小微企業(yè)融資難問題研究

董忠海

小微企業(yè)融資困難是全世界所面臨的一個難題，因此受到了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的廣泛關(guān)注。在中國，小微企業(yè)是市場經(jīng)濟最活躍的主體，是中國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力、是增加就業(yè)崗位的重要載體，也是推動科技創(chuàng)新的生力軍。因此，研究小微企業(yè)融資難題，尋找其解決路徑具有極其重要的理論價值和現(xiàn)實意義。

一、小微企業(yè)融資難原因分析

（一）去銀行融資成本太高

銀行在放貸款的時候都會有固定資產(chǎn)抵押的要求，但小微企業(yè)通常都是以流動資產(chǎn)為主，所以該要求對小微企業(yè)來講顯然是一大劣勢。小微企業(yè)不僅以流動資產(chǎn)為主，而且規(guī)模都比較小，尤其對于高新技術(shù)類小微企業(yè)，無形資產(chǎn)所占的比例更高，即固定資產(chǎn)更少。小微企業(yè)這樣的現(xiàn)實狀況對于銀行來講，放貸風(fēng)險太大，無法放貸給小微企業(yè)。

（二）自身信用度低

小微企業(yè)因為固定資產(chǎn)少、規(guī)模小、日常運營范圍窄，這就導(dǎo)致了小微企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險大、不確定性大。除此之外，小微企業(yè)在日常的運營發(fā)展過程中，也經(jīng)常會出現(xiàn)逃賬的現(xiàn)象，這樣的惡劣行為顯然會降低小微企業(yè)在行業(yè)中的口碑，損害自身的信用度。

（三）融資渠道過少

目前來說，對小微企業(yè)而言，融資和貸款是其可選的兩條融資渠道，而股票和債券融資是目前融資的主要方式。但我國的現(xiàn)實狀況是，資本市場發(fā)展晚，存在諸多不完善之處，因此小微企業(yè)想通過債券和股票市場來融資的可能性較小。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資難

互聯(lián)網(wǎng)金融是指電商等非金融機構(gòu)依托現(xiàn)代信息技術(shù)進入金融領(lǐng)域，并為人們的生活提供金融服務(wù)。在現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)時代，正因為大數(shù)據(jù)、云計算、支付技術(shù)等先進工具與手段的廣泛使用，從而降低了信息不對稱程度，大大提高了信貸市場的效率、促進了交易的達成，這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)則有可能一定程度上代替金融中介?；ヂ?lián)網(wǎng)的金融模式與其他融資模式相比，在效率、成本、普惠和信息四個方面為小微企業(yè)提供融資服務(wù)方面有顯著優(yōu)勢。

（一）效率方面

互聯(lián)網(wǎng)金融所利用的先進工具和手段大大降低了信息的不對稱性，業(yè)務(wù)處理起來也更加方便快捷高效，可以跨時間和區(qū)域，靈活滿足小微企業(yè)的各種多樣化的貸款需求。除此之外，與銀行等金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的貸款審批程序更為簡單，放款速度更為迅速，大大提升了社會整體的資金配置使用效率，也更加符合了小微企業(yè)貸款需求的特點。

（二）成本方面

在現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，可以通過數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘來進行風(fēng)險的評估，也可通過此種方式評價客戶信用等級，這樣的話，就減少了借款方與貸款方的信息搜集成本，也節(jié)約了兩者的信用評價成本。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融搭建了很好的網(wǎng)絡(luò)金融平臺，客戶可以通過這樣的平臺進行便利的溝通交流，實現(xiàn)自助融資，減少了交易成本。

（三）普惠方面

在現(xiàn)代社會中，互聯(lián)網(wǎng)越來越普遍，利用互聯(lián)網(wǎng)所建立的金融平臺，憑借其開放性和共享性的特點，可以使大眾參與到信貸業(yè)務(wù)中來，也具備了更高的透明度。這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就可以將參與其中的網(wǎng)民的閑散資金整合起來，積少成多，從而擴大了企業(yè)的融資量。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融也給更多的小微企業(yè)的貸款需求提供了可行的通道，因為小微企業(yè)小額的貸款特點，加上其信用度不高，致使在銀行貸款的可能性極小，但互聯(lián)網(wǎng)金融即可以滿足小微企業(yè)個性化的貸款需求。

（四）信息方面

由于互聯(lián)網(wǎng)金融具備搜索引擎、支付技術(shù)、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)及云計算等先進工具和手段，使其具有了信息方面的優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過搜集需要貸款的小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，從而識別出其信用情況，并可根據(jù)其交易數(shù)據(jù)判定其風(fēng)險。除此之外，若小微企業(yè)有違約行為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以在網(wǎng)絡(luò)上公開其違約行為，這樣就提高了小微企業(yè)的違約成本，從而間接降低了小微企業(yè)的違約概率。

三、相關(guān)建議及意見

（一）進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

在實際操作過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)依然不盡完善，不可避免地存在摩擦。為了有效解決所遇到的摩擦，應(yīng)進一步完善相關(guān)法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的交易均有法可依、有章可循，從互聯(lián)網(wǎng)金融方面加快我國法治社會的建設(shè)。

（二）為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境

一個良好的環(huán)境是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必不可少的條件，因此社會各界應(yīng)當(dāng)合力為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造一個支持的環(huán)境。第一，可以組建一個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會，借助該協(xié)會的力量推動形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，從而引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在一定的規(guī)范下合法經(jīng)營，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)慢慢走向成熟。第二，通過激勵和懲處雙重方式使相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)真實的數(shù)據(jù)，并且推動該真實數(shù)據(jù)的開放與共享，最大化地利用真實數(shù)據(jù)，從而有助于信用體系的建立。第三，從法律方面加強互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)的保護，鼓勵具有創(chuàng)新性的產(chǎn)權(quán)，從而激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新熱情，進一步促進該行業(yè)的成熟與發(fā)展。

（三）對小微企業(yè)進行互聯(lián)網(wǎng)金融教育

小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融來融資，不僅解決了自己的資金需求，而且對整個社會的發(fā)展和經(jīng)濟的繁榮也發(fā)揮了很大的作用。所以，社會各界應(yīng)積極團結(jié)在一起，通過各種各樣的方式對小微企業(yè)進行互聯(lián)網(wǎng)金融教育。廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等媒體在這方面有著無可比擬的優(yōu)勢，當(dāng)然也應(yīng)該承擔(dān)起其相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，通過自身的優(yōu)勢使小微企業(yè)接收到互聯(lián)網(wǎng)金融融資方面的知識，從而促進其利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資。