2017年我國飼料原料市場回顧與展望

王遼衛(wèi)

（國家糧油信息中心，北京 100038）

2017年全球主要飼料原料供應充裕，價格低位徘徊。芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期價在330～420美分/蒲式耳區(qū)間運行，年底價格與年初變化不大；大豆期價在910～1 080美分/蒲式耳運行，全年下跌4．3%。我國蛋白消費需求強勁，推動大豆進口達到創(chuàng)紀錄的9 554萬噸，較上年度增加1 163萬噸。玉米連年調控減產(chǎn)，在需求持續(xù)擴大后，7年來首次出現(xiàn)供需缺口，新季玉米上市后價格高開高走，給低迷的玉米替代品進口市場帶來新的機會。2018年國內玉米市場將依靠臨儲拍賣來滿足需求，拍賣價格也將成為影響市場的主要因素。大豆市場在全球供應充足，期末庫存連創(chuàng)新高的背景下預計繼續(xù)震蕩尋底，豆粕采購需把握好節(jié)奏，切莫貪大求全，且行且珍惜。以下將分別對玉米和豆粕兩大飼料糧的供需形勢進行分析和展望。

1 玉米篇

1.1 2017/18年度全球玉米產(chǎn)量小幅下降

2017/18年全球玉米產(chǎn)量和期末庫存均較上年度下降。美國農(nóng)業(yè)部預計，預計2017/18年度全球玉米產(chǎn)量為10．45億噸，低于上年度的10．76億噸；全球玉米飼用消費量為6．5億噸，高于上年度的6．32億噸；全球玉米進口量為1．46億噸，高于上年度的1．36億噸；期末庫存為2．07億噸，上年度為2．29億噸。

預計2017/18年度美國玉米產(chǎn)量為146．04億蒲式耳，較上月調高2 600萬蒲式耳，低于上年度的151．48億蒲式耳。預計2017/18年度美國玉米國內總消費為125．45億蒲式耳，較上月下調1 500萬蒲式耳，高于上年度的123．56億蒲式耳。預計2017/18年度美國玉米期末庫存為24．77億蒲式耳，較上月上調4 000萬蒲式耳，高于上年度的22．93億蒲式耳。全球和美國玉米大幅減產(chǎn)，預計2017/18年度美國玉米價格將從上年度低點反彈。

1.2 國內玉米播種面積繼續(xù)下降

2016年在國家取消玉米臨儲收購政策后，玉米價格大幅下跌，種植收益明顯下跌，部分地租成本過高的種植戶已經(jīng)出現(xiàn)虧損。在過去臨儲庫存高企，預期壓制價格的背景下，2017年我國玉米播種面積繼續(xù)減少。國家糧油信息中心預估2017年我國玉米播種面積為3 545萬公頃，比上年下降132萬公頃，降幅3．6%，為連續(xù)第二年減少。其中黑龍江播種面積減量最大，預計減少42萬公頃至480萬公頃，減幅占全國面積減量的31．5%。吉林省播種面積減少21萬公頃至345萬公頃，減幅為5．7%。

2017年華北及東北主要玉米產(chǎn)區(qū)，除6月份內蒙古東部和遼寧西部部分地區(qū)受干旱影響，播種偏晚外，其余主產(chǎn)地區(qū)天氣狀況良好。特別是在9月份玉米灌漿成熟時期，光溫水條件非常適宜，玉米整體長勢良好。國家糧油信息中心預計，2017/18年度全國玉米單產(chǎn)為6 091 kg/公頃，比上年增加130 kg/公頃，增幅 2%。但受播種面積下降影響，全國玉米總產(chǎn)量下降。預計2017/18年度全國玉米產(chǎn)量為21 589萬噸，比上年下降366萬噸，降幅1．7%。

1.3 玉米及其替代品進口量小幅下降

2017年1-11月，我國累計進口玉米237萬噸，同比下降22%；累計進口高粱490萬噸，同比下降24%；累計進口大麥828萬噸，同比增加80%；累計進口DDGS（干玉米酒糟） 38．5萬噸，同比下降87%。2017年新季玉米上市后，國內價格持續(xù)走高，導致內外價差擴大，進口玉米及替代品需求增加，同比僅小幅下降。

2018年1月13日，美國2號黃玉米2月份船期對我國廣東港口CNF報價為194美元/t，完稅成本為1 530元/t，比上月同期增加30元/噸。目前廣東港口遼吉玉米成交均價為1 910元/t，理論進口利潤達380元/t。預計2017/18年度進口玉米250萬噸，同比增1%。

