加強(qiáng)社保資金管理的對(duì)策探討

常慧凱

【摘 要】： 從加強(qiáng)社保資金管理的重要意義的問(wèn)題入手，提出了社保資金的市場(chǎng)化管理與安全運(yùn)行所需要的條件，并對(duì)如何做好管理提出了建議。

【關(guān)鍵詞】： 社保資金； 管理模式； 問(wèn)題；方向

社保資金管理是為實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障的基本目標(biāo)和制度的穩(wěn)定運(yùn)行，對(duì)社保資金的運(yùn)行條件、管理模式、投資營(yíng)運(yùn)、監(jiān)督管理進(jìn)行全面規(guī)劃和系統(tǒng)管理的總稱(chēng)。主要包括社保資金管理體制、社保資金的籌集、使用和投資運(yùn)營(yíng)與監(jiān)控管理。

1、加強(qiáng)社保資金管理的重要意義

1.1加強(qiáng)社保資金管理，可以保證社會(huì)保障制度運(yùn)行的正常穩(wěn)定。社保資金運(yùn)行要經(jīng)過(guò)投資、運(yùn)行等若干個(gè)環(huán)節(jié)，這幾個(gè)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)，相互制約，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題都會(huì)影響到資金的順利流動(dòng)。通過(guò)實(shí)施保障資金管理，對(duì)資金的需要量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)和全面規(guī)劃，合理分配資金，規(guī)范資金的運(yùn)行程序，就可以保證資金的順利運(yùn)行，及時(shí)為勞動(dòng)者提供保障和服務(wù)。

1.2加強(qiáng)社保資金管理，有助于減輕政府日益增大的社會(huì)保障費(fèi)用負(fù)擔(dān)。世界上許多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，社會(huì)保障發(fā)展到一定階段，會(huì)出現(xiàn)保障面擴(kuò)大、待遇水平提高、費(fèi)用負(fù)擔(dān)增長(zhǎng)的情況，使社保資金收支出現(xiàn)缺口。為了彌補(bǔ)社保資金之不足，政府將不得不拿出巨額財(cái)政補(bǔ)貼，從而導(dǎo)致國(guó)家財(cái)政赤字加大。加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)資金的管理，可以確保社會(huì)保險(xiǎn)資金運(yùn)營(yíng)獲得較高的收益，不斷提高了社保資金的自我發(fā)展的能力，從而為社會(huì)保障制度提供源源不斷的資金保障，進(jìn)而減輕政府負(fù)擔(dān)。

1.3加強(qiáng)社保資金管理有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，社會(huì)保障已不再是傳統(tǒng)意義上的簡(jiǎn)單地為國(guó)民提供物質(zhì)保障的一種貨幣收入計(jì)劃，而是制約和影響一國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不可忽視的重要因素。社保資金的運(yùn)行對(duì)國(guó)民儲(chǔ)蓄、投資、財(cái)政收支、金融市場(chǎng)乃至國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生重要的影響。加強(qiáng)對(duì)社保資金的管理，提高社保資金的投資與效率，將有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)的完善。

2、我國(guó)社保資金管理存在的問(wèn)題

2.1 基金管理透明度低，缺乏監(jiān)督。由于內(nèi)控相對(duì)薄弱，出現(xiàn)違規(guī)擠占挪用和使用方向不當(dāng)?shù)男袨?。?jù)有關(guān)部門(mén)的調(diào)查，部分社保資金，被投入到實(shí)物經(jīng)濟(jì)中，從事基建、房地產(chǎn)和其他一些直接投資項(xiàng)目，部分被橫向拆借或委托放貸，導(dǎo)致基金流失。

2.2 基金在運(yùn)營(yíng)方面不能做到最大限度地保值增值?；鹜顿Y渠道狹窄，只能購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和銀行存款，雖然現(xiàn)在已經(jīng)允許社保資金入市投資證券，但比例很低。隨著銀行利率和國(guó)債利率的一再下滑，社保資金的保值增值功能越來(lái)越差。

2.3 基金的運(yùn)作尚缺乏完善的法律體系和市場(chǎng)體系?；鸬倪\(yùn)作和管理需要完善的法律體系來(lái)規(guī)范，而社保資金的市場(chǎng)化管理，需要有專(zhuān)業(yè)技術(shù)性較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)施，如基金市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)、基金托管機(jī)構(gòu)和提供各類(lèi)中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前這方面還處于需要完善的階段。

