我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架研究

許子燦

【摘 要】 在2008年金融危機(jī)之后，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管隨著經(jīng)濟(jì)的下滑而日益嚴(yán)格，因而風(fēng)險(xiǎn)偏好管理受到了銀行業(yè)的高度重視。隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施，銀行業(yè)所面臨的監(jiān)管環(huán)境更加嚴(yán)峻，盈利空間也進(jìn)一步變窄。這使得商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度從被動(dòng)防范向主動(dòng)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。因此，構(gòu)建良好的風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架對(duì)于銀行的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展有著重大的意義。

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)偏好管理 整體發(fā)展戰(zhàn)略 穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營(yíng)

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的內(nèi)涵及設(shè)定

風(fēng)險(xiǎn)偏好作為大型金融機(jī)構(gòu)普遍采用的一種風(fēng)險(xiǎn)控制手段，不同機(jī)構(gòu)對(duì)其定義不盡相同。國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織將風(fēng)險(xiǎn)偏好定義為“一個(gè)企業(yè)愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)大小及類型”;國(guó)際金融協(xié)會(huì)認(rèn)為“為實(shí)現(xiàn)該公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)其愿意同時(shí)有能力承擔(dān)什么類型的風(fēng)險(xiǎn)及接受風(fēng)險(xiǎn)的程度叫做風(fēng)險(xiǎn)偏好”;而高級(jí)監(jiān)管者集團(tuán)則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好是“一個(gè)公司在考慮項(xiàng)目目標(biāo)、股東相關(guān)利益、極端條件以及事件，并反映其對(duì)收入、資金供給和流動(dòng)性的潛在影響后，通過定性或定量的方式表達(dá)出其愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平及類型”。

針對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好是指以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為目標(biāo)，商業(yè)銀行所能承受風(fēng)險(xiǎn)的能力和愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)大小，以確?？梢赃_(dá)到安全性和盈利性的平衡。

常用的風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)可以分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，其中，定量指標(biāo)根據(jù)類別的不同，又可以分為收益類、風(fēng)險(xiǎn)類、資本類等，具體指標(biāo)有不良貸款率、股權(quán)收益率、資本充足率、杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率等。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理的必要性

1、風(fēng)險(xiǎn)偏好是銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成

風(fēng)險(xiǎn)偏好是商業(yè)銀行實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的重要工具，而風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略的一部分。銀行在進(jìn)行各種業(yè)務(wù)發(fā)展過程中都必須對(duì)其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控，因而風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)商業(yè)銀行整體發(fā)展的重要性不言而喻。

銀行的發(fā)展戰(zhàn)略由戰(zhàn)略目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境三因素決定。銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)體現(xiàn)在股東收益最大化。風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定主要是給銀行經(jīng)營(yíng)管理層提供一個(gè)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間相平衡的指標(biāo)要求，從而使其層能及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方向避免承擔(dān)非預(yù)期損失，進(jìn)而能夠?qū)崿F(xiàn)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的協(xié)調(diào)發(fā)展。

2、風(fēng)險(xiǎn)偏好是銀行穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要條件

銀行發(fā)展戰(zhàn)略過程中的風(fēng)險(xiǎn)偏好為銀行各個(gè)業(yè)務(wù)單元提供了發(fā)展的總體原則。在明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好原則下，管理層可以對(duì)針對(duì)各類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行主動(dòng)安排。若銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好模糊，管理層容易在風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡之間出現(xiàn)差錯(cuò)，偏離戰(zhàn)略發(fā)展方向。可見，銀行的穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)偏好的指引。

從銀行治理角度來看，風(fēng)險(xiǎn)偏好是傳達(dá)股東及其他利益相關(guān)者意志的重要載體。銀行經(jīng)營(yíng)行為的風(fēng)險(xiǎn)性與收益性需要充分考慮到股東的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及資本回報(bào)要求。管理層會(huì)以股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平作為制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。因此，風(fēng)險(xiǎn)偏好是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)。商業(yè)銀行積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)偏好管理政策，是滿足商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益最大化的重要過程。

