2017年第四季度我省經濟形勢分析及預判

□趙 姝

2017年，全省經濟延續(xù)了2016年下半年以來持續(xù)加快、穩(wěn)步向好的態(tài)勢，經濟運行一季度走出兩年多的困難時期、二季度追平全國增速、三季度經濟增速超過全國水平，增速達到7.2%(全國增速6.9%)，總體呈現(xiàn)增長基礎持續(xù)鞏固、質量效益明顯改善的較好局面。但當前外部環(huán)境不確定因素仍然較多，經濟持續(xù)較快增長的基礎還不牢固，轉型發(fā)展仍需加大力度。

一、四季度我省經濟運行特點分析

今年四季度，我省經濟運行主要有以下特點：

（一）工業(yè)增速有所回落，累計保持平穩(wěn)增長

前三季度，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值增長7.7%，高于全國1個百分點。進入10月份受環(huán)保治理、安全生產大檢查力度加大和去年同期基數(shù)逐月抬高等因素影響，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值增長有所回落，10月份增長2.4%、11月份增長1.4%。1-11月份全省規(guī)模以上規(guī)模增加值累計增長7.2%，較1-10月份回落0.3個百分點，高于全國水平（6.6%）0.6個百分點，排名全國第16位。

（二）固定資產投資提速，投資結構進一步優(yōu)化

1-11月份，全省固定資產投資完成5390.9億元，比去年同期增長6.1%，較2016年全年加快5.3個百分點，但低于同期全國平均增速（7.2%）1.1個百分點。1-11月份，全省第一、第二、第三產業(yè)分別完成投資491.7億元、1980.3億元、2918.9億元，分別增長0.7%、2.4%、9.8%。全省三次投資比例由上年同期的 13.6∶35.4∶51.0 轉變?yōu)?9.1∶36.7∶54.1，第二產業(yè)和第三產業(yè)投資比重比上年同期分別上升1.3和3.1個百分點，投資結構進一步優(yōu)化。

（三）進出口增速放緩，市場消費緩慢回升

前三季度，全省海關進出口總額837.67億元，同比增長4.8%，進出口增速居全國28位。進入10月份，我省進出口總額出現(xiàn)下降，下降幅度達9.8%。11月份，進出口總額增長15.1%。1-11月份，全省海關進出口總額增長4.3%。其中，出口增長4.5%，進口增長4.1%。1-11月份，全省社會消費品零售總額6242億元，同比增長6.8%，較2017年一季度增長1.6個百分點，其中，限額以上消費品零售額2147.3億元，增長3.1%，較2017年一季度增長2.2個百分點。同期全國社會消費品零售總額增長10.3%，比全國低3.5個百分點，其中，限額以上消費品零售額增長8.3%，比全國低5.2個百分點。

（四）財政收入增幅較大，收入結構更趨合理

1-11月份，全省一般公共預算收入累計完成1721.2億元，同比增長20.7%。全省財政收入累計增幅從1月份7.1%略低增長開始穩(wěn)步提高，2-7月份增幅超過10%，8-11月份增幅超過20%，總體呈現(xiàn)平穩(wěn)較快增長。從收入結構看，稅收收入大幅增收，1-11月份，全省稅收收入比上年增收371.2億元，為同期財政增收總額的125.7%，拉動全省財政收入增長26個百分點，稅收收入占財政收入比重為77.1%，比去年同期（67%）和去年全年（66.6%）分別提高10.1個和10.5個百分點。

（五）居民消費價格繼續(xù)低位運行

前三季度，我省居民消費價格同比上漲1.0%，漲幅與上年同期持平，低于全國0.5個百分點。10月份、11月份分別上漲1.4%和1.3%。1-11月份，我省居民消費價格累計上漲1.1%，比全國（1.5%）低0.4個百分點。

