協(xié)同效應(yīng)視角下企業(yè)財務(wù)績效與碳信息披露水平的相關(guān)性研究

劉翠

摘要：本文以河南省滬深兩市的上市公司為研究對象，分析企業(yè)內(nèi)、外部財務(wù)績效與碳信息披露水平之間的關(guān)系，實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)績效與碳信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系但不顯著，外部財務(wù)績效與碳信息披露水平存在不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，企業(yè)披露信息的積極性不高，鑒于此本文在協(xié)同效應(yīng)視角下，從綠色信貸、綠色補貼和綠色稅收方面提出提升企業(yè)內(nèi)部財務(wù)績效的激勵措施，從公眾的環(huán)保意識、碳信息披露形式和內(nèi)容以及碳信息鑒證等方面提出提升企業(yè)外部財務(wù)績效的激勵措施，這些內(nèi)外部激勵措施相互促進(jìn)，可以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)形成良性循環(huán)，以更好地提高企業(yè)披露碳信息的積極性和主動性，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：協(xié)同效應(yīng)；財務(wù)績效；碳信息披露水平

0引言

隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加大，煤炭、石油、天然氣等不可再生資源被大量消耗，企業(yè)溫室氣體的排放量也不斷的增加，環(huán)境污染，資源稀缺狀況且漸明顯。為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)型升級中低碳經(jīng)濟(jì)模式應(yīng)運而生。2014年12月10日國家發(fā)展改革委員會發(fā)布了《碳排放權(quán)管理辦法》于2015年1月10日正式實施，2015年9月25日習(xí)近平在《中關(guān)元首氣候變化聯(lián)合聲明》中，宣布將于2017年啟動全國碳排放權(quán)交易市場的建設(shè)，到2030年達(dá)到單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年降低60-65%的目標(biāo)。2016年1月1日起實施的《中華人民共和國大氣污染防治法》強調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法公開環(huán)境信息，對于未公開環(huán)境信息的屬于違法行為。上述規(guī)章制度的頒布實施在一定程度上表明我國在大氣污染治理方面的決心和行動，為了進(jìn)一步保證低碳經(jīng)濟(jì)理念的順利展開和有效實施，加強碳信息披露的研究也是至關(guān)重要的。

國內(nèi)外關(guān)于環(huán)境信息披露的研究主要集中在信息披露驅(qū)動因素研究、披露內(nèi)容和方式研究等方面。0'D onovan（2002）研究發(fā)現(xiàn)影響環(huán)境信息披露的主要因素是社會團(tuán)體和媒體的壓力。Fraser和Brown（2006）及Josefna（2008）則認(rèn)為企業(yè)利益相關(guān)者會影響組織目標(biāo)的確立和實現(xiàn)，從而影Ⅱ向信息披露的動機。HoHand（2003）的研究表明美國環(huán)境信息披露的方式主要包括年報的管理者討論與分析部分、報表附注和健康、安全和環(huán)境部分。章金霞（2013）研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)規(guī)模、制度壓力和營運風(fēng)險顯著影響碳信息披露水平，碳信息披露水平和企業(yè)價值存在顯著正相關(guān)關(guān)系。曹利花（2015）研究結(jié)果表明行業(yè)特征、公司規(guī)模、發(fā)展能力與碳信息披露水平顯著正相關(guān)，財務(wù)績效與碳信息披露水平呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)前學(xué)者在提升企業(yè)碳信息披露方面的研究主要集中在企業(yè)內(nèi)部因素或企業(yè)外部壓力研究方面，沒有從內(nèi)部因素和外部壓力的協(xié)同效應(yīng)入手探索協(xié)同路徑，本文在以往學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，以河南省滬深兩市的上市公司為樣本，從企業(yè)內(nèi)部盈利能力和市場績效兩個角度研究碳信息披露水平與財務(wù)績效的價值相關(guān)性，以期從企業(yè)內(nèi)生動力和外部壓力兩個方面探索提升企業(yè)碳信息披露水平的新途徑。

1研究假設(shè)

