利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)研究

康凱

(海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，海南?？?70100)

自1988年，我國(guó)初步提出利率市場(chǎng)化的改革方案，在過(guò)去的30年間，利率市場(chǎng)化改革工作穩(wěn)步推進(jìn)，當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程已接近尾聲。利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)已露端倪。

1　利率市場(chǎng)化定義

利率市場(chǎng)化的概念利率市場(chǎng)化也就是我們所說(shuō)的利率自由化，資金交易主體從央行獲得利率決定權(quán)，監(jiān)管當(dāng)局不再對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)制干預(yù)，也就是說(shuō)，基準(zhǔn)利率由央行來(lái)定制，由市場(chǎng)資金供需情況來(lái)決定利率，這一機(jī)制的逐步構(gòu)建就是利率市場(chǎng)化的逐步推行。其所涵蓋的內(nèi)容非常多，包括利率定制、傳導(dǎo)、等多方面。央行在對(duì)市場(chǎng)利率進(jìn)行干預(yù)的過(guò)程中，多從公開(kāi)操作、存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)等多種措施入手。從本質(zhì)上講，利率市場(chǎng)化是一個(gè)過(guò)程變量，是整個(gè)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的基礎(chǔ)。

2　商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)

由利率的變動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生損失的可能性就是利率風(fēng)險(xiǎn)。其會(huì)出現(xiàn)在利率變動(dòng)的整個(gè)過(guò)程中，如果銀行自身的資產(chǎn)情況和負(fù)債期限間出現(xiàn)問(wèn)題，那么必然會(huì)出現(xiàn)損失。在現(xiàn)實(shí)中，利率市場(chǎng)化改革時(shí)，商業(yè)銀行首先面對(duì)的就是利率方面的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的相關(guān)規(guī)定，利率風(fēng)險(xiǎn)具體包括四類(lèi)，相關(guān)內(nèi)容如下。

2.1重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，應(yīng)重新對(duì)銀行資產(chǎn)、負(fù)債等進(jìn)行定價(jià)，因定價(jià)時(shí)間 (相對(duì)浮動(dòng)利率)與到期日 (相對(duì)固定利率)二者不能夠很好協(xié)調(diào)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就是這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。一般將某一時(shí)期中，那些對(duì)利率非常敏感的資產(chǎn)和負(fù)債間存在的差額就是“重新定價(jià)缺口”。這一差距只要不是零，那么一旦利率發(fā)生變動(dòng)銀行就可能面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。

2.2基差風(fēng)險(xiǎn)。通常，在利率出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，大部分金融工具的利率也會(huì)隨之發(fā)生不同程度的變化，銀行就可能產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)。即便銀行資產(chǎn)與負(fù)債的重新定價(jià)時(shí)間相匹配，但是在存款利率與貸款利率發(fā)生變化不相同時(shí)，銀行還是會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。

2.3收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步進(jìn)行分析，把各種期限債券的收益率通過(guò)一定方式將它們進(jìn)行串聯(lián)就會(huì)得到一條曲線，該曲線被稱(chēng)為收益曲線。依托國(guó)庫(kù)券收益率來(lái)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)而制定出銀行的存貸款利率時(shí)，收益曲線的位置或者斜率在偶然因素的作用下可能有變動(dòng)，對(duì)銀行的凈利差收入及資產(chǎn)的內(nèi)部?jī)r(jià)值都會(huì)產(chǎn)生很大影響，該風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。

2.4選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。主要指當(dāng)利率發(fā)生變化時(shí)，銀行客戶(hù)動(dòng)用隱沒(méi)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)中以前不動(dòng)期權(quán)給致使銀行嚴(yán)重?fù)p失的可能性，也就是客戶(hù)是選擇提前歸還貸款本息還是選擇提前支取存款的決定中產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。在開(kāi)展利率改革工作以前，央行的相關(guān)指令與要求成為商業(yè)銀行的行為準(zhǔn)則，其依托這些準(zhǔn)則開(kāi)展具體的存貸款業(yè)務(wù)。

