我國(guó)中產(chǎn)階層家庭理財(cái)研究

劉鑫春

摘要：文章從我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的界定入手，結(jié)合我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的理財(cái)特征和理財(cái)現(xiàn)狀，為我國(guó)中產(chǎn)階層家庭優(yōu)化理財(cái)提出了建議，希望能為這類(lèi)家庭提高理財(cái)水平有所幫助。

關(guān)鍵詞：中產(chǎn)階層；家庭理財(cái)；理財(cái)需求

通常將我國(guó)的中產(chǎn)階層家庭定義為家庭年收入在15萬(wàn)元至200萬(wàn)元之間或可投資資產(chǎn)在60萬(wàn)元至500萬(wàn)元之間的家庭。這類(lèi)家庭通常被認(rèn)為是具有充分的公民意識(shí)，良好的道德修養(yǎng)，熟練的職業(yè)技能和高等教育的背景，大多追求高品質(zhì)的生活，希望突出自己在文化品位的消費(fèi)。

一、我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的理財(cái)特征

1.我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的投資意愿

在家庭生命周期的不同階段，中產(chǎn)階層家庭在投資意愿的強(qiáng)烈程度也有所不同。30歲之前，中產(chǎn)階層青年期人群剛進(jìn)入職場(chǎng)，組建家庭的時(shí)間不久，尚未積累充足的閑散資金，并且能夠花在投資上的精力也很有限，但出于對(duì)未來(lái)的規(guī)劃和現(xiàn)實(shí)壓力，還是選擇將大部分的閑散資金用于投資。在30歲以后，事業(yè)逐漸趨于穩(wěn)定，物質(zhì)基礎(chǔ)有了提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐漸增加，此年齡段的中產(chǎn)階層家庭開(kāi)始提高投資比例。到40歲以后，孩子教育，家庭養(yǎng)老問(wèn)題上升為家庭的主要矛盾。隨著中產(chǎn)階層家庭步入老年，家庭收入顯著減少，個(gè)人精力也大幅衰退，這時(shí)投資的比例都開(kāi)始轉(zhuǎn)向下跌，資產(chǎn)管理逐步轉(zhuǎn)換為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄。以60歲作為中產(chǎn)階層生命周期的一個(gè)臨界點(diǎn)，整體呈現(xiàn)出投資比例逐漸上升之后急劇下降的趨勢(shì)。

2.我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的投資需求

對(duì)我國(guó)中產(chǎn)階層家庭投資需求的調(diào)查顯示，其中“基本生活開(kāi)銷(xiāo)”與“子女教育費(fèi)”占比最高，覆蓋率分別為76.1% 及44.7%；其后是投資費(fèi)用、房屋貸款等。由此可知生活開(kāi)銷(xiāo)必不可少，一定程度上也反映了中產(chǎn)階層人群對(duì)生活品質(zhì)的要求。而超過(guò)80% 的家庭為獨(dú)生子女家庭，使得子女的教育問(wèn)題格外受到重視，調(diào)查中69.2%的人群有將子女送出國(guó)接受教育的打算。

3.我國(guó)中產(chǎn)階層家庭主要投資品種

隨著國(guó)家進(jìn)一步深化金融體制改革，金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，金融產(chǎn)品日益豐富，中產(chǎn)階層進(jìn)行投資決策時(shí)選擇的范圍越來(lái)越廣泛。調(diào)查表明，最受中產(chǎn)階層家庭青睞的投資品種依次是銀行理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)、股票、基金、黃金外匯、其他投資、債券。

4.我國(guó)中產(chǎn)階層家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好

從整體上看，保守的“中低檔風(fēng)險(xiǎn)，中低等收益”依舊是中國(guó)中產(chǎn)階層的普遍選擇，占到了整體的90.4%。固定收益類(lèi)的產(chǎn)品符合“中低檔風(fēng)險(xiǎn)，中低等收益”的特征，這與中產(chǎn)階層最青睞的品種為銀行理財(cái)產(chǎn)品這一趨勢(shì)高度吻合。

調(diào)查表明，大多數(shù)中產(chǎn)階層更偏好投資期限短的產(chǎn)品：2 年以下的投資產(chǎn)品占比高達(dá)93.9%；2年以上的投資產(chǎn)品投資年限越長(zhǎng)持有率就越低；10 年以上的投資產(chǎn)品只占了不到0.5%。這樣的數(shù)據(jù)不僅解釋了理財(cái)產(chǎn)品、基金、債券等投資產(chǎn)品的高持有率，同樣也體現(xiàn)了大多數(shù)中產(chǎn)階層的投資觀念依然是求穩(wěn)。

二、中產(chǎn)階層家庭理財(cái)現(xiàn)狀

1.崛起的中產(chǎn)階層家庭帶來(lái)了理財(cái)市場(chǎng)的壯大

經(jīng)預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)的中高收入人群將發(fā)展到5.2億人，屆時(shí)中產(chǎn)階層將接近中國(guó)人口的一半。到2020年我國(guó)的中產(chǎn)階層的規(guī)模將由2005年的占我國(guó)總?cè)藬?shù)的5%，擴(kuò)大到45%。我國(guó)中產(chǎn)階層規(guī)模正隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增加而迅速壯大，他們的理財(cái)投資意識(shí)也將隨著收入的增加不斷發(fā)展，并因此帶來(lái)巨大的理財(cái)投資市場(chǎng)潛力。

