上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略分析

許潤(rùn)琴

[摘 要]文章對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)控制進(jìn)行概述，從外部和內(nèi)部因素分析了上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

[關(guān)鍵詞]上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.12.075

1 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，存在多種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)的收益與預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，使得企業(yè)出現(xiàn)損失的可能。上市公司在發(fā)展中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較多，比如財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)組織不合理、融資不科學(xué)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要有四種：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來說，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展，社會(huì)主義市場(chǎng)體系不斷健全的當(dāng)代[1]，上市公司在發(fā)展中也在不斷完善其運(yùn)行體系，利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一些不確定因素完整地反映出來，企業(yè)的資金運(yùn)作也更加現(xiàn)代化?；诖?，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也必須進(jìn)一步創(chuàng)新，在進(jìn)行財(cái)務(wù)控制時(shí)需要深刻考慮發(fā)展中的因素，實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用和分配的多元化。

財(cái)務(wù)控制是上市公司發(fā)展中必備的能力之一，即在企業(yè)活動(dòng)中，有效辨別、分析、度量財(cái)務(wù)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保證公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的順利進(jìn)行，為企業(yè)獲得最高經(jīng)濟(jì)效益提供保障，同時(shí)最大化避免企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)損失。

2 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

2.1 固定資產(chǎn)投資決策不科學(xué)，造成投資失誤

上市公司必須以科學(xué)的方式進(jìn)行籌資，同時(shí)保證籌資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)。如果籌資數(shù)額過小，則會(huì)提升籌資力度，那么籌資的難度也會(huì)隨之增高，如果過大，則會(huì)增加資金的閑置成本。

2.2 對(duì)外投資不合理，造成大量投資損失

上市公司的規(guī)模較大，備用資金較多，大多數(shù)上市公司都會(huì)走多元化發(fā)展道路[2]，在沒有任何參考依據(jù)的情況下盲目投資，會(huì)造成投資失敗，造成經(jīng)濟(jì)損失。

2.3 企業(yè)賒銷比重占據(jù)較大，應(yīng)收賬款控制不合理

上市公司必須具備較強(qiáng)的償債能力，這就要求提升存貨變現(xiàn)的能力，滿足資金凈流量。如果上市公司的存貨結(jié)構(gòu)不科學(xué)，無法將存貨變現(xiàn)，那么面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷提升，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率的提升。

3 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

3.1 更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的更新，是其應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)所在。上市公司財(cái)務(wù)進(jìn)行改革和發(fā)展的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)管理，因此，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制必須重視更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，同時(shí)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中，并在發(fā)展中逐漸提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。上市公司與一般的公司相比，面對(duì)的發(fā)展市場(chǎng)也越來越大，要想站穩(wěn)腳跟必須提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，這就需要充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)能力，優(yōu)化并整合上市公司的理財(cái)環(huán)境，掌握更強(qiáng)的運(yùn)籌帷幄能力。這就決定了上市公司除了具備發(fā)展條件外，還應(yīng)該逐步提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻做好防范風(fēng)險(xiǎn)的工作；理順內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系，做到權(quán)、責(zé)、利相互統(tǒng)一，明確各個(gè)部門在財(cái)務(wù)管理中的地位和責(zé)任，給予其相對(duì)應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的更新。

3.2 整合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序?qū)ι鲜泄揪哂泻艽髢r(jià)值，一般情況下上市公司并未構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，雖然一些上市公司逐步落實(shí)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，但仍存在很大的局限和不足，對(duì)上市公司實(shí)施全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大不良影響。因此，站在這方面進(jìn)行考慮，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程序必須進(jìn)行整合，構(gòu)建綜合信息框架[3]，收集市場(chǎng)、公司、競(jìng)爭(zhēng)者的信息；評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，站在多個(gè)角度上進(jìn)行綜合分析；制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制定有效的應(yīng)對(duì)措施。在這種背景下，就需要強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的有關(guān)職責(zé)，針對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和程序化的管理。首先健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)，由領(lǐng)導(dǎo)者、管理者、監(jiān)督者共同組成。其次完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，分為預(yù)警、防范和控制、反饋三個(gè)子體系，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制起到?jīng)Q定性作用，該系統(tǒng)的功能是及時(shí)反映出上市公司運(yùn)用中已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在最短時(shí)間內(nèi)做出處理，維護(hù)公司的根本利益，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的最小化。再次，構(gòu)建財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，上市公司為了獲取更多的、更優(yōu)的財(cái)務(wù)信息，就必須實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的構(gòu)建，同時(shí)也為評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。最后，不斷加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的科學(xué)化水平，這也是有效防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，引入定量計(jì)算和分析措施，構(gòu)建合理的決策模型，尋找更多的決策方案，并進(jìn)行全方位的分析，以選擇出最合理的方案。

3.3 完善籌資渠道科學(xué)化

企業(yè)在舉債投資時(shí)，必須考慮正確的舉債方式以及資金類別。在世界經(jīng)濟(jì)格局轉(zhuǎn)變的現(xiàn)代，舉債方式已經(jīng)不僅僅是單一的向銀行借款，企業(yè)應(yīng)依照借款的金額、使用時(shí)間、利率大小進(jìn)行選擇。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)籌資主要有股權(quán)融資和債務(wù)融資兩個(gè)部分，這兩種部分的共同點(diǎn)都是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和高度信息不對(duì)稱的問題。股權(quán)融資是風(fēng)險(xiǎn)資本融資，也是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)最適合的形式，而債務(wù)融資也可幫助企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于上市公司來說，融資主要是由自身內(nèi)在的融資需求導(dǎo)致的外部金融創(chuàng)新，必須創(chuàng)新更多的融資方式設(shè)計(jì)，才能為企業(yè)的順利融資提供保障，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)

從當(dāng)前我國資本市場(chǎng)發(fā)展的情況來看，公司籌資渠道范圍較小，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展中，逐漸增多了公司籌資方式，對(duì)于上市公司來說，選擇什么籌資方式，進(jìn)行怎樣的投資都存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此必須慎重選擇。首先，構(gòu)建完善的外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)。雖然外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)并不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但也具備監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況的義務(wù)，同時(shí)也可通過監(jiān)督，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的決策和管理產(chǎn)生影響，其影響的方式多樣化，比如稅務(wù)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、財(cái)政機(jī)構(gòu)等。通過外部監(jiān)督，降低出現(xiàn)財(cái)務(wù)人員徇私舞弊的可能性，保證財(cái)務(wù)報(bào)表的透明，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[4]其次，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。其一，必須適應(yīng)公司的外部環(huán)境，即對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的可能性因素，企業(yè)的決策不能隨意改變的外部環(huán)境；其二，貫穿風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，需要考慮到上市公司發(fā)展中的方方面面，保證體系能夠明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性，預(yù)警危害程度，幫助公司健全應(yīng)對(duì)措施。

4 結(jié) 論

綜上所述，上市公司的發(fā)展中，面臨著內(nèi)外部環(huán)境的各種因素，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大，一旦出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)為公司帶來不可挽回的損失。基于此，上市公司必須提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序，[5]構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。除此之外，還必須不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的工作素養(yǎng)，樹立正確的工作態(tài)度，提升工作能力，全方面防范上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障其健康、可持續(xù)發(fā)展。

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