降低山西民營企業(yè)融資成本的策略分析

摘 要：民營經(jīng)濟占據(jù)山西經(jīng)濟總量的半壁江山。當前山西經(jīng)濟下行壓力較大，為實踐新型發(fā)展理念，促進山西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，注重民營經(jīng)濟的發(fā)展壯大顯得尤為重要。但民營企業(yè)融資成本高的問題一直是阻礙民營企業(yè)發(fā)展的障礙，因此推動民營企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵在于降低民營企業(yè)的融資成本。

關(guān)鍵詞：山西民營企業(yè)；融資成本；營商環(huán)境；策略分析

一、山西民營企業(yè)融資成本現(xiàn)狀

民營企業(yè)融資市場具有一定的自發(fā)性，其規(guī)范性較差，民營企業(yè)的融資多為外部借貸融資，因此，本文著重對其貸款成本進行分析，對貸款成本的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)收集主要圍繞銀行利息成本、抵押擔保費以及其他費用展開，以期了解山西民營企業(yè)融資成本構(gòu)成及融資成本對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的影響。

（一）不同規(guī)模民營企業(yè)的貸款成本

目前，可以為企業(yè)融資提供渠道的金融機構(gòu)主要有各類商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、網(wǎng)上P2P平臺以及各大民間借貸機構(gòu)。在對民營企業(yè)融資成本的調(diào)研數(shù)據(jù)分析中可以發(fā)現(xiàn)，不同規(guī)模民營企業(yè)的貸款成本不同。

（二）不同種類貸款的融資成本

分析企業(yè)不同種類貸款的融資成本可以發(fā)現(xiàn)，不同貸款方式下的貸款成本存在顯著差別，其中，信用貸款成本最低，擔保成本最高，質(zhì)押與抵押居中，分別為8.89%、11.44%和9.43%、10.06%。

（三）不同時期民營企業(yè)的融資成本不同

從成本結(jié)構(gòu)的變化趨勢來看，最近幾年的貸款綜合成本略有下降，貸款綜合成本的變化趨勢與貸款利息成本的變化趨勢基本一致。

二、影響山西民營企業(yè)融資成本的營商環(huán)境分析

（一）信用環(huán)境不佳，導致民營企業(yè)融資成本過高

產(chǎn)生民營企業(yè)貸款難的原因之一是民營企業(yè)自身經(jīng)營能力有限，信用環(huán)境不佳，導致規(guī)模越小的民營企業(yè)越難以獲得貸款，或者取得貸款的成本較高。規(guī)模越小的民營企業(yè)，其他費用等中間費用成本越高。其原因為：有相當一部分民營企業(yè)由于主客觀因素沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的審計部門承認的財務報表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績，使民營企業(yè)貸款難度大，借款渠道窄，抗風險能力弱，融資成本高。

（二）現(xiàn)行金融環(huán)境融資門檻高，增加了民營企業(yè)融資成本

對民營企業(yè)借款標準高，要求較高的借款利率。雖然各類金融借款機構(gòu)及民間借貸平臺層出不窮，但商業(yè)銀行仍是民營企業(yè)融資的主要渠道。為了保證貸款資金的安全性、流動性、盈利性，商業(yè)銀行對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，使金融機構(gòu)對民營企業(yè)的信貸限制多、門檻高、信貸品種少以及對擔保人的要求較高。具體體現(xiàn)為對民營企業(yè)貸款利率高，進而增加了民營企業(yè)的融資成本。

（三）政策環(huán)境保障不足，民營企業(yè)被動接受高成本貸款

政府對民營企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚不完善，缺少為民營企業(yè)發(fā)展服務的專門金融機構(gòu)，造成企業(yè)融資困難。政府政策多變導致融資渠道和政策體系建設缺乏完整性和系統(tǒng)性，造成扶持對象的針對性比較模糊。我省民營企業(yè)受困于融資瓶頸，僧多粥少的現(xiàn)狀依舊沒有改善，對資金的需求大于供給，使其只得忍受較高的貸款利率，承受較高的貸款成本，導致負擔較重。

三、完善營商環(huán)境 降低山西民營企業(yè)融資成本

針對上述山西民營企業(yè)融資現(xiàn)狀以及融資成本結(jié)構(gòu)的分析，結(jié)合國外降低融資成本的先進經(jīng)驗，為解決山西民營企業(yè)融資成本高的問題，從民營企業(yè)營商環(huán)境的角度，對降低山西民營企業(yè)融資成本的問題提出以下政策建議：

