互聯(lián)網金融視角下科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與對策探析
——以安徽省合肥高新區(qū)為例

劉昭恒

(安徽大學經濟學院，安徽 合肥 230601)

進入21世紀，全球科技創(chuàng)新速度明顯加快，新一輪科技革命和產業(yè)變革正在興起，科技與經濟深度融合，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新成為潮流?？萍紕?chuàng)新離不開金融資本的支持，作為推動新興產業(yè)崛起和科技企業(yè)成長的重要支撐和推動力量——科技金融，越來越成為人們關注的熱點。近年來，隨著社交網絡的繁榮和金融脫媒化趨勢的形成，人類迎來了互聯(lián)網金融時代。在互聯(lián)網金融的背景下，通過互聯(lián)網技術手段的運用，能夠不斷提高金融服務與科技創(chuàng)新能力，為科技金融的創(chuàng)新發(fā)展提供了新的契機。筆者以安徽省合肥市高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)(簡稱合肥高新區(qū))為例，對互聯(lián)網金融視角下科技金融發(fā)展現(xiàn)狀與對策進行了探討。

1 合肥高新區(qū)科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 科技企業(yè)旺盛的融資需求為科技金融的發(fā)展提供了有利條件

合肥高新區(qū)是1991年經國務院批準的首批國家級高新區(qū)，區(qū)域面積128km2，是合肥綜合性國家科學中心的核心區(qū)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和首批國家雙創(chuàng)示范基地，也是創(chuàng)新型國家建設的戰(zhàn)略支點和合肥建設“大湖名城,創(chuàng)新高地”的主要載體。經過多年建設，培育了以科大訊飛、科大國盾、四創(chuàng)電子、華米科技、陽光電源、安科生物等為代表的具有自主知識產權的高科技企業(yè)，形成了智能語音、電子信息、智能制造、公共安全、新能源、生物醫(yī)藥等高端產業(yè)集群，建有集成電路(芯之城)、智能語音(中國聲谷)、生物醫(yī)藥3個省級戰(zhàn)略性新興產業(yè)基地，區(qū)內企業(yè)2萬家，高新技術企業(yè)603家，自主培育上市公司18家，在146個國家級高新區(qū)綜合排名中位居第7位[1]。作為安徽省最大的高新技術產業(yè)化基地，合肥高新區(qū)科技企業(yè)融資需求旺盛，成為科技金融發(fā)展的推動力。目前，區(qū)內創(chuàng)投及資本聚集，擁有投資基金80余支，總規(guī)模超千億元，為企業(yè)提供了天使投資、創(chuàng)新貸、政保貸等全方位、全周期的投融資服務。在相關政府部門的重視和引導下，科技金融對企業(yè)的扶持力度不斷加大，有效促進了企業(yè)的發(fā)展，對地方經濟的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

1.2 科技金融政策逐漸完善

科技金融的創(chuàng)新發(fā)展離不開相關政策的支持。近年來，國家相繼出臺并不斷完善相關政策與法律法規(guī)。自2012年4月合(肥)蕪(湖)蚌(埠)自主創(chuàng)新綜合試驗區(qū)入選首批國家促進科技和金融結合試點地區(qū)后，安徽省政府發(fā)布了《關于推進合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合配套改革試驗區(qū)工作的若干政策措施(試行)》，從提高產業(yè)核心競爭力、加快科技成果產業(yè)化、科技創(chuàng)新投入和人才扶持力度等方面出臺了26條細則，進一步推進試驗區(qū)發(fā)展。2017年發(fā)布的《合肥市扶持產業(yè)發(fā)展“1+3+5”政策體系的通知》中，從政策扶持、風險控制等方面采取了一系列措施來保障科技金融的發(fā)展。合肥高新區(qū)管委會根據(jù)自身發(fā)展需要，相繼出臺了專門性文件，如《合肥高新區(qū)加強科技金融服務促進經濟發(fā)展若干政策措施》，積極探索科技與金融的深度融合，為區(qū)內科技企業(yè)提供了大量的優(yōu)惠政策，并通過專利權質押貸款、科技保險等金融服務平臺為各類科技企業(yè)提供必要的資金支持。

