互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀及前景分析

(北京工商大學(xué) 北京 100048)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

一般認(rèn)為，謝平(2012)最早在國內(nèi)提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”(Internet Finance)的概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所等金融中介和市場(chǎng)到瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的無金融中介和市場(chǎng)情形之間的所有金融交易和組織形式[1]。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)[2]。

謝平、鄒傳偉、劉海二(2015)將互聯(lián)網(wǎng)金融歸為三類：第一，互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入金融領(lǐng)域，例如阿里巴巴推出的支付寶和騰訊推出的微信支付在第三方支付行業(yè)處于領(lǐng)先地位。第二，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)積極拓展網(wǎng)上業(yè)務(wù)，紛紛上線類余額寶業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)貸款等業(yè)務(wù)。第三，民間機(jī)構(gòu)積極發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資等新興金融業(yè)態(tài)，其中以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展最為迅速[3]。在論文的后續(xù)章節(jié)，我們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)環(huán)境和行業(yè)動(dòng)態(tài)進(jìn)行詳細(xì)分析，以了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀并進(jìn)行行業(yè)前景分析。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)環(huán)境分析

(一)政治法律因素及趨勢(shì)分析。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合逐步邁向市場(chǎng)，政府也推出一系列有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策環(huán)境和規(guī)章制度?；诜€(wěn)定的政治局面和政府的重視，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)獲得高速發(fā)展。有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的立法取得了重大進(jìn)展，涉及互聯(lián)網(wǎng)安全、保密、融資、經(jīng)營許可等諸多領(lǐng)域，相關(guān)立法逐漸形成體系，并與國際接軌。

(二)經(jīng)濟(jì)因素及趨勢(shì)分析。近年來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長速度逐年攀升，國民生產(chǎn)總值也在不斷增長，隨著企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)的增強(qiáng)，國內(nèi)市場(chǎng)也逐漸規(guī)范化。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶逐年飆升，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為公眾在衣食住行方面不可或缺的工具，未來仍會(huì)以不同的形式來影響或改變公眾的生活。

(三)社會(huì)和文化因素及趨勢(shì)分析。互聯(lián)網(wǎng)用戶的年齡結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生著變化，從青少年到老年人，愈來愈多的公眾開始接觸互聯(lián)網(wǎng)。生活方式和價(jià)值觀的改變以及人們對(duì)金融理念的認(rèn)識(shí)改變，比如從實(shí)體店購物到網(wǎng)上購物等為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來了巨大空間。隨著消費(fèi)者需求的不斷提高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也提出了新的挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在未來不斷尋找創(chuàng)新之路的同時(shí)，消費(fèi)者的生活方式、價(jià)值觀也在悄然改變，兩者相輔相成，共同探索互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成長之路。

(四)相關(guān)技術(shù)的趨勢(shì)分析。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為代表的信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響。謝平(2012)提出,互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于以銀行為代表的間接融資和以資本市場(chǎng)為代表的直接融資的第三種融資模式，是對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的顛覆[1]。

三、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)動(dòng)態(tài)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)消費(fèi)趨勢(shì)分析

1.移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將帶動(dòng)更多創(chuàng)新服務(wù)。建立在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的金融行業(yè)近幾年加速發(fā)展，隨著傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的布局，小額貸款公司也不斷涌現(xiàn)。4G時(shí)代使移動(dòng)支付業(yè)務(wù)將得到長足發(fā)展，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的同時(shí)，政府對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融給予政策上的大力支持。在不久的將來，隨著5G的普及，必將進(jìn)一步促進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2.線上線下融合便民利民。線上線下平臺(tái)綜合考慮到消費(fèi)者的需求以及時(shí)間地點(diǎn)的便捷性、產(chǎn)品的附屬性，消費(fèi)者涉足金融行業(yè)不再需要經(jīng)常去銀行辦理各種繁雜的手續(xù)，而是直接通過線下咨詢了解、線上控制調(diào)整，使得理財(cái)更加便捷。

3.消費(fèi)者對(duì)于信息安全的需求。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，消費(fèi)者的信息安全更加被重視，而金融信息對(duì)于每個(gè)消費(fèi)者來說尤為重要。因此，消費(fèi)者更加希望自己的信息安全得到保障。