2018年1月我國進口美國高粱平均完稅成本為1 790元/t左右，進口澳大利亞大麥平均完稅成本為1 775元/t左右，基本與我國廣東港口玉米價格持平。另外，2017年美國高粱減產(chǎn)，價格已經(jīng)低至近10年來低點，后期繼續(xù)價格上行空間較大。而我國玉米價格仍然存在下降預期，2017/18年度進口高粱利潤下降，預計進口量也將隨之縮減，進口大麥也存在類似情況。預計2017/18年度我國進口高粱450萬噸，同比減少71萬噸；預計進口大麥750萬噸，同比增加31萬噸。

2016年9月商務部初步裁定原產(chǎn)于美國的進口干玉米酒糟存在傾銷和補貼，并決定對原產(chǎn)于美國的進口干玉米酒糟產(chǎn)品實施保證金形式的臨時反傾銷和反補貼措施。根據(jù)裁定，我國DDGS進口成本增長40%左右，進口DDGS利潤大幅縮減，限制DDGS的進口數(shù)量。2017年9月13日，由國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部委聯(lián)合印發(fā)《關于擴大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》，根據(jù)方案要求，到2020年，我國在全國范圍將推廣使用車用乙醇汽油（在汽油中添加10%的生物燃料乙醇）。受此政策提振，燃料乙醇產(chǎn)量將會大幅增加，國產(chǎn)DDGS產(chǎn)量將隨之增加，DDGS進口數(shù)量將會下降。國家糧油信息中心預計2017/18年度我國進口DDGS數(shù)量為50萬噸，同比下降37．5%。

1.4 2017國內玉米需求繼續(xù)增加

1.4.1 玉米飼料需求繼續(xù)增加

受2017年飼料企業(yè)補貼政策提振，以及許多大型養(yǎng)殖企業(yè)在東北布局，預計2017/18年度生豬存欄將出現(xiàn)穩(wěn)步增長，玉米飼料消費將會增加。此外，小麥價格在托市收購政策的支撐下，與玉米價格不斷擴大，2016年10月華北產(chǎn)區(qū)小麥玉米價差保持在800元/t左右的歷史高位，2017/18年度小麥飼料用量將處于歷史極低水平，也利于玉米飼料消費的增長。同時考慮玉米進口替代品繼續(xù)下滑，國家糧油信息中心預計我國2017/18年度玉米飼料消費為13 000萬噸，比上年增長900萬噸，增幅7．4%。

1.4.2 深加工需求大幅增長

受玉米收儲制度改革影響，玉米價格大幅降低，加之東北三省一區(qū)加工補貼的政策，玉米加工企業(yè)盈利大大增加，行業(yè)出現(xiàn)了欣欣向榮的局面，行業(yè)開工率和產(chǎn)能均大幅提高。國家糧油信息中心預計，到2018年末將新增玉米加工產(chǎn)能2 070萬噸，2017/18年度國內玉米工業(yè)消費為7 300萬噸，比上年度增加900萬噸，增幅14%。

1.5 2018年度玉米市場價格區(qū)間震蕩

國家糧油信息中心預計，2017/18年度國內玉米市場新增供給量為21 589萬噸，年度總消費為22 300萬噸，年度結余-461萬噸，玉米市場時隔7年后再次出現(xiàn)產(chǎn)不足需的情況。20 17年新玉米上市初期，市場用糧企業(yè)及貿(mào)易商收購均較為積極，新季玉米價格高于上年。山東地區(qū)深加工企業(yè)玉米上市初期收購價為1 700～1 800元/t，東北地區(qū)深加工企業(yè)收購價為1 500～1 650元/t，均比2016年新糧上市初期高出50～150元/t。隨著玉米上市量的增加，玉米價格呈現(xiàn)出高開高走的趨勢。但由于2017/18年度玉米產(chǎn)不足需已是市場共識，價格下降會吸引企業(yè)和貿(mào)易商積極收購。同時，受2017年臨儲玉米成交火爆的行情影響，2018年玉米市場預計仍需依靠大量臨儲玉米供應市場來滿足需求，預計2017/18年度臨儲玉米進廠價將是玉米市場價格的底部。同時，我國目前玉米臨儲庫存仍然超過1億噸，龐大的庫存壓力下，市場價格也難以大幅走高，2017/18年度國內玉米價格將在區(qū)間內震蕩運行為主。

