元通汽車金融的探索與實踐

□李妍

汽車是國家工業(yè)和國民經(jīng)濟的重要組成部分，且擁有很強的金融屬性，因此，供應(yīng)鏈金融和消費金融在汽車的流通鏈條中就顯得尤為重要。

汽車行業(yè)供應(yīng)鏈的主要特點和問題

（一）汽車供應(yīng)鏈發(fā)展的三個階段

從上世紀90年代末誕生第一批4S店開始，汽車流通已經(jīng)歷了20年的發(fā)展。通過對20多年的發(fā)展歷程分析，不難發(fā)現(xiàn)，這其中有明顯的階段性特點。

第一階段：4S店蓬勃發(fā)展期（1999-2008）。市場普遍狀態(tài)是供給不足，主機廠不愁銷售，4S店大力發(fā)展。這個階段，汽車供應(yīng)鏈在主機廠的全面掌控之中，4S店的車源、資金、物流倉儲都由主機廠統(tǒng)一安排。換個角度來看，哪家主機廠在這個階段提前布局了供應(yīng)鏈金融和倉儲物流服務(wù)，哪家就擁有更好的發(fā)展前景。如上汽財務(wù)和安吉物流、一汽金融和一汽物流，后者幫助上汽和一汽得到迅速發(fā)展。

第二階段：渠道調(diào)整期（2008-2017）。這個階段的主要特點是：主機廠迅速擴產(chǎn)擴能，4S店建設(shè)明顯放緩，二網(wǎng)渠道暗流涌動，二手車市場迅速發(fā)展，汽車市場的供需關(guān)系和渠道發(fā)生了變化。據(jù)統(tǒng)計，2010-2015年，市場在售車型從1000種增加到5000種，車型選擇越來越多。4S店數(shù)量從1萬家不到增加到2.5萬家，在一二線城市形成激烈競爭，為了完成指標，4S店開始發(fā)展二網(wǎng)。但與此同時，4S店到二網(wǎng)的供應(yīng)鏈卻缺失了，早期，4S店主導自己二網(wǎng)的車源、物流倉儲和金融；后期，隨著二網(wǎng)量越來越大，主機廠任務(wù)越來越重，4S店的支持顯得力不從心。這時，很多民間資本、民間物流倉儲開始介入二網(wǎng)的供應(yīng)鏈服務(wù)。

第三階段：市場轉(zhuǎn)變期（2017年至今）。2017年國家新《汽車銷售管理辦法》出臺，加上經(jīng)濟形勢、消費者行為等轉(zhuǎn)變，4S店新增速度出現(xiàn)負值，不少門店調(diào)整、退網(wǎng)甚至關(guān)閉。同時，主機廠主動開拓電商、批售、融資租賃、定制車型等新渠道，試圖擺脫授權(quán)渠道的限制。這個階段的供應(yīng)鏈逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放的形式。

（二）現(xiàn)階段汽車供應(yīng)鏈的主要特點

傳統(tǒng)二網(wǎng)、二網(wǎng)轉(zhuǎn)變的綜合賣場、融資租賃公司、電商等統(tǒng)稱為新渠道，也是我國汽車供應(yīng)鏈現(xiàn)階段的主要特點，可以從車源、金融、倉儲物流三個角度去全面理解。

車源方面：與原先4S店“主機廠分配”的方式不同，他們的來源很廣泛、很靈活，包括從主機廠直接采購（批售）、廠商融資租賃渠道、廠商特殊車型渠道、4S店、港口平行進口本家、全國其他地區(qū)的車商和資源商等。

金融方面：新渠道的供應(yīng)鏈金融非常分散。首先，主機廠的B端金融無法覆蓋涉及到經(jīng)銷商準入、授信、監(jiān)管等多個環(huán)節(jié)；其次，民間資本介入規(guī)模受限，大量使用民間資本存在地域性強、信用為主、監(jiān)管缺失的問題，因此無法規(guī)?；?；第三，經(jīng)銷商主體信用不足限制銀行進入該領(lǐng)域。

倉儲物流方面：與主機廠的廠內(nèi)管理、路途管理、到店到庫監(jiān)管不同，新渠道在倉儲物流方面非常薄弱。一方面，他們沒有足夠的資金；另一方面，也沒有辦法建設(shè)資方認可的倉儲監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。同時，物流方面也存在過于分散、在途監(jiān)管缺失等問題。

總的來看，4S店之外的渠道車源多樣、金融分散、物流低效。供應(yīng)鏈的發(fā)展，既是機會，也是困難，但機會遠大于困難。

行業(yè)發(fā)展方向、痛點以及解決方案

從行業(yè)發(fā)展角度，新的下沉渠道在車源、金融、物流方面都有缺失。而金融，擁有最強的驅(qū)動力。供應(yīng)鏈金融是整個行業(yè)的核心，也是樞紐。提供資金，就必須對倉儲物流的風控有更高的要求，也需要對車源的選擇有更多話語權(quán)。所以，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的前提是要對行業(yè)的發(fā)展、痛點有清晰的理解和準備。

