互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制法律問題探究

王慧

摘要：目前，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)量在我國電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下也呈現(xiàn)快速上升的趨勢。但在當(dāng)前金融體制下，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管及立法方面還存在缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融存在安全風(fēng)險問題。如何解決這一問題，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融在當(dāng)前發(fā)展形勢下需要解決的問題。下文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制法律問題進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上提出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制的路徑，以供參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險規(guī)制；法律；問題；路徑

引言

現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了一個熱門詞匯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已不可避免地，以或主動或被動的姿態(tài)進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)使用者的日常生活中。但是在中國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制和監(jiān)管卻還處于幾乎真空的狀態(tài)。在這樣一個互聯(lián)網(wǎng)金融大爆發(fā)的環(huán)境下，有必要展開對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制法律問題的研究，希望能由此對中國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制提出好的建議。

1互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險

1.1政策不確定性風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融在中國屬于新興事物，相關(guān)的法律政策還未能跟上，行業(yè)監(jiān)管也還屬于探索階段，因此各種可能出現(xiàn)的政策會帶來一定的風(fēng)險。繼取締余額寶的呼聲之后，2014年2月26日，一條稱“應(yīng)將‘余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金”的新聞上引起了業(yè)界激烈的討論。一般性存款亦稱自愿存款，是銀行信貸資金的來源，按規(guī)定的比例向央行交存準(zhǔn)備金。同業(yè)存款是針對非銀行金融機(jī)構(gòu)開辦的業(yè)務(wù)，是對公存款，其利率可以和銀行進(jìn)行協(xié)商。這里的非金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、信用社、財務(wù)公司、信托公司等有金融機(jī)構(gòu)許可證的所有機(jī)構(gòu)。而天弘基金的資金來自于眾多的余額寶用戶的投資，該資金屬于有金融機(jī)構(gòu)許可證機(jī)構(gòu)的存款，因此只能為同業(yè)存款。可見，討論互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放在銀行的存款是該納入一般性存款還是同業(yè)存款本就是多余的。正因為法律法規(guī)及監(jiān)管尚不明朗，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中會遭遇不確定的風(fēng)險。

1.2行業(yè)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心是金融，任何金融產(chǎn)品都是對信用的風(fēng)險定價，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)風(fēng)險。以“余額寶為例”，余額寶各參與主體之間在合同的履行過程中有遭遇違約風(fēng)險的可能性。余額寶用戶和天弘基金之間存在違約的風(fēng)險。由于余額寶用戶和天弘基金之間是信托關(guān)系，所以根據(jù)合同天弘基金應(yīng)按余額寶用戶的意愿以自己的名義，為余額寶用戶的利益進(jìn)行資金管理，同時余額寶要確保信托財產(chǎn)的獨(dú)立性。首先是“為委托人的利益進(jìn)行管理或處分財產(chǎn)”方面，雖然余額寶用戶目前確實因為天弘基金的投資行為而受益，但無法保證天弘基金可以一直持續(xù)為委托人的利益進(jìn)行管理或處分財產(chǎn)。其次是關(guān)于信托財產(chǎn)獨(dú)立性方面。余額寶用戶沒有辦法獲取其將資金投入天弘基金之后的后續(xù)具體操作的信息，同時相關(guān)監(jiān)管尚不明朗，也就無從判斷其信托財產(chǎn)是否獨(dú)立。

1.3信息泄露風(fēng)險

對于任何金融機(jī)構(gòu)而言，用戶的個人信息都應(yīng)該是保密的，但由于人為原因、技術(shù)原因等都可能使用戶信息遭遇泄露的風(fēng)險。根據(jù)余額寶這一互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的三個協(xié)議，支付寶直接掌握余額寶用戶的身份認(rèn)證要素，其中包括但不限于賬戶、密碼、數(shù)字證書、手機(jī)號碼等現(xiàn)代人所需要的身份識別資料。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，由于其完全依托于互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)，使得風(fēng)險就更增加一層。