2 大豆篇

2.1 全球大豆“大供給、大需求”格局不改

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部最新公布的數(shù)據(jù)，2017/18年度全球大豆總產(chǎn)量為34 857萬噸，較2016/17年度創(chuàng)紀錄的35 132萬噸減少0．8%，但全球大豆市場仍將保持充裕；美國、巴西、阿根廷是全球前三大大豆主產(chǎn)國，大豆產(chǎn)量分別 占 全 球 總 產(chǎn) 量 的 34．3%、31．6%、16．1%，而中國僅占4%。分別來看，預計2017/18年度美國大豆產(chǎn)量增加至11 952萬噸，較2016/17年度增加2．2%；巴西大豆種植面積雖然增加3．2%至3 500萬公頃，但由于單產(chǎn)大幅下降6．8%至3．14 t/公頃，單產(chǎn)減幅高于面積增幅使得巴西大豆產(chǎn)量減少6．22%至11 000萬噸；阿根廷情況與巴西類似，預計2017/18年度阿根廷大豆種植面積增加1．9%至1870萬公頃，但單產(chǎn)下降，大豆產(chǎn)量略微減少3．1%至5 600萬噸。同時，在以中國為代表的發(fā)展中國家剛性需求增長的帶動下，2017/18年度全球大豆消費量預計將繼續(xù)增加，據(jù)USDA預計為34 447萬噸，同比增長4．44%，庫存消費比略降至28．6%。預計2017/18年度，全球大豆市場“大供給、大需求”格局難以改變。

2.2 我國大豆產(chǎn)量連續(xù)第二年增加

受益于農(nóng)業(yè)供給側結構性改革政策的持續(xù)推動，在繼續(xù)調減玉米播種面積的情況下，2017年我國大豆播種面積連續(xù)第2年增加。2016年，國家調整了玉米收儲政策，改為種植者補貼，玉米價格開始走向市場化，玉米價格大幅下跌，種植收益下滑。調查顯示，2016年黑龍江地區(qū)租地種植玉米虧損額達1 600元/公頃，而大豆種植收益為1 800元/公頃。而比較收益的改善和政策的引導使得2017年我國大豆播種面積繼續(xù)增加。國家糧油信息中心預計，2017年我國大豆播種面積為790萬公頃，同比增長9．7%。其中，黑龍江為330萬公頃，同比增長15．8%；安徽為87萬公頃，同比增長3．6%；內蒙古為65萬公頃，同比增長12．1%：河南為43萬公頃，同比增長7．5%。此外，由于大豆生長期天氣狀況良好，2017年大豆單產(chǎn)好于上年，估計平均為1．823 t/公頃，高于上年的1．806 t/公頃，為2011年以來最高。綜合大豆種植面積和單產(chǎn)情況，估計2017年我國大豆總產(chǎn)量為1 440萬噸，較上年增加140萬噸，同比增長10．8%。其中，黑龍江省大豆產(chǎn)量最高，為590萬噸，同比增長16．8%，占全國的41%；其次是安徽、內蒙古、河南，產(chǎn)量分別為132萬噸、110萬噸、54萬噸，分別較上年增長 4．3%、8．2% 和16．6%。

農(nóng)業(yè)供給側結構性改革以來，我國玉米播種面積連續(xù)兩年大幅減少，大豆播種面積連續(xù)兩年增加，但2017年玉米種植收益估計將反彈，大豆種植收益或將小幅下滑，因此大豆播種面積面積可能在連續(xù)兩年增加后出現(xiàn)下滑。2017年玉米在連年調控減產(chǎn)后，期末庫存7年來將首次出現(xiàn)負增長，各類收購主體入市積極，玉米收購價格將同比增加，而大豆連年增產(chǎn)后銷售壓力較大，玉米與大豆的比較收益將再次向玉米傾斜，或將導致2018年大豆種植面積再度下滑。

2.3 臨儲大豆拍賣和國儲輪換增加市場供給

當前國內大豆臨時儲備庫存依然較高，去庫存依然是糧食行業(yè)改革的重要工作。2017年國家將部分臨時存儲大豆轉為一次性儲備，并由中儲糧總公司負責輪換出庫。從2017年4月開始，中儲糧在東北地區(qū)以3 500元/t的價格輪換銷售2011年產(chǎn)大豆，截至2017年10月共銷售約150萬噸，有效地增加了市場供給，彌補了年度供需缺口，穩(wěn)定了市場預期；9月雖也有正常的儲備輪換出庫，但實際成交量不大。

