長期股權(quán)投資計(jì)量問題及改進(jìn)

吳加兵

摘 要 長期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理較復(fù)雜，很多學(xué)者對(duì)此都進(jìn)行了深入的理論研究。本文從長期股權(quán)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)出發(fā)，追根溯源，對(duì)比中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，批判式顛覆性地研究長期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理原理和方法，詳細(xì)分析其計(jì)量中存在的問題，提出改進(jìn)方法。

關(guān)鍵詞 長期股權(quán)投資 計(jì)量 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 問題 改進(jìn)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融創(chuàng)新，中國的資本市場日趨完善，企業(yè)通過并購重組整合資源，迅速實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，獲取多方協(xié)同效應(yīng)，提高企業(yè)競爭力的業(yè)務(wù)不斷增多，各種復(fù)雜權(quán)益性交易不斷涌現(xiàn)。由于中國此類的會(huì)計(jì)處理理論空缺，2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》是根據(jù)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則借鑒而來的，并于2014年進(jìn)行了重新修訂。本文所探討的是長期股權(quán)投資計(jì)量問題，通過長期股權(quán)投資計(jì)量現(xiàn)狀、問題分析詳細(xì)闡述長期股權(quán)投資計(jì)量內(nèi)在機(jī)理以及和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，指出其存在的問題及改進(jìn)方法，從原理上理解和把握長期股權(quán)投資及其相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方法。

一、長期股權(quán)投資計(jì)量現(xiàn)狀

（一）過度依賴判斷

長期股權(quán)投資計(jì)量方法有公允價(jià)值計(jì)量、成本法和權(quán)益法。計(jì)量前需要經(jīng)過大量的判斷，如同一控制和非同一控制、購買日或合并日、處置日、反向購買、購買少數(shù)股權(quán)、稀釋股權(quán)、構(gòu)不構(gòu)成業(yè)務(wù)、構(gòu)不構(gòu)成一攬子交易等等。判斷是長期股權(quán)投資計(jì)量的核心，只有準(zhǔn)確判斷，才能正確選擇計(jì)量方法。由于以原則為導(dǎo)向的中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的會(huì)計(jì)政策的規(guī)定過于寬泛、原則性指導(dǎo)性較大，大量依賴職業(yè)判斷，在某些特殊情形下，會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律形式不一致的現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則判斷其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

1.中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系規(guī)定的過于寬泛，導(dǎo)致在執(zhí)行過程中可判斷選擇的空間較大。長期股權(quán)投資涉及的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很多，由于中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系以原則導(dǎo)向性程度較高，約束的范圍寬泛，同時(shí)市場上新的交易或事項(xiàng)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，準(zhǔn)則及其解釋未能及時(shí)跟進(jìn)，有些規(guī)定得不夠具體，導(dǎo)致判斷選擇的隨意性較大，想要準(zhǔn)確判斷長期股權(quán)投資使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并非易事。

2.過度依賴職業(yè)判斷導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息缺乏可比性和可信性。其次要判斷長期股權(quán)投資適用的計(jì)量方法，以原則為導(dǎo)向會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的計(jì)量方法是針對(duì)多數(shù)企業(yè)共性的交易，中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的政策選擇，均涉及大量的職業(yè)判斷。由于存在能力和認(rèn)知差異，會(huì)計(jì)信息缺乏可比性和可信性。

（二）和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量差異

1.公允價(jià)值計(jì)量差異。中國雖然引入公允價(jià)值計(jì)量，但出于謹(jǐn)慎考慮，中國現(xiàn)行準(zhǔn)則并沒有與國際準(zhǔn)則完全等同，原因是為了防止操縱利潤。

2.企業(yè)合并類型差異。中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把企業(yè)合并類型分為同一控制和非同一控制。同一控制按照賬面價(jià)值，不讓影響損益，非同一控制按公允價(jià)值確認(rèn)商譽(yù)和損益。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只明確了非同一控制企業(yè)合并，并沒有同一控制企業(yè)合并準(zhǔn)則。同一控制的判別脫離了經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，強(qiáng)調(diào)的是身份的判別，防止了利潤操縱，卻低估了企業(yè)價(jià)值。筆者認(rèn)為，可以借助第三方評(píng)估及政府監(jiān)督，統(tǒng)一按照公允價(jià)值計(jì)量，無須區(qū)分同一控制和非同一控制。