企業(yè)的財務(wù)績效是企業(yè)在一定的時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，可以用會計指標(biāo)（內(nèi)部）和市場指標(biāo)（外部）衡量。會計指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率等，數(shù)據(jù)容易獲得，很容易受到人為操縱的影響而影響其可信度。市場指標(biāo)主要包括托賓Q值和股票收益率等，數(shù)據(jù)較客觀但較難獲得且受到各種不確定因素的影響。為全面分析企業(yè)碳信息披露水平對財務(wù)績效產(chǎn)生的影響，本文同時采用會計指標(biāo)和市場收益指標(biāo)作為衡量公司財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)，并提出以下兩個假設(shè)。

碳信息披露可以促使企業(yè)管理者關(guān)注溫室氣體排放情況，并有針對性地采取措施降低廢氣的排放量，提高能源的利用率，有效降低企業(yè)的能源成本和交易成本，同時影響企業(yè)的投資決策，使企業(yè)朝著可持續(xù)發(fā)展的方向發(fā)展，減少企業(yè)面臨的環(huán)境風(fēng)險，降低罰款支出：為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張，2007年7月環(huán)?？偩?、人民銀行、銀監(jiān)會三部門聯(lián)合提出《關(guān)于落實環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》這項信貸政策，各商業(yè)銀行將企業(yè)環(huán)保守法情況作為信貸審批的重要前提，采取差異化定價引導(dǎo)資金導(dǎo)向于有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)，高水平的碳信息披露有助于企業(yè)滿足各商業(yè)銀行信貸審批的前提條件，在綠色信貸政策和差異化定價策略下可以降低企業(yè)的資本成本，從而提高企業(yè)的盈利能力。

因此，提出本文的假設(shè)1：

企業(yè)的盈利能力與碳信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系。

根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)管理層可以通過自愿性信息披露向投資者者傳遞公司的經(jīng)營業(yè)績、內(nèi)在價值和核心競爭力等信息，投資者可以據(jù)此分析并修正其對公司價值的初始評價形成投資決策。充分的信息披露有助于降低投資者對企業(yè)未來不確定性的預(yù)期，減少逆向選擇問題，以合理較的價格購買公司的股票，有利于降低企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)的市場價值。從市場角度來看，企業(yè)自愿性的碳信息披露可以向投資者傳遞企業(yè)良好的社會形象，增強投資者對企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的信心，在資本市場上獲得投資者的認(rèn)可，從而有利于提高企業(yè)的股票價格，增強企業(yè)資本的流動性，提高企業(yè)的市場價值，從而提升企業(yè)的市場績效。

因此，提出本文假設(shè)2：

企業(yè)的市場績效與碳信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系。

2研究設(shè)計

2.1模型設(shè)計

針對假設(shè)1，本文以凈資產(chǎn)收益率（ROE）代表財務(wù)績效的會計指標(biāo)作為被解釋變量，以碳信息披露水平（CDL）作為解釋變量，將企業(yè)規(guī)模（SIZE）、控股股東的性質(zhì)（GOV）和償債能力（LEV）作為控制變量構(gòu)建模型1，如下所示：

針對假設(shè)2，本文以托賓Q值代表財務(wù)績效的市場指標(biāo)作為被解釋變量，以碳信息披露水平（CDL）和資產(chǎn)收益率（ROA）作為解釋變量，將企業(yè)規(guī)模（SIZE）、控股股東的性質(zhì)（GOV）和償債能力（LEV）作為控制變量構(gòu)建模型2，如下所示：

2.1.1模型中解釋變量CDL的量化

本文借鑒CDP中國報告中披露的內(nèi)容，將樣本公司在年度報告和社會責(zé)任報告中披露的碳信息分為量化信息和非量化信息兩大類14個項目，每個項目賦1分，對其進(jìn)行量化（如表1所示），計算公式如下所示：endprint

2.1.2模型中變量的定義

模型l和模型2中涉及的變量類型有被解釋變量、解釋變量和控制變量，由于企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力也會影Ⅱ向企業(yè)的財務(wù)績效，本文將其作為控制變量，如表2所示。

