中國保險資金運用現(xiàn)狀、存在的問題及建議

(長沙理工大學 湖南 長沙 410000)

保險業(yè)己經(jīng)成為現(xiàn)代金融產業(yè)重要的分支，保險資金運用安全是核心問題，這是由于保險資金運用安全既涉及保險公司自身安全，也涉及社會環(huán)境的安全與穩(wěn)定發(fā)展。隨著我國金融保險市場的發(fā)展，保險資金投資規(guī)模不斷擴大，保險公司成為證券市場上投資份額大且穩(wěn)定的機構投資者，對維護金融市場的有序發(fā)展作用巨大。改革開放后，中國保險業(yè)取得了長足的發(fā)展，但是在管理及資金運用方面尚存在諸多問題。

一、我國保險資金運用現(xiàn)狀分析

隨著保險行業(yè)資金運用市場化改革的不斷深入，提升保險業(yè)風險防范意識和水平更顯重要。2013年10月，中國保監(jiān)會副主席陳文輝指出，我國保險資金運用安全方面問題較多，形勢嚴峻。保險資金運用主要面臨以下風險:一是在投資和風險管理風險，二是資產負債匹配風險，三是道德風險與利益輸送風險，四是地區(qū)融資平臺等風險。

近十年來，保險資金運用出現(xiàn)大規(guī)模增長的態(tài)勢。然而所面臨的一個現(xiàn)實問題是投資收益率波動較大。2017年1-11月，保險業(yè)的總資產已經(jīng)達到166409.69億元，其中資金運用余額為147019.88。從經(jīng)濟學角度而言，隨著一國國內生產總值的提高，該國的保險資金運用的收益率都會比該國的國內生產總值增長率高。而我國的國內生產總值增長率卻遠高于保險資金運用收益率。之所以出現(xiàn)這樣的情況是因為我國保險資金運用專業(yè)化水平還存在巨大差距。

二、保險資金運用存在的主要問題

(一)資金運用率低

資金運用率是指保險公司投資總額所占總資產的比重，能夠很好的對保險公司的投資規(guī)模進行體現(xiàn)。當前中國保險公司的資金收益率總體上來比較，還是處于比較低的水平，而且發(fā)展很不穩(wěn)定，處于起伏較大的狀態(tài)之下。

(二)保險資金運用收益率比較低

現(xiàn)階段，我國保險資金運用收益率普遍偏低，與西方發(fā)達國家具有一定的收益率差距。相對來說，西方發(fā)達國家的投資收益率高于GDP增長率，而我國則恰恰相反，遠遠低于GDP增長率，其主要原因就是因為，我國保險行業(yè)的資金運用水平普遍偏低，導致資金運用效率偏低，專業(yè)化程度偏低等。

(三)保險資金運用結構存在失衡

當前，我國保險資金運用具有較多問題，盡管運用的渠道有所創(chuàng)新和拓展，投資的種類有所增多，但是始終存在著不平衡的問題，具體的不平衡表現(xiàn)在以下幾點:第一，投資種類失衡。第二，投資周期失衡。

(四)保險資金管理機構缺乏市場競爭力

從國際的角度來對保險資金運用的現(xiàn)狀進行分析，能夠看出其中包含三種模式。分別為公司內設投資部門、專業(yè)化保險資產管理機構以及外部委托投資?？v觀國內保險資產管理公司的發(fā)展歷程，其中在2003年國內首家保險資產管理公司正式成立，起步比較晚。

(五)資金運用政策放開的挑戰(zhàn)

中國的金融業(yè)漸漸地改變運行機制，券商、基金、信托和銀行理財?shù)榷鄠€金融產業(yè)都對自己的發(fā)展方向、企業(yè)結構和工作性質進行了大幅度的改變。保險資金的使用也要受到很多制度的限制，這些制度有利于加強與市場之間的聯(lián)系，隨著這些制度和政策的不斷實行，目前的資金使用的管理途徑、使用領域、投資方式和金融領域的環(huán)境都有了明顯的改善。然而，實際上來說，還存在很多缺陷;某些企業(yè)的市場反饋速度慢，缺乏競爭思想，也不主動創(chuàng)新;某些企業(yè)研制新品的能力缺失;某些企業(yè)能根據(jù)新時期的特點構思出新的業(yè)務，但是卻存在畏懼心理，同時缺乏優(yōu)秀人才，難以解決管理中存在的難題;此外，部分企業(yè)不能抓住市場的精髓，只注重短期利潤，盲目投資。

