所有制改革對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響分析

馮雪峰

(青島啤酒股份有限公司，山東 青島 266071)

十九大報(bào)告中明確指出必須深化國(guó)企改革,大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。并且在報(bào)告中強(qiáng)調(diào),經(jīng)濟(jì)體制改革必須以堅(jiān)持完善產(chǎn)權(quán)制度及要素市場(chǎng)化配置為重點(diǎn)內(nèi)容,由此才能真正實(shí)現(xiàn)全新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)形式,達(dá)成全新企業(yè)發(fā)展格局。通過國(guó)有企業(yè)改革的不斷深化,推行和發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),打造出具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)主要由多種資本互為持股而形成的經(jīng)濟(jì)形式,其相比傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形式,打破了單一性缺陷問題,轉(zhuǎn)變成為持股多元化的一種全新混合經(jīng)濟(jì)形式。由于混合所有制本身特殊性的組成結(jié)構(gòu),其主要包含國(guó)有經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)、非公有制經(jīng)濟(jì),通過三者的有效組合,形成全新的經(jīng)濟(jì)形式。然而混合所有制企業(yè)在實(shí)際的公司治理當(dāng)中卻面臨全新的問題及挑戰(zhàn)。

1 混合所有制改革與公司財(cái)務(wù)管理概述

1.1 混合所有制改革

我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,主要是以公有制為主體,連同多種所有制共同發(fā)展的特殊經(jīng)濟(jì)格局。而混合所有制經(jīng)濟(jì)本身屬于一種特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式,其主要指財(cái)產(chǎn)或者財(cái)產(chǎn)權(quán)分布于不同性質(zhì)所有者及所屬情形的一種全新經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式?；旌纤兄聘母锏耐菩?是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大飛躍,其促使我國(guó)企業(yè)的資本持續(xù)擴(kuò)大,融資能力持續(xù)攀升,極大地加強(qiáng)了企業(yè)本身的實(shí)際運(yùn)營(yíng)發(fā)展能力。[1]

1.2 公司財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理屬于公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展當(dāng)中的核心工作內(nèi)容,其本身處于企業(yè)的核心發(fā)展地位,屬于企業(yè)實(shí)際運(yùn)作當(dāng)中極為重要的一環(huán),為企業(yè)的整體發(fā)展發(fā)揮出極為重要的觀察及分析作用。企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題時(shí),企業(yè)的資金財(cái)產(chǎn)等無法獲得切實(shí)有效的管理,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大或失控,企業(yè)所有的盈余情況都將失去意義。財(cái)務(wù)管理的完善性能夠真正促使財(cái)產(chǎn)資金獲得科學(xué)合理化運(yùn)用,促使企業(yè)對(duì)自身的生產(chǎn)狀況起到一個(gè)客觀有效的把握。

2 混合所有制改革對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的影響

2.1 公司治理架構(gòu)變化給財(cái)務(wù)管理帶來巨大困難

以聯(lián)通為例,中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司為我國(guó)聯(lián)通公司旗下A股上市公司。該公司于2017年8月21日發(fā)布關(guān)于混合所有制改革的專項(xiàng)公告,公告明確闡述,聯(lián)通公司混合所有制改革試點(diǎn)工作的整體思路主要希望借助整體設(shè)計(jì),積極引進(jìn)投資,通過調(diào)整國(guó)有控股比例的形式,促使部分公司股權(quán)得以釋放,歸于其他國(guó)有及非國(guó)有資本企業(yè)。

類似聯(lián)通公司的方案,勢(shì)必將帶來絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)治理架構(gòu)的變化。我國(guó)大多數(shù)國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)體系都是由“老三會(huì)”組合而成,也即是指黨委會(huì)、職代會(huì)以及工會(huì)來行使公司治理的權(quán)利。當(dāng)前,混合所有制改革推行后,職權(quán)行使職能由此轉(zhuǎn)交給“新四會(huì)”,其具體由黨委會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及股東大會(huì)組成。盡管在公司管理方面“新四會(huì)”明顯比“老三會(huì)”更加規(guī)范和合規(guī),同時(shí)也明顯符合現(xiàn)代發(fā)展的規(guī)律及要求。財(cái)務(wù)管理方面,由于當(dāng)前多數(shù)股份制公司內(nèi)國(guó)有股東本身是國(guó)家資本的代表,因此混合所有制改革的目的不再是單純地獲取最大化的經(jīng)濟(jì)效益,然而在某些非公有制的公司當(dāng)中,其股東秉持的目標(biāo)始終是希望獲取最大化的經(jīng)濟(jì)效益。正是由于這種企業(yè)性質(zhì)和企業(yè)目標(biāo)迥異的現(xiàn)象,直接導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略面臨巨大的困難。因?yàn)楣挟a(chǎn)權(quán)和非公有產(chǎn)權(quán)間的明顯差距,致使其在實(shí)際合作發(fā)展中,須針對(duì)混合所有制改革當(dāng)中的影響類因素進(jìn)行充分掌控,然后促使兩者形成有效的合作協(xié)議,從而充分避免合作當(dāng)中,因兩者的差距而阻礙財(cái)務(wù)管理工作的正常開展。