從銀行的發(fā)展戰(zhàn)略來看，風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定是銀行最重要的戰(zhàn)略管理行為。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定并不僅是其風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的內(nèi)容，更會(huì)影響其總體發(fā)展戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定會(huì)給銀行管理層提供風(fēng)險(xiǎn)限額的必要參數(shù)，可以從宏觀層面約束銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控的良性互動(dòng)。同時(shí)，不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平體現(xiàn)著銀行不同的戰(zhàn)略路徑選擇。如果風(fēng)險(xiǎn)偏好的設(shè)定不合理，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展就會(huì)受限或者偏離科學(xué)的戰(zhàn)略目標(biāo)?？梢婏L(fēng)險(xiǎn)偏好政策是否科學(xué)，直接影響著商業(yè)銀行能否實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

三、我國(guó)商業(yè)銀行構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架的建議

銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架的構(gòu)建需要銀行各個(gè)層面人員的參與，特別是銀行的董事會(huì)、高級(jí)管理層以及風(fēng)險(xiǎn)管理人員。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架需要滿足董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平，由高層管理人員有效推動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理人員積極實(shí)施。

對(duì)董事會(huì)而言，他們需要從宏觀和微觀角度積極了解各類業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，與銀行管理層以及風(fēng)險(xiǎn)管理專家溝通交流，明確表達(dá)出一個(gè)清晰的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述。董事會(huì)應(yīng)確保風(fēng)險(xiǎn)偏好機(jī)制的動(dòng)態(tài)性與循環(huán)性。同時(shí)，董事會(huì)成員應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試，除此，應(yīng)不斷提高自身對(duì)低頻高危情景的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)能力。

對(duì)高級(jí)管理層而言，他們應(yīng)主動(dòng)引導(dǎo)銀行內(nèi)部進(jìn)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)偏好的討論，在推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好框架實(shí)施過程中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)者作用。管理者應(yīng)針對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)自身特點(diǎn)制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，使風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架可以充分考慮并恰當(dāng)反映銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。高管層應(yīng)理解和接受風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架下各種活動(dòng)以及其子活動(dòng)的應(yīng)用發(fā)展，以確保銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為不超越風(fēng)險(xiǎn)偏好的約束范圍。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員而言，他們需要參與到風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架發(fā)展的各個(gè)方面。銀行構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架是個(gè)循環(huán)往復(fù)的過程，風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅需要為不斷發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述和風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)提供清晰的概念和支持，還需要提供恰當(dāng)?shù)幕A(chǔ)設(shè)施和控制手段，以支持風(fēng)險(xiǎn)偏好框架的持續(xù)維護(hù)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)做好董事會(huì)與業(yè)務(wù)部門之間的及時(shí)有效溝通，并應(yīng)不斷對(duì)內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)行定期培訓(xùn)，確保所有關(guān)鍵利益相關(guān)者的參與度與提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

總體而言，在風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架的構(gòu)建與實(shí)施過程中，董事會(huì)應(yīng)在一個(gè)較高層面上起到主導(dǎo)作用，高級(jí)管理層及業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)在各個(gè)具體的業(yè)務(wù)單元貫徹執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架，而風(fēng)險(xiǎn)管理人員則應(yīng)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架的有效實(shí)施起到重要的支持和橋梁作用，保證風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告的及時(shí)有效，并保證風(fēng)險(xiǎn)管理政策的有效制定，進(jìn)而確保高層的風(fēng)險(xiǎn)偏好能夠順暢分解到各個(gè)具體的業(yè)務(wù)單元。在銀行各層級(jí)管理者的普遍支持下，在整個(gè)銀行范圍內(nèi)切實(shí)推行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理框架的有效實(shí)施。

【參考文獻(xiàn)】

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