多哈“凍產(chǎn)”失敗背后的邏輯

劉乾

4月17日，各大產(chǎn)油國在卡塔爾多哈舉行的“凍產(chǎn)”會議無果而終，但油價卻在應(yīng)聲下跌后再次反彈。這一方面表明，產(chǎn)油國之間的政治和經(jīng)濟利益分歧很難在低油價下彌合；但另一方面也表明，原油市場未來的走向仍將由供需面決定。

此次多哈會議有18個產(chǎn)油國參加，除了歐佩克組織的11個成員國之外，還包括俄羅斯、哈薩克斯坦、阿塞拜疆、巴林、哥倫比亞、墨西哥和阿曼，但作為歐佩克成員的伊朗和利比亞并未參加此次會議。

產(chǎn)油國望“凍產(chǎn)”自救，伊朗拒絕參與帶來變數(shù)

2014年6月中旬至2016年1月，國際油價大幅下跌，從每桶115美元跌至每桶28美元。油價下跌主要在于供過于求，既包括美國頁巖油產(chǎn)量大幅增長、中國等新興經(jīng)濟體的增長放緩等基本面因素，也受到隨之而來的產(chǎn)油國為占據(jù)市場份額而拒絕減產(chǎn)和美元升值效應(yīng)的影響。

在各種因素的綜合作用下，一年半內(nèi)油價發(fā)生了斷崖式下跌，產(chǎn)油國們開始在油價低于每桶30美元后進(jìn)行協(xié)商。今年年初，委內(nèi)瑞拉，這個歐佩克組織中最不發(fā)達(dá)的國家曾提議產(chǎn)油國將產(chǎn)量至少削減5%，但并未獲得其他國家的響應(yīng)。

今年2月16日，三個歐佩克成員國沙特、卡塔爾和委內(nèi)瑞拉，以及俄羅斯商定將原油開采量凍結(jié)在1月的水平，但附加條件是其他產(chǎn)油國也應(yīng)該一并加入這一協(xié)議中。從那時開始，各個產(chǎn)油國之間相互協(xié)商“凍產(chǎn)”協(xié)議，直到4月17日開會前，布倫特原油價格已經(jīng)升值到40美元以上。

此前，外界對多哈“凍產(chǎn)”會議頗有期待。對于歐佩克國家而言，聯(lián)合控制產(chǎn)量本來就是這個組織的使命，而對于非歐佩克國家如哈薩克斯坦、阿塞拜疆等，都是在看到協(xié)議簽署的希望后才決定赴會的。而對于從一開始就參與“凍產(chǎn)”協(xié)商的俄羅斯，這是其發(fā)揮帶頭作用，展現(xiàn)國際影響力的大好時機。

按照協(xié)議的最初版本，各產(chǎn)油國應(yīng)該在今年10月1日前將原油開采水平凍結(jié)在今年1月的水平上，同時應(yīng)該建立監(jiān)督委員會。此外，各國應(yīng)該在今年10月份在俄羅斯再次舉行會議。

但是另外一些因素也讓市場分析人士感到此次會議并非那么簡單。一方面，作為產(chǎn)油國，挪威和美國從一開始就拒絕參加此次會議；另一方面，同樣是歐佩克成員的伊朗和利比亞也沒有參加會議。利比亞的理由是國內(nèi)局勢不穩(wěn)定，根本無法控制原油產(chǎn)量；而伊朗的理由更簡單，凍結(jié)原油產(chǎn)量不會給伊朗的國家利益帶來好處。

今年1月伊朗剛剛被解除制裁，重返國際石油市場。伊朗方面表示，在該國產(chǎn)量達(dá)到制裁前的每天400萬桶的水平前不準(zhǔn)備凍結(jié)產(chǎn)量。伊朗石油部長贊加內(nèi)強調(diào)，伊朗不準(zhǔn)備參與“凍產(chǎn)”討論，也沒有必要派代表參與多哈的談判。根據(jù)歐佩克3月份的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，伊朗的開采量為每天329萬桶。4月17日上午，伊朗石油部副部長、伊朗國家石油公司（NIOC）首席執(zhí)行官扎瓦迪表示，該國石油日產(chǎn)量已經(jīng)提高至350萬桶。

如果伊朗凍產(chǎn)，將無法從取消制裁中獲得任何好處，參加“凍產(chǎn)”對伊朗的財政收入和努力恢復(fù)市場份額的目標(biāo)造成的負(fù)面影響要大得多，實際上相當(dāng)于自我制裁。

沙特等國變卦致使協(xié)議流產(chǎn)

