基于因子分析法廣西金融生態(tài)環(huán)境的研究

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心 廣東 廣州 510320)

推進(jìn)金融體制改革與創(chuàng)新是新常態(tài)下廣西工作的重點(diǎn)，而實(shí)現(xiàn)這一偉大目標(biāo)需要一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境?！皬V西關(guān)于建設(shè)沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的實(shí)施意見(jiàn)”要求“加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，建立科學(xué)評(píng)估機(jī)制，制定評(píng)估指標(biāo)體系”。盡管已經(jīng)有許多學(xué)者對(duì)金融生態(tài)環(huán)境建立了評(píng)價(jià)體系，進(jìn)行深入研究，但是廣西作為一個(gè)西部的省份，經(jīng)濟(jì)、金融等各方面相對(duì)落后，金融生態(tài)環(huán)境的研究較少，有的只是對(duì)某個(gè)城市或者某個(gè)區(qū)域的研究。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于金融生態(tài)環(huán)境的研究，許多學(xué)者從不同角度構(gòu)建金融生態(tài)環(huán)境的指標(biāo)體系，主要包括經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融發(fā)展、信用環(huán)境及政府行為等方面，而評(píng)價(jià)方法包括因子分析法、主成分分析法、DEA、AHP和聚類分析法等方法。周小川(2004)運(yùn)用仿生的原理提出“金融生態(tài)環(huán)境”一詞，并解釋其內(nèi)涵，把金融理論融入到該領(lǐng)域。他認(rèn)為這個(gè)系統(tǒng)包括著法律制度環(huán)境、市場(chǎng)體系、信用體系等因素。陳巖(2010)從不同角度探討山東省金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀，然后運(yùn)用因子分析方法對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)，運(yùn)用23個(gè)指標(biāo)對(duì)金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行橫向與縱向的對(duì)比。吳向東(2012)構(gòu)建了重慶市的金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，該體系包括四大類共27個(gè)指標(biāo)，考慮到數(shù)據(jù)的可得性，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)包括GDP、人均GDP、第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重等指標(biāo)，用適齡兒童入學(xué)率和普通高校在校學(xué)生人數(shù)來(lái)充實(shí)信用水平這一準(zhǔn)則層，而政府行為方面則用稅收占財(cái)政收入比重來(lái)衡量。于明霞，高藝格(2017)將金融生態(tài)環(huán)境概念運(yùn)用到吉林省金融發(fā)展評(píng)價(jià)中，并與江蘇、遼寧進(jìn)行對(duì)比分析。綜合上述，各學(xué)者對(duì)于金融生態(tài)環(huán)境的指標(biāo)體系構(gòu)建并沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此，需要結(jié)合所研究地區(qū)的特點(diǎn)來(lái)展開(kāi)研究。

二、廣西金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)體系的構(gòu)建與實(shí)證研究

(一)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

本文在借鑒近年來(lái)我國(guó)學(xué)者對(duì)金融生態(tài)環(huán)境研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合廣西各地市金融生態(tài)環(huán)境的實(shí)際情況和考慮數(shù)據(jù)的可得性來(lái)進(jìn)行研究。

夯實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)將促進(jìn)金融業(yè)的不斷壯大，而發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)也將促進(jìn)資金的優(yōu)化配置，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文采用人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、人均固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)人均可支配收入、人均財(cái)政收入等指標(biāo)。

金融發(fā)展環(huán)境是金融行業(yè)發(fā)展最直接的影響因素，金融行業(yè)的發(fā)展可以用金融深化和發(fā)展程度來(lái)衡量。從量的方面來(lái)看，主要是金融規(guī)模的擴(kuò)大和機(jī)構(gòu)的壯大等方面。本文選擇每萬(wàn)人金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)、人均存款、保險(xiǎn)深度、貸款余額占GDP、保險(xiǎn)密度、人均貸款、存貸比、金融業(yè)增加值占GDP比重、每萬(wàn)人金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)等指標(biāo)。

在我國(guó)現(xiàn)行的制度下，政府行為對(duì)各方面的影響都起著不可忽視的作用，需要把其行為作為重要因素考慮進(jìn)來(lái)?？梢杂枚愂帐杖胝钾?cái)政收入的比重來(lái)衡量，它直觀顯示出一個(gè)財(cái)政的構(gòu)成及財(cái)政能力等問(wèn)題。

誠(chéng)信是金融業(yè)得以發(fā)展的基礎(chǔ)，是金融生態(tài)環(huán)境的必不可缺少的一部分。本文采用每萬(wàn)普通中學(xué)在校學(xué)生數(shù)量、和每萬(wàn)人普通中學(xué)專職教師數(shù)來(lái)充實(shí)誠(chéng)信指標(biāo)層。另外法律環(huán)境也是誠(chéng)信的重要組成因素，并一定程度上影響著整體環(huán)境。本文用每十萬(wàn)人律師事務(wù)所數(shù)量和每萬(wàn)人刑事立案件數(shù)作為法制環(huán)境這一準(zhǔn)則層的指標(biāo)層。