傳統(tǒng)風控面臨挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)金融要求對借款主體有非常細致和嚴格的信用審核，且多用授信方式完成放款。在逐步下沉的渠道中，借款主體變得越來越小、越來越分散，這不僅對信用審核的工作量、工作效率帶來挑戰(zhàn)，更對傳統(tǒng)方式審核的內(nèi)容和作用帶來挑戰(zhàn)。所以，真正風控的核心會變成車輛資產(chǎn)本身，無論新車還是二手車，車輛控制住，才是風控真正的實質(zhì)。風控就是判斷資產(chǎn)價值、監(jiān)管資產(chǎn)、主體信用審核三者有機、有主次的結(jié)合。

監(jiān)管手段缺少數(shù)字化。在汽車行業(yè)發(fā)展階段，無論早期的蓬勃發(fā)展期、渠道調(diào)整期都缺少監(jiān)管環(huán)節(jié)的數(shù)字化、透明化、系統(tǒng)化建設(shè)，導致不少銀行不敢做4S店業(yè)務(wù)。比如存在銀行監(jiān)管了車輛的合格證和鑰匙，但車輛本身卻被銷售，甚至二次質(zhì)押，由此出現(xiàn)大量糾紛和風險，所以必須明確汽車資產(chǎn)是什么以及應(yīng)該如何監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新的技術(shù)手段飛速發(fā)展的階段，誰擁有明確、清晰的數(shù)字化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，誰就擁有更多的話語權(quán)，就能獲得更低的資金成本和更大規(guī)模。因此，建設(shè)數(shù)字化的、能提供清晰準確數(shù)據(jù)流的監(jiān)管，是行業(yè)不可或缺的。

資產(chǎn)處置方式方法需要更新。傳統(tǒng)銀行等金融機構(gòu)，在處置車輛的時候，往往面臨車輛資產(chǎn)不齊全、行業(yè)不了解、估價不清晰、流程不熟悉等問題，而這些又是需要考量的點。在處置方式方面，傳統(tǒng)方式是外包，存在收回資金數(shù)量低于預期的問題。因此，資產(chǎn)齊全、估價準確、團隊可控都需要更新。

元通汽車金融近年在新車和二手車供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域經(jīng)過不斷的嘗試和探索，總結(jié)了自己的解決方案：

首先，要判得準。利用互聯(lián)網(wǎng)工具大量收集數(shù)據(jù)，判斷新車的價格走勢，判斷二手車的流向和價格趨勢，并把新車二手車價格結(jié)合起來，輸出自己的價格體系，包括歷史價格、趨勢、在售車源分布等。利用線下團隊、合作伙伴，對車輛真實的配置、改裝、質(zhì)損等進行判斷，給出更科學的融資比例和金額。利用第三方信息平臺，對接海關(guān)、商檢、主機廠等信息輔助判斷手續(xù)、鑰匙等的真實性。

第二，要看得住。建立全國主要汽車市場的高科技監(jiān)管倉儲網(wǎng)絡(luò)，包括物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的大量應(yīng)用，如RFID、PDA、視頻監(jiān)控、移動判斷、OBD等用于車輛本身的監(jiān)管，確保在庫資產(chǎn)安全。逐步建立物流環(huán)節(jié)的監(jiān)控，通過自營提車隊伍、打通倉儲物流、單獨安裝GPS等實現(xiàn)全程可控可見。與保險深度的融合，通過線上接口的方式實現(xiàn)保單明確化、1對1化，降低事故、自然災(zāi)害、盜搶等的保險賠付。

第三，要賣得掉。定時對即將到期的在貸資產(chǎn)進行盤點，衡量資產(chǎn)總價值，并及時作出響應(yīng)，如增加保證金等。在出現(xiàn)風險時，通過倉儲物流網(wǎng)絡(luò)快速轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，包括貿(mào)易所有權(quán)、處置權(quán)和車輛本身等，降低可能的損失。建立體外的處置團隊或公司，實現(xiàn)快速處置和回收資金。

元通汽車金融的探索實踐和創(chuàng)新

元通汽車金融致力于汽車金融10余年，在2016年就開始進入下沉渠道的汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)域，力圖在新的市場里進行探索，在新車領(lǐng)域與賣好車加強合作，在二手車領(lǐng)域和第一車貸加強合作，深度介入行業(yè)。

拿新車領(lǐng)域來說。和賣好車合作建立了目前全國最好的供應(yīng)鏈金融風控體系，包括大數(shù)據(jù)核價、線下團隊驗車、全國數(shù)字倉儲、物流網(wǎng)絡(luò)等。目前，包括上汽財務(wù)、安吉、汽車之家、人人車、毛豆新車、花生好車等新零售渠道都在使用元通的風控體系。

元通汽車金融目前在全國有35個自建倉，與賣好車合作監(jiān)管倉百余個，供應(yīng)鏈金融年交易規(guī)模65億元左右，壞賬率為0。元通汽車金融積累了大量可復制的經(jīng)驗，未來將繼續(xù)專注汽車供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，加強與S、B、C端之間的粘性，精耕供應(yīng)鏈金融服務(wù)，向新能源車、二手車跨省服務(wù)、汽車零部件、機電產(chǎn)品領(lǐng)域延伸。