1.3 科技金融融資體系初步建立

根據(jù)科技企業(yè)不同階段資金需求及風險收益特征，合肥高新區(qū)已初步建成多元化、多層次的科技創(chuàng)新融資體系。目前，區(qū)內銀行、擔保、證券、保險、基金、創(chuàng)業(yè)投資等各類金融服務機構數(shù)量已達200余家。合肥高新區(qū)管委會與杭州銀行、徽商銀行、建設銀行等合作推出“創(chuàng)新貸”、“助保貸”等創(chuàng)新金融產品，累計扶持企業(yè)73家，發(fā)放貸款1.96億元。近幾年來，杭州銀行、徽商銀行分別在區(qū)內設立科技專營支行，努力共建科技金融創(chuàng)新試驗基地，以大數(shù)據(jù)平臺、互聯(lián)網金融為依托，整合各方資源，進一步完善科技金融服務聯(lián)盟。同時，推出包括小額貸款公司和中小企業(yè)信用擔保機構在內的金融服務模式，提供科技保險、知識產權質押貸款等科技金融創(chuàng)新產品。此外，積極發(fā)揮政府財政資金引導作用，發(fā)起設立了天使投資基金(1支)，參股中興合創(chuàng)、紫煦、興皖創(chuàng)投等產業(yè)投資基金(7支)。合肥高新區(qū)財政累計出資4.28億元，撬動資金規(guī)模25.61億元，撬動比例達1∶6，有力支持了高新區(qū)內企業(yè)發(fā)展。與此同時，引進安徽省高新投、合肥市創(chuàng)新投等20余家投資管理機構，基金總規(guī)模超百億元，形成“財政引導、市場運作、專業(yè)管理”的發(fā)展模式。目前，合肥高新區(qū)科技金融實力加強，服務水平也不斷提高。

2 合肥高新技術開發(fā)區(qū)科技金融發(fā)展困境

我國科技企業(yè)的融資渠道主要來自政府補貼及專項投入、企業(yè)自主研發(fā)投入、風險投資、面向社會發(fā)行股票、債券的直接融資和向商業(yè)銀行、民間金融機構進行借貸的間接融資等，其中銀行借貸依舊是企業(yè)獲取資金的主要來源，而中小型科技企業(yè)從商業(yè)銀行貸到的款項非常有限，致使企業(yè)科技成果轉化不順暢，后續(xù)產業(yè)化發(fā)展資金更是難以為繼。目前，由于科技企業(yè)成長的不確定性、科技金融投融資系統(tǒng)尚未完善，合肥高新區(qū)科技金融發(fā)展面臨著諸多困境。

2.1 科技型中小企業(yè)發(fā)展的高風險性

中小型科技企業(yè)憑借創(chuàng)新性、高收益、高成長性特點，成為市場經濟下極具潛力和發(fā)展前景的經濟力量。然而，科技企業(yè)的發(fā)展在技術開發(fā)、商業(yè)運作模式、市場前景上存在著諸多不確定性。由于中小企業(yè)規(guī)模小、經營風險高，加之相關制度不夠完善，缺乏信用擔保和有效抵押，因而存在較大的投資風險。在不能對企業(yè)的實際狀況做出有效評估的情況下，它們難以成為銀行融資的對象。所以，中小型高科技企業(yè)在發(fā)展過程中普遍遭遇融資難的問題,資金缺口成為制約其健康穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。隨著企業(yè)升級換代的加快，能否尋找到充足的資金支持成為越來越多的中小型科技企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要問題。

2.2 科技金融風險評估與控制的難題有待破解

目前，央行雖然基本建成了個人和企業(yè)全國統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，但這一套體系主要服務于傳統(tǒng)銀行機構，對小微企業(yè)、普惠金融機構覆蓋不夠。一方面，快速發(fā)展的中小科技企業(yè)迫切需要解決融資難的問題。另一方面，金融機構由于征信體系的缺失，使得科技金融風險加大。形成上述狀況的原因是多方面的，除了來自高科技企業(yè)發(fā)展不確定性帶來的風險外，主要包括以下兩方面原因。首先是科技投融資主體彼此之間的信息不對稱[2]。這種不對稱來自企業(yè)和金融機構2個方面。隨著企業(yè)間競爭的激烈，科技創(chuàng)新成為企業(yè)存活的關鍵，使其很難披露完整的信息?？萍计髽I(yè)信息的不對稱、不完整也導致企業(yè)難以長遠發(fā)展。金融機構信息披露不透明，使得科技企業(yè)不能及時了解其投資的相關情況，降低了獲得資金貸款的可能性。其次是科技金融服務體系不夠完善，主要表現(xiàn)在我國資本市場發(fā)展不成熟，可供科技企業(yè)融資的門檻高、渠道少，無法滿足科技企業(yè)的實際需求，在一定程度上影響了科技企業(yè)的發(fā)展。另外，專業(yè)從事科技金融服務人才的緊缺，也大大影響了科技金融服務效率，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3 對策與建議