2.2 致使公司監(jiān)督體系不完善

對(duì)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)而言,不但要求其應(yīng)當(dāng)具備嚴(yán)格的內(nèi)控監(jiān)督管理機(jī)制,同時(shí)還要求其應(yīng)當(dāng)充分接受相關(guān)監(jiān)督部門的管理監(jiān)督；而針對(duì)一些民營(yíng)企業(yè)發(fā)展而言,絕大多數(shù)都未針對(duì)自身的監(jiān)督體系加以完善,整體制度不夠規(guī)范等。因此,企業(yè)通常因?yàn)橘Y本形式的不同,而所受到的監(jiān)督體系也存在較為明顯的差異性?；旌纤兄聘母锉尘跋?此類不同組成形式的企業(yè),要如何科學(xué)、合理化地整合企業(yè)改革監(jiān)督管理體系,其不僅直接與企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)資金的安全性密切相關(guān),同時(shí)與企業(yè)本身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展存在聯(lián)系。

2.3 致使公司薪酬激勵(lì)制度不合理

我國(guó)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)針對(duì)內(nèi)部職工所采取的激勵(lì)方式,不論是在形式還是在內(nèi)容方面均存在非常明顯的差異性,其具體表現(xiàn)為國(guó)企和一些上市大型國(guó)企高級(jí)管理者月薪都不高,大都不及同等水平的民營(yíng)企業(yè)員工工資。[2]但是國(guó)有企業(yè)員工存在政治方面的津貼,比如行政級(jí)別補(bǔ)貼,其在工作的環(huán)境及福利保障方面均優(yōu)于民營(yíng)企業(yè)。在此背景下,如果將國(guó)企與民營(yíng)資本相融合,這種在薪酬方面的差異將直接導(dǎo)致員工不滿情緒的產(chǎn)生,因此這就亟須調(diào)整薪酬體制,既要保證充分調(diào)動(dòng)員工積極性,同時(shí)又符合混合所有制改革后健康發(fā)展的需要。

3 公司財(cái)務(wù)管理下混合所有制改革優(yōu)化策略

3.1 建立健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的混合制企業(yè)治理機(jī)制

我國(guó)聯(lián)通公司混改過程將直接采取非公開發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓等多種形式來進(jìn)行,在此基礎(chǔ)上大力引進(jìn)處在行業(yè)發(fā)展前列及與公司發(fā)展起到協(xié)同效果的戰(zhàn)略投資者。這其中具體包含不同類型的、現(xiàn)代化、先進(jìn)性的企業(yè)集團(tuán)等。在此背景下必須秉持同股同權(quán)的形式,據(jù)此來依法保障多種股東產(chǎn)權(quán),促使此類人員能夠迅速參與到國(guó)有資本與非國(guó)有資本當(dāng)中。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)構(gòu)建完善的黨委會(huì)、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層等多個(gè)層面的授權(quán)合作體系,由此才能真正達(dá)成權(quán)力、決策、監(jiān)督與管理者間形成一種制衡的效果,同時(shí)還需大力提升黨委會(huì)、董事會(huì)的管理決策效率及質(zhì)量,不斷體現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展的影響,由此才能實(shí)現(xiàn)對(duì)股東及管理層短期行為的約束目標(biāo)。

3.2 轉(zhuǎn)變資產(chǎn)監(jiān)管方式,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制

國(guó)資管理部門需要有效實(shí)現(xiàn)從資產(chǎn)管理向資本管理方向的轉(zhuǎn)變。在設(shè)計(jì)高效的公司治理結(jié)構(gòu)時(shí),需要建立監(jiān)事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)雙重等監(jiān)控機(jī)制。不管是國(guó)有還是民營(yíng)企業(yè),其一旦參與到混改當(dāng)中都將給混改公司及其本身的發(fā)展經(jīng)營(yíng)引發(fā)諸多不確定性因素。因此,就要求企業(yè)方面必須加強(qiáng)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)的管理與內(nèi)部控制。需要定章立制、規(guī)范運(yùn)營(yíng),并定期不定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)、內(nèi)控評(píng)價(jià),定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,同時(shí)結(jié)合外部審計(jì)等發(fā)現(xiàn)問題,及時(shí)采取措施進(jìn)行整改完善。

3.3 構(gòu)建多層次的企業(yè)員工激勵(lì)機(jī)制

公司混改過程中,需協(xié)調(diào)好混改后企業(yè)內(nèi)職工的工資差異性、晉級(jí)激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)等激勵(lì)制度,而重中之重,是進(jìn)行員工股權(quán)激勵(lì)。按照聯(lián)通混改計(jì)劃,面向職工的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制必須及時(shí)推出,由此來激勵(lì)包括聯(lián)通公司董事會(huì)、高級(jí)管理者及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與公司持續(xù)發(fā)展具有直接關(guān)系的管理及技術(shù)骨干等，該公司激勵(lì)股權(quán)將根據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)實(shí)現(xiàn)分配。聯(lián)通的分配法則必將為混改后企業(yè)的健康發(fā)展提供強(qiáng)大的源動(dòng)力,也勢(shì)必將成為諸多國(guó)企混改參考的典范。

4 結(jié) 論

綜上所述,以聯(lián)通混改為例,混合所有制改革的推行,對(duì)國(guó)有企業(yè)的影響非常明顯,尤其表現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)管理方面。因此,必須營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境,明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)及權(quán)責(zé)分離,構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)權(quán)制度。同時(shí)需要完善市場(chǎng)規(guī)則,加大社會(huì)和企業(yè)自身監(jiān)管力度,轉(zhuǎn)變政府職能,采取簡(jiǎn)政放權(quán)與減少政府審批的形式,由此保障混合所有制改革的穩(wěn)步推進(jìn)。

[1]王凱.混合所有制改革對(duì)財(cái)務(wù)管理帶來的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略分析[J].財(cái)經(jīng)界:學(xué)術(shù)版,2016(17):223.

[2]張文魁.國(guó)資監(jiān)管體制改革策略選擇:由混合所有制的介入觀察[J].改革,2017(1):110-118.