2.中產(chǎn)階層理財(cái)投資工具逐步豐富

隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，理財(cái)投資渠道和工具也逐步豐富。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會(huì)的進(jìn)步逐步改變著人們的消費(fèi)觀念，逐步激發(fā)著中產(chǎn)階層家庭的理財(cái)需求。當(dāng)前四川中產(chǎn)階層家庭理財(cái)選擇以銀行儲(chǔ)蓄、房地產(chǎn)和股票為主，資產(chǎn)組成和理財(cái)偏好都超過(guò)了55%，其他理財(cái)工具選擇相對(duì)較少。這也說(shuō)明國(guó)家宏觀調(diào)控政策在促進(jìn)和改變著中產(chǎn)階層家庭理財(cái)投資的選擇傾向。

3.中產(chǎn)階層家庭理財(cái)需求遠(yuǎn)未得到有效滿(mǎn)足

調(diào)查表明，中產(chǎn)階層家庭的理財(cái)目標(biāo)最主要的就是“資產(chǎn)保值升值”和“提高生活品質(zhì)”，分別占比80.10%和64.80%。然而我國(guó)中產(chǎn)階層家庭對(duì)理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和對(duì)理財(cái)工具的運(yùn)用并能完全跟上經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入增長(zhǎng)的步伐，對(duì)如何控制理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，如何合理分配銀行儲(chǔ)蓄、股票、債券等投資工具，缺少專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的理財(cái)建議，較難達(dá)到資產(chǎn)保值增值，提高生活品質(zhì)等目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)更傾向于高收入階層，動(dòng)輒上百萬(wàn)的投資門(mén)檻，大多數(shù)中產(chǎn)階層家庭難以承受，而提供給大眾的理財(cái)產(chǎn)品又存在收益率不突出或風(fēng)險(xiǎn)較高的問(wèn)題，難以滿(mǎn)足中產(chǎn)階層家庭對(duì)于收益和風(fēng)險(xiǎn)的要求。

三、對(duì)中產(chǎn)階層家庭理財(cái)?shù)慕ㄗh

中產(chǎn)階層家庭希望在家庭一生有限經(jīng)濟(jì)資源的約束下，在滿(mǎn)足消費(fèi)之后，將剩余財(cái)富進(jìn)行合理理財(cái)以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的跨期配置，使其在整個(gè)生命周期中實(shí)現(xiàn)消費(fèi)--儲(chǔ)蓄最大化。同時(shí)確保生活質(zhì)量的同時(shí)，盡可能降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，確保家庭資產(chǎn)的保值增值。（一）

1.轉(zhuǎn)變投資理財(cái)觀念

目前我國(guó)中產(chǎn)階層家庭理財(cái)規(guī)劃中資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過(guò)多集中于儲(chǔ)蓄，投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)較為薄弱，導(dǎo)致通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)較大，且較高的儲(chǔ)蓄傾向不利于滿(mǎn)足家庭在各個(gè)生命周期階段的物質(zhì)生活需要。因此中產(chǎn)階層家庭需要轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念，將家庭資產(chǎn)以投資組合的方式進(jìn)行多元化配置。

2.增強(qiáng)理財(cái)意識(shí)，加強(qiáng)金融理財(cái)知識(shí)的學(xué)習(xí)

雖然目前我國(guó)居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已逐步呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，股票、基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)已逐漸成為家庭資產(chǎn)配置的一部分，但大部分人缺乏全面系統(tǒng)的金融知識(shí)，他們的投資行為過(guò)度依賴(lài)于金融理財(cái)機(jī)構(gòu)等輿論，缺乏獨(dú)立判斷。為了避免在投資理財(cái)中盲目投資，使資產(chǎn)陷入較大風(fēng)險(xiǎn)，中產(chǎn)階層家庭需要增強(qiáng)理財(cái)意識(shí)，加強(qiáng)金融理財(cái)知識(shí)的理論學(xué)習(xí)，提高理財(cái)能力，改善家庭生活質(zhì)量。

3.增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

中產(chǎn)階層家庭風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)較差，一旦出現(xiàn)重大意外，很可能使家庭遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失，影響正常的家庭生活。因此，為了防止意外帶來(lái)的損失災(zāi)害，中產(chǎn)階層家庭首先可以選擇為家庭成員購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，這有助于提高意外情況來(lái)臨時(shí)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力。其次要根據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等合理選擇理財(cái)組合。

4.明確理財(cái)目標(biāo)，制定合理的理財(cái)計(jì)劃并保證其實(shí)施

運(yùn)用生命周期理論和投資組合的方式，根據(jù)家庭需求確定合理的理財(cái)目標(biāo)，結(jié)合實(shí)際情況和短、中、長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)制定相應(yīng)的短、中、長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃，并采取相應(yīng)措施及其它措施來(lái)保證計(jì)劃的實(shí)施，以便順利實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。

5.動(dòng)態(tài)調(diào)整理財(cái)計(jì)劃，確保計(jì)劃可行性

計(jì)劃趕不上變化，特別是理財(cái)受多種因素的影響，其變化更為頻繁，中產(chǎn)階層家庭在理財(cái)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)實(shí)際情況動(dòng)態(tài)調(diào)整理財(cái)計(jì)劃，保證理財(cái)規(guī)劃切實(shí)可行。如：可以通過(guò)分析收支狀況表、資產(chǎn)負(fù)債表，結(jié)合當(dāng)前實(shí)際情況，動(dòng)態(tài)調(diào)整計(jì)劃

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