比特幣現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)金融體系的影響探究

王星星+賈宏雅

摘要：2017年11月初，中國(guó)比特幣市場(chǎng)全部關(guān)閉。但關(guān)于比特幣的爭(zhēng)議，卻一直沒(méi)有停止。比特幣的出現(xiàn)，不僅迎合了人們的對(duì)穩(wěn)定比值、財(cái)富保值的需求，也引起了學(xué)者們關(guān)于去中心化貨幣應(yīng)用的討論。本文通過(guò)介紹比特幣，分析了比特幣狂熱浪潮出現(xiàn)的原因、現(xiàn)狀和問(wèn)題，最后提出展望。

關(guān)鍵詞：比特幣；去中心化；發(fā)展趨勢(shì)

一、引言

比特幣，2008年，由化名“中本聰”神秘的專家提出的概念，與美國(guó)次貸危機(jī)同時(shí)產(chǎn)生，并在同一時(shí)間，全球金融危機(jī)爆發(fā)。它不依賴于中央銀行，是一種電子貨幣---經(jīng)過(guò)一個(gè)密碼編碼器，中間進(jìn)行了大量的復(fù)雜的加密的算法的計(jì)算。這種電子貨幣，不僅流通安全性高，還可以換取實(shí)物。它具有以下幾點(diǎn)特征：去中心化—沒(méi)有貨幣發(fā)行中心，可以避免政府的強(qiáng)制性通貨膨脹；總量有限—比特幣的總量是2100萬(wàn)枚；交易匿名；交易費(fèi)低廉、交易過(guò)程透明。

許多學(xué)者認(rèn)為，金融體系是有缺陷的，而這一缺陷將導(dǎo)致更多的金融動(dòng)蕩。這個(gè)時(shí)候，比特幣的出現(xiàn)，使人們看到了經(jīng)濟(jì)的“避險(xiǎn)天堂”。如何應(yīng)對(duì)通貨膨脹？既然通貨膨脹是由中央銀行干涉貨幣的發(fā)行量與流通幣值引起的，那么我們是否可以做到中央銀行等中心機(jī)構(gòu)不再發(fā)行貨幣？是否可以繞開記賬中心，在貨幣交易過(guò)程中，不受銀行或結(jié)算機(jī)構(gòu)等第三方的幫助與監(jiān)管？人們似乎從去中心化貨幣系統(tǒng)中看到了希望。為了解決貨幣問(wèn)題，我們完全可以建立一個(gè)自由市場(chǎng)貨幣?？偭抗潭ǖ谋忍貛艦槿藗兲峁┮粭l出路。

二、比特幣發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，比特幣的貨幣屬性目前已經(jīng)被幾個(gè)國(guó)家批準(zhǔn)認(rèn)同了。但更多的國(guó)家卻專門發(fā)表了聲明或者出臺(tái)了相關(guān)的法律，認(rèn)為比特幣不是貨幣，并且認(rèn)定比特幣為一種合法的商品和投資品。從貨幣的本質(zhì)來(lái)看，即使比特幣符合傳統(tǒng)的貨幣五大職能，但由于缺乏普及性、穩(wěn)定性和清償性，只能認(rèn)定比特幣的本質(zhì)是商品，而不是貨幣。因此比特幣距離成為真正的去中心化貨幣的目標(biāo)還差的很遠(yuǎn)。

比特幣的發(fā)展離不開人們的投機(jī)心理。比特幣的稀有性，以及投機(jī)者的炒作，導(dǎo)致人們不斷加強(qiáng)了對(duì)比特幣的認(rèn)同感。中本聰?shù)脑馐莿?chuàng)建一種不信任的第三方基礎(chǔ)的政黨制度—即去中心化貨幣。但金融業(yè)人士從中看到了商機(jī)。比特幣的商業(yè)價(jià)值被不斷的挖掘，而比特幣的價(jià)值也隨著時(shí)間推移大幅波動(dòng)中螺旋上升。從最初的1比特幣兌換0.5美元，再到2013年最高到達(dá)1比特幣兌換1189美元，其漲幅何止成千上萬(wàn)倍。但很快，央行出臺(tái)關(guān)于比特幣通知，價(jià)格瞬間回落，給投資者造成了巨大的損失。

