上市公司社會責(zé)任之內(nèi)部信息披露

摘 要：信息披露就是指上市公司在其自身的財(cái)務(wù)、經(jīng)營狀況等對投資者利益有重要影響的信息和資料發(fā)生變化后，及時(shí)向證券管理部門和證券交易所報(bào)告，同時(shí)向社會公開或公告，便使投資者和社會公眾充分了解情況的制度。因此，如果上市公司依法進(jìn)行信息披露，不僅對維護(hù)市場交易安全，促進(jìn)安全交易機(jī)制的發(fā)展和完善具有舉足輕重的作用，而且能夠增加社會對該上市公司的認(rèn)識，有利于上市公司在業(yè)界樹立良好的口碑，吸引潛在投資者。然而，事實(shí)上，我國上市公司在信息披露方面的水平是很低的，甚至是除了強(qiáng)制披露的信息外我們對該上市公司可能就是一無所知。

因此，為了保證和促進(jìn)上市公司主動盡到其社會責(zé)任，依法自愿積極的進(jìn)行內(nèi)部信息披露，我們應(yīng)該采取激勵措施和強(qiáng)制手段相結(jié)合的方式。

關(guān)鍵詞：上市公司；信息披露；社會責(zé)任；內(nèi)部信息披露

中圖分類號：F270；F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-4379-（2018）08-0156-02

作者簡介：王金桂（1995-），女，彝族，云南文山人，四川大學(xué)法學(xué)院，碩士在讀，研究方向：訴訟法。

一、上市公司為何承擔(dān)社會責(zé)任

為何上市公司信息披露是其承擔(dān)社會責(zé)任的要求？從公司設(shè)立并上市的目的上來看，其根本目的或主要目的就是為了盈利，而正是由于上市公司追逐利益的活動使得其必須承擔(dān)起社會責(zé)任，因?yàn)楣镜闹鹄顒优c社會的整體利益之間不可避免的會產(chǎn)生矛盾，而這些矛盾的合理有效解決既是上市公司承擔(dān)社會責(zé)任的原因又是其承擔(dān)社會責(zé)任的目的。

例如，上市公司污染物、廢棄物排放問題，公司對于其在生產(chǎn)活動過程中所帶來的污染廢棄物的處理毫無疑問會使其增加額外的甚至是高額的成本，因此若沒有法律的強(qiáng)制性規(guī)定，公司自然不愿意承擔(dān)這些額外的成本；而如果公司不用承擔(dān)本由它引起的責(zé)任，就會刺激其為了謀取更大的利益而不加限制地、任意地向外界進(jìn)行排污，從而使其他社會主體來承受其行為所帶來的負(fù)面后果，這無疑是不合理的。因此，上市公司應(yīng)該承擔(dān)社會責(zé)任是由其自身行為所決定的。只有上市公司主動承擔(dān)起社會責(zé)任，才能建立起一個(gè)公平穩(wěn)定的市場生產(chǎn)和交易環(huán)境，才能避免公司只顧發(fā)展，而不顧社會整體利益地盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，損壞其他社會主體的利益。

二、中國上市公司的社會責(zé)任信息披露

上市公司在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的占據(jù)了重要位置，因此，上市公司的利益相關(guān)者會對公司內(nèi)部信息的披露有更強(qiáng)烈的要求。但是，應(yīng)該從哪些方面來落實(shí)上市公司的信息披露呢？根據(jù)上市公司社會責(zé)任之信息披露制度的發(fā)展和有關(guān)學(xué)者的主張，中國上市公司社會責(zé)任信息披露的動力來自于“外在的壓力”和“內(nèi)在的利益驅(qū)動”。

現(xiàn)階段，我國上市公司對與其有關(guān)的社會責(zé)任的信息披露水平仍然較低，各上市主體披露的內(nèi)容差異也較大，并且是一種典型的“被動披露”模式。影響公司社會責(zé)任信息披露的因素可以從公司內(nèi)外兩方面進(jìn)行把握：一方面，外在因素主要有相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和利益相關(guān)者的訴求；另一方面，公司內(nèi)部原因如公司經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營狀況、行業(yè)特性、財(cái)務(wù)狀況以及主管機(jī)構(gòu)的設(shè)置等也對公司的內(nèi)部信息披露產(chǎn)生重要影響。由于促進(jìn)上市公司主動進(jìn)行信息披露與其“內(nèi)在利益驅(qū)動”有著直接關(guān)系，所以本文將主要從我國上市公司內(nèi)部信息披露存在的問題來進(jìn)行討論，并給出相關(guān)的建議。

三、我國上市公司內(nèi)部信息披露存在的問題

（一）相關(guān)法律法規(guī)龐雜，披露要求不盡相同

我國關(guān)于上市公司內(nèi)部信息披露的相關(guān)規(guī)定龐雜，常見的有《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》、《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》、《證券公司內(nèi)部控制指引》以及深交所和上交所的內(nèi)部控制指引等，但這些法律法規(guī)對內(nèi)部控制披露的要求并未統(tǒng)一，使得許多上市公司在進(jìn)行內(nèi)部披露以及發(fā)布自我評價(jià)報(bào)告時(shí)有意擇取最低限度的披露標(biāo)準(zhǔn)，將一些要求較嚴(yán)格的內(nèi)部披露制度束之高閣，導(dǎo)致公司披露的內(nèi)部信息不僅質(zhì)量較低而且披露程度參差不齊。

