管部門在開展工作的過程中能夠做到有法可依，完善對(duì)證券市場的監(jiān)管，避免不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨閷?duì)證券市場的發(fā)展造成不良影響。此外，市場是一個(gè)不斷變化的過程，金融證券市場也是如此，相關(guān)立法部門需要能夠及時(shí)掌握證券市場的變化情況，并以此為基礎(chǔ)，及時(shí)進(jìn)行對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的修正和補(bǔ)充。

2.2完善證券市場的監(jiān)管體制

在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管證券市場的過程中，應(yīng)該對(duì)全國的證券市場監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)一，從而形成整體性較強(qiáng)的監(jiān)管體系。根據(jù)我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀來看，其中存在嚴(yán)重的監(jiān)管職能錯(cuò)位現(xiàn)象，這會(huì)對(duì)我國證券市場的發(fā)展造成嚴(yán)重不良影響。所以在對(duì)證券市場進(jìn)行監(jiān)管的過程中，必須要對(duì)監(jiān)管體制進(jìn)行完善，具體可以從以下三方面進(jìn)行：第一，轉(zhuǎn)變監(jiān)管目標(biāo)，在以往的監(jiān)管活動(dòng)中，主要的保護(hù)和監(jiān)管目標(biāo)通常都是高價(jià)位的發(fā)行者，而在轉(zhuǎn)變監(jiān)管目標(biāo)后，保護(hù)對(duì)象就變成了中小投資者，同時(shí)進(jìn)行對(duì)市場運(yùn)行機(jī)制的全面保護(hù)；第二，改變監(jiān)管內(nèi)容，即政府部門將工作重心轉(zhuǎn)移至對(duì)披露信息的監(jiān)控和管理，確保信息的真實(shí)性和全面性，而不再是以往單一的對(duì)證券投資價(jià)值的審核；第三，改變監(jiān)管的方式，即改變原有的以審批和行政控制為主的方式，讓更多的地方政府參與到為市場正常運(yùn)行創(chuàng)造基礎(chǔ)條件的行動(dòng)中，讓市場機(jī)制的作用得到最大限度的發(fā)揮。在對(duì)監(jiān)管體制進(jìn)行完善的過程中，要加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管組織體系的完善，并逐漸設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)，避免監(jiān)管不全面的現(xiàn)象出現(xiàn)。

2.3促進(jìn)市場信息披露制度的規(guī)范和管理

在當(dāng)前階段，我國證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容已轉(zhuǎn)移至對(duì)信息披露制度規(guī)范和完善，而這也正是確保證券市場監(jiān)管效果的重要基礎(chǔ)。就我國目前金融證券市場監(jiān)管中信息披露相關(guān)的問題來看，應(yīng)該要從以下幾個(gè)方面來著手解決：一是健全市場信息披露制度，通過對(duì)信息披露制度進(jìn)行科學(xué)界定，另外也要不斷擴(kuò)大信息傳播的查證范圍，監(jiān)管部門要在信息披露制度的內(nèi)容以及范圍方面盡快融入國際市場；二是通過對(duì)信息披露制度進(jìn)行科學(xué)的規(guī)范以及引導(dǎo)，同時(shí)也要監(jiān)督相關(guān)上市企業(yè)不斷完善信息披露制度，以此來加強(qiáng)市場的監(jiān)管力度；三是開放部分金融證券企業(yè)相關(guān)的信息庫以相關(guān)法律信息，便于社會(huì)公眾了解相關(guān)政策法規(guī)，同時(shí)也可以讓讓今后的所有的投資者都能及時(shí)、全面的了解到金融證券市場相關(guān)的信息。

結(jié)束語

總而言之，金融證券作為影響我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，加強(qiáng)其發(fā)展過程中的監(jiān)管問題研究是十分有必要的。一方面，我國政府部門需要不斷完善相關(guān)監(jiān)管制度，在明確自身職責(zé)的前提下，充分發(fā)揮其職能作用；另一方面，社會(huì)群眾也要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的責(zé)任感，當(dāng)發(fā)現(xiàn)證券市場中的存在違法行為時(shí)，一定要及時(shí)舉報(bào)，以此來保障證券市場的健康、穩(wěn)定運(yùn)行，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

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