淺談“一帶一路”戰(zhàn)略下商業(yè)銀行走出去的風(fēng)險(xiǎn)與防范措施

□ 南京市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)課題組

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入深水區(qū)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于增速換擋期、改革陣痛期、成果消化期“三期疊加”的特殊時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)前所未有的新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入爬坡過(guò)坎、攻堅(jiān)克難的關(guān)鍵時(shí)期。同時(shí)，金融海嘯對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響日漸消退，宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入緩慢的復(fù)蘇階段，但世界經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展形勢(shì)仍盡顯疲態(tài)。在這樣的時(shí)代背景下，我國(guó)提出“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略，旨在以“絲綢之路”的符號(hào)，代替實(shí)體的組織和機(jī)制，倡導(dǎo)區(qū)域的合作和共進(jìn)的發(fā)展理念，共同打造政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的利益共同體、命運(yùn)共同體和責(zé)任共同體，實(shí)現(xiàn)以點(diǎn)串線、以線帶面的輻射作用，加深沿線國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化的合作與交流，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的共同發(fā)展?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略對(duì)外為中國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了良好的輸出環(huán)境，對(duì)內(nèi)助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、改革深化，是突破當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸的重要?jiǎng)?chuàng)新。

一、商業(yè)銀行在“一帶一路”戰(zhàn)略中的機(jī)遇

“一帶一路”戰(zhàn)略為中國(guó)產(chǎn)品、資本和文化的輸出構(gòu)建了路徑，為中國(guó)企業(yè)走出去創(chuàng)造了條件，為突破中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸提供了思路，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入了新的活力，也為正處于金融深化改革過(guò)程中的銀行業(yè)提供了重要的發(fā)展契機(jī)。

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略帶來(lái)了巨大的信貸需求。“一帶一路”沿線的國(guó)家和區(qū)域，尤其是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”途經(jīng)的多是發(fā)展中國(guó)家或新興的經(jīng)濟(jì)體，甚至是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低。為保證雙多邊經(jīng)濟(jì)合作的正常開(kāi)展，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略?xún)?yōu)先實(shí)施和建設(shè)的領(lǐng)域。由于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，政府財(cái)力有限、資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢、融資體系不健全等因素都導(dǎo)致隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)，并將出現(xiàn)巨大的資金缺口。巨大的融資需求使商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的介入成為必然。同時(shí)，“一帶一路”戰(zhàn)略作為中國(guó)產(chǎn)品、技術(shù)輸出的載體，促進(jìn)了越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)走出去，參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這些走出去的企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)，在戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中對(duì)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的需求必將不斷增大。

（二）“一帶一路”戰(zhàn)略促進(jìn)了新興業(yè)務(wù)的發(fā)展。由于“一帶一路”戰(zhàn)略參與國(guó)家眾多、涉及領(lǐng)域廣泛、資金需求巨大、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，僅依靠單一的銀行信貸資產(chǎn)很難滿(mǎn)足戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中多元的金融需求。因此，為積極應(yīng)對(duì)“一帶一路”帶來(lái)的金融需求，商業(yè)銀行必須通過(guò)推動(dòng)新興業(yè)務(wù)的發(fā)展以深化銀行服務(wù)體系的供給側(cè)改革。一是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，貿(mào)易合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的基本形式之一，商品、勞務(wù)和技術(shù)貿(mào)易的發(fā)展都將使得走出去的企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品產(chǎn)生巨大需求；二是投資銀行業(yè)務(wù)，面對(duì)多元的金融需求，股權(quán)債權(quán)投資、資產(chǎn)證券化、融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式的直接融資服務(wù)必將快速發(fā)展。加之，在化解產(chǎn)能過(guò)剩過(guò)程中產(chǎn)生的企業(yè)并購(gòu)和重組也會(huì)增加企業(yè)對(duì)并購(gòu)咨詢(xún)、并購(gòu)貸款等服務(wù)的需求；三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，“一帶一路”戰(zhàn)略將加快各方資產(chǎn)相互融通的速度，對(duì)全球資產(chǎn)優(yōu)化配置、全球現(xiàn)金管理等資產(chǎn)管理服務(wù)提出了更高的要求。