（二）公司治理環(huán)境不理想

首先，受國有企業(yè)改制政策的影響，我國現(xiàn)存的大部分上市公司都是“股改型”上市公司，因此公司章程里普遍規(guī)定董事長兼任總經(jīng)理，這就導(dǎo)致董事會的決策程序明顯缺乏上市公司所應(yīng)有的獨(dú)立性，“內(nèi)部人控制”成其主要治理模式，小股東實(shí)質(zhì)上很難行使其依據(jù)公司法等享有的股東權(quán)利。其次，由于公司上市的高門檻特性，能夠上市的民營企業(yè)多是“家族式企業(yè)”，同樣存在公司管理層一股獨(dú)大，中小股東的合法權(quán)益無法受到保障的現(xiàn)象。最后，上市公司內(nèi)部控制的有效執(zhí)行主要依靠公司職員，因此員工素質(zhì)對該制度的落實(shí)極為重要，但是企業(yè)員工大部分不具有或者不重視內(nèi)部控制系統(tǒng)所要求的素質(zhì)和能力，公司治理結(jié)構(gòu)存在明顯缺陷。

（三）內(nèi)部信息披露缺乏自愿性

截至目前，許多上市公司都把信息披露當(dāng)作法律強(qiáng)加給的負(fù)擔(dān)，并未將其視為自身的責(zé)任，所以通常并不會積極主動地披露相關(guān)信息，且其所披露的內(nèi)容多是為了應(yīng)付監(jiān)管部門。在鼓勵自愿披露階段，由于公司治理總會存在或多或少的缺陷，公司基本上不愿主動對內(nèi)部相關(guān)信息進(jìn)行披露；在國家要求強(qiáng)制披露內(nèi)部信息后，許多上市公司依然投機(jī)取巧，避重就輕地披露一些不太重要的內(nèi)容，而這些信息對于相關(guān)利益者做出價(jià)值判斷并無較大幫助。

（四）信息披露不真實(shí)、不及時(shí)、不全面

通常，有些經(jīng)營管理不善的上市公司的管理層在面對外界和投資者的考察時(shí)，會故意歪曲甚至偽造一些虛假經(jīng)營信息，對企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行粉飾，甚至鋌而走險(xiǎn)，通過偽造利潤的方式，以使企業(yè)股價(jià)得以回升或者抬高。此外，還有一些上市公司披露相關(guān)信息不及時(shí)、不完整，例如，將會計(jì)信息中的有利信息提前披露，而不利的會計(jì)信息延遲或者直接不披露，這就為內(nèi)幕交易打開了一扇窗口，使企業(yè)及個(gè)人投資者未能及時(shí)獲得重要消息，錯失投資良機(jī)或者形成錯誤的投資決斷。

最后，由于《公司法》以及其他有關(guān)法律法規(guī)強(qiáng)制要求上市公司必須進(jìn)行年度報(bào)告公示，因此，上市公司年度報(bào)告無疑對利益相關(guān)者來說就有重要的參考價(jià)值。但是，由于年度報(bào)告的披露深度和廣度仍然掌握在上市公司的手中，所以不可避免地就會存在信息披露不完整，年度報(bào)告不全面，甚至故意隱瞞公司涉及的重大訴訟仲裁，隱瞞對公司生產(chǎn)經(jīng)營有重大影響的關(guān)聯(lián)交易、重大擔(dān)保等事項(xiàng)。

四、上市公司內(nèi)部信息披露問題的應(yīng)對之策

綜上可知，總體而言，我國上市公司社會責(zé)任信息披露存在以下問題：信息披露不及時(shí)完整、披露內(nèi)容不全面、選擇性披露、管理層重視程度不高。針對上述存在的問題，筆者擬提出如下幾點(diǎn)應(yīng)對之策：首先，統(tǒng)一規(guī)范上市公司內(nèi)部信息披露的具體要求。其次，完善公司治理結(jié)結(jié)構(gòu)，改善治理環(huán)境。再次，加強(qiáng)企業(yè)管理者對披露內(nèi)部信息的認(rèn)識，增強(qiáng)對上市公司披露內(nèi)部信息的監(jiān)管力度。最后，規(guī)范內(nèi)部控制信息自愿、真實(shí)、及時(shí)披露。

五、小結(jié)

綜上所述，上市公司社會責(zé)任之內(nèi)部信息披露對加強(qiáng)上市公司的管理具有主要作用。同時(shí)，也表明政府通過強(qiáng)制手段促使上市公司進(jìn)行內(nèi)部信息披露的方式成效有限，若想真正實(shí)現(xiàn)上市公司內(nèi)部信息披露，使其真正承擔(dān)起其社會責(zé)任，必須從公司內(nèi)部管理著手，尋求有效的激勵手段鼓勵上市公司主動自愿地進(jìn)行真實(shí)準(zhǔn)確、及時(shí)有效的信息披露。

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

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