（1）提供投資標(biāo)的，成為新型投資品

比特幣交易量小，投資起點(diǎn)低，但由于其整體數(shù)量有上限，導(dǎo)致比特幣不會(huì)受到通發(fā)的擾動(dòng)。所以隨著時(shí)間的推移，比特幣的投資價(jià)值在不斷提升，成為了一種全新的金融理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，比特幣的出現(xiàn)，也對(duì)應(yīng)產(chǎn)生了一些周邊行業(yè)，如：比特幣基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)所能提供的服務(wù)或未來(lái)前景--支付處理、挖礦、金融服務(wù)等。大量著名的風(fēng)投公司、基金或者個(gè)人，也看到了新的投資行業(yè)，產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，資金在不斷流入比特幣相關(guān)行業(yè)。

（2）金融創(chuàng)新—去中心化嘗試

比特幣的出現(xiàn)，是一種去中心化的貨幣體系的嘗試。如果沒(méi)有了貨幣當(dāng)局，貨幣系統(tǒng)是否會(huì)按照經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律自發(fā)增長(zhǎng)貨幣，不再產(chǎn)生通貨膨脹的因素？中心化的貨幣體系下，政府具備貨幣發(fā)行權(quán)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，社會(huì)商品供給量增多時(shí)，為了避免通貨膨脹，貨幣的供給量也應(yīng)當(dāng)按一定的比例增加--用來(lái)匹配商品供給的增加。但當(dāng)出現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題時(shí)，貨幣當(dāng)局往往采用印鈔的方式去解決，但這只會(huì)讓過(guò)多的價(jià)格去追逐較少的商品，以至于產(chǎn)生嚴(yán)重的后果，并不能解決實(shí)質(zhì)問(wèn)題。例如經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，可能是收入分配差距大，抑或生活成本高，但只是一味的去印鈔，被迫制造虛假繁榮，根本問(wèn)題得不到解決。同時(shí)，貨幣的發(fā)行只是國(guó)家或者貨幣當(dāng)局對(duì)社會(huì)財(cái)富的重新分配，卻不能創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值。

三、比特幣問(wèn)題

對(duì)于比特幣的認(rèn)識(shí)，諸多學(xué)者的意見不一。尤其在能否代表去中心化貨幣方面更是思路不一。除此之外，比特幣的產(chǎn)生，由于其相關(guān)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和商業(yè)環(huán)境并不是十分成熟，更引發(fā)了一些問(wèn)題。

（1）會(huì)造成“通貨緊縮漩渦”

通貨緊縮，指持續(xù)、普遍物價(jià)下降，是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)。比特幣自己的算法具有2100萬(wàn)上限的制約，不能產(chǎn)生更多的比特幣。隨著比特幣的升值，人們不再使用比特幣進(jìn)行交易，他們將比特幣持有在手上，從而減弱了比特幣的流通量，進(jìn)而導(dǎo)致比特幣流動(dòng)性減弱。此時(shí)，比特幣退出流通領(lǐng)域，不再發(fā)揮貨幣職能。比特幣的價(jià)格上漲，引起人們瘋狂購(gòu)買持有，導(dǎo)致比特幣價(jià)格更高，這就是“通貨膨脹漩渦”。

所以長(zhǎng)期來(lái)看，比特幣總量固定，固然可以避免通貨膨脹，但卻與經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律不相適應(yīng)。從另一方面考慮，貨幣的價(jià)值在于流通。比特幣的失敗在于，其算法只能導(dǎo)致通縮，這一屬性使得它不能真正地被當(dāng)作貨幣，而是只能用來(lái)投機(jī)。貨幣的價(jià)值增值并不能持久的流通，因?yàn)槿藗儍A向于把它儲(chǔ)存起來(lái)；價(jià)格持續(xù)貶值的貨幣也不能持久的流通，因?yàn)槿藗儍A向于把它賣出去。比特幣的升值速度很快，這也注定比特幣不能承擔(dān)長(zhǎng)期主流貨幣的重任。