根據(jù)歐佩克的統(tǒng)計，歐佩克國家3月每天向市場投放3230萬桶石油，其中三分之一來自沙特。全球第二大產(chǎn)油國則是俄羅斯，與去年同期相比，3月俄羅斯原油產(chǎn)量達(dá)到每日1088.5萬桶，增長了2%，出口量則增長了3.9%。

在這樣的背景下，伊朗的產(chǎn)量僅為每天350萬桶，其中大約出口180萬桶，這實際上對于國際油價的影響要比沙特和俄羅斯小得多。但伊朗的這種立場給沙特拒絕簽署“凍產(chǎn)”協(xié)議制造了理由。根據(jù)媒體的報道，4月17日舉行的談判先是被推遲了6個小時，之后進(jìn)行的談判最終也未能達(dá)成協(xié)議，最主要的障礙是沙特等一些國家臨時改變立場。一方面，沙特等國要求包括伊朗在內(nèi)的所有歐佩克國家都必須簽署協(xié)議；另一方面，協(xié)議文本內(nèi)容也被修改，將此前規(guī)定的1月的產(chǎn)量水平改為“可接受的水平”，而且調(diào)整了協(xié)議有效期限，導(dǎo)致其內(nèi)容非常松散，以至于不能稱之為“凍產(chǎn)”協(xié)議。最終，會議宣布不簽署協(xié)議。

其實，沙特立場的變化并不是突然發(fā)生的。4月初，以沙特王子穆罕默德·本·薩勒曼為首的人士多次表示，沙特只有在包括伊朗在內(nèi)的其他產(chǎn)油國簽署協(xié)議的情況下才會同意凍產(chǎn)。由于薩勒曼是沙特的第二王儲和國防部長，他的表態(tài)被外界解讀為沙特石油部長納伊米已經(jīng)失去了在石油領(lǐng)域的決策權(quán)，同時政治因素在沙特的石油政策中起到了更大的作用。

俄羅斯能源部長諾瓦克表示，一些歐佩克國家一夜之間改變了自己的態(tài)度。他說，并不是只有沙特提出了新的要求，也包括其波斯灣鄰國，如阿聯(lián)酋、科威特和卡塔爾等國。

談判的關(guān)鍵人物，俄羅斯能源部長諾瓦克和沙特石油部長納伊米并未出現(xiàn)在最終的新聞發(fā)布會上。出席發(fā)布會的卡塔爾石油部長穆罕默德·阿里·薩達(dá)僅僅發(fā)表了一個聲明。他強調(diào)，如果所有的歐佩克成員國，以及非歐佩克的大型產(chǎn)油國都加入?yún)f(xié)議，這將更為有效并更快地平衡國際市場。薩達(dá)稱，與會各國研究了各種凍產(chǎn)方案（基于不同的水平和期限），但最終認(rèn)為，采取決定需要更多的時間。

俄羅斯在會后表達(dá)了對“凍產(chǎn)”協(xié)議未能簽署的失望。諾瓦克表示，談判可能還會繼續(xù)，但目前球已經(jīng)在歐佩克方面。“我們將跟蹤情況，看看磋商如何進(jìn)行，歐佩克內(nèi)部如何達(dá)成協(xié)議?！比绻f他在多哈會議前還表示了樂觀，那么現(xiàn)在變得更加謹(jǐn)慎?！翱紤]到目前的各種觀點，以及伊朗的立場，我認(rèn)為，我們對達(dá)成這樣的協(xié)議已經(jīng)不那么樂觀?！?/p>

部分產(chǎn)油國聯(lián)合已難控制國際石油市場

對于“凍產(chǎn)”協(xié)議未能簽署所導(dǎo)致的后果，一些觀點認(rèn)為，這可能使市場失去對產(chǎn)油國調(diào)控國際石油市場能力的信心，也可能使與會各國之間失去互信，從而放棄協(xié)商的努力，最終使市場供需失衡持續(xù)到2017年中期。

但另一方面，也可以認(rèn)為，歐佩克本來就已經(jīng)失去對市場的調(diào)控能力，而俄羅斯積極態(tài)度的基礎(chǔ)是其1月的產(chǎn)量已經(jīng)處于歷史最高水平，凍產(chǎn)對俄羅斯實際上并沒有太多的約束力，國際石油市場已經(jīng)不是部分產(chǎn)油國聯(lián)合就可以進(jìn)行控制的。

實際上，目前的油價水平在很大程度上是由供需決定的，隨著油價下跌，部分產(chǎn)能被擠出市場，當(dāng)前國際石油市場的主要問題并不在于凍產(chǎn)，而在于穩(wěn)定。低油價下石油行業(yè)的投資減少已經(jīng)是明顯的趨勢，必須在穩(wěn)定的條件下保持適度的投資水平。