（一）完善信用環(huán)境，降低貸前審核與擔保力度

1.民營企業(yè)增強自身經(jīng)營還款實力，簡化金融機構(gòu)的審核程序

首先，企業(yè)需加強財務管理。良好的財務管理制度可提高金融機構(gòu)對企業(yè)的認可，提升貸款企業(yè)的貸款意愿。其次，企業(yè)需優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應合理控制資產(chǎn)負債率，根據(jù)自身能力、發(fā)展需求借貸，立足當前，又著眼長遠，防止因規(guī)模擴大而使資產(chǎn)負債率過高、資金鏈緊張，從而增加企業(yè)的償債風險。最后，提高企業(yè)還款意識。樹立良好的信用形象，嚴格按照相關(guān)要求利用資金，做到“?？顚Ｓ谩北苊赓Y金挪用，按時償還債務本息。

2.提高民營企業(yè)信用形象，降低貸款所需的擔保標準

民營企業(yè)要增強企業(yè)的風險管理意識，貸款難的主要原因是“信用差”，有不良貸款的記錄。民營企業(yè)維護自身良好的信用記錄，保持良好的口碑，樹立良好形象。企業(yè)要把信用理念制度化，貫穿到生產(chǎn)經(jīng)營和企業(yè)文化的各個層面，在經(jīng)營中強化內(nèi)部風控水平，通過建立完善的全面風險管理機構(gòu)，引進專業(yè)風控人才，完善風險防范機制，降低企業(yè)的信用風險。

（二）完善金融環(huán)境，提供更多低成本貸款選擇

1.做大做強以晉商銀行、晉城銀行為代表的地方銀行

由于國有大銀行長期以來以大型企業(yè)為目標客戶，為其他股份制銀行和地方性銀行留下了生存空間，近幾年山西以晉商銀行為代表的包括晉城銀行、長治銀行、大同銀行等地方性銀行發(fā)展迅速，在為小微企業(yè)融資方面都做出了不俗業(yè)績，今后可通過合并重組、積極引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴等方式充實資本，努力推動若干地方銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，重點為民營企業(yè)服務。

2.大力推進農(nóng)村信用社改革

將風險化解和改制工作有機結(jié)合起來，支持縣域機構(gòu)股份制改造和城區(qū)機構(gòu)的整合，加快將符合條件的農(nóng)村信用社一步到位改制為農(nóng)商行，更多的采取市場化手段吸引各類資本，引導現(xiàn)有股東增資擴股，培育一批大股東，適當提高資本集中度。同時，做大做強一批諸如太原農(nóng)商行、堯都農(nóng)商行等在周邊省份具有一定影響力的農(nóng)商行，更好地為地方民營企業(yè)提供融資保障。

（三）完善政策環(huán)境，增加政府對民營企業(yè)的成本補助

1.政府設立專項貸款服務，降低民營企業(yè)對商業(yè)貸款的依賴度

政府應不斷完善對民營企業(yè)的政策扶持體系，將中央財政撥款、地方政府部分收益社會捐助等作為資金池，成立民營企業(yè)專項資金并有專門部門進行資金的監(jiān)管使用。

2.完善政府擔保，降低民營企業(yè)對商業(yè)擔保的依賴度

政府應該加大對民營企業(yè)的融資扶持，提高財政補貼、稅收優(yōu)惠比例以及逐步建立完善的政府融資擔保體系，降低民營企業(yè)融資難度與融資成本。進一步整合區(qū)域內(nèi)的小型擔保公司，兼并重組為大型擔保公司，提高公司的擔保能力。

（四）完善法律環(huán)境，降低民營企業(yè)承擔的貸前風控成本費

近年來山西和全國一樣，民間金融發(fā)展迅速，但與之相伴的風險也日益加大。為此要在鼓勵民間投融資發(fā)展的同時，完善地方金融機構(gòu)管理機制，創(chuàng)新地方金融管理體制，形成內(nèi)部控制嚴密、外部監(jiān)督有效、自認權(quán)利一致的地方金融機構(gòu)管理體制，加強對場外交易中心、投資公司、擔保公司、典當行、投資基金等各類地方準金融機構(gòu)和組織的歸口管理，規(guī)范民間資本進入金融服務領域，加大打擊非法集資、違法違規(guī)金融活動力度，提高金融機構(gòu)風險防范意識和反欺詐能力，維護地方金融秩序和金融穩(wěn)定。

參考文獻：

[1]吳行銘.關(guān)于如何降低中小企業(yè)融資成本的舉措和辦法[J].2015.廈門力祺環(huán)境工程有限公司.

[2]南京市農(nóng)村金融學會課題組.關(guān)于有效降低企業(yè)溶質(zhì)成本的政策建議[J].2016

[3]宋文祥 宋哲.國外降低小微企業(yè)融資成本的經(jīng)驗及對我國的啟示[J].2014.

[4]逯新紅.降低企業(yè)融資成本的路徑[J].2016.

[5]陳曦 卞靖.降低融資交易成本 破解中小企業(yè)融資難題[J].2016.

作者簡介：

卜晨（1993-），女，山西長治人，山西財經(jīng)大學2016（區(qū)域經(jīng)濟學）學術(shù)碩士研究生，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟.