區(qū)塊鏈技術(shù)重塑商業(yè)

蔡維德

2017年11月到12月中旬，我在加州硅谷發(fā)現(xiàn)了一件讓人吃驚的事情，有很多還沒畢業(yè)的斯坦福大學(xué)的學(xué)生棄學(xué)了。我問他們，這么辛苦來斯坦福大學(xué)學(xué)習(xí)，現(xiàn)在卻放棄了學(xué)位，你們想做什么？他們說：“準(zhǔn)備從事區(qū)塊鏈?zhǔn)聵I(yè)，因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)窍乱淮ヂ?lián)網(wǎng)，上次互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代沒有趕上，這次區(qū)塊鏈時(shí)代不能不上車?！?/p>

假設(shè)區(qū)塊鏈真的是下一代互聯(lián)網(wǎng)的話，將來會有怎樣的發(fā)展呢？這是我們需要考慮的問題。眾所周知，在2017年9月29日的英國央行，IMF基金主席說要考慮把數(shù)字貨幣放在籃子里（如今籃子里只有5個(gè)世界重要貨幣，例如人民幣和美元），并且區(qū)塊鏈技術(shù)會有大量的顛覆！她的想法太驚人了。

現(xiàn)在，我們已經(jīng)進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈時(shí)代，當(dāng)主力基金進(jìn)來后，資本市場發(fā)生了改變，股票市場出現(xiàn)了“塊來瘋”的現(xiàn)象，甚至在國，涉及到外區(qū)塊鏈的股票拼命地往上漲，一只股票兩天之內(nèi)就可上漲許多倍，這在股票市場是非常罕見的事情。有人認(rèn)為會有金融大改革，也有人懷疑我們現(xiàn)在所做的實(shí)驗(yàn)的真假性，以及是否真的有主力基金進(jìn)來。對此，我舉一個(gè)真實(shí)的例子——

索羅斯，他是除了沃倫·巴菲特之外世界上最出名的投資人。2017年，他進(jìn)入了區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?。索羅斯在2017年年底的時(shí)候，把Facebook的股票全部賣掉，買了Overstock股票。Overstock公司在2014年接受比特幣作為支付貨幣；2015年被美國證監(jiān)會批準(zhǔn)用區(qū)塊鏈來發(fā)行債券和股票等。

2017年世界主力基金也進(jìn)入數(shù)字貨幣，投進(jìn)去的錢呈現(xiàn)噴井式增長態(tài)勢！在歷史上，這些都是在資本市場和社會上要發(fā)生巨大變化時(shí)才會發(fā)生的狀況。這代表著一個(gè)時(shí)代已經(jīng)來臨。

區(qū)塊鏈會帶來股票市場改革

為什么索羅斯要投資一家公司用區(qū)塊鏈發(fā)行股票？因?yàn)樵趪饪梢杂锰摷俳灰谉o限賣空（naked shorts），這當(dāng)然是違法行為。可是其在股票市場上卻經(jīng)常發(fā)生，因?yàn)闆]有有效的方法來執(zhí)行這些法規(guī)。包括Overstock的股票，在美國交易所被無限賣空，導(dǎo)致股價(jià)一直處于很低的狀態(tài)，以至于造成公司運(yùn)作上的困難。打官司多年，但又因?yàn)榧夹g(shù)上的問題讓案件無法成立，所以O(shè)verstock的老板非常厭惡華爾街的黑暗面。他想成立“新華爾街”，用區(qū)塊鏈追蹤股票市場，每一張股票在一秒之內(nèi)就可以知道在誰的手中，到時(shí)無限賣空就不可能發(fā)生了。所以，區(qū)塊鏈變成了一個(gè)監(jiān)管利器，如果有人違法無限賣空，可以用智能合約一分鐘之內(nèi)把所有賣空的股票都自動買回來。

全世界除了Overstock公司外還有很多其他的公司都在做類似事情，國外的多家股票交易經(jīng)營公司、交易所和注冊公司都在觀察和考慮。因?yàn)槠淙绻娴膶?shí)現(xiàn)了，會給市場帶來巨大的改變，而改變現(xiàn)在已經(jīng)開始了。

歐洲央行2016年提出，如果未來使用區(qū)塊鏈，清算所、結(jié)算所或者注冊中心都會消失。區(qū)塊鏈時(shí)代來臨后，將會發(fā)生巨大的商業(yè)重組。但我個(gè)人認(rèn)為不會發(fā)生這種事。即使不發(fā)生如此大的重組事件，也非常有可能會有類似市場重組的事件發(fā)生。改變是一定的，而且會是大的改變，但最后會改變成什么樣現(xiàn)在還不是很清楚。

現(xiàn)在最積極研究區(qū)塊鏈的公司都是被歐洲央行畫“叉”的公司（就是2016年歐洲央行認(rèn)為以后會被取代而消失的公司）。他們在區(qū)塊鏈研究、應(yīng)用等方面下的功夫相比來說是非常深的！

2017年，歐洲央行、日本央行、加拿大央行用區(qū)塊鏈做股票交易實(shí)驗(yàn)。歐洲央行和日本央行今年3月發(fā)布的報(bào)告顯示，實(shí)驗(yàn)是成功的。2017年5月，加拿大央行用區(qū)塊鏈做支付，結(jié)果實(shí)驗(yàn)失敗了。但這次歐洲央行、日本央行宣布成功，他們認(rèn)為可行，而且技術(shù)上已經(jīng)可以達(dá)到要求。2016年澳大利亞股票交易所用區(qū)塊鏈做實(shí)驗(yàn)，到今天報(bào)告都沒有出來，人們認(rèn)為可能是失敗的。今年年5月中旬，加拿大央行也宣布可在股票交易上運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)。失敗為成功之母。以前失敗的經(jīng)驗(yàn)可以使區(qū)塊鏈更加成熟。

世界三個(gè)央行都已經(jīng)在股票交易上成功運(yùn)用，以后不用再說區(qū)塊鏈不能用在股票市場上了。

證券代幣時(shí)代來臨

由于證券代幣時(shí)代的來臨，現(xiàn)在數(shù)字代幣市場將會有很大改變。

巨大的發(fā)展出于美國的證券交易委員會SEC，其認(rèn)為數(shù)字代幣都是證券代幣，要以證券法來管數(shù)字貨幣。并把交易所分為合法的和非合法的兩種，而且大部分?jǐn)?shù)字代幣交易所都是違法的，提出監(jiān)管的時(shí)候還要監(jiān)管錢包！在這種環(huán)境之下，數(shù)字代幣交易將會是透明的。

這會對幣圈有巨大的影響，如果按照美國SEC的法規(guī)繼續(xù)前行，許多的代幣將會被列為違法。在違法的交易所上做（違法的）代幣交易將會受到處分，如果這樣將會出現(xiàn)許多法律管制，這些事情就值得人們認(rèn)真思考美國證券交易委員會如何執(zhí)行這些法規(guī)了。

Token發(fā)行會變得非常嚴(yán)格

一個(gè)新的時(shí)代到來了，美國、加拿大、英國在三四個(gè)月之內(nèi)都不約而同地認(rèn)為不再會有數(shù)字代幣。他們認(rèn)為這些是證券代幣。是證券Token，要發(fā)Token沒有問題，但必須要經(jīng)過證監(jiān)會的批準(zhǔn)。

在加拿大，只有上市公司才能發(fā)行證券代幣，每家上市公司如果要發(fā)證券代幣必須重新審核。股票上市也要審，上市公司發(fā)證券代幣等于是兩次審批，也代表兩次上市！事情演變成了一個(gè)全新的局面、全新的金融系統(tǒng)，這引發(fā)了人們的興趣。但是如果公司不守法，證券監(jiān)管單位可以直接下幣以及下市，處罰和利益都是兩倍！這是一種新的發(fā)展。

在加拿大如果要發(fā)幣，只有在特殊監(jiān)管的情況下才能做。2018年在巴哈馬的證券代幣會議是世界上第一個(gè)關(guān)于證券代幣的國際會議，加拿大監(jiān)管單位的主席也出席了。2018年3月已經(jīng)有80家公司開始在加拿大注冊，準(zhǔn)備發(fā)行證券代幣。

只有發(fā)幣的鏈才有用？這只是一些人的看法。而其實(shí)，發(fā)幣與不發(fā)幣，同公鏈和私鏈?zhǔn)菦]有關(guān)系的。公鏈和私鏈都可以發(fā)幣，或是不發(fā)幣。而且現(xiàn)在公鏈或者私鏈已經(jīng)不分了，一些出名而且價(jià)值很高的公鏈后來被發(fā)覺是聯(lián)盟鏈或是更可怕的中心鏈！一個(gè)多年以來自稱是分布式（“去中心化”）的公鏈竟然由中心控制！新的公鏈技術(shù)和聯(lián)盟鏈技術(shù)也沒有很大差異。所以，今天說只有公鏈才有價(jià)值已經(jīng)不是很準(zhǔn)確。

不發(fā)幣也能有價(jià)值

一個(gè)銀行業(yè)務(wù)貿(mào)易金融，全球一年的業(yè)務(wù)是22萬億美元。一般人認(rèn)為，如果使用區(qū)塊鏈的將會節(jié)省一半的錢，會有11萬億美元進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)！其價(jià)值巨大無比，因?yàn)樗筮^于美國在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中印鈔票的價(jià)值。當(dāng)年大量印鈔票救了美國經(jīng)濟(jì)，而如今使用區(qū)塊鏈不需要印鈔票就可以達(dá)到同樣的經(jīng)濟(jì)效果。

所以，并不是必須發(fā)幣對社會才能產(chǎn)生價(jià)值，如果在金融領(lǐng)域中使用區(qū)塊鏈技術(shù)，不發(fā)幣也就可以產(chǎn)生巨大的價(jià)值。

近期，匯豐銀行就宣布在貿(mào)易金融項(xiàng)目中使用區(qū)塊鏈。該項(xiàng)目的市場價(jià)值是9萬億美元，而早在2016年月，匯豐銀行的高管就開始了這個(gè)項(xiàng)目的策劃。