互聯(lián)網金融的全面發(fā)展為金融改革創(chuàng)新、對外開放提供了新思維與新視角，極大地促進了金融業(yè)的健康發(fā)展?；ヂ?lián)網金融的技術創(chuàng)新為突破科技金融的發(fā)展困境提供了解決之道。以互聯(lián)網金融為切入點，構建適度超前、符合客觀需求的金融體系，推動科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的高度結合。目前，合肥高新區(qū)互聯(lián)網金融的應用處于起步階段，未來有很大的發(fā)展空間。如何抓住機遇，實現(xiàn)科技金融創(chuàng)新發(fā)展，筆者提出如下對策建議。

3.1 依托大數(shù)據(jù)構建投融資雙方對稱的信息互通平臺，調控科技金融風險

在互聯(lián)網金融背景下，依靠大數(shù)據(jù)、云計算等技術，能夠對海量信息做出有效的組織、排序和檢索，有針對性地滿足信息需求，使投融資主體實現(xiàn)金融信息對稱最大化，降低科技金融信息成本。通過數(shù)據(jù)模型分析平臺，可以為金融機構提供準確的銷售、客戶評價、信用等信息，使其可以從多個維度評價企業(yè)成長，提高投資決策效率，暢通科技企業(yè)融資渠道，使投融資主體有效匹配項目，滿足雙方需求。同時，大數(shù)據(jù)平臺信息的交互共享，也為科技企業(yè)提供了銷售平臺和直接的融資平臺。例如，通過大數(shù)據(jù)分析，科技金融可以為高成長性的科技項目提供高風險高收益的股權融資。

借助互聯(lián)網金融技術優(yōu)勢能夠有效化解科技金融風險評估與控制的難題。通過自身的數(shù)據(jù)平臺，金融機構可以儲備與融資主體往來的所有信息。通過數(shù)據(jù)的核查和評定，可以鑒別客戶信息真?zhèn)?，快速獲得有價值的投資信息，精準把握風險發(fā)生的規(guī)律，及時預見和評估可能出現(xiàn)的風險點，從而增強風險的可控性和管理力度。

3.2 建立與完善科技金融征信體系

眾所周知，由央行構建的征信系統(tǒng)很難覆蓋小微企業(yè)和普惠金融機構。征信體系的缺失，嚴重制約了金融機構服務功能的充分發(fā)揮，導致企業(yè)融資渠道不順暢。互聯(lián)網技術為科技金融征信體系的建立與完善提供了有利條件。目前，大數(shù)據(jù)、云計算在征信行業(yè)得到了廣泛應用。互聯(lián)網信貸服務機構的出現(xiàn)和發(fā)展彌補了科技金融征信體系缺失的空白?；ヂ?lián)網征貸服務機構采用互聯(lián)網技術，對自有的大量交易行為數(shù)據(jù)、客戶基礎信息等龐大信息資源進行非結構化數(shù)據(jù)整合，去偽存真，做出有效評估，構建風險評價模型，從而預測現(xiàn)有客戶的信用狀況。

科技金融征信系統(tǒng)的建立與完善，不僅有利于規(guī)避與控制科技金融自身發(fā)展帶來的風險，推動科技金融健康發(fā)展，而且通過互聯(lián)共享，使投融資雙方容易獲得相關信息，從而充分發(fā)揮資源的配置作用。同時，不斷完善的科技金融征信系統(tǒng)全面接入央行征信系統(tǒng)，通過共享信息，可以實現(xiàn)對金融風險的全面掌控。