二、2018年我省經濟形勢預判

（一）支撐我省經濟持續(xù)向好的有利因素

1.轉型步伐進一步加快，供給側結構性改革取得新進展。一是“三去一降一補”成效明顯。去產能扎實推進。2017年初確定的煤炭1740萬噸、鋼鐵170萬噸去產能任務順利推進。房地產銷售加快。前三季度，山西省商品房銷售面積和銷售額分別增長13.0%和32.2%，截止11月底，山西省商品房待售面積1333.1萬平方米，比2016年末減少427.9萬平方米。企業(yè)成本費用繼續(xù)下降。1-8月，山西省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營業(yè)務收入中的成本為80.86元，較上年同期下降5.79元，每百元主營業(yè)務收入中的三項費用（管理、經營、財務費用）為12.08元，下降0.97元。短板性投資持續(xù)加快。前三季度，山西省道路運輸業(yè)投資增長40.9%，生態(tài)保護和環(huán)境保護治理業(yè)投資增長9.8%。二是服務業(yè)支撐引領作用更加凸顯。前三季度，山西省地區(qū)生產總值中，服務業(yè)（第三產業(yè)）增加值增長7.8%，快于第二產業(yè)0.7個百分點；服務業(yè)占山西省GDP比重達到53%，高于第二產業(yè)占比11.7個百分點，服務業(yè)對GDP增長的貢獻率為57.2%，高于第二產業(yè)16.7個百分點，是拉動經濟增長的主動力。三是非煤產業(yè)成為工業(yè)增長的主動力。前三季度，山西省規(guī)模以上工業(yè)中，非煤產業(yè)增加值增長8.9%，快于煤炭產業(yè)2.8個百分點，對工業(yè)增長的貢獻率達64.8%。

2.投資關鍵性作用有效發(fā)揮。前三季度，山西省固定資產投資增長5.3%，較上半年加快0.2個百分點。今年以來，山西省工業(yè)投資降幅逐月收窄，1-8月份首次由負轉正（增長0.3%），前三季度，工業(yè)投資完成1740.6億元，同比增長1.1%。高技術產業(yè)投資快速增長。前三季度，高技術產業(yè)投資完成188.0億元，增長20.1%，快于上半年5.8個百分點。工業(yè)技改投資增速加快。前三季度，山西省工業(yè)企業(yè)技改投資增長21.8%，快于上半年5.3個百分點。工業(yè)設備購置投資增長12.6%，快于山西省投資7.3個百分點。

3.企業(yè)利潤回升到2012年以來同期最好水平。1-10月份，全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入14246.0億元，同比增長29.9%，實現(xiàn)利潤837.3億元，是2012年以來同期最高水平。虧損企業(yè)數(shù)量減少，較上年同期減少279戶。

4.新的動能進一步集聚，經濟發(fā)展活力潛力正在釋放。一是戰(zhàn)略性新興產業(yè)較快增長。2017年前三季度，山西省戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值增長8.5%，快于山西省工業(yè)增速0.8個百分點。11月份，全省工業(yè)戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值增長13.3%，新能源汽車產業(yè)增加值增長2.8倍，高端裝備制造業(yè)增長56.4%，新一代信息技術產業(yè)增長14.5%，生物產業(yè)增長18.9%。二是創(chuàng)業(yè)蔚然成風。據工商部門統(tǒng)計，今年前三季度，山西省新登記市場主體29.8萬戶，同比增長20.8%。其中：內資企業(yè)7.7萬戶，增長13.0%（含私營企業(yè)7.2戶，同比增長12.7%）；外資企業(yè)178戶，同比增長25.4%；個體工商戶21.1萬戶，增長24%；農民專業(yè)合作社9595戶，同比增長18.0%。三是民間投資較快增長。1-11月份，山西省民間固定資產投資完成3253.3億元，增長7.6%，占山西省固定資產投資比重60.3%。四是旅游業(yè)保持快速發(fā)展。1-11月份，全省旅游總收入5134.3億元，增長26.7%。