（三）“一帶一路”戰(zhàn)略加快了商業(yè)銀行國(guó)際化進(jìn)程。“一帶一路”戰(zhàn)略在提升人民幣國(guó)際地位的同時(shí)，也為中國(guó)的商業(yè)銀行登上國(guó)際舞臺(tái)創(chuàng)造了良好的條件。首先，大量海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和企業(yè)走出去帶來(lái)的金融需求，為商業(yè)銀行提供了廣闊的國(guó)際市場(chǎng)，加速推動(dòng)了商業(yè)銀行的海外經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的布局。其次，“一帶一路”戰(zhàn)略突破了各國(guó)間的原有壁壘，升華了各國(guó)間的貿(mào)易投資合作，為各區(qū)域間的跨境貿(mào)易和跨境投資的快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，也為銀行跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了資源。再次，人民幣國(guó)際地位的提升也提高了中國(guó)商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的議價(jià)能力。最后，“一帶一路”戰(zhàn)略不僅為商業(yè)銀行國(guó)際化提供了契機(jī)，而且對(duì)商業(yè)銀行境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境合作、促成資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的國(guó)際化運(yùn)作和管理能力提出了更高的要求。

二、商業(yè)銀行走出去面臨的風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”戰(zhàn)略為商業(yè)銀行走出去，開(kāi)拓國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、爭(zhēng)奪國(guó)際議價(jià)權(quán)，提供了良好的契機(jī)，也對(duì)商業(yè)銀行深化金融改革、創(chuàng)新金融服務(wù)、完善金融機(jī)制，實(shí)現(xiàn)符合戰(zhàn)略要求的國(guó)際化，提出了更高的要求。由于“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的國(guó)家地區(qū)眾多、輻射范圍廣泛、政治經(jīng)濟(jì)文化環(huán)境復(fù)雜多樣、各地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距大，商業(yè)銀行在走出去的過(guò)程中必將面對(duì)不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的新環(huán)境、新問(wèn)題、新困局、新挑戰(zhàn)。因此，來(lái)自各區(qū)域乃至全世界風(fēng)險(xiǎn)因素的干擾，會(huì)加劇缺乏參與國(guó)際金融市場(chǎng)拓展和競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度。為提高商業(yè)銀行在走出去過(guò)程中的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和在復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下的生存能力，識(shí)別各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行外向型戰(zhàn)略布局的首要任務(wù)。

（一）經(jīng)濟(jì)一體化放大了金融危機(jī)的破壞性?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略將歐亞非許多經(jīng)濟(jì)主體串聯(lián)成一體，各主體間深化合作、互通交流，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，意在打造一個(gè)打破經(jīng)濟(jì)壁壘、促進(jìn)貿(mào)易往來(lái)、共同繁榮的有機(jī)合作整體。但就好比一點(diǎn)失火，鐵索連環(huán)的整體區(qū)域都會(huì)受到波及和影響，經(jīng)濟(jì)一體化也將放大金融危機(jī)的破壞性和輻射面。“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的部分國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較單薄，金融體系不健全，對(duì)金融危機(jī)的抵御能力較弱，一旦發(fā)生金融危機(jī)對(duì)當(dāng)?shù)氐慕鹑谀酥两?jīng)濟(jì)政治都會(huì)產(chǎn)生震動(dòng)，從而影響到中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y經(jīng)營(yíng)，直接或間接地對(duì)走出去的商業(yè)銀行造成危害。同時(shí)，金融危機(jī)的沖擊會(huì)通過(guò)商業(yè)銀行構(gòu)建的跨區(qū)域資本融通通道，迅速擴(kuò)散和傳導(dǎo)至周邊區(qū)域分支機(jī)構(gòu)，甚至中國(guó)總部。加之，中國(guó)商業(yè)銀行缺乏抵御全球性金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)生金融危機(jī)，在“一帶一路”戰(zhàn)略中走出去的商業(yè)銀行將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。

