投資“鯊魚”沈南鵬

謝金萍

拿到“第一名”，沈南鵬覺得是一件正常的事。出生于1967年的沈南鵬稱，他們這代人從小接受的教育就是要做NO.1。

這位紅杉中國的創(chuàng)始管理合伙人，近日拿下了2018年的福布斯“全球最佳創(chuàng)投人”榜單第一名。這也是中國投資人自2012年進(jìn)入該榜單以來，第一次登上榜首。

沈南鵬最早讓人熟知的，是作為攜程的創(chuàng)始人之一。1999年他以CFO的身份參與攜程網(wǎng)的創(chuàng)辦，2002年又參與如家酒店創(chuàng)辦。這兩家公司已分別在2003年和2006年于紐約納斯達(dá)克上市。

隨后沈南鵬相繼在德意志銀行香港分行、雷曼兄弟等公司，轉(zhuǎn)型為投資人。一直到2005年，在紅杉資本合伙人Michael Moritz和Douglas M. Leone支持下，他創(chuàng)辦紅杉資本中國。至今13年，紅杉中國的管理基金規(guī)模約為1000億元，是國內(nèi)最大的VC之一。

福布斯全球最佳投資人榜制榜人Alex Konrad稱沈南鵬是創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)為投資人的典型案例。沈南鵬已連續(xù)七年入選福布斯“全球最佳創(chuàng)投人”榜單，相較去年在榜單中排名11位，今年高居榜首，主要得益于去年11月他投資的拍拍貸在紐約納斯達(dá)克上市。

拍拍貸成立于2007年，是中國一家互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺公司，在2012年獲得沈南鵬與其代表的紅杉資本A輪投資2500萬美元，隨后B、C輪也相繼獲得后者跟投。2017年上市時(shí)，拍拍貸的招股書顯示，沈南鵬以及其代表的紅杉資本中國占股達(dá)到25.5%，以公司在上市時(shí)39億美元的市值計(jì)算，沈獲得的市值約為9.945億美元。對投資人來說，這一單高回報(bào)交易，名利雙收。

過去三年蟬聯(lián)福布斯“全球最佳創(chuàng)投人”榜單第一名的是同樣來自紅杉資本的Jim Goetz，他在2011年以800萬美元投資了WhatsApp——與微信相似的一款美國社交應(yīng)用工具，獲得15%的占股。2014年，F(xiàn)acebook以190億美元收購了WhatsApp。這單三百多倍的投資回報(bào)率，讓Jim Goetz成為了全球最優(yōu)秀投資人之一。沈南鵬亦然。

他說，雖然對第一名沒有太多感覺，但不管是哪位中國投資人上榜，最大的支撐依據(jù)是整個(gè)市場起來了，“水大魚大。”

近年來中國市場的規(guī)模確實(shí)越來越大，相繼涌現(xiàn)價(jià)值數(shù)十億美元的科技公司，除了阿里巴巴、騰訊作為重要推動力量，美團(tuán)點(diǎn)評、小米、今日頭條、滴滴出行等公司將是全球少數(shù)大規(guī)模的IPO。Alex Konrad稱，未來五年內(nèi)全球最佳投資人榜單將有25%來自中國。這一數(shù)字在2018年為14%。

而上述這些公司，又大多數(shù)是沈南鵬以及其代表的紅杉中國參與投資的項(xiàng)目。事實(shí)上，沈與紅杉中國投資的項(xiàng)目相當(dāng)于中國半個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司，尤其包括阿里巴巴、京東、美團(tuán)點(diǎn)評、滴滴、今日頭條、摩拜單車、大疆無人機(jī)、奇虎360等中國互聯(lián)網(wǎng)明星公司。

Alex Konrad稱，紅杉資本的模式為沈南鵬的成功帶來了很多幫助，但他很多投資不是傳統(tǒng)的創(chuàng)投風(fēng)格，在靈活的策略下，他幫助發(fā)現(xiàn)繼百度、阿里巴巴、騰訊之后的新一代領(lǐng)軍者。

沈南鵬在一次公開的演講中稱，優(yōu)秀的投資人“聽”和“說”的能力必不可少。投資人要在短時(shí)間對話中聽懂創(chuàng)業(yè)者的東西，并說服優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)者拿自己的錢而不是別人的錢。而這個(gè)前提，是投資人能逼著自己不斷思考未來3-5年行業(yè)的發(fā)展，再者是自己的項(xiàng)目能力。

沈南鵬的另一個(gè)投資特點(diǎn)是周期很長，比如大眾點(diǎn)評已經(jīng)跟了10年，美團(tuán)7年，京東5年多，奇虎360快10年。在他看來，一家公司仍在高速成長就要跟他們繼續(xù)走下去，而且在很多長期的項(xiàng)目跟蹤里，他看到了創(chuàng)業(yè)者的精神——絕對的產(chǎn)品偏執(zhí)狂、有自己的視野和拓展能力、了解并計(jì)算過自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

可以預(yù)見的是，隨著越來越多中國科技公司IPO，沈南鵬或許也將連續(xù)蟬聯(lián)福布斯的最佳投資人榜單榜首。