（二）制約我省經濟持續(xù)向好的不利因素

1.經濟持續(xù)較快增長的基礎還不牢固。一是部分行業(yè)增長有放緩跡象。今年以來農產品價格低位運行，農林牧漁業(yè)一季度增長3.1%、上半年增長3.0%、前三季度增長2.7%，增速持續(xù)回落。受環(huán)保督查等因素影響，進入三季度以來，規(guī)模工業(yè)增加值9月份增長4.3%、10月份增長2.4%、11月份增長1.4%，連續(xù)由上半年的8.1%回落至1%左右，工業(yè)運行不穩(wěn)定因素有所增多。二是消費、出口增速趨緩。今年前三季度全省社會消費品零售總額同比增長6.8%（全國排名第28位），低于年初預期（7%）0.2個百分點，低于全國3.6個百分點。進出口由上半年增長10.4%逐月放緩至4.8%，比全國低13.8個百分點。

2.轉型發(fā)展仍然壓力巨大。一是經濟增長受傳統(tǒng)能源工業(yè)影響較大，今年前三季度，能源工業(yè)增加值同比增長8.2%，拉動全省工業(yè)增長5.2個百分點。其中，煤炭工業(yè)增長6.1%，拉動規(guī)模以上工業(yè)增長2.7個百分點。同期裝備制造業(yè)增速回落1.9個百分點，消費品工業(yè)下降1.9%。二是新興產業(yè)規(guī)模仍然較小。戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)的8.9%，高技術產業(yè)增加值占比僅為5.6%。三是企業(yè)經營仍面臨較大困難。今年省屬企業(yè)進入還貸高峰期，全年需還貸5583.8億元。省屬企業(yè)發(fā)行的金融產品平均利率較上年同期上漲1.5個百分點左右，融資貴的難題沒有得到有效緩解。

3.部分民生任務壓力較大。一是實現(xiàn)居民收入增長與經濟增長協(xié)調同步仍需加力。前三季度，全省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農村居民人均可支配收入分別慢于經濟增速0.8個、0.6個百分點，也分別低于全國平均增速1.9個、2.1個百分點，分別居于全國第30位、28位。二是生態(tài)環(huán)境有待改善。進入四季度，環(huán)保督查力度加大，環(huán)境保護治理對工業(yè)企業(yè)生產影響進一步加大。

4.市域發(fā)展不平衡。今年前三季度，地區(qū)生產總值增速最高的呂梁市9.3%比最低的晉中市5.1%快4.2個百分點；規(guī)模以上工業(yè)增加值增速最高的呂梁市12.5%比最低的晉中市2.9%快9.6個百分點；固定資產投資增速最高的大同市6.8%比最低的朔州市-25.2%快32個百分點；進出口總額增速最高的臨汾市34.4%比最低的陽泉市-24%快58.4個百分點；一般公共預算收入增速最高的呂梁市74.6%比最低的忻州市10.6%快64個百分點。

眷言訪舟客，茲川信可珍。洞澈隨清淺，皎鏡無冬春。千仞寫喬樹，百丈見游鱗。滄浪有時濁，清濟涸無津。豈若乘斯去，俯映石磷磷。紛吾隔囂滓，寧假濯衣巾。愿以潺湲水，沾君纓上塵。

（三）煤炭市場走向分析

2017年以來，我省受煤炭供應降低、供求關系變化因素影響，煤炭市場量價齊升，呈現(xiàn)恢復性上漲趨勢。

1.煤炭價格相對穩(wěn)定

圖1 2017年煤炭價格走勢

從圖1中可看出，2017年太原煤炭交易價格指數(shù)呈現(xiàn)總體上升趨勢。今年10月，煤炭價格達到全年峰值，11月-12月，受政策調控影響，持續(xù)火熱的煤炭市場逐漸回歸理性，煤炭價格平穩(wěn)回落。2018年，預計煤炭價格將呈現(xiàn)相對穩(wěn)定趨勢。原因如下：

