走在代際傳承的路口上

王雅靜

提到家族繼承者，在眾多的電視劇以及言情小說的影響下，人們似乎習慣與開著跑車、一擲千金的帥氣貴公子人設(shè)自然聯(lián)系在一起。但實際上，拋開一些臆想成分，回歸到“家族傳承”這個話題，仍然是值得深思的。對于普通家庭來說，“傳承”意味著承接上輩人的精神與財富，但對于一個龐大的家族企業(yè)來講，“繼承者”不僅僅如此，他們身上還肩負著支撐整個家族企業(yè)未來的重任，這就成為普通人思考之外的空白區(qū)域。

2018年是中國改革開放第四十年，期間涌現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的民營企業(yè)家，這些企業(yè)家已經(jīng)走過30多年的經(jīng)營道路，目前正處于需要完成代際傳承的路口上。如何能夠順利傳承、確保家族的發(fā)展長盛不衰，是許多企業(yè)家正在思考的問題，與此同時，企業(yè)繼承人也面臨著許多的困惑亟待解決。例如：

·家族企業(yè)如何持續(xù)守富、傳富？

·是否要更早進行家族傳承規(guī)劃？

·如何選擇家族企業(yè)的傳承方式……

2018年11月1日，中信銀行私人銀行與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布了《2018中國企業(yè)家家族傳承白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。這份白皮書聚焦了中國超高凈值人群，探究他們對于家族傳承的需求與趨勢。

一般來講，企業(yè)家家庭是指億萬資產(chǎn)超高凈值家庭構(gòu)成的核心主力軍。根據(jù)白皮書顯示，截至2018年1月，大中華地區(qū)億萬資產(chǎn)規(guī)模的家庭達到13.3萬戶，其中的企業(yè)家家庭占比80%，比上年增長17%。數(shù)量增長的同時也帶來巨大的資產(chǎn)管理和規(guī)劃的市場需求，成為家族傳承的主要內(nèi)容之一。

在數(shù)量如此龐大的家族群體中，傳承思想對于初代企業(yè)家與繼承者來說，有著很大差異。創(chuàng)富的—代企業(yè)家是改革開放時期的拓荒者。他們以60后居多，借助改革開放的春風，迅速擴張并建立起自己的商業(yè)帝國。而二代企業(yè)家也就是繼承者，他們擁有繼承上一輩（父母輩）企業(yè)家物質(zhì)財富和精神財富的權(quán)利。根據(jù)白皮書的調(diào)查，這部分群體平均年齡只有38歲，大多數(shù)都擁有良好的教育背景，教育水平明顯高于一代企業(yè)家。值得注意的是，相比一代企業(yè)家，二代企業(yè)家女性比例增加，表明女性企業(yè)家群體正逐步龐大并活躍于各行各業(yè)。

本次調(diào)研結(jié)果有三大亮點，這三點也顯示出企業(yè)一代創(chuàng)始人與繼承者之間的異同。

首先，創(chuàng)業(yè)的一代企業(yè)家需要直接面臨家族企業(yè)傳承的難題，他們背負著持續(xù)經(jīng)營或業(yè)務轉(zhuǎn)型的選擇。其次，二代企業(yè)家肩負守富和傳富的使命，對于他們而言，大多數(shù)人都傾向于更早地規(guī)劃家族傳承（白皮書顯示占比43.3%）。事實上，兩代企業(yè)家對于傳承意識與理念的差異導致二代接班過程中面臨著很多困難與挑戰(zhàn)，這在一定程度上，推動繼承者二代們建立更強的家族傳承意識，以及更早地進行家族傳承規(guī)劃。最后，兩代企業(yè)家選擇傳承方式大致相同，均為委托專業(yè)及機構(gòu)。

一個家族要想實現(xiàn)基業(yè)長青，不僅需要傳承物質(zhì)財富，更重要的是傳承精神財富。定性研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家認為在給子女的傳承中，精神財富更為重要。兩代企業(yè)家都非常重視“政商人脈關(guān)系傳承”，“人脈即錢脈”是他們共同信奉的商業(yè)觀。企業(yè)家一致認為，誠信是經(jīng)營企業(yè)的根本，敬業(yè)是自己不斷耕耘的精神支柱，他們會將這些精神傳承給下一代。

一代企業(yè)家在創(chuàng)富過程中享受著時代紅利的同時，也需要面臨經(jīng)濟改革所帶來的重重挑戰(zhàn)。但是缺少專業(yè)理財知識的一代企業(yè)家在應對政策變革、處理代際傳承等問題上，顯得心有余而力不足。多數(shù)人的傳承意識相對被動，提前規(guī)劃理念較弱，同時也缺乏足夠的時間和精力去培養(yǎng)子女的接班意愿和激發(fā)子女接班能力。二代企業(yè)家則更加重視事業(yè)和家庭之間的平衡。區(qū)別于一代企業(yè)家“家國天下”的觀念，二代企業(yè)家認為“在商言商”是更好選擇。體現(xiàn)在家族傳承觀念中，他們對專業(yè)機構(gòu)的關(guān)注度更高，更希望由具備充實經(jīng)驗的外部服務機構(gòu)或?qū)I(yè)工具管理家族傳承事宜。

本次我們將與白皮書首席調(diào)查員、企業(yè)一代和二代負責人代表一起探討關(guān)于“家族傳承”的相關(guān)話題，更加深入地了解目前企業(yè)家族面臨的實際狀況。