二、長期股權(quán)投資計(jì)量問題分析

中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把對(duì)不具有控制、共同控制和重大影響以及投資性主體的權(quán)益性投資按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》劃分為金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)以及控制下子公司的權(quán)益性投資按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》劃分為長期股權(quán)投資按照權(quán)益法和成本法計(jì)量。

（一）對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)長期股權(quán)投資計(jì)量問題分析

1.初始計(jì)量“商譽(yù)”問題。中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資方支付對(duì)價(jià)大于應(yīng)享有聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的份額作為正商譽(yù)，包含在初始投資成本中，不調(diào)整長期股權(quán)投資初始投資成本，負(fù)商譽(yù)計(jì)入當(dāng)期的營業(yè)外收入。案例：20×5年1月1日，南京控股和美國漢邦共同出資均購買了上海恒基30%的股份，南京控股出資2000萬元，美國漢邦出資1500萬元，出資時(shí)，上海恒基可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值6000萬元，公允價(jià)值和賬面價(jià)值相等，那么南京控股對(duì)上海恒基的初始投資成本為2000萬元，美國漢邦對(duì)上海恒基的初始投資成本為1800萬元（6000×30%）。南京控股支付對(duì)價(jià)2000萬元大于應(yīng)享有聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的份額1800萬元，差額200萬元作為商譽(yù)不予調(diào)整，以2000萬元作為對(duì)上海恒基的初始投資成本，導(dǎo)致付出對(duì)價(jià)兩者相差500萬元，享有權(quán)益兩者相差200萬元。那么這200萬元差額是商譽(yù)嗎？首先國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把其作為一項(xiàng)負(fù)債，顯然沒有按照商譽(yù)來確認(rèn)。其次本文認(rèn)為，并購對(duì)價(jià)是雙方博弈的結(jié)果，其中摻雜著各種因素，有評(píng)估偏差，有股價(jià)的波動(dòng)以及投資方和被投資方的心理因素等等，這些因素不屬于商譽(yù)的特征。商譽(yù)是未來超額回報(bào)的貼現(xiàn)，未來能給投資者帶來超額現(xiàn)金流，而且應(yīng)該符合資產(chǎn)的定義，對(duì)照一下符合嗎？

2.后續(xù)計(jì)量權(quán)益法的思考。中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)后續(xù)計(jì)量時(shí)，需對(duì)被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益進(jìn)行調(diào)整。投資方對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈損益扣除優(yōu)先股、其他權(quán)益工具現(xiàn)金股利，對(duì)投資時(shí)點(diǎn)和內(nèi)部交易不構(gòu)成業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。抵銷投資時(shí)點(diǎn)評(píng)估增值和無論逆流還是逆流未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益，按享有比例計(jì)算歸屬于投資方的部分，應(yīng)僅限于確認(rèn)歸屬于聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)其他投資方的部分。按調(diào)整后的凈利潤計(jì)算分享額調(diào)整長期股權(quán)投資（損益調(diào)整）和投資收益，虧損按相反處理。超額虧損以長期股權(quán)投資及長期權(quán)益減記至零為限，以后實(shí)現(xiàn)凈利潤，按相反方向恢復(fù)（見圖1）。

上述調(diào)整儼然是把投資方和聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)作為一個(gè)會(huì)計(jì)主體看待了，那么投資方和聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)是一個(gè)會(huì)計(jì)主體嗎？顯然不是，投資方并沒有控制聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)，聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)是獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體。無論投出資產(chǎn)還是相互之間的交易是經(jīng)過聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的另一方或多方同意的，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，符合商業(yè)實(shí)質(zhì)，各相關(guān)利益方都應(yīng)站在各自的角度，按持股比例計(jì)算分享額確認(rèn)，無需對(duì)被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益進(jìn)行調(diào)整。接上例，南京控股和上海恒基是獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體，南京控股投出資產(chǎn)到上海恒基或相互之間的交易是經(jīng)過美國漢邦同意的，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，不應(yīng)該對(duì)其凈損益進(jìn)行調(diào)整。endprint

（二）形成控制下長期股權(quán)投資計(jì)量問題分析

1.或有對(duì)價(jià)的計(jì)量?；蛴袑?duì)價(jià)是現(xiàn)在并購中經(jīng)常發(fā)生的事件，由于估計(jì)不足，出于謹(jǐn)慎考慮，雙方在并購中設(shè)置或有對(duì)價(jià)來規(guī)避并購風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)合并以付出對(duì)價(jià)的公允價(jià)值作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，合并對(duì)價(jià)為非貨幣資產(chǎn)的，付出資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額確認(rèn)損益。購買方應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對(duì)價(jià)作為企業(yè)合并轉(zhuǎn)移對(duì)價(jià)的一部分，按照其在購買日的公允價(jià)值計(jì)入企業(yè)合并成本，符合條件的確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)、權(quán)益、金融負(fù)債或衍生金融工具。買后12日內(nèi)或有對(duì)價(jià)有新的證據(jù)證明有差異，可以調(diào)整合并成本。