（二）區(qū)域發(fā)展不均衡加劇了投資運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略所涉及的國(guó)家和地區(qū)間，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平差距較大，部分國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施落后、經(jīng)濟(jì)金融法律體系不健全甚至少數(shù)國(guó)家政局尚不穩(wěn)定，對(duì)金融投資和資本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)缺乏基本保障，對(duì)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患。沿線許多國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，但發(fā)展經(jīng)濟(jì)意愿強(qiáng)烈，往往導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短視性，影響經(jīng)濟(jì)金融制度的穩(wěn)定性和政策的長(zhǎng)效性，從而影響商業(yè)銀行的健康發(fā)展。各區(qū)域發(fā)展的不平衡也導(dǎo)致對(duì)金融服務(wù)的需求呈現(xiàn)差異化的特點(diǎn)，加劇了商業(yè)銀行投資運(yùn)營(yíng)的管理難度。商業(yè)銀行的投資運(yùn)營(yíng)需要穩(wěn)定持續(xù)的投資回報(bào)，保證經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性和資本運(yùn)轉(zhuǎn)的可循環(huán)性。但為短時(shí)間內(nèi)解決區(qū)域發(fā)展不均衡，資本多是流向落后地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資規(guī)模大、回收周期長(zhǎng)的領(lǐng)域。規(guī)模大，導(dǎo)致投資運(yùn)營(yíng)靈活性較差，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)難以及時(shí)調(diào)整；周期長(zhǎng)，增加了利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，加劇了投資運(yùn)營(yíng)的不確定性。

（三）政治文化的差異性延緩了金融業(yè)務(wù)的本土化推廣。實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行國(guó)際化的落地生根重點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)自身金融服務(wù)業(yè)務(wù)的本土化。“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的國(guó)家地區(qū)之多、輻射的領(lǐng)域范圍之廣，導(dǎo)致了體系內(nèi)部的政治體制、文化傳統(tǒng)、宗教信仰復(fù)雜多元，差異性明顯。商業(yè)銀行無(wú)法通過(guò)統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)策略實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)的本土化，加大了投資運(yùn)營(yíng)的難度和成本。不同于經(jīng)濟(jì)壁壘可以短時(shí)間內(nèi)通過(guò)貿(mào)易協(xié)定、合作條款打破，政治、文化壁壘只有在長(zhǎng)時(shí)間的交流、合作、融合的過(guò)程中才能慢慢消除。這與利用最短時(shí)間取得最大收益的投資運(yùn)營(yíng)需求存在明顯矛盾。但由于政治文化的巨大差異，中國(guó)商業(yè)銀行的管理理念和投資策略與當(dāng)?shù)亟鹑谛枨蟊厝浑y以完全匹配，必須加深對(duì)當(dāng)?shù)卣?、文化、宗教的了解，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的針對(duì)性才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。如果商業(yè)銀行本土化進(jìn)展不利，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)激增。因此，如何盡快實(shí)現(xiàn)本土化成為商業(yè)銀行在走出去的過(guò)程中必須面對(duì)和解決的問(wèn)題。

三、商業(yè)銀行走出去的風(fēng)險(xiǎn)防范

“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施在為資本輸出提供了載體，為商業(yè)銀行走出去，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，分享地緣紅利提供了路徑的同時(shí)，也對(duì)商業(yè)銀行自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了更高的要求。商業(yè)銀行除了積極服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，抓住難得的發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提升自身國(guó)際市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力外，還應(yīng)積極采取措施防范走出去過(guò)程中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范和抵御能力，積累跨境風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，為“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展提供有效的金融支持。