2.2樣本的選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取河南省滬深兩市2015年的上市公司作為研究對象，由于主要研究碳信息披露水平與財務(wù)績效的相關(guān)關(guān)系，為了使研究樣本更具有代表性，降低抽樣風(fēng)險，本文以河南省滬深兩市2015年披露碳信息的公司作為研究樣本，并剔除研究年度暫停上市、停市和新上市的公司以及數(shù)據(jù)異常、數(shù)據(jù)不完整的公司，符合條件的樣本公司有47家。本文所用的研究數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫、年度報告和社會責(zé)任報告等，其中碳信息披露水平是從樣本公司的年度報告和社會責(zé)任報告中手工搜集數(shù)據(jù)，使用EXCEL和SPSS20.0對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

3實證研究

3.1偏相關(guān)分析

根據(jù)模型1，本文將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量，對凈資產(chǎn)收益率和碳信息披露水平進(jìn)行偏相關(guān)分析，分析結(jié)果如表3所示。

由表l的偏相關(guān)分析數(shù)據(jù)可知，在將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量的前提下，凈資產(chǎn)收益率與碳信息披露水平的相關(guān)系數(shù)為0.182，存在正相關(guān)關(guān)系，但不顯著。在不考慮控制變量的情況下，凈資產(chǎn)收益率與碳信息披露水平的相關(guān)系數(shù)為0.076，相關(guān)性比考慮控制變量的情況下減弱；凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)存在正相關(guān)關(guān)系但不顯著：凈資產(chǎn)收益率與償債能力存在負(fù)相關(guān)關(guān)系且在a=0.01下顯著。

根據(jù)模型2，本文將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量，對托賓Q值、碳信息披露水平和進(jìn)行偏相關(guān)分析，分析結(jié)果如表4所示。

由表2的偏相關(guān)分析數(shù)據(jù)可知，在將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量的前提下，托賓O值與碳信息披露水平（CDL）的相關(guān)系數(shù)為-0.085，存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，但不顯著，托賓Q值與資產(chǎn)收益率（ROA）存在正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.120，但不顯著。在不考慮控制變量的情況下，托賓Q值與碳信息披露水平存的相關(guān)系數(shù)為-0.271，存在負(fù)相關(guān)關(guān)系且在a=0.1下顯著，負(fù)相關(guān)性比考慮控制變量的情況下增強；托賓Q值與資產(chǎn)收益率（ROA）存在負(fù)正相關(guān)關(guān)系但不顯著；托賓Q值與企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力存在負(fù)相關(guān)關(guān)系但不顯著。

綜合上述分析，本文發(fā)現(xiàn)碳信息披露水平和企業(yè)的盈利能力存在正相關(guān)關(guān)系但不顯著：碳信息披露水平與企業(yè)的市場績效不存正相關(guān)關(guān)系，在不考慮控制變量的情況下，兩者還存在顯著的負(fù)相關(guān)，這種關(guān)系與研究假設(shè)存在嚴(yán)重的背離，本文接下來深入剖析這種嚴(yán)重背離假設(shè)現(xiàn)象的原因。

3.2碳信息披露水平的描述性統(tǒng)計

本文接下來對47家樣本公司的碳信息披露水平、凈資產(chǎn)收益率和托賓Q值進(jìn)行描述性統(tǒng)計，以分析其集中趨勢、離散程度和分布形態(tài)，以詳細(xì)了解數(shù)據(jù)的分布特點（如表5所示）。