從上述的四個(gè)方面共選取18項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)建指標(biāo)體系。為更好地對(duì)各地區(qū)的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，本文體系的指標(biāo)多釆納了相對(duì)指標(biāo)。

(二)評(píng)價(jià)方法與數(shù)據(jù)來(lái)源

1.評(píng)價(jià)方法。因子分析法是一種對(duì)多變量統(tǒng)計(jì)的分析方法，利用降維的思想，基于各研究變量的相關(guān)關(guān)系，從大量錯(cuò)綜復(fù)雜的變量中，提取出少數(shù)的幾個(gè)公共因子，簡(jiǎn)化復(fù)雜的情況。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源。本文所用數(shù)據(jù)主要來(lái)自廣西統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站《統(tǒng)計(jì)年鑒》，廣西2016經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)廣西監(jiān)管局官方網(wǎng)站。

(三)實(shí)證分析

1.因子分析法的可行性檢驗(yàn)。通常用KMO檢驗(yàn)及Bartlett球形檢驗(yàn)來(lái)確定是否適合進(jìn)行因子分析。KMO統(tǒng)計(jì)量的大小在0到1的范圍內(nèi)取得，其越靠近于1，說(shuō)明相關(guān)性較強(qiáng)，進(jìn)行因子分析就有意義。結(jié)果顯示KMO為0.601，大于0.5，表明可以進(jìn)行因子分析。另外，巴特利特球體檢驗(yàn)卡方的取值是615.385，自由度為153，顯著性p值為0，說(shuō)明該相關(guān)矩陣不是單位矩陣，進(jìn)行因子分析是有效的。

2.提取公因子。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的特征值、共同度、貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率，僅4個(gè)公因子的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率就達(dá)到了88.283%，較好地解釋了各變量，并一定程度上簡(jiǎn)化了原始變量。根據(jù)因子分析法的原則，我們可以選擇4個(gè)公因子來(lái)評(píng)價(jià)廣西金融生態(tài)環(huán)境狀況。

3.綜合評(píng)分和排名。基于因子旋轉(zhuǎn)，計(jì)算綜合因子得分并排名。從2016年的金融生態(tài)環(huán)境因子得分系數(shù)表(表1)可以看出，排名靠前的是南寧、柳州、北海、防城港和桂林，均大于廣西全區(qū)的水平。但各地市金融發(fā)展差異大，發(fā)展不平衡，呈現(xiàn)明顯的區(qū)域特征。

表1 2016年廣西各地市金融生態(tài)環(huán)境綜合得分和排名

三、結(jié)論與建議

近幾年來(lái)北海和防城港得益于北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的建設(shè)而經(jīng)濟(jì)磅礴發(fā)展，金融生態(tài)環(huán)境綜合得分比較高。桂西北得分較低，主要因?yàn)樵搮^(qū)域經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后，農(nóng)村和城市差距較大。說(shuō)明處于北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的南寧、北海、防城港金融生態(tài)環(huán)境良好與政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)有很大關(guān)系，許多資源都分配到該經(jīng)濟(jì)區(qū)，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也將推動(dòng)金融等各個(gè)方面的快速發(fā)展，進(jìn)而使各地市的金融發(fā)展差異日益擴(kuò)大。

為了加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)對(duì)金融業(yè)發(fā)展的支撐，必須大力推動(dòng)廣西各地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。廣西擁有“三沿”區(qū)位優(yōu)勢(shì)，隨著“一帶一路”的建設(shè)和沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建立，廣西將迎來(lái)極大的機(jī)遇。需增加投資，引進(jìn)大型項(xiàng)目，借助國(guó)家建設(shè)北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的戰(zhàn)略，并結(jié)合北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)的政策優(yōu)勢(shì)，適當(dāng)給予企業(yè)優(yōu)惠政策，拉動(dòng)全區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

要在廣西金融改革過(guò)程中優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，并取得新進(jìn)展，需完善金融組織體系。既要加強(qiáng)本地金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)力度，又要注重國(guó)內(nèi)外各類金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)。一是降低本土的金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻。二是大力貫徹“引金入桂”舉措，為國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)設(shè)立分支提供優(yōu)惠政策。

繼續(xù)完善社會(huì)信用體系。借助現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在現(xiàn)有的信用基礎(chǔ)上，統(tǒng)一信用評(píng)級(jí)程序和標(biāo)準(zhǔn)。依靠人民銀行現(xiàn)有信貸征信系統(tǒng)，以金融業(yè)征信平臺(tái)建設(shè)為基礎(chǔ)，收集企業(yè)、個(gè)人信用信息，形成包括整個(gè)區(qū)域社會(huì)信用體系，為開(kāi)展金融活動(dòng)提供極大的便利以及可以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。