Q&A

Q：《北京青年》周刊

A：胡潤百富 首席調(diào)研員 胡潤

Q在眾多的企業(yè)家家族之中，本次白皮書的調(diào)查是如何選擇樣本的呢？

A本次研究成果來源于中信銀行私人銀行與胡潤百富共同合作項目。依托胡潤百富和中信銀行私人銀行高凈值人群數(shù)據(jù)庫進行調(diào)查。在高凈值人群穩(wěn)速增長的大環(huán)境下，作為首份針對企業(yè)家家族傳承的白皮書，該項目對中國大陸地區(qū)的企業(yè)家及高凈值人群開展專項研究。

Q在這些企業(yè)家族中，具體抽取哪些地區(qū)、以怎樣的形式進行呢？

A 2018年3-8月期間按照性別、年齡、區(qū)域、家庭總資產(chǎn)等維度進行分層隨機抽樣，對200位企業(yè)家樣本開展一對一問卷訪問形式的定量研究，樣本覆蓋全國11個省直轄市。項目組在北京、上海等六個地區(qū)對近20位具有領(lǐng)導型的企業(yè)家和專家開展了一對一定性面訪，以求更廣泛、深入地對該部分人群特征與需求進行挖掘和研究。

Q在進行抽樣調(diào)查后，如何進行數(shù)據(jù)分析整理呢？

A項目組充分挖掘胡潤百富公司二十年的研究成果，結(jié)合胡潤研究院近年來發(fā)布的《胡潤百富榜》等歷年系列“白皮書報告”中的歷史數(shù)據(jù)以及相關(guān)公開信息的整理，運用大量案頭研究與數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方法，有效保證并提高了此次調(diào)研報告結(jié)論的精準度。

Q：《北京青年》周刊

A：企一代代表星雅航空集團副董事長、總裁陳柏儒

Q請問你對“企業(yè)家責任”有怎樣的理解？對企業(yè)的發(fā)展有怎樣實際的規(guī)劃？

A任何一個國家的商人和企業(yè)家身上所承擔的責任都有著本質(zhì)差別。當企業(yè)家有了一定社會地位，企業(yè)規(guī)模到了一定水準后，兩者社會擔當就截然不同了。之前我們也開展過孤兒院小孩的飛行體驗活動，看著孩子們的笑容還是挺有成就感的。我們也打算成立公益基金會，捐出一部分飛行收入作為公益支出，這也是我們未來的發(fā)展方向和要做的事情之一。

Q對于“家族傳承”有什么計劃？針對這個問題，目前你有怎樣的思考？

A在我的概念里，家族傳承發(fā)展較好的國家是美國、日本等。我曾經(jīng)看過一篇文章，聚焦日本的百年老店。日本人對于家庭的觀念非常濃厚，家庭內(nèi)部有一套通過幾百年完善的家族內(nèi)部傳承制度，并不會對外呈現(xiàn)家族傳承機密，就像世界久負盛名的金融家族羅斯柴爾德家族一樣。所以，如何避免富不過三代、用良好的機制確保家族傳承，這是最關(guān)鍵的。許多家族得不到良好的傳承，是因為家族沒有在一個有效的機制下面運行操作，如此長期發(fā)展當然容易富不過三代。

Q你最看重家族企業(yè)接班人的哪些條件？

A如果未來我要把交接棒傳遞給下一代，主要考慮的是接班人是否有能力管理好公司，不讓公司發(fā)展方向和路徑出問題。如果我的子女有自己更喜歡的職業(yè)喜好，我不會反對，而是會讓她做自己覺得有意義的事情。在思想方面我還是偏西方化的。

Q：《北京青年》周刊

A：繼承者代表上?？飼r投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人張劍

Q對于“企業(yè)家責任”這個概念，你關(guān)注的重點在哪里？

A從企業(yè)本身來講，我會去關(guān)注一些有價值、有利于提高社會效率的事情。從整個社會角度來看，從我們做的每一筆生意，到每一個產(chǎn)品，責任這一塊是我們關(guān)注的重點，而不是考慮利益為先。就目前來說，我還沒有那么大的能力去做很多慈善，不過未來會更加主動關(guān)注慈善領(lǐng)域。

Q你認為中國家族傳承的未來發(fā)展如何？

A我認為中國家族無論大小，未來必將會有越來越多好的家族出現(xiàn)。家族傳承的需求、市場供給的對接、對國內(nèi)相關(guān)機構(gòu)的要求都會有所提升。雖然很多人會使用信托公司提供的服務，但我個人比較看好家族辦公室。

Q作為家族企業(yè)的創(chuàng)新一代，你認為家族傳承主要傳承的是什么？

A我從上一輩那兒傳承到了很多。首先是精神方面，嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度：勤奮、守時。上一代對我影響最大的就是培養(yǎng)我豁達的態(tài)度，這種態(tài)度幫助我無論跟任何人打交道、交朋友、工作都可以享受自如，而不會對他人苛刻嚴格。簡單總結(jié)來說，上一代傳承給我的是情商和個人素養(yǎng)，我認為這也是一種傳承;另外一方面是財富的傳承。上一代對于傳承還是持著比較傳統(tǒng)的思想，他們的財富形式主要以固定資產(chǎn)和固定收益的理財為主。不像我們這一代的財富形式多元化，例如信托、保險、藝術(shù)品等其他一系列資產(chǎn)配置的方式。

《2018中國企業(yè)家家族傳承白皮書》數(shù)據(jù)調(diào)查

2017-2018年中國大陸地區(qū)千萬資產(chǎn)、億萬資產(chǎn)及三千萬美金資產(chǎn)富豪家庭總數(shù)量

億萬資產(chǎn)超高凈值人群家庭構(gòu)成

兩代企業(yè)家性別分布

兩代企業(yè)家年齡分布

兩代企業(yè)家教育水平分布