所以，比特幣無(wú)法作為真正的貨幣，總量會(huì)逐漸增加到固定數(shù)量的比特幣，跟不上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從現(xiàn)實(shí)角度考慮，貨幣需要隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而增長(zhǎng)，即必須保持保值甚至是貶值，如果這樣的貨幣成為了真正的貨幣，只會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮，從而抑制消費(fèi)，社會(huì)資料難以流動(dòng)，缺乏活力。

（2）投機(jī)問(wèn)題嚴(yán)重

去中心化貨幣的理想進(jìn)化之路，是以比特幣為起點(diǎn)，在價(jià)格穩(wěn)定的前提下，執(zhí)行數(shù)字貨幣職能，進(jìn)而使比特幣的貨幣身份得到肯定。

與中本聰?shù)某踔韵喾吹氖?，比特幣離去中心化貨幣--法定貨幣替代物的的道路越來(lái)越遠(yuǎn)。在瘋狂炒作中，更多的人更傾向于關(guān)注比特幣的投機(jī)屬性，現(xiàn)實(shí)如此，與其說(shuō)是數(shù)字貨幣的嘗試，倒不如說(shuō)是一種新的、炙手可熱的投資品，這就降低了比特幣作為未來(lái)全球貨幣發(fā)展的可能性。

（3）非法用途

比特幣的設(shè)計(jì)理念極為超前，其算法的先進(jìn)性擁有信用貨幣不能媲美的優(yōu)點(diǎn)。但不可否認(rèn)的是，比特幣也有很大的問(wèn)題。一方面是沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)對(duì)比特幣進(jìn)行監(jiān)督，安全性不夠。另一方面是從比特幣的特性來(lái)看，比特幣不僅交易匿名化，而且全球通兌，也就是說(shuō)，比特幣不受第三方監(jiān)管，還不用納稅，交易成本又低，這就使得比特幣脫離了法律監(jiān)管，會(huì)被用到一些非法活動(dòng)中去，為不法分子多提供了一種犯罪通道。比如黑市洗錢、網(wǎng)上賭博、官員隱藏財(cái)產(chǎn)、跨境轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等，從而產(chǎn)生很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

首先，比特幣作為新生事物，其技術(shù)水平具有很強(qiáng)的創(chuàng)新性，我們可以將比特幣與金融經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來(lái)，實(shí)現(xiàn)信息經(jīng)濟(jì)。其次，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在一定問(wèn)題，比如投資機(jī)會(huì)少之類的，為了規(guī)避比特幣市場(chǎng)上人們進(jìn)行盲目的投機(jī)，政府選擇拓寬民間資本投資也十分重要。還有，比特幣技術(shù)安全問(wèn)題也需要解決。保護(hù)比特幣的發(fā)展空間，規(guī)范比特幣的發(fā)展道路，盡快修改與擴(kuò)充涉及比特幣的法律法規(guī)，建立比特幣的發(fā)行備案，都是比特幣的健康成長(zhǎng)所面臨的問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)：

[1]張超，《新型比特幣比特幣的發(fā)展現(xiàn)狀及其對(duì)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)和金融影響的研究》[J]《時(shí)代金融》2013第5期

[2]吳洪，方引青，張瑩《瘋狂的數(shù)字化貨幣—比特幣的性質(zhì)與啟示》 [J]《北京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2013第3期

[3]李鈞，長(zhǎng)鋏《比特幣：一個(gè)虛幻而真實(shí)的世界》[M]中信出版社2013

作者簡(jiǎn)介：王星星（1992—），河北石家莊人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生

賈宏雅（1992—），河北石家莊人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生