2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制法律問題

2.1法律監(jiān)管機(jī)制不足

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然現(xiàn)階段的發(fā)展速度比較快，但與之配套的監(jiān)管機(jī)制及法律條款尚未完善，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融在實際發(fā)展中出現(xiàn)諸多不足，無法有效避免監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。一方面，保護(hù)消費(fèi)者的基本權(quán)益是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的重點，同時在網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)體系、金融隱私保護(hù)體系及社會征信體系建設(shè)方面，也要不斷完善；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)存的監(jiān)管制度通常也只是一些宣示性的條款，不具備法律法規(guī)的強(qiáng)制性效力，同時對違法違規(guī)行為也沒有相應(yīng)的處罰機(jī)制。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制方面，出現(xiàn)監(jiān)管形式化的現(xiàn)象。

2.2缺乏明確的規(guī)制機(jī)構(gòu)

現(xiàn)階段，我國的規(guī)制體制仍然是傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)規(guī)制的金融規(guī)制體制，即以“一行三會”為規(guī)制主體，以金融機(jī)構(gòu)類型確定具體的規(guī)制對象的規(guī)制形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的開放性特征降低了各類機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融業(yè)的門檻，其金融產(chǎn)品往往涉及多種金融業(yè)務(wù)，在一定程度上呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營格局，這對我國當(dāng)前的金融規(guī)制體制提出了挑戰(zhàn)。在分業(yè)規(guī)制的體制下，混業(yè)經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏明確的規(guī)制機(jī)構(gòu)，極易出現(xiàn)多頭規(guī)制或無人規(guī)制的現(xiàn)象。如第三方支付機(jī)構(gòu)，雖然支付牌照由中國人民銀行頒發(fā)，但其規(guī)制主體究竟是中國人民銀行還是銀監(jiān)會尚無定論。而諸如余額寶之類的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，涉及到第三方支付與貨幣基金，單靠“一行三會”中任何一方規(guī)制都存在跨界問題。

2.3缺乏規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)驗和手段

由于缺乏明確具體的法規(guī)和明確的規(guī)制機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)金融興起支出，當(dāng)局對其基本采取放任自流的態(tài)度。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其風(fēng)險日益積累，對其的規(guī)制日顯迫切。作為新興的金融形態(tài)，我國規(guī)制當(dāng)局對互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制的認(rèn)識也存在一個不斷適應(yīng)的過程?，F(xiàn)階段，我國規(guī)制當(dāng)局還缺乏足夠的規(guī)制的經(jīng)驗。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，其運(yùn)行過程中也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的特征。因此，在規(guī)制手段上和傳統(tǒng)金融規(guī)制有明顯的不同。規(guī)制手段的缺乏也制約著我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制體系的建立。

3互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制路徑

3.1確立互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融模式，在我國現(xiàn)有的法規(guī)體系中尚未明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的原因所在。為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范有序發(fā)展，做到有法可依，在立法層面上，我國應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展實際和特征制定出臺專門的金融法律，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，規(guī)范其發(fā)展。我國應(yīng)借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制相關(guān)實踐經(jīng)驗，如：美國和英國的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險規(guī)制，將互聯(lián)網(wǎng)金融看作現(xiàn)有金融模式的一種有益補(bǔ)充，其可以滿足部分被壓抑的金融需求。因此，我國應(yīng)確立互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性，將其作為我國金融體系的一員，使互聯(lián)網(wǎng)金融在平等的法律地位上與其他金融機(jī)構(gòu)展開合作與競爭。