3、社保資金的市場(chǎng)化管理與安全運(yùn)營(yíng)所需要的基本條件

3.1 立法保證。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求一切活動(dòng)以法律法規(guī)為基礎(chǔ)，只有使社保資金依照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律規(guī)范化運(yùn)作，才能使受益人的合法權(quán)益真正得到保障，并使基金在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮應(yīng)有的作用。

3.2 合理的管理組織結(jié)構(gòu)。合理的組織架構(gòu)是保證社保資金順暢進(jìn)入市場(chǎng)的必要條件，要有專(zhuān)門(mén)的法人實(shí)體來(lái)進(jìn)行組織管理，其管理、監(jiān)督、經(jīng)辦等各個(gè)機(jī)構(gòu)界定清楚各自活動(dòng)的邊界，責(zé)、權(quán)、利明確對(duì)稱(chēng)。

3.3 管理體系。有法可依之后，還須有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)。這就需要監(jiān)督機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照法律法規(guī)，對(duì)社保資金市場(chǎng)化運(yùn)作的每一個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控，確?；鹗芤嫒说暮戏?quán)益，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。

3.4 市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)。資本市場(chǎng)上要有多樣化的金融工具，供社保資金進(jìn)行證券組合選擇。更為重要的是，要有風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等衍生金融品種來(lái)進(jìn)行套期保值，規(guī)避內(nèi)生性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 政府政策的支持。社保資金的特殊屬性，使各國(guó)政府對(duì)其募集和營(yíng)運(yùn)，都制定了相應(yīng)的支持政策。

4、 加強(qiáng)社保資金管理應(yīng)采取的措施

4.1完善基金營(yíng)運(yùn)和管理的法律制度框架，規(guī)范基金市場(chǎng)參與者的行為，加強(qiáng)市場(chǎng)參與者的自律。在基金托管方式、運(yùn)作的信息批露、中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等方面均制定嚴(yán)格規(guī)范的法規(guī)制度，將基金的管理運(yùn)營(yíng)納入法制化的軌道。

4.2建立合理的基金管理架構(gòu)。一是社保資金不應(yīng)直接由政府部門(mén)管理，應(yīng)成立由多部門(mén)組成的基金管理委員會(huì)，委員會(huì)負(fù)責(zé)聘請(qǐng)合格的基金公司并對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，現(xiàn)階段應(yīng)委托國(guó)家控股的專(zhuān)業(yè)化基金管理公司管理基金，基金管理委員會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，定期考核其績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是基金管理要引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以提高收益降低費(fèi)用。

4.3對(duì)基金投資的限制應(yīng)隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展逐步放寬。目前我國(guó)資本市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)、管理水平低，只能采取集中管理、有限投資的模式。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，應(yīng)借鑒智利等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，逐步放寬基金的投資限制。為準(zhǔn)確評(píng)估基金的投資績(jī)效，掌握好放寬基金投資限制的時(shí)機(jī)，有必要編制各種市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)（股票指數(shù)、股票債券組合收益指數(shù)等）。

4.4加快培育精算、會(huì)計(jì)、審計(jì)事務(wù)所和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)基金的監(jiān)督。我國(guó)的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)，離獨(dú)立、客觀、公正的標(biāo)準(zhǔn)還有很長(zhǎng)的距離。應(yīng)加快中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化改革步伐，鼓勵(lì)合伙制中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，要求中介機(jī)構(gòu)與原掛靠單位完全脫鉤，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促使它們通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提高服務(wù)質(zhì)量。

4.5加強(qiáng)對(duì)違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象的處罰。對(duì)所管理的各類(lèi)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化資質(zhì)管理，實(shí)施特許制度，并設(shè)計(jì)和創(chuàng)造能進(jìn)能退的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。要賦予管理機(jī)構(gòu)一定的執(zhí)法權(quán)限，對(duì)基金管理和營(yíng)運(yùn)中的違法行為，會(huì)同司法機(jī)關(guān)堅(jiān)決查處，對(duì)相關(guān)責(zé)任人（自然人或機(jī)構(gòu)法人）追究刑事和民事責(zé)任。

4.6國(guó)家在財(cái)經(jīng)稅收方面的支持。社保資金營(yíng)運(yùn)所得收益，應(yīng)全部并入基金并免征稅費(fèi)；社保資金在證券市場(chǎng)的一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)新股和國(guó)債時(shí)應(yīng)該享有優(yōu)先權(quán)；對(duì)社保資金進(jìn)行一定形式的再保險(xiǎn)；根據(jù)居民生活費(fèi)用價(jià)格指數(shù)變動(dòng)情況，在通貨膨脹率超過(guò)一定限度時(shí)，用財(cái)政資金對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整補(bǔ)貼。

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