從表5的描述性統(tǒng)計資料可以看出，碳信息披露水平最大值為0.643，最小值為0.071，最大值與最小值之差為0.571，平均值為0.220，標(biāo)準(zhǔn)差為0.126，樣本公司的碳信息披露水平總體不高，且相對比較集中，峰度為3.421>0，具有過度的峰度，呈現(xiàn)尖峰分布，偏斜度為1.741大于0，分布正偏，即眾數(shù)位于算數(shù)平均數(shù)的左側(cè)，樣本中大部分公司碳信息披露水平低于平均數(shù)：凈資產(chǎn)收益率最大值為0.277，最小值為0.700，最大值與最小值之差為0.977，平均值為0.004，標(biāo)準(zhǔn)差為0.163，樣本公司的凈資產(chǎn)收益率總體水平較低，其相對比較集中，峰度為7.719遠(yuǎn)大于0，偏斜度為一2.298<0，呈現(xiàn)尖峰和負(fù)偏分布，眾數(shù)位于算數(shù)平均數(shù)的右側(cè)，大部分樣本公司的凈資產(chǎn)收益率高于平均數(shù)；托賓Q最大值為11.197，最小值為0.172，最大值和最小值的之差為11.025，平均數(shù)為2.235，標(biāo)準(zhǔn)差為2.263，樣本公司的托賓O值總體偏低，且差異性較大，峰度為4.471>0，偏斜度為1.969>0，樣本公司的托賓Q值呈尖峰和正偏分布，眾位數(shù)位于算數(shù)平均數(shù)的左側(cè)。從描述性統(tǒng)計的結(jié)果在一定程度上說明河南省上市公司碳信息披露的水平總體不高，且披露水平參差不齊，差異化較大，這些情況阻礙了綠色信貸的有效實施，也降低了碳信息披露在資本市場上的信息含量，從而影響了碳信息披露對企業(yè)財務(wù)績效正向作用的有效發(fā)揮。

3.3模型的回歸分析

本文接下來對模型1和模型2進(jìn)行回歸分析，由于本文主要研究碳信息披露水平與企業(yè)財務(wù)績效的相關(guān)關(guān)系，在回歸分析中，本文主要關(guān)注擬合度和方差分析，以確定模型的可行性。

從表6可以看出，模型1的復(fù)相關(guān)系數(shù)為0.598，說明自變量與因變量凈資產(chǎn)收益率之間存在較明顯的相關(guān)關(guān)系，但調(diào)整的R2僅為0.295，說明模型之外還存在影響的因變量凈資產(chǎn)收益率的因素，由于本文主要研究凈資產(chǎn)收益率與碳信息披露水平之間的關(guān)系，不做預(yù)測結(jié)果使用，另外DW值為2.229，略大于2，殘差不存在嚴(yán)重的自相關(guān)問題，模型中沒有遺漏重要的解釋變量，所以模型l是可行的。表7方差分析中顯示F檢驗結(jié)果為5.706，sig<0.05，說明總體回歸方程是顯著的，模型中自變量對因變量凈資產(chǎn)收益率已解釋部分明顯大于為解釋部分。

從表8可以看出，模型2的復(fù)相關(guān)系數(shù)為0.665，說明自變量與因變量托賓Q值之間存在明顯的相關(guān)關(guān)系，調(diào)整的R2為0.372，自變量對解釋變量具有一定的解釋程度，DW值為2.077，略大于2，殘差不存在嚴(yán)重的自相關(guān)問題，所以模型l是可行的。表9方差分析中顯示F檢驗結(jié)果為6.333，sig<0.05，說明總體回歸方程是顯著的，模型中自變量對因變量已解釋部分明顯大于未解釋部分。

4研究結(jié)論、原因分析與對策建議

4.1研究結(jié)論endprint

通過上述的實證研究，本文發(fā)現(xiàn)在模型1和模型2可行的前提下，模型1的偏相關(guān)分析發(fā)現(xiàn)在將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量的前提下，凈資產(chǎn)收益率與碳信息披露水平存在正相關(guān)關(guān)系但不顯著；模型2的偏相關(guān)分析發(fā)現(xiàn)在將企業(yè)規(guī)模、控股股東性質(zhì)和償債能力作為控制變量的前提下，托賓Q值與碳信息披露水平（CDL）存在負(fù)相關(guān)關(guān)系但不顯著，假設(shè)1和假設(shè)2均不成立，且實證結(jié)果與假設(shè)2存在相反關(guān)系。而從碳信息披露水平描述性統(tǒng)計中可知碳信息披露水平總體不高，且相對比較集中，呈現(xiàn)尖峰分布，眾數(shù)位于算數(shù)平均數(shù)的左側(cè)，樣本中大部分公司碳信息披露水平低于平均數(shù)。民間資本的逐利性決定了資本流動的方向，由于碳信息披露水平對企業(yè)內(nèi)部績效有正向影響但效果并不明顯，對企業(yè)外部績效產(chǎn)生負(fù)影響，企業(yè)披露碳信息的積極性嚴(yán)重不足，碳信息披露水平參差不齊，大多數(shù)公司碳信息披露水平低于平均數(shù)。