(二)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新動(dòng)態(tài)

1.支付方式創(chuàng)新。第三方支付作為支付方式創(chuàng)新的典范，它的優(yōu)勢(shì)是基于互聯(lián)網(wǎng)的PC端有較好的Web支付客戶體驗(yàn)，并擁有龐大的客戶資源與銷售渠道。第三方支付作為資金支付結(jié)算環(huán)節(jié)，按發(fā)展歷程分為線下支付、線上支付和移動(dòng)支付。

2.渠道創(chuàng)新。渠道創(chuàng)新表現(xiàn)在傳統(tǒng)金融渠道的虛擬化。互聯(lián)網(wǎng)有效整合交易、支付和理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，突破時(shí)間和地域限制，為客戶提供一體化、多樣化金融解決方案，促進(jìn)虛擬市場(chǎng)的形成和發(fā)展，如余額寶等。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融新增顧客的邊際成本極低，交易群體擴(kuò)張迅速，可有效開發(fā)潛在客戶群體，達(dá)到聚沙成塔的效果，實(shí)現(xiàn)“長尾效應(yīng)”。

3.投融資方式創(chuàng)新。投融資方式創(chuàng)新包括信用貸款、P2P網(wǎng)貸和眾籌融資三種模式。阿里小貸是信用貸款的典范，其成功歸因于交易數(shù)據(jù)相對(duì)完整、客戶需求零散、支付寶扣款及存貨處理等風(fēng)控措施完善。P2P網(wǎng)貸周期短、金額小，本質(zhì)上屬于民間小額借貸，其優(yōu)勢(shì)是方便、快捷和降低信息不對(duì)稱等。在眾籌模式下，所有項(xiàng)目不能以股權(quán)或資金作為回報(bào)，項(xiàng)目發(fā)起人更不能向支持者承諾任何資金上的收益，必須以實(shí)物、服務(wù)等作為回報(bào)，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的支持屬于購買行為，而不是投資行為。

4.金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。一些有資歷的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過申請(qǐng)金融牌照、收購中小金融機(jī)構(gòu)、聯(lián)合有牌照的金融機(jī)構(gòu)等方式進(jìn)軍金融領(lǐng)域，并探索新的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行模式。2013年10月，國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司“眾安在線”獲批開業(yè)，由阿里、騰訊和中國平安聯(lián)手創(chuàng)立，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品銷售和理賠工作完全通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行。

四、行業(yè)前景分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用技術(shù)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。目前，大量金融業(yè)務(wù)通過互聯(lián)網(wǎng)完成，如網(wǎng)上銀行、第三方支付、電子商務(wù)等業(yè)務(wù)，在給公眾帶來便利的同時(shí)，暴露了很多安全隱患。一些金融系統(tǒng)平臺(tái)的開發(fā)和利用過程缺乏充足的測(cè)試時(shí)間，系統(tǒng)因匆忙上線而留下漏洞，存在安全隱患。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在技術(shù)上需要進(jìn)行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，制定網(wǎng)絡(luò)金融安全標(biāo)準(zhǔn)。

(二)網(wǎng)絡(luò)金融安全教育亟需加強(qiáng)。一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)自律，嚴(yán)格遵守法律，堅(jiān)持職業(yè)操守，嚴(yán)守客戶個(gè)人信息，一旦信息泄漏將難以挽救，由此導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融操作系統(tǒng)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，政府也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公眾的互聯(lián)網(wǎng)金融安全教育，指導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)金融使用者樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念和安全意識(shí)、了解各種保密安全工具和手段。

(三)網(wǎng)上業(yè)務(wù)將不斷完善，競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，目標(biāo)客戶類型發(fā)生了改變，客戶的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)模式不同，其價(jià)值訴求也發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價(jià)值創(chuàng)造與實(shí)現(xiàn)方式被徹底顛覆。隨著智能手機(jī)的普及和互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融也將進(jìn)入更為復(fù)雜的局面，多種平臺(tái)共存，多個(gè)市場(chǎng)并存，金融競(jìng)爭(zhēng)也更趨激烈。