2017年9月29日，國家糧油交易中心計劃競價銷售臨儲大豆30萬噸，實際成交21．5萬噸，成交率為71．81%，其中2010年和2012年產(chǎn)臨時儲備大豆幾乎全部成交，2013年產(chǎn)大豆由于拍賣底價（3 700元/t）較高，沒有成交。本次拍賣的大豆盡管質量偏差，但有價格優(yōu)勢，油脂加工企業(yè)參與積極，主要流向油廠壓榨；10月還進行了3次大豆拍賣， 2010、2012年產(chǎn)大豆拍完后，2013年大豆因價格高而無法成交。

2.4 養(yǎng)殖規(guī)模擴大帶動飼料需求增長

飼料工業(yè)是聯(lián)結種養(yǎng)的重要產(chǎn)業(yè)，為現(xiàn)代養(yǎng)殖業(yè)提供物質支撐，為農(nóng)作物及其生產(chǎn)加工副產(chǎn)物提供轉化增值渠道，與動物產(chǎn)品安全穩(wěn)定供應息息相關。我國飼料工業(yè)經(jīng)過30多年的快速發(fā)展已經(jīng)形成門類比較齊全、功能比較完備的產(chǎn)業(yè)體系，成為國民經(jīng)濟中的重要基礎產(chǎn)業(yè)。2015年10月農(nóng)業(yè)部發(fā)布《全國飼料工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出“飼料產(chǎn)量穩(wěn)中有增，質量穩(wěn)定向好，利用效率穩(wěn)步提高，安全高效環(huán)保產(chǎn)品快速推廣，飼料企業(yè)綜合素質明顯提高，國際競爭力明顯增強”的總體目標；將全國劃分為加快發(fā)展區(qū)、穩(wěn)定發(fā)展區(qū)、適度發(fā)展區(qū)，并且明確，重點在東北、西南發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，增加飼料產(chǎn)業(yè)規(guī)模。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，20 16年全國商品飼料總產(chǎn)量20 918萬噸，同比增長4．5%。其中，配合飼料產(chǎn)量18 395萬噸，同比增長5．7%；濃縮飼料產(chǎn)量1 832萬噸，同比下降6．5%；添加劑預混合飼料產(chǎn)量691萬噸，同比增長5．8%。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年上半年國內各類企業(yè)投資生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)650億元，預計新增生豬產(chǎn)能4 500萬頭，新希望、大北農(nóng)、禾豐等國內知名企業(yè)紛紛擴張產(chǎn)能，特別是東北地區(qū)增幅最大。受國內養(yǎng)殖利潤較好、養(yǎng)殖規(guī)模預期擴大的影響，預計2017年飼料產(chǎn)量持續(xù)增加將達到2．15億噸，同比增長2．9%。

2.5 國內蛋白飼料中豆粕飼用消費量占比增加

為滿足我國居民肉蛋奶消費需求，需要大量的蛋白飼料原料，而我國耕地資源優(yōu)先用于保障口糧絕對安全和谷物基本自給，蛋白飼料原料無法滿足自給，主要依靠進口的格局不會改變。

2016/17年度我國蛋白粕生產(chǎn)量預計為8 926萬噸，較上年度增加586萬噸。蛋白粕除少量用于工業(yè)消費為，絕大部分用于飼料消費，2016/17年度我國蛋白粕飼用消費量預計為8 577萬噸，較上年度增加662萬噸，增幅為8．4%；出口量預計為140萬噸，較上年減少73萬噸；年度蛋白粕結余量預計為71萬噸。

2016/17年 度， 菜 粕、 棉 粕、DDGS進口量的減少使得雜粕對豆粕的替代大幅減少，在飼用蛋白中豆粕占比約八成左右。具體來看，2016/17年度，我國豆粕飼用消費量估計為6 750萬噸，較上年度增加650萬噸，占比蛋白飼料總量的78．7%；菜籽粕由于國內菜籽產(chǎn)量減少，加之進口量有所下滑，國內消費量估計為1 085萬噸，較上年度增加13萬噸；棉粕消費量為360萬噸，低于上年的375萬噸。另外，由于國家有關部門對進口自美國的DDGS進行反傾銷制裁，大幅提高進口關稅，進口量預計從上年度的436萬噸降至80萬噸。