4.2協(xié)同效應(yīng)視角下的原因分析與對策建議

為提高企業(yè)的碳信息披露水平，減少企業(yè)經(jīng)營活動中的負(fù)外部性，本文從提升企業(yè)內(nèi)部績效和外部績效的協(xié)同效應(yīng)視角探索新的發(fā)展路徑，以期對經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有所裨益。

4.2.1基于企業(yè)內(nèi)部績效方面的激勵措施

①大力發(fā)展綠色信貸。為促進(jìn)銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展綠色信貸，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2012年2月印發(fā)了《綠色信貸指引》，但在監(jiān)督檢查條款中并沒有規(guī)定對綠色信貸的執(zhí)行情況實施監(jiān)管機制和獎懲措施，大多為建議性質(zhì)的條款，由于推行綠色信貸提高了貸款的發(fā)放條件，這在一定程度上會減少商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，在模糊規(guī)定的情況下，銀行參與綠色信貸的積極性不高，商業(yè)銀行的綠色信貸更多流于形式。另外對于高污染高排放作為支柱性產(chǎn)業(yè)的地區(qū)，實施綠色信貸很大程度上會受到地方政府的干預(yù)，進(jìn)一步影響綠色信貸的實施效果。這些情況的存在也降低了企業(yè)披露碳信息的積極性，使得碳信息披露水平對企業(yè)內(nèi)部績效的影響也很微弱。

鑒于綠色信貸實施過程中存在的上述問題，為著實提升綠色信貸的環(huán)保效益，可以對商業(yè)銀行和地方政府實施綠色信貸激勵和約束措施。如果銀行給通過綠色信貸審批的企業(yè)提供利率優(yōu)惠，國家財政可以按照（市場利率-綠色信貸利率）*貸款額度計算給予補貼，保證銀行的正常盈利水平，同時對商業(yè)銀行提供的綠色信貸承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，從而降低銀行的信貸風(fēng)險，提高其實施綠色信貸的積極性：另外要鼓勵地方政府配合綠色信貸的順利實施，可以在地方政府的考核制度中，將環(huán)保指標(biāo)作為其業(yè)績考核指標(biāo)體系的一個重要的指標(biāo)，以此鼓勵地方政府配合綠色信貸的發(fā)展和推行；此外，為加強綠色信貸法律法規(guī)的執(zhí)行度與公信力，綠色信貸政策需要進(jìn)一步制定具體嚴(yán)格的監(jiān)督、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，增加相關(guān)單位和部門的違規(guī)成本。

②提高政府的綠色補貼。本文在搜集碳信息披露水平的過程中，發(fā)現(xiàn)在披露碳信息的樣本公司中，有29.79%的公司披露了發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)得到的政府獎金或補助。這些得到政府發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)獎金或補貼的公司碳信息披露的平均水平為0.301，高于樣本公司碳信息披露水平0.220，由此可知政府對企業(yè)低碳經(jīng)濟(jì)實施獎勵或補助，在一定程度上可以提高企業(yè)披露碳信息的積極性，但政府當(dāng)前的低碳經(jīng)濟(jì)獎金或補助的范圍還比較有限，提高政府的綠色補貼的范圍對經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展也是至關(guān)重要的。

有效實施綠色補貼的前提的是企業(yè)碳信息的規(guī)范性、真實性和透明性，只有規(guī)范和真實的碳信息，政府的綠色補貼才有依據(jù)，碳信息的透明性可以增強社會公眾對綠色補貼的監(jiān)督和評價，以防止權(quán)利的尋租。此外，政府還要制定綠色補貼的標(biāo)準(zhǔn)，使各公司的綠色補貼具有可比性，以進(jìn)一步的發(fā)揮綠色補貼的激勵作用。對于如何提高碳信息的規(guī)范性、真實性和透明性，本文將在外部績效方面的激勵措施中詳細(xì)介紹。