一是煤炭監(jiān)管政策使煤炭價格的周期波動性下降。過去每逢迎峰度夏、迎峰度冬等用煤高峰期，市場都會進入上漲行情，近幾年，隨著監(jiān)管政策不斷加碼，應對煤價下跌、拉低煤炭成本線等“救市”政策不斷出臺，如長協(xié)煤價的制定（2017年、2018年5500大卡動力煤基準價為每噸535元），對市場價格起到了平滑作用，煤炭價格的周期性波動得到明顯抑制。（見表1）

二是“穩(wěn)定價格”成為各方主要訴求。在12月6日召開的2018年度煤炭“太交會”上，“保障中長期合同、重點合同的執(zhí)行”成為重中之重。在“煤炭太交會”開啟當天，山西省屬7大煤企就與華潤電力、國家能投、河鋼集團、海螺水泥、山東魏橋、山東信發(fā)、湖南大唐、河南金馬等企業(yè)簽訂了煤炭中長期合同。這也預示著整體煤炭市場的走向有了穩(wěn)定運行的保障。

三是2018年動力煤長協(xié)定價公式首次加入沿海電煤采購價格指數(shù)，電力企業(yè)的話語權增強。預計明年執(zhí)行環(huán)保限產仍為大概率事件，將一定程度上影響兩焦價格。

2.煤炭供需小幅下降

2017年，我省關閉煤礦27座，退出煤炭產能2265萬噸。2016年，我省關閉煤礦25座，退出煤炭產能2325萬噸，居全國第一位。經過兩年的“壯士斷腕”，共關閉退出煤礦52座，退出產能4590萬噸。煤炭供給側改革成效明顯。2018年，煤炭行業(yè)將會深入推進淘汰落后產能、發(fā)展先進產能等相關政策，預計煤炭供應收縮、需求微幅下降，煤炭供需繼續(xù)改善。分析如下：

表1 2017年煤價監(jiān)管相關文件

二是多種因素影響，煤炭供應偏緊。2017年煤炭價格一波三折，產地各種安全檢查、政府調控政策、季節(jié)性波動等因素攪動煤炭價格，在供給側改革與環(huán)保政策的雙重壓力下動力煤供應穩(wěn)中偏緊。目前動力煤1801合約已經進入交割行情，港口煤炭價格穩(wěn)中有漲，5500大卡主流成交價在700-705元，5000大卡主流成交價在630-635元。

三是“環(huán)保督查、限產”抑制煤焦鋼產業(yè)鏈供需。2017年11月份以來，鋼鐵和焦炭產需量環(huán)比降幅大于前幾年。冬季過后，隨著各地建筑項目復工和鋼鐵限產結束，煉焦煤需求的環(huán)比回升幅度或將大于此前兩年，但由于2018年建設規(guī)模擴張勢頭總體上將弱于2017年，且煉鐵廢鋼使用擴大將減少焦炭需求，預計2018年煉鐵焦煤、焦炭的需求量回升幅度不會很大。預計2018年鋼鐵產量同比基本持平，受單耗指標下降影響，煉焦煤需求或將微幅下降。

四是新能源對煤電的替代作用逐漸加強，擠壓動力煤需求。2017年，非化石發(fā)電繼續(xù)保持較快增長速度，新能源增量超過六成，擠壓動力煤需求。1-11月，全國基建新增發(fā)電生產能力11286萬千瓦，比上年同期多投產2729萬千瓦。近三個月水、核、風、光電合計同比增加684億千瓦時，節(jié)約電煤近2800萬噸左右，是同期全部發(fā)電量增量的1.35倍。判斷非化石發(fā)電對煤電的替代仍將延續(xù)，再加上環(huán)保上的“煤改電”政策，2018年電煤需求仍將繼續(xù)下降。

