楊會娟
大眾汽車(中國)投資有限公司,北京 100013
企業(yè)并購分為企業(yè)兼并和企業(yè)收購,這兩種行為要求雙方在平等自愿、等價有償基礎(chǔ)上進(jìn)行,是指某一企業(yè)采取合理合法的經(jīng)濟(jì)方式取得其他法人產(chǎn)權(quán)的行為,也是目前許多上市企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作和經(jīng)營的主要方式之一,其主要形式為公司合并、資產(chǎn)收購、股權(quán)收購。企業(yè)并購有助于提高市場占有率、促進(jìn)資金的流動等,但是其在并購過程中如果缺少對知識產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查、無法進(jìn)行準(zhǔn)確的價值評估以及各種知識產(chǎn)權(quán)的整合等,均會對企業(yè)未來的并購、發(fā)展帶來風(fēng)險隱患。
企業(yè)并購過程中的盡職調(diào)查對于企業(yè)并購的順利進(jìn)行具有重要影響,以下將從知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)調(diào)查、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用的調(diào)查、知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律訴訟調(diào)查三個方面來對企業(yè)并購過程中目標(biāo)企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的調(diào)查進(jìn)行詳細(xì)分析:
知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)調(diào)查:知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)是知識產(chǎn)權(quán)的總匯,包括專利、商標(biāo)、版權(quán)作品、工業(yè)品外觀設(shè)計、地理標(biāo)志等其他形式,是企業(yè)提升產(chǎn)品價值、提高利潤的關(guān)鍵,是人力資本的組成部分,其中受法律保護(hù)的無形資產(chǎn),比如專利、商標(biāo)具有關(guān)鍵作用。所以在資產(chǎn)評估過程中,多利用財務(wù)手段和技術(shù)手段來分析企業(yè)的專利狀況,判斷其是否具有長期為企業(yè)盈利的價值和能力(比如MTB曲線分析法)。
知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用:企業(yè)并購過程中進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和有效利用的調(diào)查主要是為了確定其權(quán)利的時間權(quán)限和所屬權(quán)限,所以要對其有效期限、發(fā)明人、風(fēng)險度、權(quán)利所屬人等進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查,確定各項內(nèi)容是否存在瑕疵。所以主要調(diào)查有:①某項專利屬于該企業(yè)的時間權(quán)限長短;②發(fā)明人是公司員工還是其他人員;③該權(quán)限的技術(shù)特征,并將其與市場競爭者進(jìn)行對比,判斷其未來是否存在較大風(fēng)險。
知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的法律訴訟調(diào)查;該項調(diào)查主要是確定目標(biāo)公司在知識產(chǎn)權(quán)和專利方面是否存在法律訴訟案件,如果沒有存在的同時還要確定是否存在潛在的知識產(chǎn)權(quán)訴訟風(fēng)險,必要時還應(yīng)進(jìn)行相關(guān)調(diào)查。如果在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)確實存在訴訟案件,應(yīng)有針對性地估計某項專利的價值;如果是對專利的潛在訴訟風(fēng)險進(jìn)行調(diào)查,可聘請相關(guān)的律師和資產(chǎn)評估專家共同進(jìn)行風(fēng)險的確定,必要時可成立調(diào)查小組。
在企業(yè)并購過程中為有效地對知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險做到盡職調(diào)查,還應(yīng)進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)專利的綜合評估,其綜合評估主要從兩個方面進(jìn)行,分別是專利價值法律評估和專利價值技術(shù)評估,詳細(xì)分析如下:
專利價值法律評估:在該評估過程中主要對專利的壽命和所處的法律狀態(tài)來進(jìn)行評估。其中值得注意的是不同的專利在《專利法》中有不同的期限規(guī)定,然而在有效的期限內(nèi)某項專利的穩(wěn)定性、侵權(quán)的判定等都會影響該專利的壽命;而專利所處的法律狀態(tài)主要是確定其是否具有瑕疵、申請的成功率高低、專利許可狀況好壞以及是否具有潛在的訴訟風(fēng)險。
專利價值技術(shù)評估:專利價值評估只要是確定該專利的技術(shù)質(zhì)量、成熟度、覆蓋的廣度與寬度。如果某一專利的技術(shù)強(qiáng)度越高,說明該目標(biāo)企業(yè)競爭優(yōu)勢越明顯、專利價值越大;如果專利的技術(shù)成熟度越高,說明其完整度和可實施度越強(qiáng),在某一技術(shù)領(lǐng)域越能屬于頂尖位置。
隨著市場競爭的加劇,越來越多的中小型企業(yè)甚至大型企業(yè)被并購,企業(yè)并購中如果不能做到盡職調(diào)查和知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險的規(guī)避,將會擴(kuò)大企業(yè)風(fēng)險,甚至造成資金周轉(zhuǎn)不靈、企業(yè)不能良好運(yùn)轉(zhuǎn)等問題,對此針對企業(yè)并購中存在的問題給出以下建議:①盡職調(diào)查報告中應(yīng)詳細(xì)注明目標(biāo)企業(yè)專利狀況、是否存在潛在訴訟風(fēng)險、專利的穩(wěn)定性、專利技術(shù)的創(chuàng)新程度和成熟度等等,并對其做出客觀的評價;②在企業(yè)并購過程中如果存在多種專利資產(chǎn),應(yīng)對重點(diǎn)專利資產(chǎn)的所屬權(quán)進(jìn)行明確的分析和確定,將爭議發(fā)生率降為零;③還應(yīng)對專利的發(fā)明人、專利未來的發(fā)展趨勢以及是否涉及到商業(yè)機(jī)密等問題進(jìn)行詳細(xì)的了解,同時還應(yīng)對競爭對手狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。
企業(yè)并購的案例越來越多,如果企業(yè)在并購過程中不能做到盡職調(diào)查以及知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險的規(guī)避(尤其是在專利方面),這將為企業(yè)后續(xù)的談判和并購后經(jīng)營帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。本文從專利的角度來對企業(yè)并購過程中的盡職調(diào)查和知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)闡述,以期豐富我國相關(guān)研究內(nèi)容,并針對企業(yè)并購過程中存在的問題提出參考性的建議。