③推行綠色稅收。我國自1979年頒布《環(huán)境保護(hù)法（試行）》即確立了排污收費制度，國務(wù)院2003年公布的《排污費征收使用管理條例》進(jìn)一步規(guī)定了排污費的征收、使用和管理制度，如《條例》中規(guī)定依照《大氣污染防治法》的規(guī)定，企業(yè)向大氣排放污染物按照排放污染物的種類、數(shù)量繳納排污費。對于國家排污費征收標(biāo)準(zhǔn)中未做出明確規(guī)定的情況，省、自治區(qū)、直轄市人民政府有權(quán)制定地方排污費的征收標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年廢氣排污費占全國2015年征收排污費的82.85%，排污收費的主要對象是廢氣的排放，現(xiàn)行的排污費制度由于缺乏強制性，執(zhí)法剛性不足且行政干預(yù)較多，缺乏激勵機制，影響了環(huán)保條例的實施效果。

如對廢氣的排放實施綠色稅收，采用廢氣排放的累進(jìn)稅率，在很大程度上有利于促進(jìn)企業(yè)形成治污減排的內(nèi)在激勵約束機制。排污費改為征稅后，征收部門由環(huán)保部門改為稅務(wù)部門，但綠色稅收政策的順利實施也離不開環(huán)保部門的積極配合，為推進(jìn)綠色稅收的順利實施還需要建立環(huán)境保護(hù)和稅征管分工協(xié)作的工作機制。此外，地方政府是環(huán)保治理的直接責(zé)任人，環(huán)保稅被確定為地方稅，稅收歸地方政府支配，可以進(jìn)一步提高地方政府對環(huán)境保護(hù)的積極性，從而形成良性循環(huán)。

4.2.2基于企業(yè)外部績效方面的激勵措施

①提升公眾的環(huán)保意識。從實證分析的結(jié)果可以看出，企業(yè)外部績效與碳信息披露水平存在不顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，碳信息披露水平無益于企業(yè)的外部績效，這與本文的假設(shè)不一致，碳信息披露水平不具有正向的信息含量，出現(xiàn)這種情況在一定程度上說明社會公眾的環(huán)保意識比較薄弱，在投資決策的考慮因素中很少關(guān)注被投資單位的環(huán)保信息，以至于碳信息披露水平與企業(yè)的外部績效不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，從而降低了企業(yè)披露碳信息的積極性和主動性。

企業(yè)在申請綠色信貸時，實施綠色信貸的銀行應(yīng)征求企業(yè)所在地區(qū)社會公眾的意見，由企業(yè)所在地區(qū)的社會公眾對企業(yè)的污染物排放情況進(jìn)行陳述，說明對其日常生活質(zhì)量的影響，并提供相關(guān)的支撐材料，為社會公眾提供非法律途徑的生活環(huán)境保護(hù)權(quán)，降低維權(quán)成本，提升環(huán)保意識：另外，銀行可以對使用節(jié)能環(huán)保的消費者提供綠色信貸，降低其貸款利率，如可以為消費者開通綠色信用卡，持卡人在購買綠色產(chǎn)品或服務(wù)時，可以享受延期支付款項和低利率的優(yōu)惠從社會公眾經(jīng)濟(jì)利益的角度出發(fā)，提高消費者參與環(huán)保行動的主動性：再者，稅務(wù)部門可以為消費者提供稅收優(yōu)惠，如對購買節(jié)能減排型汽車的消費者予以購置稅一定的減免幅度，同時對于購買環(huán)保型設(shè)備的消費者在個人所得稅方面也應(yīng)有所減免，從而有助于社會公眾形成持續(xù)的節(jié)能環(huán)保行動。endprint