2.6 中國大豆進口量再創(chuàng)歷史紀錄

2017年全年大豆進口量達到9 554萬噸，較上年的8 391萬噸增加1 163萬噸，增幅達13．9%。進口量大幅增加的主要原因在于：一是國內菜粕、棉粕、DDGS等雜粕供應繼續(xù)減少，豆粕替代需求仍在增加；二是在生豬養(yǎng)殖利潤良好的背景下，飼料配方中豆粕添加比例上調至歷史最高，目前仍沒有下調跡象；三是生豬壓欄嚴重，料重比提高，增加飼料消費量；四是畜禽養(yǎng)殖規(guī)模擴大，帶動飼料整體需求增加。

由于豆粕需求減少大豆進口量增幅相應下滑，預計2017/18年度我國大豆進口量為9 600萬噸，同比增長2．7%，增幅小于上年度的12．3%。2017/18年度在嚴格的環(huán)保督察下生豬養(yǎng)殖周期延長，養(yǎng)殖利潤還將保持在較高水平，刺激養(yǎng)殖企業(yè)擴大規(guī)模，生豬存欄量仍處于上升趨勢，產(chǎn)能的擴大將帶動飼料消費需求；散養(yǎng)戶的退出為規(guī)模養(yǎng)殖帶來機會，工業(yè)化水平的提高有望刺激飼料需求。根據(jù)飼料消費增幅推算，2017/18年度我國蛋白粕飼用消費量預計為8 985萬噸，較上年度增加4．8%。由于2017/18年度我國菜籽播種面積預計與上年持平，棉花產(chǎn)量同比增長4．8%，DDGS進口維持在較低水平，但國內產(chǎn)量有望增長100萬噸以上，雜粕供應的增加將擠占豆粕消費需求，預計2017/18年度我國飼用豆粕消費量預計為7 100萬噸，較上年度增加350萬噸。

未來一段時期，中國大豆進口量還會延續(xù)增長趨勢。中國經(jīng)濟增長帶動居民收入不斷增加和生活水平提高，農(nóng)村和城鎮(zhèn)人均食用油及畜禽產(chǎn)品消費量出現(xiàn)增加。中國城鎮(zhèn)化進程的發(fā)展使更多的農(nóng)村人口來到城市，飲食結構變化帶動食用油及畜禽產(chǎn)品消費量的提高。中國人口持續(xù)凈增長，推動食用油及畜禽產(chǎn)品消費量不斷增加。中國油籽產(chǎn)量難以大幅增加，但消費需求量不斷提高，對進口大豆依賴性增強等原因，是推動大豆進口量繼續(xù)增加的重要動力。

2.7 2018年度大豆市場展望

未來全球大豆產(chǎn)量和需求仍處于上升通道，2017/18年度全球大豆產(chǎn)量雖然較上一年度小幅下滑，但仍處于歷史高位，“大供給、大需求”的格局短時間難以打破。美國、巴西和阿根廷龐大的大豆產(chǎn)量以及大豆生產(chǎn)潛力制約了未來國際大豆價格的上漲空間，而隨著全球經(jīng)濟的增長以及對大豆需求的穩(wěn)步增加將對國際大豆市場形成支撐，CBOT大豆價格整體運行的底部將逐漸抬升，預計2017/18年度CBOT大豆價格仍將保持震蕩，運行區(qū)間為900～1 100美分/蒲式耳。

受養(yǎng)殖規(guī)模預期擴大帶動，2018年飼料消費需求增加。2017/18年度國內生豬養(yǎng)殖利潤持續(xù)高企，養(yǎng)殖企業(yè)積極布局，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張。盡管農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2017年生豬存欄持續(xù)減少，但據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)上半年國內生豬存欄同比增長0．7%，豬肉產(chǎn)量增長0．8%。根據(jù)實時監(jiān)測，飼料企業(yè)整體需求依然旺盛，養(yǎng)殖規(guī)模繼續(xù)擴大，從豬肉價格走勢和豆粕、玉米消費量側面推算也能得到驗證。預計2018年國內生豬存欄還將繼續(xù)增加，這將刺激飼料需求。另外規(guī)?；?、工業(yè)化水平的提高也將帶動配合飼料的需求，進而拉動消費續(xù)期。