國(guó)企混合所有制改革背景下員工持股制度的法律構(gòu)建

胡 健

中國(guó)天津國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作集團(tuán)公司，天津 300050

一、國(guó)企員工持股的意義

第一，所有者缺位是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率低、資產(chǎn)流失的重要原因。實(shí)行國(guó)有企業(yè)員工持股，使國(guó)有企業(yè)有了所有權(quán)的約束主體，能夠防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)。第二，科研人員、技術(shù)人員以及管理人員持股，不僅能夠體現(xiàn)技術(shù)和管理的價(jià)值，還能留住人才，調(diào)動(dòng)大家工作的積極性，發(fā)揮人才的作用。第三，員工持股能夠增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)切度和參與度，增強(qiáng)員工的主人翁意識(shí)，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

二、員工持股的主體資格

法律首先應(yīng)該明確規(guī)定國(guó)企員工持股主體的類(lèi)型及其民事主體資格。自然人直接持股、外部轉(zhuǎn)持股以及持股會(huì)持股是目前國(guó)企員工持股的三種類(lèi)型。

(一)明確規(guī)定國(guó)企員工持股主體的類(lèi)型

當(dāng)前，我國(guó)國(guó)企員工持股主體的類(lèi)型主要有自然人直接持股、外部轉(zhuǎn)持股和持股會(huì)持股三種。自然人持股是指國(guó)企員工以本人身份對(duì)國(guó)企股份的直接持有?！吨泄仓醒?、國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》中鼓勵(lì)國(guó)企業(yè)的技術(shù)人員、管理人員直接持股；外部轉(zhuǎn)持股即企業(yè)員工投資建立的公司(該公司具有獨(dú)立法人資格)再對(duì)其所在國(guó)有企業(yè)進(jìn)行投資，員工間接地持有國(guó)企股份；持股會(huì)持股即是認(rèn)購(gòu)股份的員工自愿組建持股會(huì)對(duì)其所購(gòu)股份進(jìn)行集中管理。持股會(huì)持股可以避免股東人數(shù)的限制。

三種持股主體類(lèi)型各有優(yōu)缺點(diǎn)。自然人持股適用于企業(yè)員工較少的國(guó)有企業(yè)，或適宜于少數(shù)的科研人員與管理人員。而我國(guó)混合所有制改革的國(guó)企人數(shù)一般較多，因而自然人持股在我國(guó)國(guó)企混合所有制改革中受限；外部轉(zhuǎn)持股將會(huì)產(chǎn)生相對(duì)較高的代理成本，另外員工也不能直接參與到企業(yè)的管理之中來(lái)；持股會(huì)持股的最大問(wèn)題是持股會(huì)的獨(dú)立民事主體資格的明確。各種形式的員工持股，各有優(yōu)缺點(diǎn)，在我國(guó)法律明確地規(guī)定了員工持股主體類(lèi)型的同時(shí)，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中應(yīng)該允許企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際情況，允許持股形式的多樣化。

(二)明確持股者的獨(dú)立民事資格

《中華人民共和國(guó)民法通則》中明確規(guī)定“自然人”和“法人”是具有獨(dú)立民事主體資格的。因而，三種持股主體類(lèi)型中，自然人直接持股與外部轉(zhuǎn)持股具有民事主體資格，能夠獨(dú)立承擔(dān)民事義務(wù)和享有民事權(quán)利。但持股會(huì)不是“法人”，也不是“自然人”。其民事主體地位還需要法律的明確規(guī)定。

三、持股員工股權(quán)行使的保障

(一)保障持股員工股權(quán)的影響力

持股員工所持企業(yè)股權(quán)的影響力與員工的話(huà)語(yǔ)權(quán)以及員工同企業(yè)利益的相關(guān)度密切相關(guān)。當(dāng)員工所持股權(quán)的比例較高時(shí)，他們的話(huà)語(yǔ)權(quán)及與企業(yè)的利益相關(guān)度也會(huì)隨之上升，有益于提高企業(yè)員工參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理等日常事務(wù)的積極性。但我國(guó)國(guó)企中，內(nèi)部員工持股比例相對(duì)較低，一般在百分之十左右。國(guó)企員工持股比例較低，難以提高員工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)切度及參與度，難以保證對(duì)員工的激勵(lì)作用。

(二)保障持股員工股權(quán)的行使效果

員工持股能夠增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)切度和參與度，增強(qiáng)員工的主人翁意識(shí)，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。自然人直接持股可以較好地體現(xiàn)這一效果。但持股會(huì)持股和外部轉(zhuǎn)持股則由于企業(yè)員工是間接持股，因而其股權(quán)行使效果需要加強(qiáng)。針對(duì)持股會(huì)持股，影響員工股權(quán)行使效果的是冗長(zhǎng)的委托代理鏈條?？蓪T工代表大會(huì)作為議事機(jī)構(gòu)，由員工代表大會(huì)向董事會(huì)派任董事，董事代表持股員工行使權(quán)力。改變持股會(huì)的運(yùn)行機(jī)制，縮短代理鏈條，增強(qiáng)員工股權(quán)的行使效果。針對(duì)外部轉(zhuǎn)持股，則需要持股員工所投資的獨(dú)立法人能夠在行使股權(quán)時(shí)，體現(xiàn)國(guó)有企業(yè)持股員工的意志。在參與公司的管理決策時(shí)，能夠表達(dá)持股員工的民主決策。

四、結(jié)語(yǔ)

員工持股能夠增強(qiáng)員工對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的關(guān)切度和參與度，增強(qiáng)員工的主人翁意識(shí)，從而提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。本文對(duì)國(guó)企員工持股主體的類(lèi)型及其是否具有獨(dú)立民事資格、員工股權(quán)的影響力、持股員工股權(quán)的行使效果等方面進(jìn)行了法律探討。對(duì)于目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中員工持股問(wèn)題，明確員工持股的重要意義及法律規(guī)范化的重要性，有利于推動(dòng)我國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革走向規(guī)范化。