②規(guī)范碳信息披露的形式和內(nèi)容。本文在搜集企業(yè)碳信息披露水平的過程中發(fā)現(xiàn)，截止2016年11月滬深兩市上市公司75家，剔除已退市和2016年9月上市的公司后，有73家上市公司，其中披露碳信息的有53家公司，未披露碳信息的有20家。在披露碳信息的53家公司中，在財務(wù)報表附注中提及碳信息的有23家，在社會責(zé)任報告中披露碳信息的有21家，在財務(wù)報表附注和社會責(zé)任報告中同時披露碳信息的有9家。在披露內(nèi)容方面，披露非量化信息3項以上的公司有18家，披露量化信息3項以上的公司有7家。從上述數(shù)據(jù)可以看出，河南省上市公司碳信息披露的形式不統(tǒng)一，且披露內(nèi)容參差不齊，缺乏可比性，這些問題阻礙了綠色信貸、綠色補貼和綠色稅收的有效實施，也降低了社會公眾對碳信息披露的關(guān)注度。

為了有效地實施綠色信貸、綠色補貼和綠色稅收以及提升社會公眾對碳信息的關(guān)注度，需要規(guī)范企業(yè)碳信息披露的形式和內(nèi)容。在碳信息披露形式方面，為了降低企業(yè)信息披露的成本，可以對污染行業(yè)和非污染行業(yè)分別制定披露規(guī)則，對于污染行業(yè)的企業(yè)可以要求進(jìn)行表外獨立披露，增加碳信息報告并與財務(wù)報告一并對外報出，對于非污染行業(yè)的企業(yè)可以在年度報告的重要事項部分增加履行社會責(zé)任——碳責(zé)任工作情況的信息：在披露內(nèi)容方面，表外獨立披露應(yīng)披露量化的財務(wù)和非財務(wù)信息以及比較信息并添加附注披露非量化信息。如在碳信息報表中披露連續(xù)兩年碳的排放量、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的技術(shù)改造和研發(fā)投入、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的固定資產(chǎn)投入、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)得到的獎勵和補助、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)及碳減排方面的費用支出等，在報表附注中披露履行當(dāng)年節(jié)能減排目標(biāo)的完成情況，享有的綠色信貸和綠色稅收等情況及未來發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的計劃。對于在年度報告的重要事項中披露碳信息的情況，以非量化信息為主，披露企業(yè)日常節(jié)能減排活動，節(jié)能減排計劃，節(jié)能減排績效等信息。

③開展碳信息鑒證業(yè)務(wù)。碳信息披露水平不具有正向信息含量的原因也在于企業(yè)的利益相關(guān)者對企業(yè)披露的碳信息信任程度不高，企業(yè)對外披露的碳信息是企業(yè)的管理層負(fù)責(zé)編制的，沒有經(jīng)過獨立第三方的鑒證，其真實性值得懷疑。由于企業(yè)披露的碳信息是銀行提供綠色信貸的依據(jù)，是政府提供綠色補貼和稅務(wù)部門實施綠色稅收的主要關(guān)注對象，為了增強相關(guān)部門對企業(yè)披露碳信息的信任程度，需要有獨立的第三方對其進(jìn)行鑒證，并出具鑒證報告，以增強企業(yè)披露碳信息的可靠性，增強碳信息在資本市場的正向信息含量。

由于注冊會計師的獨立地位和專業(yè)勝任能力，可以作為獨立的第三方承擔(dān)碳信息鑒證業(yè)務(wù)，并根據(jù)需要聘請環(huán)境專家協(xié)助工作。對于表外獨立披露碳信息的污染行業(yè)企業(yè)，注冊會計師應(yīng)當(dāng)對量化的財務(wù)和非財務(wù)信息、比較信息和附注信息實施鑒證工作，出具碳信息鑒證報告，與企業(yè)的碳信息報告和已審財務(wù)報告一并對外報出：對于非污染行業(yè)的企業(yè)在年度報告的重要事項部分披露的履行社會責(zé)任——碳責(zé)任工作情況的信息，有其在申請綠色信貸、政府綠色補貼和綠色稅收時，由獨立的地方出具鑒證報告，如不申請綠色信貸、政府綠色補貼和綠色稅收可以不予鑒證。endprint