3.2改革分業(yè)規(guī)制的現(xiàn)有規(guī)制模式

我國現(xiàn)有的金融規(guī)制模式是一行三會領(lǐng)導(dǎo)的分業(yè)規(guī)制模式，這種模式的基礎(chǔ)是銀行、證券，保險、信托等金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營。從我國目前的情況看，一方面，以平安集團(tuán)、光大集團(tuán)、中信集團(tuán)為代表的金融集團(tuán)己經(jīng)觸及到金融業(yè)的各個領(lǐng)域，事實上形成了混業(yè)經(jīng)營的格局。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生與發(fā)展的過程中也伴隨著混業(yè)經(jīng)營的模式。因此，無論是傳統(tǒng)金融的發(fā)展趨勢，還是互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，都對我國現(xiàn)有的金融規(guī)制模式產(chǎn)生了挑戰(zhàn)。為了適應(yīng)新的金融形勢，改革現(xiàn)有的金融規(guī)制模式日益緊迫。與金融混業(yè)經(jīng)營模式相對應(yīng)的金融規(guī)制模式是功能規(guī)制，即不再限制金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)，不以金融機(jī)構(gòu)為規(guī)制對象，而把金融業(yè)務(wù)作為規(guī)制對象。

3.3建立互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制機(jī)構(gòu)明確規(guī)制主體

互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制的問題之一在于沒有明確的專門行使規(guī)制的機(jī)構(gòu)。出現(xiàn)這種問題的原因在于，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的金融形態(tài)，有別于傳統(tǒng)金融的運(yùn)行模式，我國尚未建立專門的規(guī)制機(jī)構(gòu)，另一方面，我國現(xiàn)有的規(guī)制機(jī)構(gòu)是建立在分業(yè)規(guī)制的基礎(chǔ)上的，互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)特征和分業(yè)規(guī)制之間的矛盾導(dǎo)致規(guī)制主體不明確、規(guī)制措施不協(xié)調(diào)等問題。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制應(yīng)當(dāng)建立全新的專門規(guī)制機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一行使對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)制。

3.4加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度

互聯(lián)網(wǎng)金融主要專注于“長尾市場”，而“長尾市場”的金融消費(fèi)者往往缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融的知識，甄別風(fēng)險的能力和風(fēng)險承擔(dān)能力都較低。因此，對于金融消費(fèi)者的保護(hù)主要體現(xiàn)在兩個方面：普及金融知識和打擊損害金融消費(fèi)者合法權(quán)益的行為。普及金融知識主要是為了提高金融消費(fèi)者辨別欺詐和風(fēng)險的能力，提高金融消費(fèi)者的自我保護(hù)能力。打擊損害金融消費(fèi)者合法權(quán)益主要是為了救濟(jì)金融消費(fèi)者被損害的合法權(quán)利。在制定相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)時，首先，重視互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性，對損害互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的行為制定嚴(yán)格的處罰措施，并制定補(bǔ)償辦法；其次，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者個人信息的保護(hù)力度，對泄露、竊取個人信息的行為給予處罰；最后，建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的資金保險制度，保證投資者的資金安全。

3.5嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為

當(dāng)前，由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，對其的規(guī)制尚未起步。因此，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r呈現(xiàn)出良萎不齊、魚龍混雜的局面，部分所謂的“互聯(lián)網(wǎng)金融”公司披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣從事非法集資、高利貸等非法金融業(yè)務(wù)，直接挑戰(zhàn)法律底線。這些不遵守規(guī)則的公司，不僅會給金融消費(fèi)者造成損失，還會對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體信譽(yù)帶來較大的負(fù)面影響。對于這些不遵守規(guī)則的公司，規(guī)制當(dāng)局要對其進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，增加互聯(lián)網(wǎng)金融公司違法的成本，從而維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的聲譽(yù)，促進(jìn)其健康發(fā)展。

結(jié)束語

總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融大熱的中國，需要加快相關(guān)的立法和監(jiān)管以達(dá)到規(guī)制風(fēng)險的目的。理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融，積極應(yīng)對其風(fēng)險，才能更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。此外，人們在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的便捷生活時，也要提高自身的風(fēng)險防范意識，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法、建立與完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)等措施的應(yīng)用，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生率降低，對金融風(fēng)險有效的進(jìn)行預(yù)防，實現(xiàn)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融秩序的目的，促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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