三、中國維護保險產業(yè)資金運用安全的建議

(一)保障功能與保險資金投資功能的結合

一直以來，我國的保險資金投資渠道都存在著投資渠道窄，投資種類少的特點，其主要原因與我國資本市場的發(fā)展具有一定的關系，其中與金融市場的發(fā)展也有著直接的關系。保險資金投資渠道和使用渠道比較狹窄，使得資金利用率偏低，影響了保險行業(yè)的持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展，也出現(xiàn)了社會資本的閑置。因此，需要進一步拓展保險資金的投資渠道，提升資金使用率，也不但成為我國保險行業(yè)的重要發(fā)展環(huán)節(jié)，也成為未來發(fā)展的強大基礎和動力。因此，怎樣使保險資金成為重要的投資資本，成為當前Ilk待要解決和完善的問題之一，在此過程中，并不是僅僅針對生產和經(jīng)濟的角度進行分析，更多的是通過投資渠道和風險上進行著手研討，分析二者是否達成統(tǒng)一的局面。

(二)保險投資渠道的拓寬與風險投資的控制

保險資金能否得到社會各界的廣泛關注，進入到資本市場實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，不管怎樣，保險資本進入到資本市場之后，都會對投資風險起到一定的防范作用，如果沒有進行合理的管理，保險資金緩慢進入到資本市場是當前最好的選擇。當保險資金進入到資本市場之后，并不僅僅是利用其進行解決資金不足，也不只是對投資風險加以防范和控制，需要對資金投資市場的運行加以建立和完善，進而從中找到一條符合資本市場運行的最佳方式，使得保險資金的管理起到一定的成效，實現(xiàn)管理的體系化、結構化、多樣化的最終目的，同時也要充分利用投資組合的合理化、多樣化等對投資風險加以防范。從發(fā)達國家先進的發(fā)展經(jīng)驗來分析，保險資金的投資渠道需要進行進一步的拓寬，而對于發(fā)展中國家來說，應該首先進行嚴格的管理，然后進行對風險的防范，進而將投資渠道的拓寬和風險的監(jiān)管進行有機的結合，起到共同發(fā)展的最終目的。

(三)專業(yè)化、規(guī)范化的資金管理模式

隨著世界金融危機的全面爆發(fā)，使得全球資本管理行業(yè)的發(fā)展都受到了相應的影響，其中包括:一是，人口老齡化程度加快，資本管理從以往重視資本收益，逐漸轉變?yōu)閷Y本的定期管理，尤其是對資本的風險管理和維護;二是，投資收益不再是衡量的唯一指標，市場營銷和服務更加受到了高度重視;三是，傳統(tǒng)的資本管理己經(jīng)不再單一，逐漸融入了多樣化的投資方式，其中包括對沖期貨等工資產管理公司是當前世界上最大的投資者之一，對于世界經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。

我國保險始終采用資金集中管理模式對保險資金進行管理，針對于保險公司總部設立相關的管理機構，并進行統(tǒng)一的資金管理和調配?，F(xiàn)階段，這種運行模式已經(jīng)實現(xiàn)了較大的成功，并且仍然存在一定的提升空間。

(四)監(jiān)管模式的現(xiàn)代化

相對來說，西方發(fā)達國家的保險模式與我國保險模式存在著本質上的區(qū)別，我國監(jiān)督管理部門應該不斷的學習和借鑒西方國家的保險模式經(jīng)驗。西方國家由于經(jīng)營發(fā)展理念與我國存在著較大程度上的差異，進而在監(jiān)督管理理念上也存在著不同之處，市場特點決定了各國之間監(jiān)管制度、監(jiān)管目標、法律法規(guī)等方面的不同。但是共同之處包括了三個方面:首先，針對保險人的權益加強維護力度;其次，針對保險市場的公平性加以維護和保障;再次，對保險體系的穩(wěn)定和安全進行進一步的維護，以保證實現(xiàn)保險行業(yè)的持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展。例如，美國保險法明確規(guī)定保險行業(yè)的監(jiān)督和管理目標，并制定合理可行的保險策略，其監(jiān)管目標主要就是為了從根本上保障保險公司的合法權益，保障保險者的利益，促進保險行業(yè)的公平競爭。德國保險監(jiān)督和管理的核心價值就是維護保險人的利益。日本則是建立保險體系，對保險人的償付能力加以監(jiān)督和管理。英國主要就是以傳統(tǒng)監(jiān)管模式進行維護保險行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管部門主要是借鑒學習美國的監(jiān)督模式，應用到本國保險行業(yè)的監(jiān)管中。積極開拓保險行業(yè)的投資渠道，堅持制度為投資原則，減少個案審批原則;針對投資高風險資產加以合理的配置和規(guī)劃，對保險行業(yè)的動態(tài)進行及時調整，吸取西方國家的先進經(jīng)驗，實現(xiàn)改革創(chuàng)新理念的實施，使得保險行業(yè)適應當前的發(fā)展局勢，適應經(jīng)濟發(fā)展趨勢，進而對保險行業(yè)加強發(fā)展力度，實現(xiàn)長期發(fā)展的戰(zhàn)略目標。