3　針對(duì)利率市場(chǎng)化監(jiān)管措施

當(dāng)前我國(guó)銀行體系已經(jīng)具備多元化的特征，監(jiān)管方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也非常豐富，各項(xiàng)工作也日趨規(guī)范化與科學(xué)化。但針對(duì)利率市場(chǎng)化條件下，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)該在國(guó)民經(jīng)濟(jì)方面對(duì)金融產(chǎn)品的重要性以及未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)進(jìn)行分析，可以以金融集團(tuán)為監(jiān)管基礎(chǔ)來(lái)構(gòu)建所需的原則，構(gòu)建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)管理機(jī)制。具體實(shí)施需要從以下四方面入手:

3.1逐步針對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)構(gòu)建起完善的制度。為市場(chǎng)中形成健康有序的競(jìng)爭(zhēng)制度奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行市場(chǎng)優(yōu)化制度可以被積極探索，在規(guī)定期限內(nèi)各個(gè)層次和各類(lèi)的商業(yè)銀行無(wú)法達(dá)到相應(yīng)存款規(guī)模，不良貸款也無(wú)法達(dá)到規(guī)定的幅度，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)管理機(jī)制需要針對(duì)此類(lèi)情況進(jìn)行業(yè)務(wù)范圍的限制、業(yè)務(wù)種類(lèi)的停止、停業(yè)整頓等，對(duì)于情況比較嚴(yán)重的或者即便進(jìn)行改造也無(wú)法有任何起色的，可以從協(xié)調(diào)管理的角度責(zé)令其撤銷(xiāo)、合并確保市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制的有效進(jìn)行。

3.2構(gòu)建差別監(jiān)管制度。主要從網(wǎng)點(diǎn)配置的差異性角度入手，撤掉不具有持續(xù)發(fā)展能力和不具備生存條件的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)施網(wǎng)點(diǎn)的差異化配置，在總量不增加的前提下，向有創(chuàng)新能力、經(jīng)營(yíng)管理比較好，發(fā)展前景良好的結(jié)構(gòu)方向傾斜，擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)覆蓋規(guī)模，監(jiān)督各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)際操作。在實(shí)際監(jiān)管的過(guò)程中，對(duì)于經(jīng)營(yíng)比較好，內(nèi)控較為完善的商業(yè)銀行可以適當(dāng)?shù)慕档同F(xiàn)場(chǎng)檢查的密度，但是免檢會(huì)放松銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性。

3.3建立商業(yè)銀行業(yè)績(jī)綜合考評(píng)體系。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)下商業(yè)銀行業(yè)績(jī)綜合考評(píng)體系的出臺(tái)直接與銀行工作人員的實(shí)際利益息息相關(guān)，在得到有效執(zhí)行的過(guò)程中，也可以實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行相關(guān)工作人員工作素質(zhì)、質(zhì)量、效率等方面的提升。

3.4構(gòu)建一元化的監(jiān)管體系。首先要建立具有權(quán)威性的最高層面的金融工作聯(lián)席會(huì)議制度，有效地推動(dòng)改革工作，促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)與社會(huì)的安定。二是協(xié)調(diào)好監(jiān)管部門(mén)的工作，建立起銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部、人民銀行等相關(guān)部門(mén)參加的“3+2”協(xié)調(diào)體制，加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合檢查和監(jiān)管。三是對(duì)各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的權(quán)責(zé)進(jìn)行明確劃分，使得整個(gè)監(jiān)管體系能夠全面覆蓋整個(gè)行業(yè)。

通過(guò)以上監(jiān)管體系的構(gòu)建，即可以在開(kāi)放性監(jiān)管的要求下，使金融創(chuàng)新支持體系建設(shè)逐步開(kāi)展，也可以圍繞銀行業(yè)良性發(fā)展進(jìn)行生長(zhǎng)機(jī)制的逐步構(gòu)造健康穩(wěn)定的秩序。從而提高金融服務(wù)功能和金融效率為首要內(nèi)容，在引導(dǎo)此功能發(fā)揮的同時(shí)業(yè)務(wù)審批的過(guò)程中也要對(duì)不同性質(zhì)的金融監(jiān)管和創(chuàng)新實(shí)施差異化對(duì)待，任何企圖轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、有逃避金融監(jiān)管傾向、潛在風(fēng)險(xiǎn)和投資性比較強(qiáng)的金融創(chuàng)新必須予以嚴(yán)格的限制，并不能為了開(kāi)放而開(kāi)放。

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