（一）增強(qiáng)商業(yè)銀行自身硬實(shí)力。打鐵還需自身硬，商業(yè)銀行必須不斷提升自身實(shí)力，才能在走出去的過(guò)程中防范和抵御各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，保障投資運(yùn)營(yíng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。一是鞏固和強(qiáng)化自身優(yōu)勢(shì)，深耕細(xì)作原有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，構(gòu)建基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)的后方，為商業(yè)銀行走出去提供后備保障。穩(wěn)固的國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)，不僅是商業(yè)銀行參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的堅(jiān)強(qiáng)后盾，更是有效應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、抑制金融危機(jī)傳導(dǎo)性破壞的根本保障。二是將走出去的工作重點(diǎn)集中于結(jié)合當(dāng)?shù)丨h(huán)境特點(diǎn)和金融需求，有針對(duì)性地豐富自身產(chǎn)品線、提升自身服務(wù)質(zhì)量，而非盲目擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，將業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)作為參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，并不斷擴(kuò)大、不斷夯實(shí)。三是構(gòu)建和完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，增強(qiáng)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、監(jiān)測(cè)和跟蹤的整體性、關(guān)聯(lián)性和動(dòng)態(tài)性，有效提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的自控和自救能力。

（二）提升合作的深度和廣度。加強(qiáng)政治、經(jīng)濟(jì)、文化多方面的合作交流，實(shí)現(xiàn)各區(qū)域間多維度的共同繁榮，是“一帶一路”戰(zhàn)略的初衷。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與各方的合作、互助，實(shí)現(xiàn)各方共同防范風(fēng)險(xiǎn)。第一，商業(yè)銀行應(yīng)與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)和金融同業(yè)加強(qiáng)合作與交流，形成多層級(jí)、多維度的，分工明確、功能互補(bǔ)的金融服務(wù)體系，以適應(yīng)復(fù)雜多元的市場(chǎng)環(huán)境，奠定良好投資環(huán)境的同時(shí)，共同防范和分散不同領(lǐng)域引發(fā)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，全力完善金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)機(jī)制。第二，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與走出去的中國(guó)企業(yè)協(xié)同發(fā)展，重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)機(jī)遇的中國(guó)大中型企業(yè)。這類(lèi)企業(yè)以其自身雄厚的實(shí)力為商業(yè)銀行發(fā)展提供保障的同時(shí)，也能借助商業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)化、差異化和綜合化的金融服務(wù)，優(yōu)化企業(yè)資源配置，提升企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，真正實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。第三，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與沿線國(guó)家地區(qū)在政治、文化、宗教、習(xí)俗等多領(lǐng)域的交流與溝通，及時(shí)獲取潛在的風(fēng)險(xiǎn)信息，了解不同國(guó)家地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有效降低信息不對(duì)稱(chēng)性，以有針對(duì)性地采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加大人才隊(duì)伍建設(shè)力度。在商業(yè)銀行走出去的過(guò)程中，任何一個(gè)領(lǐng)域和層面的合作與交流最終的落腳點(diǎn)都集中于人。一支國(guó)際化與本土化并重、專(zhuān)業(yè)化與綜合化并舉的復(fù)合型人才隊(duì)伍，成為商業(yè)銀行在復(fù)雜多元的投資運(yùn)營(yíng)環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。一方面，加強(qiáng)對(duì)跨境業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)以及風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域?qū)I(yè)化、復(fù)合型人才的培養(yǎng)，積累人才隊(duì)伍參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)人才隊(duì)伍國(guó)際化建設(shè)。另一方面，不僅引導(dǎo)本國(guó)人才隊(duì)伍深入學(xué)習(xí)研究當(dāng)?shù)氐恼误w制、法律法規(guī)、文化傳統(tǒng)和宗教信仰，加深對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的了解程度，而且對(duì)海外雇員隊(duì)伍開(kāi)展本行企業(yè)文化建設(shè)，輸出本行的價(jià)值觀念，傳播本行的風(fēng)險(xiǎn)理念，樹(shù)立本行的品牌形象，增強(qiáng)海外雇員對(duì)本行的認(rèn)同感和責(zé)任感，從而加速突破當(dāng)?shù)氐恼挝幕趬荆苿?dòng)商業(yè)銀行本土化進(jìn)程。