2.后續(xù)計(jì)量成本法的缺陷。中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，母公司對(duì)子公司長期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量采用成本法，核算簡單是成本法的優(yōu)勢。從個(gè)別報(bào)表來看，成本法下投資者權(quán)益和長期股權(quán)投資內(nèi)在價(jià)值是脫鉤的，成本法下僅在被投資單位宣告現(xiàn)金股利時(shí)確認(rèn)投資收益，并不管被投資單位是否盈利或虧損，扭曲了投資資產(chǎn)回報(bào)，沒有真實(shí)地反映投資者的權(quán)益。但本文認(rèn)為，從合并報(bào)表來看，母子公司資產(chǎn)、負(fù)債以及形成的凈利潤或凈虧損，都全部完整地反映在合并報(bào)表中，投資者權(quán)益和長期股權(quán)投資內(nèi)在價(jià)值是一致的，并不影響計(jì)量的真實(shí)性問題。

（三）權(quán)益法下編制合并報(bào)表的困惑

編制合并報(bào)表一直是會(huì)計(jì)領(lǐng)域的難題。實(shí)務(wù)中由于集團(tuán)龐大，業(yè)務(wù)繁多，內(nèi)部追溯調(diào)整抵銷難度大，很多集團(tuán)都是按照成本法編制，并沒有按照權(quán)益法追溯調(diào)整，美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是采用成本法編制合并報(bào)表的。合并報(bào)表按照權(quán)益法對(duì)子公司凈利潤進(jìn)行追溯調(diào)整，結(jié)果在長期股權(quán)投資和子公司的所有者權(quán)益完全抵銷，也就是說，這些調(diào)整毫無意義，令人費(fèi)解。

三、長期股權(quán)投資計(jì)量方法的改變

通過深入研究，本文認(rèn)為，長期股權(quán)投資計(jì)量問題主要是會(huì)計(jì)理論障礙。中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為了防止操縱利潤規(guī)定了許多“禁令”，不具有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和合理性，一些沒有意義的調(diào)整令人費(fèi)解，束縛了財(cái)務(wù)人員的思想，加大了長期股權(quán)投資計(jì)量難度。這需要我們不斷理論創(chuàng)新，大膽質(zhì)疑，參考國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，完善會(huì)計(jì)理論，回歸長期股權(quán)投資的內(nèi)在機(jī)理和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，真實(shí)反映投資者的權(quán)益。

本文認(rèn)為，關(guān)于長期股權(quán)投資相關(guān)計(jì)量問題應(yīng)作如下改進(jìn)：第一，對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)投資的初始投資成本計(jì)量，支付對(duì)價(jià)大于按照購買日享有聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的份額的差額，不完全屬于商譽(yù)特征，應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)損失；第二，對(duì)聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)權(quán)益法后續(xù)計(jì)量，投出資產(chǎn)和相互之間順流和逆流交易符合商業(yè)實(shí)質(zhì)，應(yīng)采用“不完全權(quán)益法”，無需對(duì)合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤進(jìn)行調(diào)整；第三，廢除權(quán)益法采用成本法編制合并報(bào)表。本文認(rèn)為，采用權(quán)益法編制合并報(bào)表時(shí)，對(duì)子公司凈利潤進(jìn)行追溯調(diào)整，調(diào)來調(diào)去，結(jié)果在長期股權(quán)投資和子公司的所有者權(quán)益全部抵銷了，留在合并報(bào)表的是少數(shù)股東權(quán)益以及被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利潤歸屬于母公司的部分。成本法通過抵銷合并日或購買日長期股權(quán)投資及子公司所有者權(quán)益，以后各期末編制合并報(bào)表時(shí)，將歸屬于少數(shù)股東的凈利潤及除凈利潤之外的其他所有者權(quán)益的變動(dòng)，按少數(shù)股東的比例分配給少數(shù)股東，通過以上兩個(gè)步驟就可以實(shí)現(xiàn)，而且這樣處理既簡便又清晰。

（作者單位為江蘇地華實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司）

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