財務(wù)報表合并與匯總口徑差異分析

王歡

摘 要：本文分三部分：第一部分為引言部分，介紹了本文的研究背景、研究意義和研究方法；第二部分為理論部分，介紹了合并報表與匯總報表的定義，合并報表與匯總報表的差異及產(chǎn)生的原因；第三部分以A制造業(yè)集團(tuán)本級報表及控股子公司報表為例分析報表合并與匯總口徑的差異及差異對企業(yè)價值評價的影響。

關(guān)鍵詞：合并報表；匯總報表；差異影響；企業(yè)價值

A制造業(yè)集團(tuán)的大股東為某事業(yè)單位，同時又是上市公司。A制造業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理工作必然會涉及合并財務(wù)報表和匯總財務(wù)報表，而財務(wù)報表又是對一個公司綜合經(jīng)營能力和業(yè)績的反映。因此研究合并報表和匯總報表的差異以及差異對公司經(jīng)營能力和業(yè)績評價的影響，對A制造業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理工作有重要的意義。

本文主要采用比較分析研究法和舉例分析研究法，分析了合并報表與匯總報表的產(chǎn)生背景、編制方法、編制目的，從而得出合并報表與匯總報表的差異。并以A制造業(yè)集團(tuán)及其子公司和控股公司的合并報表和匯總報表為例，分析了兩種報表之間的差異，以及差異對企業(yè)經(jīng)營能力和價值評價的影響。

合并報表與匯總報表的差異

合并報表與匯總報表定義

合并報表亦稱合并財務(wù)報表或合并會計報表。合并報表是集團(tuán)公司中的母公司編制的報表，它將其子公司的會計報表匯總后，抵消關(guān)聯(lián)交易部分，得出站在整個集團(tuán)角度上的報表數(shù)據(jù)；匯總報表就是把結(jié)構(gòu)相同、數(shù)據(jù)不同的多張報表的對應(yīng)單元格的數(shù)據(jù)加總起來。報表匯總是一項(xiàng)重要的會計工作，一般用于兩種情況：一是單位內(nèi)部不同期間的同—種報表的匯總，主要用于統(tǒng)計較長期間的累計值；二是不同單位同一期間同一種報表的匯總，主要用于總公司對下屬分公司或上級主管部門對下屬單位有關(guān)報表的匯總。

合并報表與匯總報表差異

合并報表與匯總報表產(chǎn)生的背景不同。合并報表起源于資本主義市場經(jīng)濟(jì)制度下的國家，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，公司多以母子公司制存在，并以股權(quán)形式形成控制；匯總報表主要產(chǎn)生于社會主義計劃經(jīng)濟(jì)制度下的國家，在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，公司主要由總分公司的形式構(gòu)成，總公司與分公司是上下級的關(guān)系，通過行政命令式的管理形成控制關(guān)系。

合并報表與匯總報表編制方法不同。合并報表以母公司和各家子公司的報表為基礎(chǔ)，將各家報表數(shù)據(jù)相加匯總并抵消母公司對于子公司股權(quán)投資賬戶和子公司所有者權(quán)益各賬戶的余額，抵消內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，抵消內(nèi)部往來；匯總報表就是將各家數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)一致的報表簡單相加。

合并報表與匯總報表的編制目的不同。編制財務(wù)報表有兩大主要作用：一是反映公司過去的經(jīng)營情況，為內(nèi)部經(jīng)營決策提供依據(jù)；二是為外部利益相關(guān)者提供信息，以評估公司的價值。公司對外披露的是經(jīng)抵消調(diào)整后的合并會計報表，必然有一部分信息在抵消調(diào)整的過程中損失掉了，而匯總會計報表正好彌補(bǔ)了此項(xiàng)不足。所以合并報表編制的目的主要是為外部利益相關(guān)者提供對決策有用的信息；匯總報表編制的主要目的是反映公司過去的經(jīng)營情況，為內(nèi)部決策提供依據(jù)。

差異對經(jīng)營能力和業(yè)績指標(biāo)的影響

如表1，我們可以看到經(jīng)抵消調(diào)整后的合并報表數(shù)要小于匯總報表數(shù)。

差異對償債能力指標(biāo)權(quán)益乘數(shù)的影響

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)表明每1元股東權(quán)益擁有的資產(chǎn)額，權(quán)益乘數(shù)越大表明財務(wù)杠桿度越高。

合并口徑的權(quán)益乘數(shù)=合并的總資產(chǎn)/合并的股東權(quán)益=217769/72413 =3.01

匯總口徑的權(quán)益乘數(shù)=匯總的總資產(chǎn)/匯總的股東權(quán)益=284716/104262 =2.73

很容易看出合并口徑的權(quán)益乘數(shù)要大于匯總口徑的權(quán)益乘數(shù)，因?yàn)樵跈?quán)益乘數(shù)較大的情況下，資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于權(quán)益，導(dǎo)致資產(chǎn)抵消調(diào)整的比例小于權(quán)益抵消調(diào)整的比例，分母下降的比例更多。

差異對運(yùn)營能力指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表明一年中總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或者說每1元總資產(chǎn)支持的銷售收入，反映公司的資產(chǎn)運(yùn)營能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大表明運(yùn)營能力越強(qiáng)。

合并口徑的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=合并的銷售收入/合并的總資產(chǎn)=43730/217769 =0.20

匯總口徑的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=匯總的銷售收入/匯總的總資產(chǎn)=61439/284716 =0.22

因A制造業(yè)集團(tuán)聯(lián)營公司較多，資產(chǎn)中有較大部分對聯(lián)營公司的借款和長期股權(quán)投資不能抵消掉，且這部分資產(chǎn)不支撐銷售收入，故總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，抵消調(diào)整差異對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響不大。

差異對盈利能力指標(biāo)銷售凈利率的影響

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入，銷售凈利率表明每一元銷售收入與其成本費(fèi)用之間可以“擠”出來的凈利潤，該指標(biāo)越大企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。

合并口徑的銷售凈利率=合并的凈利潤/合并的銷售收入=300/43730 =0.69%

匯總口徑的銷售凈利率=匯總的凈利潤/匯總的銷售收入=305/61439 =0.50%

內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易多以成本加成定價，銷售凈利率較低，不抵消會拉低凈利率指標(biāo)，所以匯總口徑的凈利率指標(biāo)要低于合并口徑。

研究結(jié)論

現(xiàn)代公司理論以公司股東價值最大化為目標(biāo)，而決定一個公司股東價值的重要指標(biāo)是權(quán)益凈利率。權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=（總資產(chǎn)/股東權(quán)益）*（銷售收入/總資產(chǎn)）*（凈利潤/銷售收入）=權(quán)益乘數(shù)*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售凈利率。經(jīng)計算匯總口徑下的權(quán)益凈利率小于合并口徑下的權(quán)益凈利率，主要是匯總口徑下權(quán)益乘數(shù)和銷售凈利率較低，因此：對股東來說，合并口徑的管理報表更能反映公司的價值；對管理者來說，匯總口徑的報表更便于公司的管理和決策。

（作者單位：西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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