3.進口煤存在增量。近期南方各海關進口額度已滿，多渠道反映進口基本停滯，進口量明顯萎縮。2018年元旦之前進口方面對供應的補充能力有限。受國家調控，整體報價較高，澳洲5500大卡煤報價FOB78到79美金，印尼3800大卡煤報價FOB47.5到48美金左右。價格依舊堅挺，繼續(xù)支撐國內動力煤價格。2018年1月份可能形成進口煤集中入關情況，進而在當期形成有力的供應補充。

綜上所述，對2018年我省經濟運行作出以下判斷：

第一，2018年，煤炭供需偏緊的格局短期內不會緩解，受國家宏觀調控影響，煤炭價格將繼續(xù)保持相對穩(wěn)定。

第二，隨著供給側結構性改革的深入推進，鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)供需關系逐步改善，裝備制造、戰(zhàn)略性新興產業(yè)勢頭良好，工業(yè)發(fā)展的新動能不斷累積。但是，金融領域防風險、去杠桿力度不減，民營企業(yè)融資等成本難以下降，工業(yè)領域由補庫存逐步轉向去庫存，環(huán)保要求鋼鐵、有色、化工等污染嚴重的企業(yè)關停限產。初步預計，工業(yè)生產將穩(wěn)中趨緩。

第三，財政部等六部委聯(lián)合出臺規(guī)范地方政府舉債融資的措施，在一定程度上會抑制地方基礎設施投資的資金來源，從而使投資增速放緩。

第四，長期偏低的工資水平導致消費增長的脆弱性較大，消費需求將保持平穩(wěn)增長。

第五、美國對我國的貿易保護行為和美聯(lián)儲加息及國際大宗商品價格震蕩波動等，將使出口面臨較大的不確定性。

總體來看，2018年我省經濟將呈穩(wěn)中趨緩態(tài)勢。

三、政策建議

（一）繼續(xù)支持供給側改革向高質量發(fā)展

一是要構建現(xiàn)代產業(yè)體系，明晰我省產業(yè)發(fā)展方向，堅持特色化、精細化、功能化發(fā)展；二是要產業(yè)優(yōu)化升級，向智能、綠色、健康、安全方面轉變；三是促進支柱產業(yè)穩(wěn)定、清潔、高效增產，從根本上提高能源供給體系質量，按照市場化、法制化原則推進煤炭鋼鐵電力去產能。

（二）財政助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，促進經濟提質增效

一是有效引導社會投資。設立政府投資引導基金，推廣PPP模式，吸引帶動社會資本投向新動能培育的重點領域、重大項目。二是大力支持創(chuàng)新驅動。深化科技計劃管理體制改革，充分利用當前我省大力發(fā)展轉型綜改試驗區(qū)及國發(fā)42號文件政策機遇，積極推動先進裝備制造業(yè)、新材料、節(jié)能環(huán)保、新能源汽車、現(xiàn)代煤化工、信息產業(yè)、現(xiàn)代醫(yī)藥、大數(shù)據等新興產業(yè)加快發(fā)展，加快培育增長新動力。三是積極推動金融創(chuàng)新。運用資源重整、資本金注入、基金投放等手段，支持金融擔保融資公司等機構，撬動金融資本投向重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

（三）抓好綜改轉型項目建設

資源型經濟轉型發(fā)展示范區(qū)建設的關鍵要抓好項目建設。要扎實推進轉型項目建設年各項重點工作，抓好項目策劃包裝和招商，提高項目對接成功率。做深項目前期，建立健全常態(tài)化工作機制，務實高效推動項目落地建設。

（四）多措并舉為企業(yè)減負，激發(fā)企業(yè)活力

一是可以繼續(xù)暫免征收部分小微企業(yè)增值稅，實施小型微利企業(yè)低稅率并減半征收企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。二是大力清理規(guī)范涉煤涉企收費，支持企業(yè)脫困增效。三是努力降低制度性交易成本，在緩繳資源價款、降低用工和物流成本、擴大電力直接交易等方面出臺相應措施。四是繼續(xù)積極主動幫扶困難企業(yè)，幫助企業(yè)解決相關影響生產經營的實際問題。