3.3 借助互聯(lián)網金融技術優(yōu)勢，推動金融核心業(yè)務創(chuàng)新

互聯(lián)網金融是互聯(lián)網與金融的融合，是網絡技術，如大數(shù)據(jù)、云計算等核心技術的不斷進步和移動通信技術普及的條件下產生的?；ヂ?lián)網金融主要依靠互聯(lián)網技術為客戶提供多種投資解決方案及多元化、差異化的金融服務。利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術實時和全方位收集、處理與分析科技企業(yè)信息，能夠及時了解科技企業(yè)的生產及資金需求狀況，為處于不同成長階段的企業(yè)在項目投融資比配、風險投資、降低交易成本等方面提供有針對性的差異化資金管理方案，推動金融核心業(yè)務在信息對稱及風險可控基礎上的不斷創(chuàng)新，使金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新深度融合，進而為科技企業(yè)的發(fā)展提供最大的金融支持。

3.4 整合構建高新區(qū)科技金融服務中心，實現(xiàn)信息共享

我國科技金融實踐尚處于探索階段，在科技金融配置、法律法規(guī)制定、完善促進機制等方面，各級政府起著不可或缺的重要作用。目前，在科技信貸、科技保險、科技擔保及服務等諸多領域，政府都是主要參與者，對各類金融機構投資科技企業(yè)起到了重要的引導和調控作用。因此，整合構建高新區(qū)科技金融服務中心，使之成為企業(yè)與金融機構之間、政府與金融機構之間、金融機構之間的溝通渠道，通過共享信息平臺，為園區(qū)內企業(yè)、金融機構以及中介機構開展便捷多樣的服務。例如，政府部門可以在其職責范圍內，對園區(qū)內的高科技企業(yè)采取直接性金融扶持、政策性風險擔保、稅收政策優(yōu)惠等方式助力科技創(chuàng)新；政府相關部門與金融機構可以通過協(xié)議合作的方式，為中小型科技企業(yè)搭建融資授信平臺；通過網絡平臺設立資訊、信用、金融服務等功能板塊，服務于園區(qū)內高科技企業(yè)；強化科技型企業(yè)的信用體系建設，推行企業(yè)信用調查、信用評級等，積累企業(yè)信用記錄，按照國家法律發(fā)布信用信息，通過促進信用信息的交流，可以達到規(guī)范信用中介服務和推進企業(yè)間信用交易的目的，從而使信用評價、政府支付和企業(yè)融資能夠有效結合。

3.5 著力探索科技金融服務創(chuàng)新模式

利用大數(shù)據(jù)、云計算、移動信息技術，可以實現(xiàn)互聯(lián)網金融服務的高效便捷性。在此背景下，可以借鑒互聯(lián)網金融的成功經驗，探索科技金融創(chuàng)新服務模式。通過構建科技金融機構與互聯(lián)網金融平臺的合作聯(lián)盟，提高投融資雙方的資金配置效率[3]。借助大數(shù)據(jù)分析科技企業(yè)在科技創(chuàng)新、成果轉化、產品推廣與銷售等方面的融資需求，通過整合資源及合理配置資金，積極創(chuàng)新金融產品，為解決處于不同生命周期的科技企業(yè)的融資提供適宜的金融解決方案。基于合作聯(lián)盟，各商業(yè)銀行、風險投資主體可以借助互聯(lián)網金融平臺海量信息，快速尋找與之相匹配的目標客戶，為其提供債權融資、股權融資等金融服務[4]。這種服務模式不僅降低交易成本，有效地促進科技成果的創(chuàng)新與轉化，而且有助于科技企業(yè)拓寬融資渠道，不斷開拓市場。因此，在當前科技金融服務仍以政府貸款和財政補貼為主的情況下，借助大數(shù)據(jù)、云計算等技術，探索科技金融服務模式的創(chuàng)新，有利于創(chuàng)新和改進科技金融產品，有利于吸引其他金融機構和民間資金共同參與科技企業(yè)的發(fā)展，可以最大限度地降低投資風險，為科技企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供可靠的金融支持。

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[1]合肥市高新區(qū)管委會.園區(qū)概況[EB/OL].http://www.hefei-stip.gov.cn/yqgk/yqjs/index.2017-03-12.

[2]趙宇，杜偉岸，李樹娟.互聯(lián)網金融促進科技金融發(fā)展機制的研究[J].西南金融，2016,(12)：39～43.

[3]廖傳惠，楊渝南，陳永華.互聯(lián)網金融、公共科技金融與科技型小微企業(yè)融資[J].科學管理研究，2015，3(2)：97～100.

[4]李運河.基于互聯(lián)網金融框架的科技金融創(chuàng)新與發(fā)展機制研究[J].蘭州學刊，2014，(8)：175～179.